Санхүүгийн шинжилгээний үйл явц: практик хандлага

Компанийн санхүүгийн шинжилгээний зорилго нь шийдвэр гаргахтай холбоотой асуултуудад хариулах. Эдгээр шийдвэрүүд нь компанийн удирдлага, хөрөнгө оруулалтын бодлого эсвэл санхүүжилттэй холбоотой асуудлуудтай холбоотой байж болно. Энэ нийтлэлд Finance de Demain практик арга барилаар санхүүгийн шинжилгээний үйл явцыг танд танилцуулж байна.

Гэхдээ эхлэхийн тулд заримыг нь энд оруулав Бүтээж хөгжүүлэх зөвлөгөө, стратеги Энэ нь танд компани эсвэл бизнесээ маш амархан хөгжүүлэх боломжийг олгоно.

🌽 Санхүүгийн шинжилгээний үе шатуудre

FA-ийн санаа нь харьцаа тус бүрийг тайлбарлах биш, харин судалж буй бизнесийг ойлгоход шаардлагатай чухал цэгүүдийг тодруулах явдал юм. Тиймээс санхүүгийн шинжилгээний ач холбогдол нь тавьсан зорилго, хэрэглэгчээс хамаарч өөр өөр байдаг.

Бид дотоод болон гадаад санхүүгийн шинжилгээг ингэж л ялгадаг. Дотоод шинжилгээг компанийн ажилтан хийдэг бол хөндлөнгийн шинжилгээг бие даасан шинжээчид хийдэг. Энэ нь дотооддоо эсвэл бие даасан байдлаар хийгдсэн эсэхээс үл хамааран таван (05) алхамыг дагаж мөрдөх ёстой.

✔️ Нэг алхам

Энэ алхам нь нягтлан бодох бүртгэлийн болон нягтлан бодох бүртгэлийн бус мэдээллийг дахин боловсруулахын тулд цуглуулах боломжтой болгодог. Энэ нь үнэндээ хүссэн бичиг баримтыг өгөх боломжтой компанийн янз бүрийн менежерүүдтэй холбоо тогтоох асуудал юм.

эдгээр нягтлан бодох бүртгэлийн баримт бичиг Үүнд: тайлан баланс, орлогын тайлан, мөнгөн гүйлгээний тайлан, тэр ч байтугай хавсралтууд. Эдгээрт компанийн санхүүгийн байдлыг ойлгоход туслах бусад баримт бичиг багтаж болно. Энэ ангилалд бид удирдлагын тайлан, өөр өөр хороо гэх мэт байж болно.

✔️ Хоёр дахь алхам 

Энэ алхам нь нягтлан бодох бүртгэлийн балансаас шилжих шилжилтийг боловсруулахаас бүрдэнэ тайлан баланс. Сүүлийнх нь сонгосон арга барилаас хамааран функциональ эсвэл санхүүгийн байж болно. Орлого, зарлагын данс (CPC) -д мөн адил хамаарна.

Дахин тайлагнах нь төрөл бүрийн элементүүдийг үйл ажиллагаа, хөрөнгө оруулалт эсвэл санхүүжилтийн мөчлөгийн нэг хэсэг байх ёстой эсэхээс хамааран дахин ангилахаас бүрдэнэ.

Жишээлбэл, Хэрэв эргэлтийн хөрөнгөд бид нэг жилийн хугацаатай хувьцаатай бол бид үүнийг үндсэн хөрөнгө рүү илгээдэг. Энэ үйл ажиллагаа нь мэдээжийн хэрэг нийт хөрөнгө/өр төлбөрт нөлөөлөхгүй, харин үйл ажиллагааны мөчлөгт нөлөөлдөг. Энэ нь тооцоолсон харьцааг автоматаар өөрчилдөг. 

✔️ Гуравдугаар алхам

Балансыг дахин тайлагнасны дараа энэ алхам нь санхүүгийн балансыг танилцуулах боломжийг олгоно (хөрөнгө эсвэл хөрвөх чадвар) эсвэл томоохон хэмжээний үйл ажиллагаатай байх ба зардал, орлогын дансыг дахин тайлагнасан. Энэ нь үнэн хэрэгтээ өмнөх шатанд хийсэн ажлын нийлэгжилт юм.

✔️ Дөрөв дэх үе шат

Энэ бол санхүүгийн бүтцэд хамаарах хамгийн чухал харьцаа, хэрэв байгаа бол тооцооллыг зөвтгөх мөнгөн гүйлгээний тайланг танилцуулах цаг юм; хөрвөх чадвар; бизнесийн үйл ажиллагаа, ашиг орлого.

✔️ Тавдугаар алхам

Энэ бол санхүүгийн зөв дүн шинжилгээ юм. Өмнөх алхам дахь янз бүрийн харьцааг тооцоолсны дараа тэдгээрийн хувьслын талаар тайлбар өгөх шаардлагатай. Тайлбарлахыг эрэлхийл харьцааны янз бүрийн өөрчлөлтүүд. Эдгээр харьцаа нь компанид ашигтай эсвэл тааламжгүй эсэхийг хэлнэ үү? Хэрэв тэдгээр нь таагүй байвал тэдгээрийг сайжруулах талаар санал гарга.  

Мөн энэ нь харьцаагаар эсвэл харьцааны блокоор харьцаа. Энэ алхам нь үнэ цэнийг үнэлэх эсвэл санхүүгийн байдлыг үнэлэхэд зайлшгүй хүргэх ёстой (түүний давуу болон сул талууд) компанийн. Энэхүү тав дахь алхамд илүү сайн хандахын тулд санхүүгийн шинжээч дараахь асуултад хариулах ёстой.

•  Компанийн эргэлт, ашгийн хувьд ямар үр дүн гарсан бэ?
• Эдгээр үр дүнд хүрэхийн тулд компанийн хөрөнгө оруулалтын бодлого юу вэ?
• Эдгээр хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн санхүүжүүлдэг вэ?
• Тус компани ижил салбарын бусад компаниудтай харьцуулахад ямар үзүүлэлттэй байна вэ?

🌽 Яг юуг шинжлэх ёстой вэ?

Санхүүгийн шинжилгээнд үр дүнтэй хандахын тулд, санхүүгийн шинжээч шалгах ёстой эргэлт ба ашгийн бүтэц. Хийсэн хөрөнгө оруулалт, эдгээр хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэх арга хэрэгсэлд дүн шинжилгээ хийж, эцэст нь эдгээр хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэх.

✔️ Эргэц ба ахиу

Санхүүгийн шинжилгээнд эргэлт ба ашгийн бүтцийн дүн шинжилгээ чухал байр суурь эзэлдэг. Эхний ээлжинд эргэлт, хоёрдугаарт үйл ажиллагааны ашгийн нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх боломжтой зах зээлийн асуудал, бизнесийн стратегид хариу өгөх.

Тиймээс та олж мэдэх боломжтой хайчны эффектүүд Компани нь эргэлтээ нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ үйл ажиллагааны зардлынхаа тэсрэлтийг мэдэрч чаддаг тул одоо байгаа.

Орлогын шинжилгээ нь компанийн үйл ажиллагааны орлогын шугамын талаар илүү ихийг мэдэх, зах зээл дэх өрсөлдөх чадварын талаар мэдэх боломж юм. Гэсэн хэдий ч эргэлтийн дүн шинжилгээ нь "хувьслын талаар илүү ихийг мэдэх боломжийг олгодог" төвийг сахисан тогтмол зардлыг хувьсах зардлаас салгах замаар.

✔️Хөрөнгө оруулалтын шинжилгээ

Нэг компанид хоёр их хэмжээний хөрөнгө оруулалт байдаг. Хөрөнгө оруулалтын эхний масс нь балансын хөрөнгийн тал дахь үндсэн хөрөнгөд хамаарах хөрөнгө оруулалт юм.

Энэ массаас цуглуулсан мэдээлэл нь компанийн стратегийг ойлгох, ялангуяа шинэ хөрөнгө оруулалтын хэмжээг элэгдлийн хураамжтай харьцуулах замаар чухал ач холбогдолтой юм. Хөрөнгө оруулалтын хоёр дахь масс нь хувьцаатай тохирч байна. Тиймээс санхүүгийн шинжилгээ нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээнд дүн шинжилгээ хийх ёстой. 

✔️Санхүүжилтийн шинжилгээ

Компанийн санхүүжилтийн шинжилгээг хэдэн жилийн турш динамикаар хийх ёстой. Үүнийг хамгийн сүүлийн дасгал дээр статик байдлаар хийж болно. Динамик хандлагын хувьд үндсэн ажлын хэрэгсэл бол мөнгөн гүйлгээний хүснэгт юм. Үйл ажиллагааны урсгал нь тулгын чулуу юм.

🌽 Санхүүжилтийн мөчлөгийг хэрхэн шинжлэх вэ?

Санхүүжилтэд дүн шинжилгээ хийхдээ хамгийн түрүүнд хийх ёстой зүйл бол чадавхийг тооцоолох явдал юм компанийн өөрийгөө санхүүжүүлэх (CAF). CAF нь компанийн үйл ажиллагааныхаа нэг хэсэг болгон бий болгосон бүх дотоод нөөцийг тодорхойлдог бөгөөд энэ нь түүнд санхүүжилтийг хангах боломжийг олгодог.

Мөн авсан зээлээ төлөх, хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэх, өөрийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх, тэр байтугай ногдол ашиг хуваарилах боломжтой. CAF-ийг тооцоолохын тулд хасах арга (үйл ажиллагааны нийт ашгаас) болон нэмэлт арга гэсэн хоёр арга байдаг.санхүүгийн жилийн үр дүнгээс).

 ✔️ Хасах арга

Тооцооллын энэ арга нь CAF-ийн тодорхойлолтоос шууд хамаарна. Энэ бол CAF-ийн гарал үүслийн дагуу хийсэн тооцоо юм. Тиймээс CAF-ийг компанийн хэвийн үйл ажиллагаатай холбоотой бэлэн мөнгө болон зардлын зөрүүг гаргах замаар тооцдог. үйл ажиллагаанд орохгүй байх санхүүжилт эсвэл хөрөнгө оруулалт.

Бэлэн мөнгөтэй бүтээгдэхүүн (тус тусад нь бэлэн мөнгө) орлого олох боломжтой (зардал тус тус). Үүний эсрэгээр, тооцоолсон бүтээгдэхүүн (зардал тус тус) нь мөнгөний урсгалыг үүсгэдэггүй.

Практикт үйл ажиллагааны нийт ашиг (EBITDA) дээр үйл ажиллагааны зардлын шилжүүлэг болон ердийн үйл ажиллагаанаас олсон бусад бэлэн орлого, хэвийн үйл ажиллагааны бусад бэлэн мөнгөтэй зардлыг хасдаг.

ӨӨРИЙГӨӨ САНХҮҮЖҮҮЛЭХ ЧАДВАР = Үйл ажиллагааны нийт ашиг + Үйл ажиллагааны зардлын шилжүүлэг + Autres produits d'exploitation - Autres d'exploitation + Хамтарсан үйл ажиллагааны ашгийн хувь - Хамтарсан үйл ажиллагааны ашгийн хувь + Бүтээгдэхүүний санхүүчид - Санхүүчдээс төлбөр авдаг + Онцгой бүтээгдэхүүн - Онцгой гарах зардал - Үр дүнд нь ажилчдын оролцоо - Орлогын татвар

Янз бүрийн мөчлөгт дүн шинжилгээ хийхдээ асуух зарим асуултууд энд байна.

 ✔️ Нэмэлт арга

Энэ хоёр дахь тооцооны арга нь эхнийхээс хурдан тул илүү өргөн хэрэглэгддэг. Энэ болтүүний хуваарилалтын дагуу CAF-ийн тооцоо. Дараах видео нь санхүүгийн шинжилгээний үйл явцыг харуулж байна.

Мөн CAF-ийг тооцоолсон зардлыг нэмсэн (элэгдэл ба нөөцийн нэмэгдэл) болон нөөц ба элэгдлийн буцаалтын тооцоолсон бүтээгдэхүүнийг хассан цэвэр үр дүнгээс тооцож болно.

Турш үргэлжилдэг нэмэх нь доод шугамыг арилгах, орлогын тайланд тусгагдсан санхүүжилт, хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны нөлөө.

Нэгдүгээрт, тооцоолсон бүтээгдэхүүн болох орлогын тайланд шилжүүлсэн хөрөнгө оруулалтын татаасыг хасах ёстой.

Хоёрдугаарт, борлуулсан хөрөнгийн цэвэр дансны үнийг нэмж, хөрөнгийн борлуулалтаас олсон орлогыг хасна.

Санхүүжилтийг шинжлэхэд хийх хоёр дахь зүйл бол харьцаанд дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Эдгээр нь ерөнхий хөрвөх чадвар, санхүүгийн бие даасан байдал, хуучирсан байдал, санхүүгийн бие даасан байдал, санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа юм.

Энэ нь түүний санхүүжилтийн бүтцийн тэнцэл, эргэн төлөлтийн чадавхийг үнэлэх зорилготой юм. Санхүүгийн харьцаа нь компаниудын санхүүгийн шинжилгээ хийхэд ашигладаг үзүүлэлтүүд.

Гэсэн хэдий ч, хэрэв та зургаан сарын дотор хувийн санхүүгээ хянахыг хүсч байвал би энэ гарын авлагыг зөвлөж байна.

Танаас хамаарна

Сэтгэгдэл дээр санал бодлоо үлдээгээрэй