वर्तणूक वित्त बद्दल सर्व

अनुभवी गुंतवणूकदारही खूप उशीरा खरेदी करतात आणि नंतर खूप लवकर विक्री का करतात? स्टॉक चिन्हे असलेल्या कंपन्यांना वर्णमाला आधी येणार्‍या कंपन्यांना नंतर येणार्‍यांपेक्षा थोडासा मोजता येण्याजोगा फायदा का होतो? दुसरा प्रश्न आहे:  लोक ए मधून पैसे काढण्यास का नकार देतात बचत खाते, ते कर्जात बुडत असतानाही? या प्रश्नांची उत्तरे देण्यासाठी, आपण गुंतवणूकदारांच्या मानसशास्त्राचा अभ्यास केला पाहिजे आणि त्यांच्या वर्तनाचा अभ्यास केला पाहिजे. असे करताना, आपण जे म्हटले आहे ते करत आहात वर्तणूक वित्त.

कार्यक्षम बाजार गृहीतकेला प्रतिसाद म्हणून वर्तणूक वित्त काही प्रमाणात विकसित झाले. हा एक लोकप्रिय सिद्धांत आहे की शेअर बाजार तर्कशुद्धपणे आणि अंदाजानुसार हलतो. साठा सामान्यतः त्यांच्या वाजवी किमतीवर व्यापार करतात आणि या किमती प्रत्येकासाठी उपलब्ध असलेली सर्व माहिती प्रतिबिंबित करतात. तुम्ही बाजारावर मात करू शकत नाही, कारण तुम्हाला माहीत असलेली प्रत्येक गोष्ट आधीच आहे किंवा लवकरच बाजारभावांमध्ये दिसून येईल.

ची टीम Finance de Demain तुम्हाला वर्तणुकीशी संबंधित वित्त बद्दल माहित असणे आवश्यक असलेली प्रत्येक गोष्ट तुमच्यापर्यंत पोहोचवण्यासाठी एकत्र आले आहे. खरं तर, आर्थिक मानसशास्त्र आणि वर्तणूक वित्त हे दोन प्रकारे एक फायदा होऊ शकतो.

पहिला, आमच्या निर्णय घेण्यावर कोणत्या प्रकारे परिणाम होऊ शकतो हे समजून घेतल्याने आम्हाला शेअर बाजारातील सामान्य नुकसान टाळण्यास मदत होऊ शकते.

दुसरी गोष्ट म्हणजे, इतर बाजारातील सहभागींच्या आर्थिक वर्तणुकीची समज आम्हाला संधी ओळखण्यात मदत करू शकते. नवीन ट्रेडमध्ये प्रवेश करण्याचा किंवा गुंतवणूक करण्याचा सर्वोत्तम काळ म्हणजे जेव्हा इतर चुका करतात.

परंतु आपण प्रारंभ करण्यापूर्वी, याबद्दल अधिक जाणून घ्या क्वांटम फायनान्स.

चला, जाऊ या

🥀 वर्तणूक वित्त म्हणजे काय?

वर्तणूक वित्त हा गुंतवणूकदार आणि वित्तीय बाजारावरील मानसिक प्रभावांचा अभ्यास आहे. मुळात,वर्तणूक वित्त हे आर्थिक बाजारपेठेतील अकार्यक्षमता आणि चुकीची किंमत ओळखणे आणि स्पष्ट करणे याबद्दल आहे. हे दाखवण्यासाठी प्रयोग आणि संशोधन वापरते की मानव आणि आर्थिक बाजार नेहमीच तर्कसंगत नसतात आणि ते घेतलेले निर्णय अनेकदा चुकीचे असतात.

भावना आणि पूर्वाग्रह स्टॉकच्या किमतींवर कसा प्रभाव पाडतात याबद्दल तुम्हाला आश्चर्य वाटत असल्यास, वर्तणूक वित्त ऑफर उत्तरे आणि स्पष्टीकरण.

वर्तणूक वित्त हे मानसशास्त्रज्ञ डॅनियल काहनेमन आणि अमोस ट्वेर्स्की आणि अर्थशास्त्रज्ञ रॉबर्ट जे. शिलर यांच्या 1970 आणि 1980 च्या दशकात काम करतात. लोक आर्थिक निर्णय घेण्याच्या पद्धतीवर त्यांनी व्यापक, खोल रुजलेले, अवचेतन पूर्वाग्रह आणि हेरिस्टिक्स लागू केले.

त्याच वेळी, वित्त संशोधकांनी असे सुचवण्यास सुरुवात केली की कार्यक्षम बाजार गृहितक, शेअर बाजार तर्कसंगत आणि अंदाजानुसार चालणारा एक लोकप्रिय सिद्धांत, नेहमी छाननीसाठी उभा राहत नाही. प्रत्यक्षात, किमती आणि जोखमीबद्दल गुंतवणूकदारांच्या चुकीच्या विचारांमुळे बाजार अकार्यक्षमतेने भरलेला आहे.

गेल्या दशकात, शैक्षणिक आणि आर्थिक समुदायांमध्ये आर्थिक मानसशास्त्राने प्रभावित वर्तनात्मक अर्थशास्त्राचे उपक्षेत्र म्हणून वर्तणूक वित्त स्वीकारले गेले आहे.

वर्तन तर्कसंगत अपेक्षांपासून कसे, केव्हा आणि का विचलित होते हे दाखवून, वर्तणूक वित्त प्रत्येकाला त्यांच्या आर्थिक बाबतीत अधिक चांगले, अधिक तर्कशुद्ध निर्णय घेण्यास मदत करण्यासाठी एक मॉडेल प्रदान करते.

🥀 पारंपारिक VS वर्तणूक वित्त

गेल्या दशकांमध्ये विकसित झालेल्या आर्थिक सिद्धांतांपैकी बहुतेक गुंतवणूकदारांना तर्कसंगत मानतात. हे अर्थशास्त्राच्या व्यापक क्षेत्राशी सुसंगत आहे जे निर्णय घेणार्‍यांना तर्कसंगत मानते. द आधुनिक पोर्टफोलिओ सिद्धांत आणि कार्यक्षम बाजार परिकल्पना पारंपारिक गुंतवणुकीबद्दल सर्वात जास्त उद्धृत केलेले दोन सिद्धांत आहेत.

दोघेही गुंतवणुकीच्या निर्णयाबाबत अनेक गृहीतके बांधतात. यापैकी गुंतवणूकदार जास्तीत जास्त परतावा मिळवण्याचा प्रयत्न करतात आणि गुंतवणूकदार तर्कसंगत आहेत असे गृहितक आहेत. वर्तणूक गुंतवणुकीचा सिद्धांत त्या वस्तुस्थितीचा शोध घेतो गुंतवणूकदार तर्कसंगत नाहीत.

निर्णय घेण्यासाठी गुंतवणूकदारांच्या विविध प्रेरणांचाही विचार केला जातो. काही प्रमाणात, हे काही स्पष्ट करते आर्थिक मॉडेल आणि वास्तविक परिणाम यांच्यातील तफावत.

जर तुम्हाला आर्थिक मानसशास्त्र समजले तर ते तुम्हाला काही समजण्यास मदत करेल पारंपारिक अर्थव्यवस्थेतील त्रुटी. तुम्ही तुमच्या स्वतःच्या संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहांबद्दल आणि गुंतवणूकदार म्हणून केलेल्या चुकांबद्दल अधिक जागरूक असाल.

परिमाणवाचक गुंतवणुकीचे क्षेत्र निर्णय घेण्यामध्ये सिद्धांताऐवजी वास्तविक-जगातील परिणाम समाविष्ट करण्याचा प्रयत्न करते.

🥀 वर्तणूक वित्त वि वर्तणूक अर्थशास्त्र

वर्तणूक वित्त हा मनोवैज्ञानिक आणि सामाजिक घटकांवर कसा परिणाम होतो याच्याशी संबंधित आहे विशेषतः वित्तीय बाजारपेठांमध्ये निर्णय घेणे. वर्तणूक अर्थशास्त्र निर्णय घेण्यावर प्रभाव टाकू शकणार्‍या अनेक "गैर-तार्किक" घटकांचा शोध घेते.

तथापि, या प्रकरणात निर्णयांच्या विस्तृत श्रेणीवर त्यांचा प्रभाव अभ्यासला जातो. यामध्ये ग्राहक आणि व्यावसायिक नेते कसे निर्णय घेतात याचा समावेश असू शकतो. यात गेम थिअरी आणि इव्होल्यूशनरी सायकॉलॉजी यांचाही समावेश आहे.

खर्च आणि ग्राहकांच्या आत्मविश्वासापासून कर्ज, वाढ आणि बेरोजगारीपर्यंत जवळजवळ कोणत्याही आर्थिक उपायांचा अभ्यास करताना किंवा अंदाज करताना या संकल्पना वापरल्या जाऊ शकतात. याव्यतिरिक्त, आर्थिक मानसशास्त्र हा शब्द बर्‍याचदा थोड्या वेगळ्या विषयासाठी वापरला जातो.

फायनान्शियल सायकॉलॉजीचा वापर वैयक्तिक वित्ताच्या व्यापक क्षेत्रात केला जातो. यासहीत बचत, खर्च, कर्ज, क्रेडिट कार्ड आणि विमा. वित्तीय नियोजक आणि सल्लागार हे या घटकांशी जितके संबंधित आहेत तितकेच ते गुंतवणूक निर्णय घेण्याशी संबंधित आहेत.

🥀 वर्तनात्मक वित्ताचे पूर्वाग्रह समजून घ्या

जेव्हा आर्थिक आणि आर्थिक ह्युरिस्टिक्स चुकीचे निर्णय आणि विश्वासांना कारणीभूत ठरतात, तेव्हा संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहांचा परिणाम होतो. सर्वात सामान्य संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

स्व-विशेषता पूर्वाग्रह: गुंतवणुकीचे चांगले परिणाम हे कौशल्याचे परिणाम असतात आणि अनिष्ट परिणाम दुर्दैवाने होतात असे मानणे.

Le पुष्टीकरण पूर्वाग्रह: वित्त किंवा गुंतवणुकीवरील विश्वासाची पुष्टी करणार्‍या माहितीकडे बारकाईने लक्ष द्या आणि त्याचा विरोधाभास असलेल्या कोणत्याही माहितीकडे दुर्लक्ष करा.

प्रतिनिधी पूर्वग्रह: दोन गोष्टी किंवा घटना यांचा वास्तविकतेपेक्षा अधिक जवळचा संबंध आहे यावर विश्वास ठेवणे.

Le फ्रेमिंग बायस: एखाद्या विशिष्ट आर्थिक संधीला ती कशी सादर केली जाते यावर आधारित प्रतिसाद द्या.

अँकर पूर्वाग्रह: प्रथम पारितोषिक किंवा मिळालेल्या क्रमांकाचा तुमच्या मतावर अवाजवी प्रभाव पडू द्या.

नुकसान टाळणे: गुंतवणुकीचे फायदे ओळखण्याऐवजी तोटा टाळण्याचा प्रयत्न करणे, जेणेकरून इष्ट गुंतवणूक किंवा वित्तपुरवठा संधी गमावल्या जातील.

हे पूर्वाग्रह आणि त्यांना तयार करण्यात मदत करणारे हेरिस्टिक्स गुंतवणूकदारांच्या वर्तनावर, बाजार आणि व्यापाराचे मानसशास्त्र, संज्ञानात्मक त्रुटी आणि भावनिक तर्कांवर परिणाम करतात.

🥀 गुंतवणूकदाराची वागणूक

अतिआत्मविश्वास, अत्याधिक आशावाद, स्व-विशेषता पूर्वाग्रह, फ्रेमिंग बायस आणि तोटा टाळणे अनेकदा गुंतवणूकदारांना दिशाभूल करतात. या सर्व घटकांमुळे विचारपूर्वक गुंतवणूक करण्याऐवजी तर्कहीनता निर्माण होते.

व्यवसाय मानसशास्त्र

ट्रेडिंग सायकॉलॉजी म्हणजे एखाद्या व्यापार्‍याची मानसिक स्थिती आणि भावना ज्या व्यापाराचे यश किंवा अपयश ठरवतात. सकारात्मक परिणाम-आधारित निर्णय घेणे, अँकरिंग बायस, नुकसान टाळणे आणि पुष्टीकरण पूर्वाग्रह यासारखे गृहितक हेरिस्टिक्स, इष्ट गुंतवणूक किंवा आर्थिक परिणामांपेक्षा कमी उत्पन्न करू शकतात.

बाजार मानसशास्त्र

मानवी आर्थिक आणि आर्थिक अंदाज आणि पूर्वाग्रह आर्थिक बाजारपेठांवर परिणाम करतात, लाखो लोकांच्या सामूहिक आणि स्वतंत्र निर्णयांचे विचित्र मिश्रण, स्वतःसाठी आणि निधी किंवा कॉर्पोरेशनच्या वतीने कार्य करतात. परिणामी अनेक बाजारपेठा अनेक वर्षे अयशस्वी होतात.

वैयक्तिक सिक्युरिटीज आणि शेअर बाजार बाजारातील चांगली कामगिरी होऊ शकते.

संज्ञानात्मक चुका

सर्वोत्कृष्ट आर्थिक निर्णय घेणे हा संज्ञानात्मक त्रुटींचा परिणाम आहे, ज्यापैकी बरेचसे हेरिस्टिक आणि अँकरिंग, सेल्फ-एट्रिब्युशन आणि फ्रेमिंग बायसेसमुळे आहेत. अनिश्चिततेच्या परिस्थितीत न्यूरोसायन्समधील निष्कर्ष आणि त्यांचे आर्थिक निर्णय घेण्यावरील परिणामांचा शोध घेणे क्लायंट पूर्वाग्रह कमी करण्यासाठी आणि आर्थिक व्यवस्थापनासाठी अधिक अंतर्दृष्टीपूर्ण धोरणे बनवू शकतात.

भावनिक तर्क

बर्‍याच गुंतवणूकदारांचा असा विश्वास आहे की त्यांचे हेरिस्टिक आणि पूर्वाग्रह हे योग्य वैज्ञानिक तर्काची उदाहरणे आहेत आणि म्हणून गुंतवणूक निर्णयांसाठी वापरली पाहिजेत. ते तार्किक नसून भावनिक आहेत हे जाणून त्यांना आश्चर्य वाटते.

🥀 अतार्किक आर्थिक वर्तनाची किंमत

वर्तणूक वित्त हे ओळखते की गुंतवणूकदारांना त्यांच्या आत्म-नियंत्रणाच्या मर्यादा असतात आणि ते त्यांच्या भावना, गृहितक आणि धारणांनी प्रभावित होतात. या पक्षपाती आणि तर्कहीन वर्तनांची खरी किंमत आहे.

गुंतवणूकदारांनी काय कमवावे आणि ते प्रत्यक्षात घर घेण्यासाठी काय व्यवस्थापित करतात यातील फरक लक्षात घेण्यास ते मदत करतात. DALBAR या वित्तीय संशोधन कंपनीने बाजारातील कामगिरीशी गुंतवणूकदारांच्या परताव्याच्या दराची तुलना करणारे अनेक अभ्यास केले आहेत.

उदाहरणार्थ, 4,25 ते 20 मधील 2000 वर्षांमध्ये सरासरी इक्विटी गुंतवणूकदाराने सरासरी वार्षिक 2019% परतावा मिळवला. त्याच वेळी, एस Pन्ड पी 500 6,06% ने वाढ झाली होती.

स्थिर-उत्पन्न गुंतवणूकदारांनी टेबलवर पैसे सोडले, त्या 0,47 वर्षांत 20% वाढले. कॉमन बाँड इंडेक्स फंडासोबत, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस अ‍ॅग्रीगेट बॉण्ड इंडेक्स, दरवर्षी ५% पेक्षा थोडा जास्त वाढला.

जर गुंतवणूकदार तर्कसंगत असतील, तर असे दिसते की ते S&P 500 च्या खूप जवळ जाऊ शकले असते किंवा जर ते अधिक जोखीम पत्करण्यास तयार असतील तर ते देखील मागे टाकता आले असते. पण त्यांनी वाईट केले.

🥀 वर्तणूक वित्त मूलभूत संकल्पना

पूर्वाग्रह विविध कारणांमुळे उद्भवू शकतात म्हणून, व्यावसायिक या पूर्वाग्रहांचे कारण आणि परिणामाचे विश्लेषण करण्यासाठी वर्तणूक वित्त संकल्पना वापरतात. व्यावसायिक बर्‍याचदा वर्तणूक वित्त संकल्पना या पाच श्रेणींमध्ये विभक्त करतात:

मानसिक लेखा

मानसिक लेखा ही व्यक्तींची विशिष्ट हेतूंसाठी पैसे वाचवण्याची आणि वाटप करण्याची प्रवृत्ती आहे. यामुळे व्यक्ती एकाच रकमेवर वेगवेगळी मूल्ये ठेवू शकतात. लोक निधीचे वेगवेगळे वर्गीकरण करत असल्यामुळे, यामुळे अतार्किक, किंवा किमान अनियमित, आर्थिक क्रियाकलाप होऊ शकतात.

मानसिक लेखांकनाची भरपाई करण्यासाठी, अनेक वित्त व्यावसायिक त्यांच्या ग्राहकांना मानसिक लेखा ओळखण्यासाठी आणि समान प्रमाणात मालमत्तेसाठी समान मूल्य नियुक्त करण्यास प्रोत्साहित करतात.

कळपाचे वर्तन

कळपाचे वर्तन हे इतरांच्या आर्थिक निर्णयांचे अनुकरण करण्याच्या व्यक्तींच्या प्रवृत्तीला सूचित करते. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या व्यक्तीच्या लक्षात आले की इतर लोक एखाद्या विशिष्ट कृतीमध्ये गुंतवणूक करत आहेत, तर ते त्यांना तसे करण्यास प्रवृत्त करू शकते. व्यावसायिक समाजाच्या अनेक पैलूंमध्ये या संकल्पनेचे साक्षीदार आहेत, परंतु हे विशेषतः आर्थिक निर्णयांमध्ये प्रचलित आहे.

काहीवेळा जेव्हा कळपाचे वर्तन एखाद्या व्यक्तीवर परिणाम करते, तेव्हा ते माहितीपूर्ण निर्णय घेण्याची त्यांची क्षमता धोक्यात आणते, कारण कळपाच्या वागणुकीमुळे व्यक्ती असे गृहीत धरते की इतर लोक त्यांच्या निर्णयासाठी संशोधन करत आहेत, त्यांच्यासाठी पाऊल वगळले जाते.

भावनिक अंतर

भावनिक अंतर हे वर्णन करते जेव्हा अत्यंत भावना एखाद्या व्यक्तीचे आर्थिक निर्णय घेते. फायनान्समध्ये, ज्या भावना अनेकदा भावनिक शून्यता बनवतात त्या म्हणजे चिंता, लोभ, उत्साह आणि भीती. भावनिक कमतरता एखाद्या व्यक्तीच्या सर्वोत्तम आर्थिक निर्णय घेण्याच्या क्षमतेवर परिणाम करू शकतात. त्यामुळे, वित्त व्यावसायिक अनेकदा त्यांच्या ग्राहकांना तर्कशुद्ध सल्ला देण्याचा प्रयत्न करतात.

अँकरिंग

अँकरिंगची संकल्पना एक व्यक्ती त्यांचे आर्थिक निर्णय कशावर आधारित आहे याचे परीक्षण करते. सहसा याचा अर्थ सरासरी किंमत सारख्या निश्चित संदर्भ बिंदूवर आधारित आर्थिक मालमत्तेला मूल्य नियुक्त करणे. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या व्यापाऱ्याला दिसले की विशिष्ट स्टॉकची किंमत $100 आहे, तर ते स्टॉकचे खरे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी बेंचमार्क म्हणून खरेदी किंमत वापरू शकतात. यामुळे व्यक्ती मूल्याच्या इतर निर्देशकांकडे दुर्लक्ष करतात.

स्व-विशेषता

स्वत:चे श्रेय म्हणजे स्वत:च्या कौशल्यांचा अतिरेकी अंदाज घेऊन निर्णय घेण्याची प्रवृत्ती. काही वर्तणुकीशी संबंधित वित्त तज्ञ आत्म-विशेषता हा भावनिक डिस्कनेक्टचा एक प्रकार म्हणून पाहतात.

याचा अर्थ असा होऊ शकतो की एखादी व्यक्ती त्यांचे ज्ञान इतर व्यावसायिकांच्या पातळीपेक्षा वरचे असल्याचे मानते. आर्थिक व्यावसायिकांचा सल्ला ऐकून आणि निर्णय घेण्यापूर्वी त्याच्या संभाव्य परिणामांवर संशोधन करून व्यक्ती स्वत:चे श्रेय टाळू शकतात.

🥀 वर्तणूक वित्त हे एक वाढणारे क्षेत्र आहे

वर्तणूक वित्त आता आर्थिक सल्लागार व्यवसाय मॉडेल आणि ग्राहक प्रतिबद्धता पद्धतींमध्ये लागू केले जात आहे. च्या साठी आर्थिक विश्लेषक, मालमत्ता व्यवस्थापक आणि गुंतवणुकीची प्रक्रिया स्वतःच, वर्तणूक वित्त हे देखील गुंतवणूक पद्धतीचा आधार म्हणून महत्त्व प्राप्त करत आहे.

वर्तणूक वित्त पदनाम प्राप्त करणे आता शक्य आहे. तुम्हाला मार्केट समजून घ्यायचे असेल किंवा आर्थिक सल्लागार म्हणून एक्सेल करायचे असेल तर ही बाब विचारात घेण्यासारखी आहे. चांगले आर्थिक नियोजन तुम्हाला मदत करा.

निष्कर्ष

वर्तणूक वित्त हे दर्शविते की व्यक्ती सर्व माहितीच्या तर्कशुद्ध विश्लेषणावर आधारित त्यांचे निर्णय घेत नाहीत. यामुळे एखाद्या कंपनीच्या स्टॉकच्या वाजवी किमतीपासून दूर जाऊ शकते आणि अशा वेळी संपूर्ण बाजार जेव्हा शेअरच्या किमती एकत्रितपणे खूप जास्त किंवा खूप कमी असतात.

या स्तरावर सर्व भिन्न वर्तणूक पूर्वाग्रह आणि वर्तणुकीशी संबंधित वित्ताचे संभाव्य परिणाम यांची संपूर्ण माहिती आवश्यक नाही, परंतु या लेखात चर्चा केलेल्या अटी आणि संकल्पना परीक्षेच्या प्रश्नात दिसू शकतात. परंतु तुम्ही जाण्यापूर्वी, येथे एक प्रशिक्षण अभ्यासक्रम आहे जो तुम्हाला शिकवेल इंटरनेटवर सल्ला कसा विकायचा. ते विकत घेण्यासाठी येथे क्लिक करा.