5 langkah untuk menguruskan risiko mata wang anda

Turun naik kadar pertukaran adalah fenomena harian. Daripada pelancong yang merancang perjalanan ke luar negara dan tertanya-tanya bila dan bagaimana untuk mendapatkan mata wang tempatan, kepada organisasi multinasional membeli dan menjual di beberapa negara, kesan kesilapan boleh menjadi besar. Jika anda fikir mata wang dan kadar pertukaran hanya untuk jurubank, sudah tiba masanya untuk berfikir semula.

Risiko mata wang menjejaskan semua perniagaan antarabangsa. Jika anda fikir mata wang dan kadar pertukaran adalah sesuatu yang hanya perlu dibimbangkan oleh jurubank, fikir semula.

Banyak perniagaan terdedah kepada risiko mata wang, sama ada mereka sedar atau tidak. Dengan perubahan liar dalam mata wang global baru-baru ini, risiko mata wang kembali dalam agenda untuk syarikat dengan pelanggan, pembekal atau pengeluaran di negara lain.

Dengan penyebaran coronavirus, Mac dan April membawa turun naik dramatik dalam kadar pertukaran. Peraturan ketat untuk membendung wabak itu telah melembapkan ekonomi global, menyebabkan kejatuhan yang sama dalam harga minyak dan pasaran saham.

Pasaran sedang mencari tempat selamat, beralih ke yen Jepun, dolar AS dan franc Swiss. Mata wang kecil dan mata wang komoditi menderita, khususnya NOK, le SEK, AUD, NZD dan mata wang pasaran sedang pesat membangun, walaupun sebahagian daripada penurunan nilai telah berubah sejak April.

Pembelajaran utama ialah jika anda menjalankan perniagaan yang menjana pendapatan di luar negara atau mempunyai kos di negara lain, kemungkinan besar anda terdedah kepada risiko mata wang. Acara di luar kawalan anda boleh memakan hasil anda dan meningkatkan kos anda.

Jadi berapa besar masalah pengurusan risiko mata wang?

Dalam tinjauan terhadap 200 CFO dan hampir 300 bendahari yang dijalankan oleh HSBC dan FT Remark, 70% CFO berkata syarikat mereka telah mengalami kemerosotan keuntungan dalam dua tahun sebelumnya disebabkan oleh risiko mata wang yang boleh dielakkan dan tidak dilindungi.

58% CFO syarikat besar berkata bahawa pengurusan risiko mata wang adalah salah satu daripada dua risiko yang pada masa ini mengambil sebahagian besar masa mereka; dan 51% berkata FX ialah risiko organisasi mereka paling kurang bersedia untuk menangani.

Turun naik mata wang juga merupakan ancaman kepada perniagaan kecil dan sederhana, tetapi menurut  kajian Nordea  dijalankan pada penghujung tahun 2020, terlalu banyak PKS memandang rendah risiko kadar pertukaran mereka.

Syarikat dengan perolehan lebih daripada 2 juta euro dan tahap import dan eksport yang saksama melaporkan telah mengalami kerugian kewangan yang tidak dijangka disebabkan oleh turun naik mata wang semasa pandemik COVID-19.

Walau bagaimanapun, hampir separuh daripada PKS tidak melindungi diri mereka daripadanya. Tinjauan menunjukkan bahawa halangan utama kepada pengurusan risiko adalah berkaitan dengan kekurangan masa dan pengetahuan.

Sebaliknya, mengurus risiko mata wang anda boleh membawa manfaat kepada perniagaan anda:

• Lindungi aliran tunai dan margin keuntungan anda
• Ramalan dan belanjawan kewangan yang lebih baik
• Lebih memahami cara turun naik mata wang mempengaruhi kunci kira-kira anda
• Peningkatan kapasiti pinjaman

Apabila kadar pertukaran berubah-ubah, perniagaan tergesa-gesa untuk mengelakkan potensi kerugian. Apakah risiko mata wang yang harus mereka lindung nilai dan bagaimana?

Jenis risiko mata wang

Pada asasnya, perniagaan menghadapi tiga jenis pendedahan risiko mata wang: pendedahan transaksi, pendedahan terjemahan dan pendedahan ekonomi (atau operasi). Kami akan memeriksa mereka dengan lebih terperinci di bawah.

Pendedahan Perdagangan

Ini adalah jenis pendedahan risiko mata wang yang paling mudah dan, seperti namanya, hasil daripada transaksi perniagaan sebenar dalam mata wang asing. Pendedahan berlaku, sebagai contoh, disebabkan perbezaan masa antara hak untuk menerima wang daripada pelanggan dan penerimaan fizikal sebenar wang itu atau, dalam kes pemiutang, masa antara membuat pesanan dan membayar invois.

Contoh: Sebuah syarikat AS ingin membeli peralatan dan, selepas menerima sebut harga daripada beberapa pembekal (dalam dan luar negara), telah memilih untuk membeli dalam euro daripada sebuah syarikat di Jerman. Kos peralatan 100 000 € dan pada masa pesanan, kadar pertukaran €/$ adalah dari 1,1, yang bermaksud bahawa kos kepada syarikat dalam USD ialah $ 110.

Tiga bulan kemudian, apabila invois perlu dibayar, $ lemah dan kadar pertukaran €/$ adalah sekarang 1,2. Kos kepada perniagaan menyelesaikan perkara yang sama 100 000 € untuk membayar adalah sekarang $ 120.

Pendedahan kepada urus niaga mengakibatkan kos tambahan yang tidak dijangka kepada perniagaan 10 000 $ dan mungkin bermakna syarikat itu boleh membeli peralatan pada harga yang lebih rendah daripada salah satu pembekal lain.

Pendedahan kepada terjemahan

Ini ialah terjemahan atau terjemahan penyata kewangan (seperti penyata pendapatan atau kunci kira-kira) anak syarikat asing daripada mata wang tempatannya kepada mata wang pembentangan syarikat induk.

Ini berlaku kerana syarikat induk mempunyai kewajipan melaporkan kepada pemegang saham dan pengawal selia yang memerlukannya menyediakan satu set akaun disatukan dalam mata wang pelaporannya untuk semua anak syarikatnya.

Dalam kesinambungan contoh di atas, andaikan syarikat Amerika itu memutuskan untuk mewujudkan anak syarikat di Jerman untuk mengeluarkan peralatan. Anak syarikat akan membentangkan penyata kewangannya dalam euro dan syarikat induk Amerika akan menterjemah kenyataan ini ke dalam USD.

Contoh di bawah menunjukkan prestasi kewangan anak syarikat dalam mata wang tempatannya, iaituEUR. Antara tahun pertama dan kedua, dia meningkatkan pendapatannya sebanyak 10% dan mencapai produktiviti tertentu untuk mengehadkan peningkatan kos kepada sahaja % 6. Ini menghasilkan peningkatan yang mengagumkan dalam 25% pendapatan bersih.

Walau bagaimanapun, disebabkan oleh kesan turun naik kadar pertukaran, prestasi kewangan adalah berbeza dengan ketara dalam mata wang pelaporan syarikat induk, USD.

Sepanjang tempoh dua tahun, dalam contoh ini, dolar mengukuh dan kadar pertukaran €/$ pergi daripada purata 1,2 tahun 1 untuk 1,05 tahun 2. Prestasi kewangan dalam USD kelihatan lebih teruk. Perolehan akan menurun sebanyak 4% dan hasil bersih, sambil terus berkembang, hanya meningkat sebanyak 9% daripada 25%.

Pendedahan ekonomi (atau operasi).

Jenis risiko mata wang yang terakhir ini disebabkan oleh kesan turun naik mata wang yang tidak dijangka dan tidak dapat dielakkan ke atas aliran tunai masa depan dan nilai pasaran syarikat, dan bersifat jangka panjang.

Pendedahan jenis ini boleh memberi kesan kepada keputusan strategik jangka panjang, seperti tempat untuk melabur dalam kapasiti pembuatan.

Dalam pengalaman Hungary saya yang disebut pada permulaan, syarikat tempat saya bekerja telah memindahkan sejumlah besar kapasiti dari Amerika Syarikat ke Hungary pada awal tahun 2000-an untuk mengambil kesempatan daripada kos pembuatan yang lebih rendah.

Ia lebih menjimatkan untuk mengeluarkan di Hungary dan kemudian menghantar produk itu kembali ke Amerika Syarikat. Bagaimanapun, forint Hungaria kemudiannya mengukuh dengan ketara sepanjang dekad seterusnya dan menghapuskan banyak kelebihan kos yang dijangkakan.

Perubahan dalam kadar pertukaran boleh menjejaskan kedudukan daya saing syarikat, walaupun ia tidak beroperasi atau menjual di luar negara.

Contohnya, pengilang perabot Amerika yang hanya menjual secara tempatan masih perlu berurusan dengan import dari Asia dan Eropah, yang boleh menjadi lebih murah dan oleh itu lebih berdaya saing jika dolar meningkat secara mendadak.

5 Langkah untuk Mengurus Risiko Pertukaran Asing Perniagaan Anda

Memahami tempat dan cara turun naik mata wang mempengaruhi aliran tunai syarikat adalah tidak mudah. Banyak faktor berbeza, daripada arah aliran makroekonomi kepada tingkah laku berdaya saing dalam segmen pasaran, menentukan cara kadar pertukaran mempengaruhi aliran tunai dalam perniagaan tertentu.

1. Semak kitaran operasi anda

Semak kitaran operasi syarikat anda untuk mengetahui di mana risiko mata wang wujud. Ini akan membantu anda menentukan betapa sensitifnya margin keuntungan anda terhadap turun naik mata wang.

2. Terima bahawa anda mempunyai aliran mata wang yang unik

Setiap perniagaan adalah unik dan ini ditunjukkan dalam aliran tunai anda, tetapi juga dalam struktur aset dan liabiliti anda. Adalah penting untuk memahami bahawa turun naik mata wang boleh memberi kesan dan keputusan untuk melindung nilai atau tidak tidak semudah segulung dadu.

3. Tentukan peraturan yang anda mahu gunakan untuk pengurusan risiko mata wang anda – dan patuhinya

Dasar pertukaran asing yang berkesan bermula dengan pemahaman yang jelas tentang objektif kewangan syarikat dan potensi kesan yang mungkin berlaku terhadap perubahan dalam kadar pertukaran: jika aliran masuk dan keluar tunai operasi dalam mata wang yang berbeza, Perubahan dalam kadar pertukaran boleh menjejaskan EBITDA sebanyak syarikat yang disasarkan.

Jika aset dan liabiliti adalah dalam mata wang yang berbeza, penilaian semula aset ini dengan kadar pertukaran baharu boleh menjejaskan keputusan bersih P&P atau sasaran nisbah modal.

Dasar pengurusan risiko pertukaran asing memastikan, walau apa pun objektif kewangan, risiko pertukaran yang boleh menjejaskan objektif ini dipantau dan dikurangkan secara sistematik.

4. Uruskan pendedahan anda kepada risiko mata wang

Terutama apabila ia berkaitan dengan produk fizikal, terdapat pemutusan antara membuat keputusan perniagaan dan memerhati kesan keputusan tersebut pada akaun bank syarikat. Pada masa ini, pesanan beli dan jual dirundingkan, bahan dihantar ke seluruh dunia, dan barangan dikilang, disimpan dan dihantar. 

artikel dibaca: Semua yang anda perlu tahu tentang turun naik harga pasaran saham 

Bersama-sama dengan proses fizikal ini, invois dihantar, disemak, diluluskan dan akhirnya dibayar. Pada masa ini, mata wang meningkat dan menyusut nilai.

Jika kos bahan dan pembuatan berada dalam mata wang yang berbeza daripada hasil jualan, turun naik kadar pertukaran ini dengan mudah boleh menghapuskan margin jualan yang digunakan oleh syarikat sebagai asas untuk membuat keputusan awalnya. 

Instrumen kewangan boleh membantu mengurangkan ketidakpastian ini yang menjejaskan objektif kewangan syarikat. Itu yang kita panggil penutup, dan ini memastikan bahawa kadar pertukaran yang mempengaruhi baki akaun bank syarikat tidak terlalu berbeza daripada yang digunakan dalam membuat keputusannya.

5. Automatikkan pengurusan mata wang untuk membebaskan masa anda

Perniagaan kecil dan juga syarikat besar semuanya boleh mendapat manfaat daripada mengautomasikan pemprosesan mata wang mereka. Penyelesaian yang memenangi anugerah AutoFX daripada Nordea membantu syarikat membebaskan sumber, menghapuskan tugas manual dan meminimumkan risiko operasi dan kesilapan manusia. 

Jika anda mempunyai pengalaman dalam bidang ini, anda boleh tinggalkan di ruangan komen