14 instrumen kewangan Islam yang paling banyak digunakan

Apakah instrumen kewangan Islam yang paling banyak digunakan? Soalan ini adalah sebab untuk artikel ini. Sebenarnya, kewangan islam sebagai alternatif kepada kewangan konvensional menawarkan beberapa instrumen kewangan.

Walau bagaimanapun, instrumen ini mestilah patuh Syariah. Instrumen ini secara amnya dikelaskan kepada tiga kategori. Kami mempunyai instrumen pembiayaan, instrumen penyertaan dan instrumen kewangan bukan bank. Untuk artikel ini, saya membentangkan kepada anda instrumen kewangan yang paling banyak digunakan.

Walau bagaimanapun, jika anda ingin mengawal kewangan peribadi anda dalam masa 6 minggu sahaja, Saya menawarkan kepada anda panduan yang sangat cekap ini.

Mari kita pergi

🔰 Hawala

Un Hawala, juga dipanggil Hundi yang bermaksud "kepercayaan". Ia adalah sistem pembayaran teragih tradisional dan tidak formal. Asal-usulnya tidak begitu diketahui. Apa yang boleh saya katakan ialah ia bermula pada awal Zaman Pertengahan.

Sebagai bukti, ia boleh didapati dalam teks-teks Fiqh abad ke-XNUMX. Peranan utama Hawala ialah untuk mengedarkan wang dalam rangkaian broker saham.

Walau bagaimanapun, pendapat berbeza mengenai definisi tanggapan ini. Bagi sesetengah penyelidik, sistem ini berfungsi atas dasar kepercayaan dan oleh itu tidak memerlukan pengeluaran alat pembayaran. Kerana ia tidak bergantung kepada penguatkuasaan undang-undang kontrak, sistem ini berfungsi walaupun tanpa rangka kerja undang-undang dan undang-undang yang sama.

Bagi yang lain, bagaimanapun, Hawala hanyalah sebuah bil pertukaran, nota janji hutang, cek atau draf. Secara teknikal, penghutang memindahkan tanggungjawab untuk membayar hutangnya kepada pihak ketiga yang merupakan penghutangnya sendiri. Oleh itu, tanggungjawab untuk pembayaran akhirnya terletak pada pihak ketiga.

Hawala ialah mekanisme yang membenarkan penyelesaian akaun antarabangsa melalui pemindahan perakaunan. Ia menghilangkan sebahagian besarnya keperluan untuk pemindahan tunaies. Anda boleh mengulas tentang percanggahan ini dalam ulasan.

🔰 Yang Mousawama

Ia adalah kontrak jualan klasik serupa dengan Murabah. Dalam kontrak jenis ini, pembeli tidak mengetahui margin keuntungan yang digunakan oleh penjual.

Dalam erti kata lain, penjual tidak diwajibkan untuk mendedahkan harga yang dibayar untuk mencipta atau mendapatkan barangan atau perkhidmatan. Kontrak jenis ini berlaku apabila sukar untuk menentukan kos sesuatu barangan atau perkhidmatan.

Le Kontrak Mousawama menyajikan yang sama kelebihan dan keburukan yang sama daripada Murabah. Dengan evolusi pasaran, kita sudah boleh mendapat manfaat daripada kad e-mousawama. Malah, kad e-Mousawama adalah konsep baharu kad deposit elektronik patuh Syariah.

Kad kredit ini adalah satu-satunya seumpamanya yang melanggar definisi pembiayaan Islam dan menambah baik kaedah pembayaran. Pelanggan mendapat kelulusan kredit dan pembelian boleh dibuat di pedagang tertentu yang meliputi kebanyakan keperluan anda.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan adalah kontrak pinjaman antara dua pihak atas dasar perlindungan sosial. Ia juga boleh memenuhi keperluan jangka pendek peminjam. Ianya adalah pinjaman tanpa faedah atau keuntungan. Ia lebih seperti bantuan daripada kredit komersial.

Teknik ini jarang digunakan oleh pertubuhan komersial. Sebaliknya, ia boleh digunakan dalam situasi tertentu (sekiranya berlaku kesukaran untuk individu atau syarikat, atau apabila seseorang ingin mempromosikan pembangunan sektor baru muncul).

Dalam istilah moden, ramai yang membandingkan ini dengan pinjaman hari gaji. Semasa proses pinjaman, jumlah bayaran balik mestilah sama dengan jumlah yang dipinjam. Ini bermakna tiada faedah atau riba hanya boleh digunakan untuk pinjaman.

Walau bagaimanapun, dari segi niat baik, peminjam mungkin membayar lebih banyak wang kepada pemberi pajak pada masa hadapan. Cuma ia tidak boleh dibincangkan atau dipersetujui semasa kontrak.

Ini bermakna jika mereka memberi pemberi pajak bonus atau bayaran tambahan, ia dibenarkan, tetapi perbincangan mengenai pengaturan sedemikian adalah dilarang. Ini sering dilakukan sebagai ukuran niat baik dan sebagai cara berterima kasih kepada pemberi pajak.

Qard Hasan juga dipanggil pinjaman kebajikan. Walau bagaimanapun, inilah buku saya yang memberitahu anda semua yang anda perlu tahu tentang bank Islam.

🔰 Yang Mokayada

Ia adalah kontrak pertukaran kuantiti x bahan mentah terhadap kuantiti y bahan mentah lain tidak termasuk sebarang pertukaran wang. Kuantiti ditetapkan berdasarkan harga pasaran komoditi yang didagangkan

🔰 Yang kafalah

Dalam syariat Islam, kafala itu ialah prosedur pengambilan khusus yang sepadan dengan penjagaan tanpa pengangkatan. Ia juga menetapkan penajaan sebelum pengambilan pekerja asing di negara-negara Teluk Parsi.

Dalam kewangan Islam Kafala ialah a kontrak jaminan di mana pihak ketiga menjamin hutang ejen yang berhutang. Oleh itu, tanggungjawab untuk hutang terhadap pemiutang terletak pada kedua-dua pihak dalam kontrak.

Ia juga digunakan sebagai salah satu kontrak untuk melengkapkan pelbagai produk kewangan Islam utama. Terutamanya untuk tujuan pengurangan risiko, seperti kontrak Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah dan Tawarruq. Seperti kontrak Hawala, Kafala tidak menjana sebarang kos melebihi kos pentadbiran.

🔰 Rahn

Le Rahn ialah kontrak di mana ejen menjamin hutang melalui cagaran (ikrar). Kontrak jenis ini bertujuan untuk mengurangkan risiko rakan niaga yang ditanggung oleh pemiutang.

Kelebihan kontrak ini ialah ia membolehkan ejen mengemukakan aset dalam milikannya sebagai cagaran sambil mengekalkan penggunaan dan pemilikannya. Biasanya, jaminan diminta oleh pemiutang daripada penghutang pada awal kontrak untuk mengelakkan keingkaran penghutang untuk tidak membayar hutang.

Kesahihan konsep Rahn telah disebut dalam Quran dalam al Baqarah ayat 283 “Dan jika kamu dalam perjalanan dan kamu tidak mendapat jurutulis, maka hendaklah kamu mengambil wang jaminan. Ayat ini mengesahkan kebenaran untuk mendapatkan pinjaman atau pembiayaan dengan cagaran dalam Islam.  

Ini juga disokong oleh amalan Rasulullah dari sebuah hadis yang diriwayatkan oleh Aishah (RA): “Rasulullah membeli makanan secara kredit daripada seorang Yahudi dan memberikan baju besinya sebagai jaminan kepada penjual. » (Shahih al-Bukhari).

Dalam amalan perbankan Islam semasa, konsep Rahn boleh diaplikasikan dalam dua kes yang berbeza.

✔️ Kes pertama ialah menggunakan aset cagaran atau Marhun sebagai jaminan tulen.

Sebagai contoh, dalam kewangan perumahan, bank biasanya menyediakan kemudahan kewangan untuk pelanggan membeli rumah yang menjadikan bank sebagai pemiutang dan pelanggan sebagai penghutang, kerana kewangan adalah jualan secara kredit yang menimbulkan hutang.

Dalam keadaan ini, pemiutang akan menjadikan rumah yang dibiayai sebagai Marhun (cagaran) untuk menjamin kewajipan pembayarannya kepada bank. Sepanjang tempoh jaminan, penghutang (klien) tidak boleh menjual rumah tersebut kepada pihak lain melainkan bank memberi kuasa kepadanya sebagai pemiutang.

Sekiranya pelanggan gagal menjelaskan hutangnya dengan bank, bank mempunyai kuasa untuk menjual rumah tersebut untuk menyelesaikannya jumlah jualan yang belum dibayar.

Bank hanya boleh mengambil apa yang terhutang kepada bank dan lebihan hasil jualan (jika ada) akan dikembalikan kepada pelanggan. Contoh ini pada asasnya menggambarkan aplikasi pertama Rahn, iaitu, sebagai keselamatan tulen.

✔️ Dalam kes kedua, al-rahn akan menjadi instrumen untuk memudahkan pembiayaan mikro.

 Di sini, jumlah kewangan yang diberikan akan bergantung kepada nilai Marhun (ikrar aset). Dalam pembiayaan mikro al-rahn biasa, pelanggan mencagarkan aset berharga mereka seperti emas kepada pemegang pajak gadai atau dikenali sebagai “ kedai pajak gadai islam seperti Marhun.

Marhun akan dinilai dan pelanggan akan diberi pinjaman berdasarkan peratusan tertentu, katakan 70% daripada nilai Marhun.

Dalam tempoh peminjaman, pemegang pajak gadai, sebagai pemegang aset, mengenakan bayaran berdasarkan pengiraan harian atau bulanan untuk penjagaan perkhidmatannya ke atas barang yang dicagarkan sehingga ia diperoleh semula dan hutang itu dijelaskan.

Dengan ini, amalan Rahn sebagai instrumen untuk memudahkan pembiayaan dapat dilihat terutamanya dalam mendapatkan pembiayaan Mikro.

🔰 Yang Takaful

Le Takaful berasal dari suku Arab kuno sebagai liabiliti biasa yang memerlukan mereka yang telah melakukan kesalahan terhadap ahli suku lain membayar pampasan kepada mangsa atau waris mereka.

Prinsip ini kemudiannya merebak ke banyak kawasan, termasuk perdagangan maritim, di mana peserta menyumbang kepada dana yang bertujuan untuk menampung semua ahli kumpulan yang mengalami kemalangan semasa melakukan perjalanan di laut.

Hari ini ia telah menjadi satu konsep yang digunakan secara meluas dalam kewangan Islam. Takaful adalah biasa dipanggil insurans Islam. Ini disebabkan oleh persamaan yang jelas antara kontrak Kafalah (jaminan) dan kontrak insurans.

Ia berdasarkan prinsip kebersamaan dan kerjasama, merangkumi elemen tanggungjawab bersama, indemniti bersama, kepentingan bersama dan perpaduan. 

Insurans Islam memerlukan setiap peserta untuk menyumbang kepada dana yang digunakan untuk menyokong satu sama lain. Setiap peserta menyumbang jumlah yang mencukupi untuk menampung tuntutan yang dijangkakan.

🌲 Bentuk yang berbeza kepadainsurans islam

Seperti sukuk, terdapat beberapa bentuk Takaful. Insurans Halal menawarkan perlindungan kewangan dalam semua bidang kehidupan seharian. Sama ada anda seorang individu atau perniagaan.

✔️ Takaful bukan untung

Mereka menandakan bahawa aktiviti itu diuruskan pada a semata-mata asas bersama atau kerjasama. Ini tanpa mengira bentuk undang-undang mereka. Bagi jenis Takaful ini, satu jawatankuasa pengurusan sering ditubuhkan oleh peserta program.

Lembaga Pengarah menguruskan aktiviti bagi pihak semua pemegang polisi. Oleh itu, tiada entiti berasingan yang bertanggungjawab menguruskan aktiviti seperti dalam kes berikut.

✔️ Takaful untung

Mereka dikatakan untuk keuntungan jika pengurusan dana diamanahkan kepada entiti komersial (pengendali Takaful). Ia bukan jawatankuasa seperti kes sebelum ini.

Bergantung pada peraturan khusus untuk setiap bidang kuasa, dana mungkin disepadukan dengan pengendali. Cuma, mesti ada pemisahan yang jelas antara dana pemegang saham dan dana peserta dalam program insurans.

Di sesetengah negara, program Takaful boleh ditawarkan oleh "tetingkap" penanggung insurans tradisional. Ini berlaku di beberapa negara Afrika seperti Cameroon, Senegal, Maghribi dan banyak lagi.

🌲The model yang berbeza Takaful

Terdapat beberapa cara untuk mewujudkan kontrak insurans Takaful. Tetapi saya hanya menyampaikan kepada anda model yang paling banyak digunakan.

Model yang diilhamkan oleh Mudarabah, model yang diilhamkan oleh wakala, model dan model hibrid yang diilhamkan daripada sumbangan (Waqaf).

✔️ Modelnya Mudarabah pur

Dalam model Takaful Mudaraba, kami mempunyai seorang Mudarib (usahawan) yang memainkan peranan sebagai pengendali Takaful dan rab ul mal (pembekal modal) siapa peserta.

Kontrak menyatakan bagaimana keuntungan yang dijana oleh penempatan dan/atau lebihan operasi Takaful akan diedarkan antara operator Takaful dan hadirin.

Kerugian adalah tanggungjawab peserta sepenuhnya sebagai penyumbang modal. Kecuali sekiranya pengendali didapati melakukan salah laku profesional atau cuai. Dalam kes ini Mudarib atau usahawan tidak diberi pampasan atas usahanya.

✔️ Modelnya wakala pur

Model ini dimodelkan pada hubungan agensi (prinsipal–ejen). Ia digunakan untuk langganan dan penempatan. Dalam langganan, pengendali Takaful bertindak sebagai ejen kepada peserta untuk menguruskan dana Takaful.

Segala risiko ditanggung oleh dana dan sebarang lebihan operasi adalah milik peserta. Pengendali Takaful tidak mengambil bahagian secara langsung dalam risiko yang ditanggung oleh dana atau dalam sebarang lebihan/defisit dana.

Sebaliknya, Takaful penanggung insurans menerima a komisen wakala ditetapkan yang secara amnya mewakili peratusan daripada caruman yang dibayar. Bayaran ini mengimbangi perkhidmatannya sebagai pengurus.

Ganjaran pengendali juga mungkin termasuk yuran prestasi, ditolak daripada sebarang lebihan. Ia adalah langkah yang mendorong untuk pengurusan dana yang berkesan.

✔️Model hibrid: gabungan wakala et mudarabah

Dalam model ini, dua sub-kontrak dirumuskan. Pertama kontrak WAkala diterima pakai untuk langganan, dan kemudian kontrak Mudarabah digunakan untuk pelaburan dana.

Model ini adalah yang paling disyorkan oleh organisasi antarabangsa. Dalam amalan, ia diterima pakai secara meluas oleh syarikat insurans Takaful.

✔️ Model Wakaf

Dalam pengertian agama Islam, wakaf adalah sejenis derma yang dibuat oleh seseorang individu untuk selama-lamanya. Dengan model ini, syarikat insurans terlebih dahulu membuat derma. Selepas itu, pemegang polisi membuat sumbangan tambahan untuk digunakan untuk menyelesaikan tuntutan.

Pengendali menerima komisen langganan tetap. Pihak yang diinsuranskan menerima baki dana selepas penyelesaian tuntutan. model ini terdapat terutamanya di Pakistan.

Dalam semua model di atas, syarikat insurans biasanya akan memberikan pinjaman tanpa faedah untuk menampung sebarang kemungkiran dalam dana. takaful. yang pinjaman dibayar balik menggunakan lebihan masa depan dana takaful. Jadual berikut membentangkan perbezaan antara insurans klasik dan insurans Islam, iaitu takaful.

🔰 Mudharabah

Le Mudharabah merujuk kepada kontrak komersial di mana satu pihak menyumbang modal dan satu lagi usaha peribadi. Bahagian keuntungan berkadar ditentukan oleh persetujuan bersama.

Tetapi kerugian, jika ada, hanya ditanggung oleh pemilik modal, dalam hal ini usahawan tidak mendapat apa-apa untuk kerjanya. Pembiaya dikenali sebagai " rabal maal » dan usahawan di bawah nama « mudarib '.

Sebagai teknik pembiayaan yang diguna pakai oleh bank Islam, ia merupakan kontrak di mana semua modal disediakan oleh bank Islam manakala perniagaan diuruskan oleh pihak yang satu lagi.

Keuntungan dikongsi mengikut nisbah dan kerugian yang dipersetujui sebelum ini, jika ada, melainkan disebabkan oleh kecuaian atau pelanggaran syarat kontrak oleh " mudarib » disokong oleh bank Islam.

🔰 Musharakah atau Musharakah

Asal-usul perkataan Musharakah berasal dari bahasa Arab Sharikah yang bermaksud perkongsian. Bagi fuqaha Islam, kesahihan dan keizinan Musharakah adalah berdasarkan ketetapan al-Quran, Sunnah dan Ijmah (ijmak) para ulama.

Dalam kewangan Islam, Musharaka adalah satu kaedah pembiayaan iaitu dalam bentuk perkongsian. Ia adalah kontrak yang ditandatangani antara bank dan pelanggannya di mana setiap pihak menyumbang modal dalam tahap yang sama atau berbeza-beza sama ada untuk menubuhkan projek baharu atau menyertai projek sedia ada.

Keuntungan atau kerugian yang dijana diagihkan mengikut klausa kontrak. Mereka dikongsi mengikut perjanjian Musharakah. Kerugian biasanya dikongsi mengikut perkadaran modal yang disumbangkan oleh setiap Musharik.

Kontrak musyarakah boleh mengambil bentuk berikut: Musharakah yang berterusan dan berkurangan. Perjanjian Musyarakah boleh dibuat untuk jangka masa pendek atau panjang. Modal yang disumbangkan oleh bank dalam Musharaka boleh kekal berterusan sepanjang tempoh kontrak.

 🌲 Jenis-jenis kontrak musharakah

Seperti kebanyakan produk kewangan Islam, terdapat dua jenis le musharakah : THE musharakah akhir dan musharakah degresif.

✔️ Musharakah muktamad

Versi kontrak ini musharakah membolehkan bank mengambil bahagian dalam pembiayaan projek dengan cara yang mampan dan mendapat manfaat daripada dividen dalam kapasitinya sebagai rakan kongsi pemilik bersama. Dalam kes ini, bank sedang berurusan dengan penggunaan jangka sederhana atau panjang sumber stabil ini.

Sumbangan bank boleh berbentuk penyertaan ekuiti dalam syarikat sedia ada. Sumbangan ini boleh berbentuk sumbangan kepada peningkatan modal saham dalam syarikat baharu.

Ini jenis musharakah dengan sekuriti ekuiti bertemu dalam kewangan tradisional untuk mendapatkan kawalan yang ketara dalam perniagaan sedia ada. Dalam kontrak ini tidak ada pembayaran balik modal.

✔️ Le musharakah semakin berkurangan

Dengan musharakah semakin berkurangan bank secara beransur-ansur mengeluarkan modal syarikat. Pelanggan akan membayar, pada selang masa yang tetap kepada bank, sebahagian daripada keuntungan yang terhutang kepadanya kerana dia boleh menyimpan sebahagian atau semua bahagiannya sendiri untuk membayar balik sumbangan modal bank.

Selepas mendapatkan semula semua modal dan keuntungan terakru, bank menarik diri daripada projek atau operasi. Formula ini serupa dengan sekuriti pelaburan dalam kewangan konvensional.

 🌲 Kelebihan pembiayaan musharakah

Pembiayaan oleh musharakah mempunyai beberapa kelebihan untuk bank dan rakan kongsi bersama. Bagi bank, formula ini menawarkan peluang pelaburan jangka panjang dan/atau sederhana untuk sumbernya.

Ia merupakan sumber pendapatan tetap dan konsisten yang berkemungkinan membolehkan bank menyediakan kadar pulangan yang menarik kepada pendeposit dan pemegang sahamnya.

Bagi pelanggan atau rakan kongsi, pihak musharakah dibentangkan sebagai satu bentuk kredit jangka panjang dan sederhana. Oleh itu, ia merupakan kaedah pembiayaan yang paling berkesan lebih sesuai dengan keperluan kitaran kreatif dan pembangunan perniagaan, baik dari segi membina dan/atau menambah modal serta memperoleh dan/atau mengubahsuai peralatan.

Le musharakah adalah sangat dicari oleh promoter untuk mewujudkan perusahaan kecil dan sederhana (PKS). Sumbangan setiap pihak mesti ada pada masa operasi selesai, tertakluk kepada pembiayaan.

Walau bagaimanapun, undang-undang Islam membenarkan mocharaka dalam urus niaga yang mendapat manfaat daripada pembayaran tertunda, dengan syarat setiap pihak mengambil sebahagian daripada komitmen terhadap pembekal (-charikat wudjouh).

Dalam kes ini, peranan bank secara amnya terdiri daripada mengeluarkan jaminan bank (pengendorsan, kredit dokumentari, surat jaminan, jaminan pasaran, dll.). Sebarang perjanjian yang bertujuan untuk menjamin salah satu pihak mendapatkan semula bantuannya tanpa mengira keputusan operasi adalah terbatal dan tidak sah.

Dalam hal ini, bank tidak mempunyai hak untuk menuntut pembayaran balik sumbangannya. Kecuali sekiranya berlaku pelanggaran klausa kontrak, kecuaian teruk dalam pengurusan kes atau pecah amanah.

Bank mungkin memerlukan rakan kongsinya untuk menyediakan jaminan, tetapi ia mungkin hanya menguatkuasakannya dalam salah satu kes yang dinyatakan di atas.

  🌲Masalah berkaitan amalan musharakah

Secara praktiknya, penggunaan kaedah pembiayaan ini kekal rendah kerana risiko kredit yang tinggi. Risiko kredit yang berkaitan dengan pembiayaan musharakah ialah kebarangkalian tidak pulih dana maju dalam jumlah dan tepat pada masanya. Tahap tinggi risiko ini mendapat penjelasan dalam:

• Lketiadaan jaminan ;
• Kadar bahaya moral yang tinggi dan pemilihan buruk;
• Kekurangan kakitangan yang berkelayakan di peringkat bank dari segi penilaian teknikal projek;

Di samping risiko kredit ini, kontrak jenis musharakah juga tertakluk kepada risiko ekuiti, aset yang dipegang dalam ekuiti oleh pelabur mungkin menyusut nilai. Dalam kontrak musharakah semua pihak mengambil bahagian dalam modal dan oleh itu dalam sebarang kerugian.

Tuangkan le musharakah semakin berkurangan, salah satu pihak berjanji untuk membeli semula semua modal dalam saham pada harga yang telah ditetapkan.

Ini terdedah kepada risiko tambahan manakala pihak lain tidak mengalami kerugian (jualan hadapan). Akhir sekali, risiko modal juga wujud dalam kontrak jenis ini sekiranya berlaku kerugian kewangan.

🔰 Ijara atau Ijarah

Istilah Ijara berasal dari bahasa Arab " ajr yang bermaksud ganjaran atau gaji untuk kerja yang dilakukan atau perkhidmatan yang diberikan. Dalam dunia kewangan, ia adalah kontrak dua hala yang melibatkan pemindahan penggunaan aset untuk tempoh yang dipersetujui untuk pertimbangan.

Ia melibatkan dua bahagian: pemberi pajak atau Muajir dan penyewa atau Mustajir aset. Pemilik objek memindahkan sementara hasil ribanya kepada penyewa untuk tempoh yang dipersetujui dan penyewa mesti boleh mendapat manfaat daripadanya tanpa memakannya.

Pemilikan harta yang dipajak adalah milik pemberi pajak, serta semua risiko yang berkaitan dengan pemilikan. Pemilikan fizikal harta itu dipegang sebagai amanah oleh penyewa. Dia tidak bertanggungjawab terhadap sebarang kehilangan, kemusnahan atau pengurangan nilai harta tersebut.

Peraturan ijara, dalam erti kata pajakan, sangat serupa dengan peraturan jualan. Satu-satunya perbezaan antara ijarah dan jualan ialah dalam penjualan, korpus harta itu dipindahkan kepada pembeli. Dalam ijarah, korpus harta tetap menjadi milik pemindah, tetapi hanya hasilnya dipindahkan kepada pemajak.

🌲 Jenis kontrak pembiayaan Ijara

Operasi itu Ijara boleh mengambil satu daripada dua bentuk:

• Ijara Montahia bi tamlik. Pemilikan harta yang dipajak dipindahkan kepada pelanggan di bawah kontrak berasingan daripada kontrak Ijara pada akhir kontrak;
• Ijara Tachghilia atau Ijara wa Iktina. Kontrak jenis ini merujuk kepada penyewaan mudah.

Walau bagaimanapun, kita juga boleh membezakan dua jenis operasi Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lurus niaga yang melibatkan aset alih. Ini adalah operasi yang berkaitan dengan barang modal yang pemerolehannya mungkin pada akhir kontrak oleh pemajak;

Lurus niaga hartanah. Ini adalah urus niaga yang mana institusi memberi Ijara hartanah, dibeli olehnya atau dibina bagi pihaknya, apabila operasi ini membenarkan penyewa menjadi pemilik semua atau sebahagian daripada harta yang dipajak pada akhir kontrak ijara

🔰 Istisna'a atau Istisna

Istisna'a ialah satu jenis transaksi jualan di mana pembeli membuat pesanan kepada penjual untuk mengeluarkan aset tertentu dan jualan dimuktamadkan selepas penyerahan aset kepada pembeli. Istisna digunakan untuk menyediakan kemudahan pembiayaan untuk urus niaga di mana pelanggan terlibat dalam pembuatan atau pembinaan.

Dalam konteks transaksi pembiayaan Istisna, pelanggan mengeluarkan barangan untuk Bank dan selepas penghantaran barangan kepada Bank, pelanggan dilantik sebagai Ejen Bank untuk menjual barangan ini di pasaran.

Sebagai kelebihan, Istisna boleh digunakan oleh perusahaan komersil kecil, sederhana dan orang undang-undang. Par ailleurs, ia adalah mod ideal untuk pembiayaan jangka pendek kerana ia memungkinkan untuk menghormati keseimbangan kewangan. Pelanggan juga boleh menggunakannya untuk memenuhi keperluan modal kerja mereka.

🔰 Salam

Salam ialah kontrak jualan di mana penjual bersetuju untuk membekalkan barang-barang tertentu kepada pembeli di kemudian hari sebagai pertukaran dengan harga pendahuluan yang dibayar sepenuhnya secara tunai.

Ia adalah sejenis jualan kredit terbalik. Kontrak ini mewujudkan kewajipan moral bagi penjual Salam untuk menghantar barang. Kontrak salam tidak boleh ditamatkan setelah ditandatangani. Menurut Syariah sesuatu komoditi (yang bertujuan untuk dijual) mestilah dalam milikan fizikal atau tersirat penjual.

Walau bagaimanapun, terdapat dua pengecualian kepada prinsip umum ini dalam Syariah. Satu Salam dan satu lagi Istisna'a. Kedua-duanya adalah jualan yang bersifat tertentu. Salam digunakan untuk membiayai produk pertanian yang serupa. Istisna'a digunakan untuk membiayai produk perkilangan yang serupa.

🔰 Murabah

Le murabahah adalah struktur pembiayaan Islam yang berfungsi seperti kontrak jualan. Murabah juga dipanggil kos tambah pembiayaan, pelanggan meminta bank untuk membeli item bagi pihak mereka. Dalam kontrak ini, penjual dan pembeli bersetuju mengenai kos dan margin keuntungan sesuatu aset.

Secara praktiknya, bank membuat pembelian dan membuat perjanjian dengan penjual pilihan pelanggan dan kemudian membuat jualan dengan pelanggan secara Murabaha. Kemudian, pelanggan membayar balik bank mengikut syarat ansuran atau penyelesaian yang telah ditetapkan.

🌲 Prinsip operasi bagi murabahah

Le murabahah seperti yang diamalkan oleh bank Islam ialah transaksi jual beli hadapan. Harga kos, margin keuntungan dan tempoh pembayaran mesti diketahui terlebih dahulu dan diterima oleh pihak-pihak.

Sekiranya berlaku kelewatan dalam pembayaran ansuran, bank boleh memohon kepada pelanggan yang ingkar penalti pembayaran lewat yang akan disimpan dalam akaun khas. Tetapi pada masa yang sama bank tidak boleh meningkatkan margin keuntungannya sebagai balasan untuk kehilangan tarikh akhir.

Sekiranya berlaku niat jahat di pihak pelanggan, bank berhak menuntut, sebagai tambahan kepada penalti, pampasan untuk tarikh akhir yang tidak dihormati. Dalam kes ini, kerosakan harus dinilai berdasarkan kriteria objektif khusus untuk bank. Penilaian ini seharusnya tidak melibatkan kepentingan.

Selepas selesai kontrak murabahah, barang dagangan menjadi harta eksklusif dan muktamad daripada pembeli terakhir. Ia akan kekal, walau apa pun insiden yang mungkin berlaku selepas itu. Walau bagaimanapun, bank boleh mencagarkan barang yang dijual sebagai jaminan untuk pembayaran harga jualan.

🌲 Masalah yang berkaitan dengan murabahah

Sudut pandangan adalah berbeza mengenai janji untuk membeli ini jika ia merupakan obligasi atau tidak. Janji untuk membeli adalah kewajipan terhadap pelanggan. Perunding undang-undang percaya bahawa kewajipan itu tidak sepatutnya dikenakan kepada pelanggan.

Pelanggan sepatutnya boleh meminta pembatalan kontrak walaupun selepas memberikan pesanan dan membayar. Risiko rakan niaga yang paling ketara dikaitkan dengan murabahah berpunca daripada kepelbagaian kebimbangan ini tentang sifat undang-undang kontrak.

Dmasalah kedua murabahah terletak pada tahap di mana rakan niaga gagal memenuhi tarikh akhir. Pembayaran lewat ini boleh menyebabkan kerugian kepada pihak bank. Di pasaran, kadar risiko pulangan timbul jika kadar pulangan operasi berbeza daripada kadar rujukan semasa; maka ada kemungkinan kerugian kewangan.

Untuk menguruskan risiko rakan niaga yang berkaitan dengan kontrak bagi murabahah, bayaran pendahuluan komisen yang besar telah menjadi amalan biasa.

🔰 Sukuk itu

Biasa dikenali dengan nama Arab mereka, sukuk, dan sering tersilap dirujuk sebagai “ikatan islam“, instrumen pasaran modal pendapatan tetap patuh Syariah telah meningkatkan bahagian pasaran global secara berterusan sepanjang dekad yang lalu.

Pada mulanya dibangunkan secara eksklusif dalam bidang kuasa majoriti Muslim, pasaran Sukuk global telah menyaksikan perkembangan yang besar sepanjang 10 tahun lepas, dengan beberapa isu korporat berprofil tinggi dan beberapa kerajaan yang meneroka pasaran.

Sukuk adalah produk kewangan yang terma dan strukturnya mematuhi Syariah, dengan tujuan untuk menghasilkan pulangan yang serupa dengan instrumen pendapatan tetap konvensional seperti bon.

🌿 Apakah bentuk-bentuk sukuk?

Seperti kebanyakan produk kewangan Islam, Sukuk boleh mengambil pelbagai bentuk. Oleh itu, terdapat kira-kira sepuluh bentuk sukuk.

✔️ Sukuk Kupon Sifar

Jenis sukuk yang pertama ialah Sukuk kupon sifar. Dalam amalan, ia adalah siaran sukuk di mana aset yang hendak digerakkan belum wujud.

Terbitan ini mungkin juga melibatkan aset yang tidak dicipta pada masa pengeluarannya. Dana yang digembleng melalui Sundang-undang akan digunakan untuk mencipta lebih banyak aset pada kunci kira-kira syarikat.

Akhir sekali, kita boleh mengatakan bahawa sukuk kupon sifar adalah serupa dengan "sijil murabahah et Istisna'a ". Oleh itu mereka bukan peniaga di pasaran sekunder.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Perjanjian Pajakan)

Sukuk jenis kedua ialah jenis Ijara. Sebagai peringatan, Ijara adalah sejenis pajakan yang kita hadapi dalam kewangan tradisional. Rujuk artikel kami tentang Ijara.

Ini sangat kerap digunakan. Permintaan ini boleh dijelaskan oleh kesederhanaan struktur sukuk ini. Selain itu, sesetengah penyelidik menyifatkan ia sebagai struktur sukuk klasik dari mana semua struktur lain sukuk telah dibangunkan.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Bentuk sukuk ketiga ialah Sukuk al-Istisna'a. Ia adalah satu bentuk sukuk diperolehi daripadapengecualian di sini adalah pajakan. Borang ini sesuai untuk membiayai projek pembangunan baharu.

Walau bagaimanapun, beberapa kelemahan struktur telah terbukti sukar untuk diatasi. Untuk ini, ia tidak menampilkan dirinya sebagai sumber alternatif pembiayaan projek pelbagai sumber Islam seperti yang pernah diramalkan.

✔️ Sukuk Al-Murabahah

Sukuk bentuk keempat ialah Sukuk Al-Murabaha. Tidak seperti bentuk lain, borang ini digunakan kurang.

Istilah ini murabahah difahami secara meluas merujuk kepada perjanjian kontrak antara pembiaya (penjual) dan pelanggan (pembeli) di mana pembiaya akan menjual aset atau produk tertentu kepada pelanggan untuk penghantaran tunai sementara menunggu pelanggan dapat memenuhi pembayaran tertundanya kewajipan mengikut perjanjian" murabahah '. Maka, logik inilah yang menghidupkan Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Sukuk Hibrid

Sukuk bentuk kelima adalah apa yang dipanggil Sukuk hibrid. Mereka ialah Sukuks pada kadar hibrid berdasarkan persatuan aset.

Ia adalah sejenis Sukuk di mana kumpulan asas aset terdiri daripada dua atau lebih kontrak kewangan Islam. Dengan kata lain, Sukuk jenis ini memerlukan beberapa subkontrak.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Bentuk sukuk keenam ialah Sukuk Al-Musharaka. Populariti struktur ini telah menurun sejak kebelakangan ini, sejak pengisytiharan AAOIFI pada tahun 2008.

AAIOIFI telah mengkritik penggunaan komitmen pembelian dalam struktur sukuk al-musharaka. Malah, istilah musyarakah berasal daripada perkataan " Syirkah bermaksud "perkongsian".

Dalam bentuk yang paling mudah, susunan musyarakah ialah perjanjian perkongsian di mana setiap rakan kongsi menyumbang sebahagian daripada modal untuk menjalankan sesuatu projek. Sumbangan ini mungkin dalam bentuk barangan atau wang tunai.

✔️ Sukuk Al Salam

Sukuk bentuk ketujuh ialah Sukuk Al-Salam. Malah, Salam adalah kontrak jualan kredit terbalik di mana pembeli membayar hari ini dan menerima aset itu kemudian. Oleh itu Sukuk al-Salam akan berkaitan dengan aset dalam proses pengeluaran atau pembuatan.

Dari sudut syariah, untuk sah sesuatu jual beli, objek jual beli itu perlu ada. Penjual mesti memilikinya, aset itu mestilah asli. Pengecualian kepada kedudukan umum ini adalah jualan yang dibuat di bawah kontrak "S".alam "Dan" pengecualian '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (kontrak agensi)

Bentuk kelapan ialah Sukuk Al-Wakala. Konsep itu " wakala secara literal merujuk kepada pengaturan yang mana satu pihak mewakilkan sebahagian daripada tanggungjawabnya kepada pihak lain untuk bertindak bagi pihaknya.

Un wakala Oleh itu, adalah sejenis hubungan agensi dalam kewangan klasik. Satu struktur daripada sukuk al wakala diilhamkan oleh perhubungan.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Bentuk kesembilan ialah Sukuk Al-Mudaraba. Dengan menstruktur program sukuk, langkah pertama selalunya untuk menganalisis dengan tepat perkara yang diperlukan oleh perniagaan pemula dan aset (jika ada) yang tersedia untuk menyokong pengeluaran sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Bentuk terakhir ialah Sukuk Al-Mudaraba. Ia secara harfiah dipanggil " sukuk pelaburan ". Ini adalah sijil sukuk » sama nilai yang dikeluarkan dan dijual kepada pelabur

Tinggalkan saya komen