तुमची चलन जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी 5 पायऱ्या

विनिमय दरांची चढ-उतार आहे रोजची घटना. परदेशात सहलीचे नियोजन करणार्‍या आणि स्थानिक चलन केव्हा आणि कसे मिळवायचे याचा विचार करणार्‍यापासून ते बहुराष्ट्रीय संस्था अनेक देशांमध्ये खरेदी-विक्री करणार्‍यांपर्यंत, चुकीचा परिणाम खूप मोठा असू शकतो. जर तुम्हाला वाटत असेल की चलन आणि विनिमय दर फक्त बँकर्ससाठी आहेत, तर पुन्हा विचार करण्याची वेळ आली आहे.

चलन जोखीम सर्व आंतरराष्ट्रीय व्यवसायांवर परिणाम करतात. जर तुम्हाला वाटत असेल की चलन आणि विनिमय दर फक्त बँकर्सनी काळजी करावी, पुन्हा विचार कर.

अनेक व्यवसाय चलनाच्या जोखमीच्या संपर्कात आहेत, त्यांना ते लक्षात आले किंवा नाही. जागतिक चलनांमध्ये अलीकडील जंगली बदलांमुळे, चलन जोखीम ग्राहक, पुरवठादार किंवा इतर देशांतील उत्पादन असलेल्या कंपन्यांसाठी अजेंडावर परत आली आहे.

कोरोनाव्हायरसच्या प्रसारासह, मार्च आणि एप्रिलमध्ये विनिमय दरांमध्ये नाट्यमय चढ-उतार झाले. हा प्रादुर्भाव रोखण्यासाठी कठोर नियमांमुळे जागतिक अर्थव्यवस्थेत घसरण झाली आहे, ज्यामुळे तेलाच्या किमती आणि स्टॉक मार्केटमध्ये घसरण झाली आहे.

बाजार सुरक्षित आश्रयस्थान शोधत आहे, वळत आहे जपानी येन, यूएस डॉलर आणि स्विस फ्रँक. लहान चलने आणि कमोडिटी चलनांचे नुकसान झाले, विशेषतः NOK, le SEK, AUD, NZD आणि उदयोन्मुख बाजार चलने, जरी एप्रिलपासून मूल्यातील काही घसरण उलटली आहे.

महत्त्वाचे शिक्षण हे आहे की जर तुम्ही एखादा व्यवसाय चालवत असाल ज्यामुळे परदेशात कमाई होत असेल किंवा इतर देशांमध्ये खर्च असेल, तर बहुधा तुम्हाला चलन जोखमीचा सामना करावा लागतो. तुमच्या नियंत्रणाबाहेरील इव्हेंट्स तुमच्या कमाईवर परिणाम करू शकतात आणि तुमच्या खर्चात वाढ करू शकतात.

तर चलन जोखीम व्यवस्थापन समस्या किती मोठी आहे?

HSBC आणि FT Remark द्वारे आयोजित 200 CFOs आणि जवळपास 300 खजिनदारांच्या सर्वेक्षणात, 70% CFOs चे म्हणणे आहे की त्यांच्या कंपनीला मागील दोन वर्षात टाळता येण्याजोग्या आणि हेज नसलेल्या चलन जोखमीमुळे नफ्यात घट झाली होती.

58% मोठ्या कंपन्यांच्या सीएफओनी सांगितले की चलन जोखीम व्यवस्थापन हे दोन जोखमींपैकी एक आहे जे सध्या त्यांचा बराच वेळ घेतात; आणि 51% FX हा धोका आहे ज्याला सामोरे जाण्यासाठी त्यांची संस्था कमीत कमी सुसज्ज आहे.

चलन चढउतार देखील लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांसाठी एक धोका आहे, पण त्यानुसार  नॉर्डिया अभ्यास  2020 च्या शेवटी केले गेले, बरेच SME त्यांच्या विनिमय दरातील जोखीम कमी लेखतात.

2 दशलक्ष युरो पेक्षा जास्त उलाढाल असलेल्या आणि आयात-निर्यातीचा वाजवी स्तर असलेल्या कंपन्यांना कोविड-19 महामारी दरम्यान चलनातील चढउतारांमुळे अनपेक्षित आर्थिक नुकसान झाले आहे.

तथापि, जवळजवळ निम्म्या एसएमईंनी स्वतःचे संरक्षण केले नाही. सर्वेक्षण सूचित करते की जोखीम व्यवस्थापनातील मुख्य अडथळे वेळ आणि माहितीच्या अभावाशी संबंधित आहेत.

दुसरीकडे, तुमचे चलन जोखीम व्यवस्थापित केल्याने तुमच्या व्यवसायासाठी फायदे मिळू शकतात:

• तुमचा रोख प्रवाह आणि नफा मार्जिन संरक्षित करा
• सुधारित आर्थिक अंदाज आणि अंदाजपत्रक
• चलनातील चढउतार तुमच्या ताळेबंदावर कसा परिणाम करतात हे अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घ्या
• कर्ज घेण्याच्या क्षमतेत वाढ

जेव्हा विनिमय दर चढ-उतार होतात तेव्हा व्यवसाय संभाव्य नुकसान टाळण्यासाठी गर्दी करतात. त्यांनी कोणते चलन धोके हेज करावे आणि कसे?

चलन जोखमीचे प्रकार

मूलभूतपणे, व्यवसायांना तीन प्रकारच्या चलन जोखमीचा सामना करावा लागतो: व्यवहार एक्सपोजर, ट्रान्सलेशन एक्सपोजर आणि आर्थिक (किंवा ऑपरेशनल) एक्सपोजर. आम्ही खाली त्यांचे अधिक तपशीलवार परीक्षण करू.

व्यापार एक्सपोजर

हा चलन जोखीम एक्सपोजरचा सर्वात सोपा प्रकार आहे आणि नावाप्रमाणेच, परकीय चलनामधील वास्तविक व्यवसाय व्यवहाराचा परिणाम आहे. एक्सपोजर उद्भवते, उदाहरणार्थ, ग्राहकाकडून पैसे मिळवण्याचा अधिकार आणि पैशाची वास्तविक भौतिक पावती यामधील वेळेच्या फरकामुळे किंवा कर्जदाराच्या बाबतीत, ऑर्डर देणे आणि बीजक भरणे यामधील वेळ.

उदाहरणार्थ: एका यूएस कंपनीला उपकरणे खरेदी करायची आहेत आणि अनेक पुरवठादारांकडून (देशांतर्गत आणि परदेशी) कोट मिळाल्यानंतर, जर्मनीतील कंपनीकडून युरोमध्ये खरेदी करणे निवडले आहे. उपकरणाची किंमत आहे 100 000 € आणि ऑर्डरच्या वेळी, विनिमय दर €/$ च्या आहे 1,1, म्हणजे USD मध्ये कंपनीची किंमत आहे $ 110.

तीन महिन्यांनंतर, इनव्हॉइस देय असताना, $ कमकुवत आणि विनिमय दर €/$ आता आहे 1,2. व्यवसायासाठी लागणारा खर्च सारखाच 100 000 € पैसे देणे आता आहे $ 120.

व्यवहाराच्या प्रदर्शनामुळे च्या व्यवसायासाठी अनपेक्षित अतिरिक्त खर्च आला 10 000 $ आणि याचा अर्थ असा होऊ शकतो की कंपनी इतर पुरवठादारांपैकी एकाकडून कमी किमतीत उपकरणे खरेदी करू शकते.

अनुवादासाठी एक्सपोजर

हे परदेशी उपकंपनीच्या आर्थिक स्टेटमेन्टचे (जसे की उत्पन्न विवरण किंवा ताळेबंद) भाषांतर किंवा भाषांतर आहे.

असे घडते कारण मूळ कंपनीचे शेअरहोल्डर्स आणि नियामकांना अहवाल देण्याच्या जबाबदाऱ्या आहेत ज्यासाठी तिला तिच्या सर्व सहाय्यक कंपन्यांसाठी तिच्या अहवाल चलनामध्ये एकत्रित खात्यांचा संच प्रदान करणे आवश्यक आहे.

च्या सातत्य मध्ये वरील उदाहरण, समजा की अमेरिकन कंपनीने जर्मनीमध्ये उपकरणे तयार करण्यासाठी उपकंपनी तयार करण्याचा निर्णय घेतला. उपकंपनी आपले आर्थिक विवरण सादर करेल युरो आणि अमेरिकन मूळ कंपनी या विधानांचे भाषांतर करेल डॉलर.

खालील उदाहरण सहाय्यक कंपनीची आर्थिक कामगिरी त्याच्या स्थानिक चलनात दाखवते,युरो पहिल्या आणि दुस-या वर्षाच्या दरम्यान तिने तिचे उत्पन्न वाढवले 10% ने आणि खर्च वाढ मर्यादित ठेवण्यासाठी विशिष्ट उत्पादकता प्राप्त करते 6%. मध्ये एक प्रभावी वाढ परिणाम 25% निव्वळ उत्पन्न.

तथापि, विनिमय दर चढउतारांच्या प्रभावामुळे, मूळ कंपनीच्या अहवाल चलन, USD मध्ये आर्थिक कामगिरी लक्षणीयरीत्या भिन्न आहे.

दोन वर्षांच्या कालावधीत, या उदाहरणात, डॉलर मजबूत झाला आणि विनिमय दर €/$ च्या सरासरीने गेला 1,2 वर्ष 1 ते 1,05 वर्ष 2. आर्थिक कामगिरी डॉलर खूप वाईट दिसते. उलाढाल कमी होईल 4% आणि निव्वळ परिणाम, सतत वाढत असताना, फक्त वर आहे 9% त्याऐवजी 25%

आर्थिक (किंवा ऑपरेशनल) एक्सपोजर

या नंतरच्या प्रकारची चलन जोखीम कंपनीच्या भविष्यातील रोख प्रवाह आणि बाजार मूल्यावर अनपेक्षित आणि अपरिहार्य चलन चढउतारांच्या प्रभावामुळे उद्भवते आणि दीर्घकालीन स्वरूपाचे असते.

या प्रकारच्या प्रदर्शनाचा दीर्घकालीन धोरणात्मक निर्णयांवर परिणाम होऊ शकतो, जसे की उत्पादन क्षमतेमध्ये कुठे गुंतवणूक करावी.

सुरूवातीला नमूद केलेल्या माझ्या हंगेरियन अनुभवानुसार, मी काम केलेल्या कंपनीने उत्पादन खर्च कमी होण्याचा फायदा घेण्यासाठी 2000 च्या दशकाच्या सुरुवातीला युनायटेड स्टेट्समधून हंगेरीमध्ये मोठ्या प्रमाणावर क्षमता हलवली.

हंगेरीमध्ये उत्पादन करणे आणि नंतर ते उत्पादन युनायटेड स्टेट्समध्ये पाठवणे अधिक किफायतशीर होते. तथापि, हंगेरियन फॉरिंट नंतर पुढील दशकात लक्षणीयरीत्या मजबूत झाला आणि अपेक्षित खर्चाचे बरेच फायदे पुसून टाकले.

विनिमय दरातील बदल कंपनीच्या स्पर्धात्मक स्थितीवर मोठ्या प्रमाणावर परिणाम करू शकतात, जरी ती परदेशात कार्यरत किंवा विक्री करत नसली तरीही.

उदाहरणार्थ, एक अमेरिकन फर्निचर उत्पादक जो केवळ स्थानिक पातळीवर विक्री करतो त्याला अजूनही आशिया आणि युरोपमधून आयातीला सामोरे जावे लागते, जे स्वस्त होऊ शकते आणि त्यामुळे डॉलरची तेजी वाढल्यास अधिक स्पर्धात्मक होऊ शकते.

तुमच्या व्यवसायाची परकीय चलन जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी 5 पायऱ्या

चलनातील चढउतारांचा कंपनीच्या रोख प्रवाहावर कुठे आणि कसा परिणाम होतो हे समजून घेणे सोपे नाही. अनेक भिन्न घटक, मॅक्रो इकॉनॉमिक ट्रेंडपासून बाजार विभागातील स्पर्धात्मक वर्तनापर्यंत, दिलेल्या व्यवसायातील रोख प्रवाहावर विनिमय दर कसा परिणाम करतात हे निर्धारित करतात.

1. तुमच्या ऑपरेटिंग सायकलचे पुनरावलोकन करा

चलनाचा धोका कोठे आहे हे शोधण्यासाठी तुमच्या कंपनीच्या ऑपरेटिंग सायकलचे पुनरावलोकन करा. हे तुम्हाला तुमचे नफा मार्जिन चलनातील चढउतारांसाठी किती संवेदनशील आहे हे निर्धारित करण्यात मदत करेल.

2. तुमच्याकडे अद्वितीय चलन प्रवाह आहे हे मान्य करा

प्रत्येक व्यवसाय अद्वितीय असतो आणि हे तुमच्या रोख प्रवाहात, परंतु तुमच्या मालमत्ता आणि दायित्वांच्या संरचनेत देखील दिसून येते. हे समजून घेणे आवश्यक आहे की चलनातील चढउतारांवर परिणाम होऊ शकतो आणि हेज करणे किंवा न करणे हा निर्णय फासाच्या रोलइतका सोपा नाही.

3. तुम्ही तुमच्या चलन जोखीम व्यवस्थापनासाठी कोणते नियम लागू करायचे ते ठरवा – आणि त्यांना चिकटून राहा

एक प्रभावी परकीय चलन धोरण कंपनीच्या आर्थिक उद्दिष्टांच्या स्पष्ट आकलनासह आणि विनिमय दरांमधील बदलांच्या संभाव्य प्रभावाने सुरू होते: जर कार्यरत रोख प्रवाह आणि बहिर्वाह वेगवेगळ्या चलनांमध्ये असेल, तर विनिमय दरातील बदल ईबीआयटीडीएशी तडजोड करू शकतात. लक्ष्यित कंपनी.

मालमत्ता आणि दायित्वे वेगवेगळ्या चलनांमध्ये असल्यास, नवीन विनिमय दरांसह या मालमत्तेचे पुनर्मूल्यांकन तडजोड करू शकते P&L चा निव्वळ निकाल किंवा भांडवल गुणोत्तर लक्ष्य.

परकीय चलन जोखीम व्यवस्थापन धोरण हे सुनिश्चित करते की, आर्थिक उद्दिष्टे काहीही असोत, या उद्दिष्टांशी तडजोड करू शकणार्‍या विनिमय जोखमींचे पद्धतशीरपणे निरीक्षण केले जाते आणि कमी केले जाते.

4. चलन जोखीम आपल्या प्रदर्शनास व्यवस्थापित करा

विशेषत: जेव्हा भौतिक उत्पादनांचा विचार केला जातो, तेव्हा व्यवसायाचे निर्णय घेणे आणि त्या निर्णयांचे कंपनीच्या बँक खात्यावर होणारे परिणाम यांचे निरीक्षण करणे यामधील संबंध तोडला जातो. या वेळी, खरेदी आणि विक्री ऑर्डरची वाटाघाटी केली जाते, जगभरातील सामग्री पाठविली जाते आणि वस्तू उत्पादित, संग्रहित आणि वितरित केल्या जातात. 

लेख वाचला: शेअर बाजाराच्या किमतीतील अस्थिरतेबद्दल तुम्हाला माहिती असणे आवश्यक आहे 

या भौतिक प्रक्रियेसह, पावत्या पाठवल्या जातात, पुनरावलोकन केले जातात, मंजूर केले जातात आणि शेवटी पैसे दिले जातात. या काळात, चलने प्रशंसा आणि अवमूल्यन.

जर साहित्य आणि उत्पादन खर्च विक्री महसुलापेक्षा वेगळ्या चलनात असतील, तर हे विनिमय दर चढउतार कंपनीने सुरुवातीच्या निर्णयासाठी आधार म्हणून वापरलेले विक्री मार्जिन सहजपणे पुसून टाकू शकतात. 

कंपनीच्या आर्थिक उद्दिष्टांशी तडजोड करणारी ही अनिश्चितता कमी करण्यासाठी आर्थिक साधने मदत करू शकतात. तेच आम्ही कव्हर कॉल करा, आणि हे सुनिश्चित करते की कंपनीच्या बँक खात्यातील शिल्लकांवर परिणाम करणारे विनिमय दर तिच्या निर्णय प्रक्रियेत वापरल्या जाणार्‍या दरांपेक्षा वेगळे नाहीत.

5. तुमचा वेळ मोकळा करण्यासाठी स्वयंचलित चलन व्यवस्थापन

लहान व्यवसाय तसेच मोठ्या कॉर्पोरेशन सर्वांना त्यांच्या चलन प्रक्रिया स्वयंचलित करण्यापासून फायदा होऊ शकतो. पुरस्कारप्राप्त समाधान ऑटोएफएक्स Nordea कडून कंपन्यांना संसाधने मुक्त करण्यात, मॅन्युअल कार्ये दूर करण्यात आणि ऑपरेशनल जोखीम आणि मानवी त्रुटी कमी करण्यात मदत करते. 

तुम्हाला या क्षेत्रातील अनुभव असल्यास, तुम्ही टिप्पण्यांमध्ये ते सोडू शकता