Semua yang anda perlu tahu tentang turun naik harga pasaran saham 

Kemeruapan ialah istilah pelaburan yang menerangkan apabila pasaran atau keselamatan mengalami tempoh pergerakan harga yang tidak menentu dan kadangkala mendadak. Orang sering hanya memikirkan turun naik apabila harga jatuh. Tetapi turun naik juga boleh merujuk kepada kenaikan harga secara mendadak. Tegasnya, turun naik ialah ukuran serakan di sekitar purata pulangan sekuriti.

Kemeruapan boleh diukur menggunakan sisihan piawai, yang menunjukkan betapa rapatnya harga saham dikelompokkan di sekitar min atau purata bergerak (MA). Apabila harga berkelompok, sisihan piawai adalah kecil. Apabila harga dijarakkan secara meluas, sisihan piawai adalah penting.

Dalam artikel ini, kita pada asasnya bercakap tentang turun naik pasaran saham. Mari kita pergi

Apakah yang menyebabkan turun naik?

Terdapat banyak faktor yang boleh menyebabkan turun naik harga aset dalam pasaran. Dalam artikel ini, kami membentangkan hanya beberapa elemen ini. Baca sampai habis.

1. Faktor politik dan ekonomi

Kerajaan memainkan peranan utama dalam mengawal selia industri dan boleh memberi kesan kepada ekonomi apabila membuat keputusan tentang perjanjian perdagangan, perundangan dan dasar. Segala-galanya daripada ucapan hingga pilihan raya boleh menyebabkan reaksi di kalangan pelabur, yang mempengaruhi harga saham.

Data ekonomi juga memainkan peranan, kerana apabila ekonomi berjalan dengan baik, pelabur cenderung untuk bertindak balas secara positif. Laporan pekerjaan bulanan, data inflasi, angka perbelanjaan pengguna dan pengiraan KDNK suku tahunan boleh memberi kesan kepada prestasi pasaran. Sebaliknya, jika ini tidak memenuhi jangkaan pasaran, pasaran boleh menjadi lebih tidak menentu.

2. Faktor Industri dan Sektor

Peristiwa tertentu boleh menyebabkan turun naik dalam industri atau sektor. Dalam sektor minyak, sebagai contoh, peristiwa cuaca utama di wilayah pengeluar minyak utama boleh menyebabkan harga minyak meningkat.

Akibatnya, harga saham syarikat yang berkaitan dengan pengedaran minyak mungkin meningkat, seperti yang dijangkakan mereka akan mendapat keuntungan, manakala harga syarikat yang mempunyai kos minyak yang tinggi dalam perniagaan mereka mungkin jatuh.

Begitu juga, peningkatan peraturan kerajaan dalam industri tertentu boleh menyebabkan harga saham jatuh, disebabkan peningkatan pematuhan dan kos buruh yang boleh memberi kesan kepada pertumbuhan pendapatan masa hadapan.

3. Prestasi syarikat

Kemeruapan tidak selalu seluruh pasaran dan mungkin bimbang sebuah syarikat milikan tunggal. Berita positif, seperti laporan pendapatan yang kukuh atau produk baharu yang menarik minat pengguna, boleh membuatkan pelabur gembira dengan syarikat itu. Jika ramai pelabur ingin membelinya, peningkatan permintaan ini boleh membantu menaikkan harga saham secara mendadak.

Sebaliknya, penarikan balik produk, pelanggaran data atau tingkah laku pengurusan yang lemah semuanya boleh menjejaskan harga saham kerana pelabur menjual saham mereka. Bergantung kepada saiz syarikat, prestasi positif atau negatif ini juga boleh memberi kesan kepada pasaran yang lebih luas.

Jenis turun naik

Kemeruapan adalah salah satu faktor yang dianalisis oleh pelabur dalam pasaran kewangan semasa membuat keputusan. Terdapat dua pendekatan utama untuk turun naik, masing-masing dengan kebaikan dan keburukannya:

Kemeruapan tersirat

Istilah turun naik tersirat menerangkan anggaran turun naik aset dan merupakan ciri umum perdagangan pilihan. Kemeruapan tersirat mencerminkan cara pasaran melihat di mana turun naik sepatutnya berada pada masa hadapan, tetapi ia tidak meramalkan arah harga aset itu akan bergerak.

Biasanya, turun naik tersirat aset meningkat dalam pasaran beruang kerana kebanyakan pelabur menjangkakan harganya akan terus jatuh dari semasa ke semasa.

Ia berkurangan dalam pasaran lembu kerana peniaga percaya harga pasti akan meningkat dari semasa ke semasa. Ini disebabkan oleh kepercayaan umum bahawa pasaran menanggung secara semula jadi lebih berisiko daripada pasaran menaik.

Kemeruapan tersirat ialah salah satu metrik yang digunakan pedagang untuk menganggarkan pergerakan harga masa hadapan sesuatu aset berdasarkan beberapa faktor ramalan.

Kemeruapan yang disedari / sejarah

Kemeruapan yang direalisasikan, juga dikenali sebagai turun naik sejarah, ialah cara mengukur secara statistik cara pulangan aset atau indeks pasaran tertentu tersebar apabila dianalisis dalam satu tempoh masa.

Biasanya, turun naik sejarah diukur dengan mewujudkan sisihan purata instrumen kewangan daripada harga puratanya dalam tempoh masa tertentu.

Sisihan piawai cenderung menjadi ukuran yang paling biasa bagi turun naik yang direalisasikan, walaupun terdapat kaedah lain yang digunakan untuk mengira metrik ini. Keselamatan berisiko ialah keselamatan yang mempunyai nilai turun naik sejarah yang tinggi walaupun dalam beberapa jenis dagangan ini tidak semestinya faktor negatif kerana keadaan kenaikkan dan penurunan harga mungkin berisiko.

Terhadap kedua-dua ukuran ini, turun naik sejarah (retrospektif) berfungsi sebagai ukuran rujukan,

Jika kedua-dua ukuran menunjukkan nilai yang sama, maka aset dianggap sebagai harga yang berpatutan berdasarkan piawaian sejarah. Atas sebab ini, peniaga mencari penyimpangan daripada baki ini untuk menentukan sama ada aset terlebih nilai atau terkurang nilai.

Model Sisihan Piawai untuk Menilai Kemeruapan Kewangan

Sisihan piawai ialah ukuran yang digunakan untuk menentukan secara statistik tahap serakan atau kebolehubahan di sekitar harga purata aset kewangan, menjadikannya cara yang sesuai untuk mengukur turun naik pasaran. Secara umumnya, serakan ialah perbezaan antara nilai purata aset dan nilai sebenar aset tersebut.

Semakin tinggi serakan atau kebolehubahan, semakin tinggi sisihan piawai. Lebih kecil variasi, lebih kecil sisihan piawai. Penganalisis sering menggunakan sisihan piawai sebagai cara untuk mengukur risiko yang dijangkakan dan menentukan magnitud pergerakan harga.

Apabila mengira sisihan piawai turun naik, varians set data harga aset pendasar mesti diperolehi. Sisihan piawai ialah punca kuasa dua varians.

Untuk tujuan ilustrasi, kami akan mempertimbangkan harga aset asas yang telah meningkat secara seragam sebanyak 1 $ ke 10 $ dalam 10 tempoh dagangan. Sisihan piawai akan diperolehi dalam langkah berikut:

• Kira purata 10 hari dagangan. Ini dilakukan dengan menambah harga ($1, $2… hingga $10) kemudian membahagikannya dengan 10 (dalam kes ini, jumlah hadiah). Jumlah 55 dibahagikan dengan 10 ialah 5,5 $.
• Tentukan sisihan daripada min pada setiap tempoh. Ia adalah perbezaan antara harga penutupan dan purata. Sebagai contoh, pada hari ke-7, harga 7 $ menyimpang daripada purata $5,5 daripada 2,5.
• Kuadratkan sisihan setiap tempoh. Semua tempoh dengan sisihan negatif akan dihapuskan dengan mengkuadangkannya.
• Tambah sisihan kuasa dua. Menurut contoh kami, jumlahnya ialah 82,5 $
• Bahagikan jumlah dengan bilangan tempoh, dalam kes ini, 10. Ini akan menjadi 8,25 $.
• Sisihan piawai ialah punca kuasa dua nombor ini. Dalam kes ini, sisihan piawai ialah $ 2,75, yang mencerminkan pengagihan nilai sekitar harga purata, yang memberi pedagang gambaran tentang kemungkinan sisihan antara harga aset dan purata.

Seperti yang ditunjukkan oleh pengiraan di atas, sisihan piawai sebagai ukuran risiko mengandaikan bahawa set data mengikut taburan normal, atau apa yang dikenali sebagai lengkung loceng.

Dalam senario sedemikian, seperti di atas, 68% data akan berada dalam satu sisihan piawai; 95% akan terletak dalam dua sisihan piawai dan 99,7% data akan berada dalam tiga sisihan piawai.

Tetapi terdapat beberapa batasan untuk menggunakan sisihan piawai sebagai ukuran turun naik. Sebagai permulaan, harga atau pulangan tidak pernah seragam, dan ia diselingi oleh tempoh kenaikan mendadak dalam kedua-dua arah.

Ini bermakna sisihan piawai itu sendiri boleh berubah-ubah bergantung pada tempoh yang diambil kira semasa pengiraan.

Terdapat juga kaedah beta (β) untuk mengukur atau mengira turun naik. Dalam kaedah ini, turun naik aset pendasar diukur secara relatif kepada aset lain yang berkaitan.

Contohnya, Kemeruapan saham Apple boleh diukur terhadap turun naik keseluruhan saham teknologi lain atau malah terhadap indeks saham penanda aras yang komprehensif.

Faedah Kemeruapan Pasaran

Kemeruapan tidak selalunya perkara yang buruk. Pembetulan pasaran juga kadangkala boleh memberikan titik masuk yang boleh dimanfaatkan oleh pelabur.

Jika pelabur mempunyai wang tunai dan sedang menunggu untuk melabur dalam pasaran saham, pembetulan pasaran mungkin memberi peluang untuk melabur wang itu pada harga yang lebih rendah. Turun naik pasaran juga menawarkan pelabur yang percaya bahawa pasaran akan berprestasi baik dalam jangka panjang peluang untuk membeli saham tambahan dalam syarikat yang mereka suka, tetapi pada harga yang lebih rendah.

Contoh mudah mungkin pelabur boleh membeli untuk 5O? $0, saham yang bernilai $100 sebentar tadi. Membeli saham dengan cara ini mengurangkan purata kos sesaham anda, yang membantu meningkatkan prestasi portfolio anda apabila pasaran akhirnya pulih.

Prosesnya adalah sama apabila stok meningkat dengan cepat. Pelabur boleh untung dengan menjual, hasil yang boleh dilaburkan di kawasan lain yang menawarkan peluang yang lebih baik.

Dengan memahami turun naik dan puncanya, pelabur berpotensi memanfaatkan peluang pelaburan yang ditawarkannya untuk menjana pulangan jangka panjang yang lebih baik.