Il-proċess ta' analiżi finanzjarja: approċċ prattiku

L-iskop ta 'analiżi finanzjarja tal-kumpanija huwa biex iwieġeb mistoqsijiet relatati mat-teħid tad-deċiżjonijiet. Dawn id-deċiżjonijiet jistgħu jkunu marbuta mal-ġestjoni tal-kumpanija, il-politika tal-investiment jew saħansitra mistoqsijiet marbuta mal-finanzjament. F'dan l-artikolu Finance de Demain tintroduċik għall-proċess ta 'analiżi finanzjarja b'approċċ prattiku.

Imma biex tibda, hawn xi wħud Pariri u strateġija għall-ħolqien u l-iżvilupp li se jippermettilek tiżviluppa l-kumpanija tiegħek jew in-negozju tiegħek faċilment.

🌽 L-istadji tal-analiżi finanzjarjare

L-idea tal-FA mhix li tikkummenta fuq kull proporzjon iżda pjuttost li tenfasizza l-punti essenzjali meħtieġa biex wieħed jifhem in-negozju studjat. Għalhekk, l-importanza tal-analiżi finanzjarja tvarja skont l-għanijiet stabbiliti u l-utent.

Dan huwa kif komunement niddistingwu bejn analiżi finanzjarja interna u esterna. L-analiżi interna ssir minn impjegat tal-kumpanija filwaqt li l-analiżi esterna ssir minn analisti indipendenti. Kemm jekk titwettaq internament jew minn indipendenti, trid issegwi ħames (05) passi.

✔️ Pass wieħed

Dan il-pass jagħmilha possibbli li tinġabar kemm informazzjoni tal-kontabilità kif ukoll dik mhux tal-kontabilità sabiex tiġi pproċessata mill-ġdid. Fil-fatt hija kwistjoni li tagħmel kuntatt mad-diversi maniġers tal-kumpanija li jkunu jistgħu jagħtuk id-dokumenti mitluba.

dawn dokumenti tal-kontabilità huma: il-karta tal-bilanċ, id-dikjarazzjoni tad-dħul, id-dikjarazzjoni tal-fluss tal-flus u anke l-appendiċi. Dawn jistgħu jinkludu wkoll dokumenti oħra li x'aktarx jgħinu biex jifhmu s-sitwazzjoni finanzjarja tal-kumpanija. F’din il-kategorija jista’ jkollna rapporti ta’ tmexxija, kumitati differenti, eċċ.

✔️ It-tieni pass 

Dan il-pass jikkonsisti fit-tfassil tat-tranżizzjoni mill-karta tal-bilanċ tal-kontabilità għal karta tal-bilanċ iddikjarata mill-ġdid. Dawn tal-aħħar jistgħu jkunu funzjonali jew finanzjarji skont l-approċċ adottat. L-istess japplika għall-kont tad-dħul u l-ispejjeż (CPC) li għandu jiġi ddikjarat mill-ġdid.

L-ipproċessar mill-ġdid jikkonsisti fir-riklassifikazzjoni tal-elementi differenti skont jekk għandhomx ikunu parti miċ-ċiklu tal-operat, tal-investiment jew tal-finanzjament.

Per eżempju, jekk fl-assi kurrenti, għandna stokk li dam għal sena, allura nibagħtu lill-assi fissi. Din l-operazzjoni ovvjament ma għandha l-ebda impatt fuq l-assi/obbligazzjonijiet totali iżda pjuttost fuq iċ-ċiklu operattiv. Hija timmodifika awtomatikament il-proporzjonijiet ikkalkulati. 

✔️ It-tielet pass

Wara d-dikjarazzjoni mill-ġdid tal-karta tal-bilanċ, dan il-pass jagħmilha possibbli li tiġi ppreżentata l-karta tal-bilanċ finanzjarju (assi jew likwidità) jew funzjonali innifsu f'mases kbar u l-kont tal-ispejjeż u d-dħul iddikjarat mill-ġdid. Hija fil-fatt is-sinteżi tax-xogħol li sar fil-pass preċedenti.

✔️ Ir-raba 'stadju

Dan huwa ż-żmien biex tiġi ppreżentata d-dikjarazzjoni tal-fluss tal-flus, li tiġġustifika l-kalkoli, jekk ikun hemm, l-aktar proporzjonijiet sinifikanti li jikkonċernaw l-istruttura finanzjarja; likwidità; attività kummerċjali u profittabilità.

✔️ Il-ħames pass

Din hija l-analiżi finanzjarja korretta. Wara li tikkalkula l-proporzjonijiet differenti fil-pass preċedenti, huwa meħtieġ li tikkummenta dwar l-evoluzzjoni tagħhom. Fittex tispjega il-varjazzjonijiet differenti tal-proporzjonijiet. Tgħid jekk dawn il-proporzjonijiet humiex favorevoli jew mhux favorevoli għall-kumpanija? Jekk ma jkunux favorevoli, imbagħad agħmel suġġerimenti biex ittejjebhom.  

U dan, proporzjon mill-proporzjon jew mill-blokk ta 'proporzjonijiet. Dan il-pass għandu assolutament iwassal għal ġudizzju ta’ valur jew valutazzjoni tas-sitwazzjoni finanzjarja (is-saħħiet u d-dgħufijiet tiegħu) tal-kumpanija. Biex tavviċina aħjar dan il-ħames pass, l-analista finanzjarju għandu jfittex li jwieġeb il-mistoqsijiet li ġejjin:

•  X'inhuma r-riżultati tal-kumpanija f'termini ta 'fatturat u marġini?
• Biex jinkisbu dawn ir-riżultati, x'inhi l-politika ta' investiment tal-kumpanija?
• Kif tiffinanzja dawn l-investimenti?
• Kif taħdem il-kumpanija meta mqabbla ma' kumpaniji oħra fl-istess industrija?

🌽 X'għandu jiġi analizzat eżatt?

Għal approċċ effettiv għall-analiżi finanzjarja, l-analista finanzjarju għandu jeżamina l-istruttura tal-fatturat u l-marġini. Analizza l-investimenti li saru, il-mezzi ta’ finanzjament ta’ dawn l-investimenti u finalment evalwaw il-profitabbiltà ta’ dawn l-investimenti.

✔️ Fatturat u marġini

L-analiżi tal-istruttura tal-fatturat u l-marġini tokkupa post importanti fl-analiżi finanzjarja. L-analiżi dettaljata tal-fatturat inizjalment u l-profitt operattiv it-tieni jagħmilha possibbli li jindirizzaw it-tħassib tas-suq u l-istrateġiji tan-negozju.

Għalhekk, tista 'tiskopri effetti imqass preżenti peress li kumpanija tista’ tajjeb ħafna tesperjenza żieda fil-fatturat tagħha u fl-istess ħin tesperjenza splużjoni fl-ispejjeż operattivi tagħha.

L-analiżi tad-dħul hija opportunità biex titgħallem aktar dwar il-linji tad-dħul tal-attivitajiet tal-kumpanija u tkun taf il-pożizzjoni kompetittiva tagħha fis-suq. Madankollu, l-analiżi tal-fatturat tagħmilha wkoll possibbli li titgħallem aktar dwar l-evoluzzjoni tal-" newtrali billi tissepara l-ispejjeż fissi minn spejjeż varjabbli.

✔️Analiżi tal-investiment

F'kumpanija, hemm żewġ mases kbar ta 'investimenti. L-ewwel massa ta' investimenti hija dik li tikkorrispondi għall-assi fissi fuq in-naħa tal-assi tal-karta tal-bilanċ.

L-informazzjoni miġbura f'din il-massa hija importanti biex wieħed jifhem l-istrateġija tal-kumpanija, b'mod partikolari billi jitqabbel l-ammont ta 'investimenti ġodda ma' dak ta 'ħlasijiet ta' deprezzament. It-tieni massa ta 'investimenti tikkorrispondi għall-istokks. Għalhekk, l-analiżi finanzjarja trid tanalizza r-rekwiżit tal-kapital tax-xogħol tal-kumpanija. 

✔️Analiżi tal-finanzjament

L-analiżi tal-finanzjament tal-kumpanija trid titwettaq b'mod dinamiku fuq diversi snin. Jista 'jsir ukoll b'mod statiku fuq l-aħħar eżerċizzju disponibbli. F'approċċ dinamiku, l-għodda ta 'ħidma essenzjali hija t-tabella tal-fluss tal-flus. Il-flussi mill-operazzjonijiet huma l-pedament.

🌽 Kif tanalizza ċ-ċiklu tal-finanzjament?

L-ewwel ħaġa li għandek tagħmel meta tanalizza l-finanzjament hija li tikkalkula l-Kapaċità awtofinanzjament (CAF) tal-kumpanija. Il-CAF jinnomina r-riżorsi interni kollha ġġenerati mill-kumpanija bħala parti mill-attività tagħha li tippermettilha tiżgura l-finanzjament tagħha.

Jista' wkoll jagħmilha possibbli li jitħallas lura s-self meħud, jiffinanzja investimenti, jiżdied l-ekwità jew saħansitra jitqassam dividendi. Biex jiġi kkalkulat is-CAF, jeżistu żewġ metodi: il-metodu sottrattiv (ibbażat fuq is-surplus operattiv gross) u l-metodu tal-addittiv (mir-riżultati tal-eżerċizzju).

 ✔️ Il-metodu sottrattiv

Dan il-metodu ta' kalkolu jirriżulta direttament mid-definizzjoni ta' CAF. Dan huwa kalkolu tas-CAF skont l-oriġini tiegħu. Għalhekk, il-CAF huwa kkalkolat billi ssir id-differenza bejn id-dħul flus kontanti u l-ispejjeż flus kontanti relatati mal-attività normali tal-kumpanija, jiġifieri li ma mhux relatati mal-operazzjonijiet finanzjament jew investiment.

Prodott flus kontanti (rispettivament ħlas flus kontanti) potenzjalment qed jiġġenera dħul (rispettivament in-nefqa). Bil-maqlub, prodott ikkalkulat (rispettivament spiża) ma jiġġenerax fluss monetarju.

Fil-prattika, mas-surplus operattiv gross (EBITDA) jiżdiedu t-trasferimenti tal-ispejjeż tal-operat u d-dħul l-ieħor flus kontanti minn attività normali u l-ispejjeż l-oħra flus kontanti mill-attività normali huma mnaqqsa.

KAPAĊITÀ TA' AWTOFINANZJAMENT = Eċċess operattiv gross + Trasferimenti ta' spejjeż operattivi + Prodotti oħra ta' sfruttament - Spejjeż oħra operattivi + Ishma ta' profitt fuq operazzjonijiet konġunti - Ishma ta' profitt fuq operazzjonijiet konġunti + Prodotti finanzjarji - Spejjeż finanzjarji + Prodotti eċċezzjonali - Spejjeż eċċezzjonali ħerġin - Parteċipazzjoni tal-impjegati fir-riżultati - Taxxi fuq id-dħul

Hawn huma xi mistoqsijiet li għandek tistaqsi meta tanalizza ċ-ċikli differenti.

 ✔️ Il-metodu tal-addittiv

Dan it-tieni metodu ta 'kalkolu huwa aktar mgħaġġel mill-ewwel u għalhekk jintuża aktar. Dan hu“kalkolu tal-CAF skont l-allokazzjoni tiegħu. Il-video li ġej jippreżenta l-proċess ta 'analiżi finanzjarja.

Il-CAF jista’ jiġi kkalkulat ukoll mir-riżultat nett li miegħu jiżdiedu l-ispejjeż ikkalkulati (kwoti għad-deprezzament u l-provvedimenti) u li minnu jitnaqqsu l-prodotti kkalkulati ta’ treġġigħ lura ta’ dispożizzjonijiet u deprezzament.

Huwa meħtieġ li plus telimina l-linja tal-qiegħ, l-impatt ta' operazzjonijiet ta' finanzjament u investiment li jidhru fid-dikjarazzjoni tad-dħul.

L-ewwel, is-sussidji tal-investiment trasferiti għad-dikjarazzjoni tad-dħul, li huma prodotti kkalkulati, għandhom jitnaqqsu.

It-tieni, żid il-valur nett tal-kotba tal-assi mibjugħa u naqqas ir-rikavat mill-bejgħ tal-assi.

It-tieni ħaġa li għandek tagħmel meta tanalizza l-finanzjament hija li tanalizza l-proporzjonijiet. Dawn huma l-proporzjonijiet ta' likwidità ġenerali, indipendenza finanzjarja, obsolexxenza, indipendenza finanzjarja u awtonomija finanzjarja.

Dan sabiex jiġi vvalutat il-bilanċ tal-istruttura ta' finanzjament tagħha kif ukoll il-kapaċità ta' ħlas lura tagħha. Il-proporzjonijiet finanzjarji huma indikaturi użati biex isiru analiżi finanzjarji tal-kumpaniji.

Madankollu, jekk trid tieħu l-kontroll tal-finanzi personali tiegħek f'sitt xhur, nirrakkomanda ħafna din il-gwida.

F 'idejk

Ħalli l-opinjonijiet tiegħek fil-kummenti