Исламын хамгийн их хэрэглэгддэг 14 санхүүгийн хэрэгсэл

Исламын хамгийн их хэрэглэгддэг санхүүгийн хэрэгсэл юу вэ? Энэ асуулт нь энэ нийтлэлийн шалтгаан юм. Үнэндээ, Исламын санхүү уламжлалт санхүүгийн өөр хувилбар болгон хэд хэдэн санхүүгийн хэрэгслийг санал болгодог.

Гэсэн хэдий ч эдгээр хэрэгслүүд нь шариатын шаардлагад нийцсэн байх ёстой. Эдгээр хэрэгслийг ерөнхийд нь гурван төрөлд хуваадаг. Бидэнд санхүүжилтийн хэрэгсэл, оролцооны хэрэгсэл, банк бус санхүүгийн хэрэгсэл бий. Энэ нийтлэлд би танд хамгийн их хэрэглэгддэг санхүүгийн хэрэгслийг танилцуулж байна.

Гэсэн хэдий ч, хэрэв та 6 долоо хоногийн дотор хувийн санхүүгээ хянахыг хүсвэл Би танд энэхүү хэт үр дүнтэй гарын авлагыг санал болгож байна.

явцгаая

🔰 Хавала

Un Hawala, мөн Hundi гэж нэрлэдэг "итгэл" гэсэн утгатай. Энэ нь уламжлалт болон албан бус хуваарилагдсан төлбөрийн систем юм. Үүний гарал үүсэл нь тийм ч сайн мэдэгддэггүй. Миний хэлж чадах зүйл бол энэ нь дундад зууны эхэн үеэс эхэлдэг.

Үүнийг нотлох баримт болгон XNUMX-р зууны Фикх бичвэрүүдээс олж болно. Хавалагийн гол үүрэг бол мөнгө эргэлдүүлэх хөрөнгийн биржийн брокеруудын сүлжээнд.

Гэсэн хэдий ч энэ ойлголтыг тодорхойлох талаар санал бодол өөр байна. Зарим судлаачдын хувьд энэ систем нь итгэлцлийн үндсэн дээр ажилладаг тул төлбөрийн хэрэгсэл гаргах шаардлагагүй байдаг. Үүнээс хамаарахгүй учраас гэрээний хуулийн хэрэгжилт, энэ систем нь нийтлэг эрх зүйн болон эрх зүйн орчин байхгүй үед ч ажилладаг.

Харин бусдын хувьд Хавала бол арилжааны вексель юм, вексель, чек эсвэл төсөл. Техникийн хувьд хариуцагч нь өөрийн өрийг төлөх хариуцлагыг өөрөө хариуцагч болох гуравдагч этгээдэд шилжүүлдэг. Төлбөрийн хариуцлагыг эцэст нь гуравдагч этгээд хариуцна.

Хавала бол нягтлан бодох бүртгэлийн шилжүүлгээр олон улсын данс тооцоо хийх боломжийг олгодог механизм юм. Энэ нь их хэмжээгээр арилгадаг бэлэн мөнгө шилжүүлэх хэрэгцээes. Та энэ зөрүүтэй байдлын талаар сэтгэгдэл дээр сэтгэгдэл бичиж болно.

🔰 The Мусавама

Энэ нь борлуулалтын гэрээ юм Мурабахатай төстэй сонгодог. Энэ төрлийн гэрээнд худалдан авагч нь худалдагчийн тавьсан ашгийн хэмжээг мэддэггүй.

Өөрөөр хэлбэл, худалдагч нь тухайн бараа, үйлчилгээг бий болгох, авахын тулд төлсөн үнийг задруулах үүрэг хүлээхгүй. Энэ төрлийн гэрээ нь бараа, үйлчилгээний өртгийг тодорхойлоход хүндрэлтэй үед үүсдэг.

Le Мусавамагийн гэрээ адилхан танилцуулдаг давуу болон ижил сул талууд Мурабахагаас илүү. Зах зээлийн хувьслын дагуу бид цахим мусавама картуудаас аль хэдийн ашиг хүртэх боломжтой болсон. Үнэн хэрэгтээ, e-Muusawama карт нь шариатын хууль тогтоомжид нийцсэн цахим хадгаламжийн картуудын шинэ ойлголт юм.

Энэхүү зээлийн карт нь исламын санхүүжилтийн тодорхойлолтыг зөрчиж, төлбөрийн аргыг сайжруулсан цорын ганц төрлийн карт юм. Үйлчлүүлэгч зээлийн зөвшөөрөл авдаг бөгөөд таны ихэнх хэрэгцээг хангадаг тодорхой худалдаачдаас худалдан авалт хийх боломжтой.

🔰 Кард Хасан

Le Кард Хассан нийгмийн хамгааллын үндсэн дээр хоёр талын хооронд байгуулсан зээлийн гэрээ юм. Мөн зээлдэгчийн богино хугацааны хэрэгцээг хангах боломжтой. Энэ бол хүү, ашиггүй зээл. Энэ нь арилжааны зээл гэхээсээ илүү тусламж юм.

Энэ аргыг арилжааны байгууллагууд бараг ашигладаггүй. Нөгөөтэйгүүр, энэ нь тодорхой нөхцөл байдалд (хувь хүн эсвэл компанид хүндрэл гарсан тохиолдолд, эсвэл шинээр гарч ирж буй салбаруудын хөгжлийг дэмжих хүсэлтэй үед) ашиглаж болно.

Орчин үеийн хэллэгээр олон хүн үүнийг харьцуулдаг цалингийн зээл. Зээлийн явцад эргэн төлөлтийн хэмжээ нь зээлсэн дүнтэй ижил байх ёстой. Энэ нь хүү, риба байхгүй гэсэн үг зөвхөн зээлд хамрагдах ёстой.

Гэсэн хэдий ч, сайн санааны хувьд зээлдэгч нь ирээдүйд түрээслүүлэгчид илүү их мөнгө төлж болно. Гагцхүү үүнийг гэрээний хугацаанд хэлэлцэж, тохиролцож болохгүй.

Энэ нь хэрэв тэд түрээслүүлэгчид урамшуулал эсвэл нэмэлт төлбөр олговол үүнийг зөвшөөрөх боловч ийм зохицуулалтыг хэлэлцэхийг хориглоно гэсэн үг юм. Энэ нь ихэвчлэн сайн итгэлийн хэмжүүр, түрээслүүлэгчид талархал илэрхийлэх арга хэлбэрээр хийгддэг.

Кард Хасан гэж бас нэрлэдэг сайн сайхны зээл. Гэсэн хэдий ч Исламын банкуудын талаар мэдэх шаардлагатай бүх зүйлийг танд хэлэх миний ном энд байна.

🔰 The Мокаяда

Энэ нь мөнгөний солилцоог оруулалгүйгээр түүхий эдийн х хэмжээг өөр түүхий эдийн у-тай солилцох гэрээ юм. Худалдсан барааны зах зээлийн үнийг үндэслэн тоо хэмжээг тогтоодог

🔰 The Кафала

Исламын хуульд, кафала үрчлэлтийн тодорхой журам юм. Мөн Персийн булангийн орнуудад гадаад ажилчдыг ажилд авахаас өмнө ивээн тэтгэх асуудлыг тусгасан.

Исламын санхүүгийн хувьд Кафала нь а баталгаат гэрээ гуравдагч этгээд өртэй төлөөлөгчийн өрийг баталгаажуулсан. Зээлдүүлэгчийн өмнө өрийн хариуцлагыг гэрээний хоёр тал хариуцна.

Үүнийг мөн Исламын санхүүгийн янз бүрийн анхдагч бүтээгдэхүүнийг нөхөх гэрээний нэг болгон ашигладаг. Үндсэндээ гэрээ гэх мэт эрсдэлийг бууруулах зорилгоор Мусяраках, Мудараба, Мурабаха, Истисна', Ижара, Таваррук. Хавалагийн гэрээний нэгэн адил Кафала нь захиргааны зардлаас илүү зардал гаргадаггүй.

🔰 Рахн

Le Рахн төлөөлөгч нь барьцаагаар (барьцаа) өрийг баталгаажуулдаг гэрээ юм. Энэ төрлийн гэрээ нь зээлдүүлэгчийн хүлээх эсрэг талын эрсдлийг бууруулах зорилготой.

Энэхүү гэрээний давуу тал нь төлөөлөгч өөрийн эзэмшилд байгаа эд хөрөнгийг ашиглах, өмчлөх эрхийг нь хадгалахын зэрэгцээ барьцаанд тавих боломжийг олгодог. Дүрмээр бол зээлдүүлэгч нь гэрээний эхэн үед зээлдэгчээс баталгааг шаардаж, үүргээ биелүүлээгүйгээс урьдчилан сэргийлэхийг шаарддаг. өр төлбөрөө төлөхгүй байх.

Rahn-ийн үзэл баримтлалын хууль ёсны талаар дурдсан Аль Бакара дахь Коран судар 283 “Хэрвээ та аялж яваад бичээч олдохгүй бол барьцааны мөнгө (заавал) авах ёстой. Энэхүү ишлэл нь Исламын шашинд барьцаа хөрөнгөөр ​​зээл эсвэл санхүүжилт авах зөвшөөрлийг баталгаажуулдаг.  

Үүнийг Айшагийн (РА) өгүүлсэн нэгэн хадисээс Бошиглогчийн дадлага ч баталжээ: “Расулулла еврей хүнээс зээлээр хоол худалдаж авч, ган хуягаа худалдагчид барьцаанд тавьжээ. » (Сахих аль-Бухари).

Исламын банкны өнөөгийн практикт Рахны үзэл баримтлалыг хоёр өөр тохиолдолд хэрэглэж болно.

✔️ Эхний тохиолдол нь барьцаа хөрөнгө буюу Мархуныг цэвэр үнэт цаас болгон ашиглах явдал юм.

Жишээлбэл, орон сууцны санхүүжилтийн хувьд банк нь ихэвчлэн зээлээр худалдах бөгөөд өрийг бий болгодог тул банкийг зээлдүүлэгч, харилцагчийг хариуцагч болгодог орон сууц худалдан авах санхүүгийн боломжоор хангадаг.

Энэ тохиолдолд зээлдүүлэгч банкинд төлөх үүргээ биелүүлэхийн тулд санхүүжүүлсэн байшинг Мархун (барьцаа) болгоно. Батлан ​​даалтын хугацаанд зээлдэгч (үйлчлүүлэгч) банк түүнийг зээлдүүлэгчээр зөвшөөрөөгүй бол өөр этгээдэд байшингаа зарах боломжгүй.

Хэрэв харилцагч банктай өр төлбөрөө барагдуулахгүй бол банк нь орон сууцаа зарж барагдуулах эрхтэй борлуулалтын төлөөгүй дүн.

Банк нь зөвхөн банкинд төлөх ёстой зүйлийг л авах боломжтой бөгөөд борлуулалтын илүүдлийг (хэрэв байгаа бол) харилцагчид буцааж өгнө. Энэ жишээ нь үндсэндээ Rahn-ийн анхны хэрэглээний дүр төрхийг, өөрөөр хэлбэл цэвэр аюулгүй байдлын дүр төрхийг харуулж байна.

✔️ Хоёрдахь тохиолдолд аль-рахн нь бичил санхүүжилтийг хөнгөвчлөх хэрэгсэл болно.

 Энд өгөгдсөн санхүүжилтийн хэмжээ нь Мархун (хөрөнгө барьцаалах) үнэ цэнээс хамаарна. Ердийн аль-рахн бичил санхүүгийн хувьд үйлчлүүлэгч нь ломбарданд алт гэх мэт үнэт хөрөнгөө барьцаалдаг. кедай пажак гадай Ислам Мархун шиг.

Мархуныг үнэлж, үйлчлүүлэгчид тодорхой хувиар тооцож зээл олгоно гэсэн Мархуны үнийн дүнгийн 70%.

Зээл авах хугацаанд ломбардлагч нь тухайн эд хөрөнгө эзэмшигчийн хувьд барьцаалсан зүйлийг гаргуулж, өр барагдуулах хүртэл өдөр, сар бүр өөрийн үүрэг хариуцлагын төлбөрийг тооцон авдаг.

Үүний үр дүнд Rahn-ийн практикийг санхүүжилтийг хөнгөвчлөх хэрэгсэл болгон ашиглаж байгаа нь ялангуяа Бичил санхүүжилт авахад харагдаж байна.

🔰 The Такафул

Le Такафул өөр овгийн гишүүдийн эсрэг гэмт хэрэг үйлдсэн хүмүүс хохирогчид эсвэл тэдний өв залгамжлагчид нөхөн төлбөр төлөхийг шаарддаг нийтлэг үүрэг болох эртний Арабын овгуудаас гаралтай.

Энэ зарчим нь хожим далай тэнгисийн худалдаа зэрэг олон салбарт тархаж, оролцогчид далайд аялж байхдаа осолд өртсөн бүлгийн бүх гишүүдийг хамруулах зорилготой санд хандивласан.

Өнөөдөр энэ нь Исламын санхүүгийн салбарт өргөн хэрэглэгддэг ойлголт болжээ. Такафул нь ихэвчлэн байдаг Исламын даатгал гэж нэрлэдэг. Энэ нь Кафала (баталгаа) болон даатгалын гэрээ хоёрын хооронд илэрхий төстэй байгаатай холбоотой юм.

Энэ нь хамтын хариуцлага, хамтын нөхөн төлбөр, нийтлэг ашиг сонирхол, эв нэгдэл. 

Исламын даатгал нь оролцогч бүр бие биенээ дэмжих санд хувь нэмэр оруулахыг шаарддаг. Оролцогч бүр хүлээгдэж буй нэхэмжлэлийг нөхөхөд хангалттай хэмжээний хандив өгдөг.

🌲 Янз бүрийн хэлбэрүүд г "Исламын даатгал

Сукук шиг, Такафулын хэд хэдэн хэлбэр байдаг. Даатгал Халал өдөр тутмын амьдралын бүхий л салбарт санхүүгийн хамрах хүрээг санал болгодог. Та хувь хүн ч бай, бизнес ч бай.

✔️ Ашгийн бус Такафул

Эдгээр нь үйл ажиллагааг a дээр удирдаж байгааг харуулж байна цэвэр харилцан эсвэл хамтын ажиллагааны үндсэн дээр. Энэ нь тэдний хууль эрх зүйн хэлбэрээс үл хамааран. Энэ төрлийн Такафулын хувьд хөтөлбөрийн оролцогчид удирдлагын хороог ихэвчлэн байгуулдаг.

Удирдах зөвлөл нь бүх даатгуулагчдын нэрийн өмнөөс үйл ажиллагааг удирддаг. Тиймээс дараах тохиолдлын адил үйл ажиллагааг удирдан зохион байгуулах тусдаа байгууллага байхгүй.

✔️ Ашгийн төлөөх Такафул

Сангийн менежментийг арилжааны байгууллагад (оператор Такафул). Өмнөх тохиолдол шиг хороо биш.

Харъяаллын бүс бүрт тусгайлан заасан дүрмээс хамааран уг санг оператортой нэгтгэж болно. Зөвхөн хувьцаа эзэмшигчид болон даатгалын хөтөлбөрт оролцогчдын хөрөнгийн хооронд тодорхой ялгаа байх ёстой.

Зарим оронд хөтөлбөр Такафул уламжлалт даатгагчийн "цонх"-оор санал болгож болно. Камерун, Сенегал, Марокко гэх мэт Африкийн хэд хэдэн оронд ийм тохиолдол байдаг.

🌲The өөр загварууд Такафул

Такафул даатгалын гэрээг байгуулах хэд хэдэн арга байдаг. Гэхдээ би зөвхөн танд танилцуулж байна хамгийн их хэрэглэгддэг загварууд.

-аас санаа авсан загварууд Мудараба, санаа авсан загварууд вакала, эрлийз загварууд болон хандиваар өдөөгдсөн загварууд (Вакф).

✔️ Загвар Мудараба pur

Такафул Мудараба загварт бид Такафул операторын үүрэг гүйцэтгэдэг Мудариб (бизнес эрхлэгч) байдаг. раб ул мал (хөрөнгө нийлүүлэгчид) оролцогчид хэн.

Гэрээнд байршуулалт ба/эсвэл үйл ажиллагааны илүүдлийн үр дүнд бий болсон ашиг хэрхэн тодорхойлогддог Такафул операторын хооронд хуваарилагдах болно Такафул болон оролцогчид.

Хөрөнгийн хувь нэмэр оруулагчийн хувьд алдагдал нь оролцогчдын цорын ганц хариуцлага юм. Оператор нь мэргэжлийн алдаа гаргасан, хайхрамжгүй хандсан нь тогтоогдсоноос бусад тохиолдолд. Энэ тохиолдолд Мудариб эсвэл бизнес эрхлэгч түүний хүчин чармайлтыг нөхөн төлдөггүй.

✔️ Загвар Вакала pur

Энэ загвар нь агентлагийн харилцаанд загварчилсан болно (захирал-агент). Энэ нь захиалга болон байршуулахад ашиглагддаг. Захиалгад оператор Такафул санг удирдах оролцогчдын төлөөлөгчийн үүргийг гүйцэтгэдэг Такафул.

Бүх эрсдэлийг сан хариуцах бөгөөд үйл ажиллагааны илүүдэл нь оролцогчдод хамаарна. Оператор Такафул санд учирч буй эрсдэл болон сангийн аливаа илүүдэл/алдагдалд шууд оролцохгүй.

Нөгөө талаас даатгагч Такафул нь а үүрэг Вакала тогтмол Энэ нь ерөнхийдөө төлсөн шимтгэлийн тодорхой хувийг илэрхийлдэг. Эдгээр хураамжууд нь түүний менежерийн үйлчилгээг нөхөн төлдөг.

Операторын цалин хөлсөнд гүйцэтгэлийн төлбөр багтаж, илүү гарсан орлогоос хасч тооцож болно. Энэ нь хөрөнгийг үр дүнтэй удирдахад түлхэц өгөх арга хэмжээ юм.

✔️Гибрид загвар: хослол Вакала et мудараба

Энэ загварт хоёр дэд гэрээг томъёолсон болно. Эхлээд W гэрээакала захиалга, дараа нь гэрээнд зориулж баталсан Мудараба сангийн хөрөнгө оруулалтад ашигладаг.

Энэ загвар нь олон улсын байгууллагуудаас хамгийн их санал болгодог. Практикт үүнийг даатгагчид өргөнөөр ашигладаг Такафул.

✔️ Waqf загвар

Лалын шашны утгаараа вакф гэдэг нь хувь хүнээс үүрд мөнхөд өгдөг хандивын нэг төрөл юм. Энэ загвараар даатгагч эхлээд хандив өгдөг. Дараа нь даатгуулагчид нэхэмжлэлийг барагдуулахын тулд нэмэлт шимтгэл хийдэг.

Оператор тогтмол захиалгын шимтгэл авдаг. Даатгуулагчид нэхэмжлэлийг барагдуулсаны дараа үлдэгдлийг хүлээн авдаг. Энэ загвар ихэвчлэн Пакистанд байдаг.

Дээрх бүх загварт даатгагч нь ихэвчлэн санд байгаа аливаа зөрчлийг нөхөхийн тулд хүүгүй зээл олгодог. такафул. Le Зээлийн эргэн төлөлт нь илүүдэлтэй фьючерсийг санхүүжүүлэх такафул. Дараах хүснэгтэд сонгодог даатгал ба Исламын даатгалын ялгааг харуулав такафул.

🔰 Мухараба

Le Мухараба Нэг тал нь хөрөнгө оруулж, нөгөө тал нь хувийн хүчин чармайлт гаргадаг арилжааны гэрээг хэлнэ. Ашигтай пропорциональ хувь хэмжээг харилцан тохиролцож тогтоодог.

Гэхдээ алдагдлыг, хэрэв байгаа бол зөвхөн хөрөнгийн эзэн л хариуцах бөгөөд энэ тохиолдолд бизнес эрхлэгч өөрийн хөдөлмөрийн төлөө юу ч авахгүй. Санхүүчийг " рабал маал » болон бизнес эрхлэгч « мудариб ".

Исламын банкуудын хэрэгжүүлсэн санхүүжилтийн арга бол энэ нь бүх хөрөнгийг Исламын банкаар хангадаг, нөгөө тал нь бизнесийг удирддаг гэрээ юм.

"Хэрэглэгчийн хайхрамжгүй байдал, гэрээний нөхцлийг зөрчсөнөөс шалтгаалаагүй бол ашгийг урьдчилан тохиролцсон харьцаа, хэрэв байгаа бол алдагдлыг хуваана. мудариб » Исламын банкаар дэмжигддэг.

🔰 Мушарака эсвэл Мушарака

Үгийн гарал үүсэл Мушарака нь Арабын Шарика хэлнээс гаралтай түншлэл гэсэн үг. Исламын хуульчдын хувьд Мушаракагийн хууль ёсны байдал, зөвшөөрөгдөх байдал нь Коран судар, Сунна болон эрдэмтдийн ижма (зөвшилцөл)-ийн заалтууд дээр суурилдаг.

Исламын санхүүгийн хувьд Мушарака гэдэг санхүүжилтийн арга нөхөрлөлийн хэлбэртэй байна. хооронд байгуулсан гэрээ юм банк ба түүний үйлчлүүлэгч Тал бүр шинэ төсөл байгуулах эсвэл одоо байгаа төсөлд оролцохын тулд ижил буюу янз бүрийн хэмжээгээр хөрөнгө оруулах.

Үүссэн ашиг, алдагдлыг гэрээний заалтын дагуу хуваарилдаг. Мушаракагийн гэрээний дагуу тэдгээрийг хуваалцдаг. Алдагдлыг ихэвчлэн Мушарик бүрийн оруулсан хөрөнгийн хэмжээгээр хуваадаг.

Мушаракийн гэрээ нь дараах хэлбэртэй байж болно. тогтмол ба буурдаг Мушарака. Мушаракагийн гэрээг богино болон урт хугацааны гэрээ байгуулж болно. Мушарака дахь банкны оруулсан хөрөнгө нь гэрээний хугацаанд тогтмол хэвээр байж болно.

 🌲 Гэрээний төрлүүд мушарака

Исламын санхүүгийн олон бүтээгдэхүүний нэгэн адил хоёр төрлийн le байдаг мушарака : мушарака эцсийн ба мушарака доройтсон.

✔️ Эцсийн мушарак

Гэрээний энэ хувилбар мушарака банкинд төслийн санхүүжилтэд тогтвортой оролцох, хамтран эзэмшигчийн түншийн хувиар ногдол ашгаас хүртэх боломжийг олгодог. Энэ тохиолдолд банк эдгээр тогтвортой нөөцийг дунд эсвэл урт хугацаанд ашиглах асуудлыг шийдэж байна.

Банкны оруулсан хувь нэмэр нь одоо байгаа компаниудын хувьцаанд оролцох хэлбэрээр байж болно. Энэхүү хувь нэмэр нь шинэ компаниудын дүрмийн санг нэмэгдүүлэхэд оруулсан хувь нэмэр хэлбэрээр байж болно.

Энэ төрөл хамт мушараках хувьцааны үнэт цаас нь уламжлалт санхүүтэй уулздаг одоо байгаа бизнест чухал хяналтыг баталгаажуулах. Энэ гэрээнд хөрөнгийн эргэн төлөлт байхгүй.

✔️ Le мушарака буурч байна

нь мушарака буурч байна банк компанийн дүрмийн сангаас аажмаар гарч байна. Үйлчлүүлэгч нь тухайн банкны дүрмийн санд оруулсан хувь нэмрийг нөхөн төлөхийн тулд өөрийн хувьцааны нэг хэсэг буюу бүхэлд нь нөөцлөх боломжтой тул өөрт ноогдох ашгийнхаа тодорхой хэсгийг банкинд тогтмол хугацаанд төлнө.

Бүх хөрөнгө болон хуримтлагдсан ашгаа нөхөж авсны дараа банк төсөл эсвэл үйл ажиллагаанаас татгалздаг. Энэ томъёо нь уламжлалт санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үнэт цаастай төстэй юм.

 🌲 Санхүүжилтийн давуу тал мушарака

Санхүүжилтээр мушарака банк болон хамтран ажилладаг түнш(үүд)-ийн хувьд хэд хэдэн давуу талтай. Банкны хувьд энэ томьёо нь нөөцөө урт ба/эсвэл дунд хугацааны хөрөнгө оруулалтын боломжийг санал болгодог.

Энэ нь банк хадгаламж эзэмшигчид болон хувьцаа эзэмшигчиддээ ашигтай өгөөжийг өгөх боломжийг олгодог тогтмол бөгөөд тогтвортой орлогын эх үүсвэрийг бүрдүүлдэг.

Үйлчлүүлэгчид эсвэл хамтран ажиллагсдын хувьд мушарака урт ба дунд хугацааны зээлийн хэлбэр гэж танилцуулж байна. Тиймээс энэ нь санхүүжилтийн хамгийн үр дүнтэй арга юм бүтээлч мөчлөгийн хэрэгцээнд илүү тохиромжтой хөрөнгө босгох ба/эсвэл нэмэгдүүлэх, тоног төхөөрөмж худалдан авах ба/эсвэл шинэчлэх чиглэлээр бизнесийн хөгжил.

Le мушарака тооллогоор сурталчлагчдын эрэлт ихтэй жижиг, дунд үйлдвэр (ЖДҮ) бий болгоход зориулагдсан. Тал бүрийн оруулсан хувь нэмэр нь үйл ажиллагаа, санхүүжилтийн зүйл дуусах үед бэлэн байх ёстой.

Гэсэн хэдий ч, Исламын хууль м-ийг зөвшөөрдөгoucharaka Тал бүр нийлүүлэгч(үүд)-ийн өмнө хүлээсэн үүргийнхээ нэг хэсгийг хүлээн авсан тохиолдолд хойшлуулсан төлбөрөөс ашиг хүртэх гүйлгээнд (чарикат wudjouh).

Энэ тохиолдолд банкны үүрэг нь ерөнхийдөө банкны баталгаа (индоссамент, баримтат аккредитив, баталгааны бичиг, зах зээлийн баталгаа гэх мэт) гаргахаас бүрдэнэ. Үйл ажиллагааны үр дүнгээс үл хамааран талуудын аль нэгэнд тусламжаа нөхөн сэргээхэд чиглэсэн аливаа гэрээ хүчин төгөлдөр бус байна.

Энэ талаар, банк ямар ч эрхгүй шимтгэлээ нөхөн төлүүлэхийг шаардах. Гэрээнд заасан заалтыг зөрчсөн, хэргийг удирдахдаа бүдүүлэг хайхрамжгүй хандсан, итгэлийг алдсанаас бусад тохиолдолд.

Банк түншээсээ баталгаа гаргаж өгөхийг шаардаж болох боловч дээр дурдсан тохиолдлын аль нэг тохиолдолд л баталгаа гаргаж болно.

  🌲-ийн дадлагатай холбоотой асуудлууд мушарака

Практикт зээлийн эрсдэл өндөр байдаг тул санхүүжилтийн энэ аргыг ашиглах нь бага хэвээр байна. Санхүүжилттэй холбоотой зээлийн эрсдэл мушарака сэргээгдэхгүй байх магадлал юм санхүүжилтийг хэмжээгээр, цаг тухайд нь урьдчилгаа. Энэ эрсдэлийн өндөр түвшин нь дараахь тайлбарыг олдог.

• Lбаталгаа байхгүй ;
• Ёс суртахууны аюул, сөрөг сонголтын өндөр түвшин;
• Төслийн техникийн үнэлгээний хувьд банкуудын түвшинд мэргэшсэн боловсон хүчин дутмаг;

Энэ зээлийн эрсдэлтэй зэрэгцээд төрлийн гэрээнүүд мушарака мөн өөрийн хөрөнгийн эрсдэлд өртөж байгаа бол хөрөнгө оруулагчийн өөрийн эзэмшиж буй хөрөнгийн элэгдэл буурч болно. Гэрээнд мушарака бүх талууд капиталд оролцож, улмаар аливаа алдагдалд оролцдог.

хийнэ le мушарака буурч байна, талуудын аль нэг нь хувьцааны бүх хөрөнгийг урьдчилан тогтоосон үнээр эргүүлэн авах үүрэг хүлээнэ.

Энэ нь бусад талууд алдагдал хүлээхгүй байхад нэмэлт эрсдэлд ордог (форвард худалдах). Эцэст нь хэлэхэд, хөрөнгийн эрсдэл нь санхүүгийн алдагдалд орсон тохиолдолд энэ төрлийн гэрээнд мөн адил байдаг.

🔰 Ижара эсвэл Ижара

Ижара гэдэг нэр томъёо нь араб хэлнээс гаралтай " ajr энэ нь хийсэн ажил, үйлчилгээний хөлс, урамшуулал гэсэн үг. Санхүүгийн ертөнцөд энэ нь хөрөнгийн ашиглалтыг тохиролцсон хугацаанд төлбөрт шилжүүлэхтэй холбоотой хоёр талын гэрээ юм.

Энэ нь хоёр хэсгээс бүрдэнэ: түрээслүүлэгч буюу Муажир болон түрээслэгч буюу Мустажир нь хөрөнгө. Объектын өмчлөгч нь түрээслэгчийн эзэмшилд түрээсийн эрхээ түр хугацаагаар шилжүүлэх бөгөөд түрээслэгч нь түүнийг хэрэглэхгүйгээр ашиг хүртэх боломжтой байх ёстой.

Түрээсийн эд хөрөнгийг өмчлөх эрх нь түрээслүүлэгчид хамаарахаас гадна өмчлөхтэй холбоотой бүх эрсдэлийг хариуцна. Үл хөдлөх хөрөнгийн биет эзэмшил нь түрээслэгчийн итгэлцэл юм. Тэрээр эд хөрөнгийн алдагдал, сүйрэл, үнэ цэнийн бууралтыг хариуцахгүй.

Лизинг гэдэг утгаараа түрээсийн дүрэм, борлуулалтын дүрэмтэй маш төстэй байдаг. Ижарах болон худалдах хоёрын цорын ганц ялгаа нь худалдах үед эд хөрөнгийн цогцыг худалдан авагчид шилжүүлдэг. Ижарад үл хөдлөх хөрөнгийн корпус нь шилжүүлэгчийн өмч хэвээр үлдэнэ, гэхдээ зөвхөн түүний узуфрукт нь түрээслэгчид шилжинэ.

🌲 Ижара санхүүжилтийн гэрээний төрлүүд

Үйл ажиллагаа Ижара хоёр хэлбэрийн аль нэгийг авч болно:

• Ижара Монтахиа би тамлик. Түрээсийн эд хөрөнгийн өмчлөх эрхийг захиалагчийн гэрээнээс тусдаа гэрээний дагуу шилжүүлнэ Ижара гэрээний төгсгөлд;
• Ижара Тачгилиа эсвэл Ижара ва Иктина. Энэ төрлийн гэрээ нь энгийн түрээсийг хэлнэ.

Гэсэн хэдий ч бид хоёр төрлийн үйл ажиллагааг ялгаж салгаж болно Ижара Монтахиа би-тамлик :

 Lхөдлөх хөрөнгийн гүйлгээ. Эдгээр нь гэрээний төгсгөлд түрээслэгч худалдан авах боломжтой хөрөнгийн бүтээгдэхүүнтэй холбоотой үйл ажиллагаа юм;

Lүл хөдлөх хөрөнгийн гүйлгээ. Эдгээр нь тухайн байгууллагын өгдөг гүйлгээ юм Ижара Эдгээр үйл ажиллагаа нь түрээслэгч нь гэрээний төгсгөлд түрээсийн эд хөрөнгийн бүхэлд нь буюу хэсэгчлэн өмчлөгч болох боломжийг олгосон тохиолдолд түүний худалдаж авсан эсвэл түүний нэрийн өмнөөс барьсан үл хөдлөх хөрөнгө. түрээс

🔰 Истиснаа эсвэл Истисна

Истиснаа гэдэг нь худалдан авагч нь худалдагчид тодорхой эд хөрөнгийг үйлдвэрлэх захиалга өгдөг бөгөөд уг хөрөнгийг худалдан авагчид хүлээлгэн өгсний дараа борлуулалтыг хийдэг борлуулалтын гүйлгээний нэг төрөл юм. Истисна нь ашиглагддаг санхүүжилтийн боломжоор хангах Үйлчлүүлэгч нь үйлдвэрлэл, барилгын ажилд оролцож байгаа гүйлгээний хувьд.

Истисна санхүүжилтийн гүйлгээний хүрээнд үйлчлүүлэгч нь Банкинд зориулж бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг бөгөөд бараагаа Банкинд хүргэсний дараа үйлчлүүлэгч нь эдгээр барааг зах зээлд борлуулах Банкны төлөөлөгчөөр томилогддог.

Давуу тал нь Истисна-г жижиг, дунд худалдааны аж ахуйн нэгж, хуулийн этгээд ашиглах боломжтой. өөрөөр, энэ нь санхүүгийн тэнцвэрт байдлыг хүндэтгэх боломжийг олгодог тул богино хугацааны санхүүжилтийн хамгийн тохиромжтой горим юм. Үйлчлүүлэгч үүнийг эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээгээ хангахын тулд ашиглах боломжтой.

🔰 Сайн уу

Салам гэдэг нь худалдагч нь тодорхой бараа бүтээгдэхүүнийг бэлэн мөнгөөр ​​бүрэн төлж, урьдчилгаа үнийг худалдан авагчид дараа нь нийлүүлэхийг зөвшөөрсөн худалдах гэрээ юм.

Энэ нь нэг төрлийн урвуу зээлийн борлуулалт юм. Энэхүү гэрээ нь Салам худалдагчид бараагаа хүргэх ёс суртахууны үүргийг бий болгодог. Салам гэрээ гарын үсэг зурсны дараа цуцлах боломжгүй. Шариатын дагуу бараа (худалдах зориулалттай) нь худалдагчийн биет буюу далд эзэмшилд байх ёстой.

Гэсэн хэдий ч Шариатын энэ ерөнхий зарчимд хоёр үл хамаарах зүйл байдаг. Нэг нь Салам, нөгөө нь Истиснаа. Аль аль нь тодорхой шинж чанартай борлуулалт юм. Салам нь ижил төстэй хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүнийг санхүүжүүлэхэд ашиглагддаг. Истиснаа нь ижил төстэй үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг санхүүжүүлэхэд ашиглагддаг.

🔰 Мурабаха

Le Мурабаха нь борлуулалтын гэрээ шиг ажилладаг исламын санхүүжилтийн бүтэц юм. Мурабаха, мөн зардал нэмэх санхүүжилт гэж нэрлэдэг, харилцагч банкнаас тэдний өмнөөс бараа худалдаж авахыг хүссэн. Энэ гэрээнд худалдагч, худалдан авагч хоёр хөрөнгийн өртөг, ашгийн хэмжээг тохиролцдог.

Бодит байдал дээр банк худалдан авалт хийж, худалдан авагчийн сонгосон худалдагчтай гэрээ байгуулаад, дараа нь Мурабаха зарчмаар харилцагчтай худалдаа хийдэг. Хожим нь харилцагч банкинд урьдчилж тогтоосон хэсэгчилсэн төлбөр, тооцооны нөхцлийн дагуу буцаан олгоно.

🌲 үйл ажиллагааны зарчим мурабаха

Le мурабаха Исламын банкуудын хувьд форвард борлуулалтын гүйлгээ юм. Өртгийн үнэ, ашгийн хэмжээ, төлбөрийн хугацаа (хугацаа) нь урьдчилан мэдэгдэж, талууд хүлээн зөвшөөрсөн байх ёстой.

Хэсэгчилсэн төлбөрийг хойшлуулсан тохиолдолд банк үүргээ биелүүлээгүй харилцагчид хандаж болно хожуу шийтгэл тусгай дансанд байршуулах болно. Гэхдээ ямар ч үед банк хэтэрсэн ашгийнхаа хариуд ашгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх боломжгүй.

Үйлчлүүлэгчийн зүгээс муу итгэл үнэмшилтэй байгаа тохиолдолд банк торгууль төлөхөөс гадна хугацаа хэтрүүлсний нөхөн төлбөрийг шаардах эрхтэй. Энэ тохиолдолд хохирлыг тухайн банкинд хамаарах бодитой шалгуураар үнэлэх ёстой. Энэ үнэлгээнд ашиг сонирхол хамаарах ёсгүй.

Гэрээ дууссаны дараа мурабаха, бараа болдог онцгой бөгөөд эцсийн өмч эцсийн худалдан авагчийн. Энэ нь дараа нь тохиолдож болох ямар ч үйл явдал хэвээр байх болно. Гэсэн хэдий ч банк худалдсан бараагаа барьцаалж, худалдах үнийг төлж болно.

🌲 холбоотой асуудлууд мурабаха

Энэхүү амлалт нь үүрэг мөн үү, үгүй ​​бол худалдаж авна гэсэн байр суурь өөр байна. Худалдан авах амлалт нь үйлчлүүлэгчийн өмнө хүлээсэн үүрэг юм. Хууль зүйн зөвлөхүүд үүрэг нь үйлчлүүлэгчид хамаарах ёсгүй гэж үздэг.

Захиалагч захиалга өгч, төлбөрөө төлсөн ч гэрээг цуцлах хүсэлт гаргах боломжтой байх ёстой. -тэй холбоотой хамгийн чухал эсрэг талын эрсдэл мурабаха Энэ нь гэрээний эрх зүйн мөн чанарыг ойлгох олон янз байдлаас үүдэлтэй.

Dхоёр дахь асуудал мурабаха эсрэг тал тогтоосон хугацааг биелүүлээгүй түвшинд оршино. Ийм хоцрогдсон төлбөр нь банкинд хохирол учруулж болзошгүй юм. Зах зээл дээр үйл ажиллагааны өгөөжийн хувь хэмжээ нь одоогийн жишиг хувь хэмжээнээс өөр байвал өгөөжийн эрсдэлийн түвшин үүсдэг; дараа нь санхүүгийн алдагдалд орох магадлалтай.

-ийн гэрээтэй холбоотой эсрэг талын эрсдэлийг удирдах мурабаха, их хэмжээний шимтгэлийн урьдчилгаа төлбөр нь нийтлэг практик болсон.

🔰 сукук

Ихэнхдээ араб нэрээрээ сукук гэж нэрлэдэг бөгөөд ихэвчлэн эндүүрч "Исламын бондууд", Шариатын хууль тогтоомжид нийцсэн тогтмол орлоготой хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгслүүд сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд дэлхийн зах зээлд эзлэх хувь хэмжээгээ тогтмол нэмэгдүүлж байна.

Зөвхөн мусульман шашинтай улс орнуудад анх хөгжиж байсан дэлхийн сукук зах зээл сүүлийн жилүүдэд ихээхэн хөгжиж байна. сүүлийн 10 жил, хэд хэдэн өндөр түвшний корпорацийн асуудал, хэд хэдэн эрх баригчид зах зээлд нэвтэрч байна.

Сукук гэдэг нь бонд гэх мэт тогтмол орлоготой уламжлалт хэрэгслүүдтэй адил өгөөжийг бий болгох зорилготой нөхцөл, бүтэц нь Шариатад нийцсэн санхүүгийн бүтээгдэхүүн юм.

🌿 Сукукуудын хэлбэрүүд юу вэ?

Ихэнх Исламын санхүүгийн бүтээгдэхүүний нэгэн адил сукукс нь олон хэлбэртэй байж болно. Тиймээс арав орчим хэлбэр байдаг Сукук.

✔️ Тэг купонтой сукукс

Сукукийн эхний төрөл нь тэг купонтой сукук. Практикт энэ нь нэвтрүүлэг юм Сукук дайчлах хөрөнгө хараахан байхгүй байна.

Энэ гүйлгээ нь гаргах үед бий болоогүй хөрөнгөд мөн хамааралтай байж болно. С-ээр дамжуулан төвлөрүүлсэн хөрөнгөуук компанийн балансад илүү их хөрөнгийг бий болгоход ашиглана.

Эцэст нь хэлэхэд, тэг купонтой сукукс нь "сертификат"-тай төстэй гэж хэлж болно Мурабаха et Истиснаа ". Тиймээс тэд хоёрдогч зах зээл дээрх худалдаачид биш юм.

✔️ Сукук Аль-Ижара (Түрээсийн гэрээ)

Хоёр дахь төрлийн сукук бол Ижара төрөл юм. Эргэн сануулахад, Ижара бол уламжлалт санхүүгийн салбарт тулгардаг нэг төрлийн лизинг юм. Ижарагийн тухай манай нийтлэлээс уншина уу.

Үүнийг маш олон удаа ашигладаг. Энэхүү хүсэлтийг эдгээр сукукуудын бүтцийн энгийн байдалтай холбон тайлбарлаж болно. Түүнээс гадна зарим судлаачид үүнийг бүтэц гэж тодорхойлдог сукук сонгодог үүнээс бусад бүх бүтэц сукук боловсруулсан байна.

✔️ Сукук Аль-Истисна

Сукукийн гурав дахь хэлбэр нь Сукук аль-Истиснаа юм. Энэ нь хэлбэр юм сукук Аас гаралтайонцгой Qui түрээс юм. Энэ маягт нь шинэ бүтээн байгуулалтын төслүүдийг санхүүжүүлэхэд тохиромжтой.

Гэсэн хэдий ч бүтцийн зарим сул талуудыг даван туулахад хэцүү байдаг. Үүний тулд энэ нь урьд өмнө таамаглаж байсан шиг Исламын олон эх үүсвэртэй төслийн санхүүжилтийн өөр эх үүсвэр болж чадахгүй.

✔️ Сукук Аль-Мурабаха

Сукукийн дөрөв дэх хэлбэр нь Сукук Аль-Мурабаха юм. Бусад хэлбэрээс ялгаатай нь энэ хэлбэрийг бага ашигладаг.

" Мурабаха Энэ нь санхүүжүүлэгч (худалдагч) болон үйлчлүүлэгч (худалдан авагч) хоёрын хооронд байгуулсан гэрээний хэлцлийг хэлснээр санхүүжүүлэгч тодорхой хөрөнгө, бүтээгдэхүүнээ худалдан авагчид бэлэн мөнгөөр ​​хүргэх зорилгоор худалдан авагч хойшлогдсон төлбөрөө төлөх боломжтой байхыг хэлнэ гэж өргөн ойлгодог. гэрээний дагуу хүлээсэн үүрэг" Мурабаха ". Ийнхүү Сукук Аль-Мурабаха-г амилуулах нь энэ логик юм.

✔️ Гибрид сукук

Сукукийн тав дахь хэлбэр нь эрлийз сукук гэж нэрлэгддэг зүйл юм. Тэд бол СУкукс дээр суурилсан эрлийз ханшаар хөрөнгийн холбоо.

Энэ нь үндсэн хөрөнгийн сан нь хоёр буюу түүнээс дээш Исламын санхүүгийн гэрээнээс бүрддэг сукукийн нэг төрөл юм. Өөрөөр хэлбэл, энэ төрлийн сукук нь хэд хэдэн туслан гүйцэтгэгчийг шаарддаг.

✔️ Сукук Аль-Мушарака

Сукукийн зургаа дахь хэлбэр нь Сукук Аль-Мушарака юм. 2008 онд AAOIFI тунхагласны дараа энэ бүтцийн алдар нэр сүүлийн үед буурчээ.

AAIOIFI бүтцэд худалдан авах амлалтыг ашигласан гэж шүүмжилсэн сукук аль-мушарака. Үнэндээ нэр томъёо мушарака гэдэг үгнээс гаралтай. Ширка "түншлэл" гэсэн утгатай.

Хамгийн энгийнээр бол зохицуулалт мушарака түнш бүр өөрийн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг төсөл хэрэгжүүлэхэд хувь нэмэр оруулах түншлэлийн гэрээ юм. Энэ хувь нэмэр нь бэлэн болон мөнгөн хэлбэрээр байж болно.

✔️ Сукук Аль Салам

Сукукийн долоо дахь хэлбэр нь Сукук Аль-Салам юм. Үнэн хэрэгтээ, Салам нь худалдан авагч өнөөдөр төлбөрөө төлж, дараа нь хөрөнгийг хүлээн авдаг урвуу зээлийн борлуулалтын гэрээ юм. Тиймээс Сукукс ас-Салам нь үйлдвэрлэл эсвэл үйлдвэрлэлийн явцад байгаа хөрөнгөтэй холбоотой байх болно.

Шариатын үүднээс авч үзвэл борлуулалт хүчинтэй байхын тулд борлуулалтын объект байх ёстой. Худалдагч үүнийг эзэмших ёстой, хөрөнгө нь бодит байх ёстой. Энэхүү ерөнхий байр сууринаас үл хамаарах зүйл бол доор хийгдсэн борлуулалт юм "S" гэрээнүүдалам »Нар" Онцгой ".

✔️ Сукук Аль-Вакала (агентлагын гэрээ)

Найм дахь хэлбэр нь Сукук Аль-Вакала юм. үзэл баримтлал " вакала гэдэг нь шууд утгаараа аль нэг нам өөрийн нэрийн өмнөөс хариуцлагын зарим хэсгийг нөгөө талд шилжүүлэх зохицуулалтыг хэлнэ.

Un вакала тиймээс сонгодог санхүүгийн хувьд агентлагийн харилцааны нэг төрөл юм. -ийн бүтэц сукук аль вакала харилцаанаас урам зориг авдаг.

✔️ Сукук Аль-Мудараба

Ес дэх хэлбэр нь Сукук Аль-Мудараба юм. Хөтөлбөрийг бүтэцжүүлэх замаар сукук, эхний алхам нь ихэвчлэн үүсгэн байгуулагчийн бизнес яг юуг хамардаг, ямар хөрөнгө (хэрэв байгаа бол) гаргахад дэмжлэг үзүүлэх боломжтой эсэхийг шинжлэх явдал юм. сукук.

✔️ Сукук Аль-Мудараба

Сүүлийн хэлбэр нь Сукук Аль-Мудараба юм. Үүнийг шууд утгаараа " сукук хөрөнгө оруулалт”. Эдгээр нь гэрчилгээ юм сукук » хөрөнгө оруулагчдад гаргаж, худалдсан ижил үнэ цэнэтэй

Надад сэтгэгдэл үлдээгээрэй