Kif tagħmel analiżi finanzjarja mill-proporzjonijiet?

L-analiżi finanzjarja bl-użu ta' proporzjonijiet hija għodda essenzjali għall-valutazzjoni tas-saħħa finanzjarja ta' kumpanija. Dan l-approċċ huwa differenti minn l-approċċ funzjonali analiżi finanzjarja. Billi jeżaminaw diversi proporzjonijiet finanzjarji, l-investituri, il-maniġers u l-analisti jistgħu jiksbu għarfien siewi dwar il-prestazzjoni, il-profittabbiltà, is-solvenza u l-effiċjenza operattiva tal-kumpanija.

F'dan l-artikolu, se nesploraw fid-dettall kif nużaw il-proporzjonijiet finanzjarji biex tinterpreta d-dikjarazzjonijiet finanzjarji ta 'kumpanija u tieħu deċiżjonijiet infurmati.

Kemm jekk int professjonist fil-finanzi jew intraprenditur li qed tfittex li tifhem aħjar in-numri tan-negozju tiegħek, din l-esplorazzjoni fil-fond tal-analiżi tal-proporzjon finanzjarju se tagħtik għarfien prattiku u azzjonabbli.

🌿Analiżi tal-likwidità

L-analiżi tal-likwidità tevalwa l-abbiltà tal-kumpanija li tissodisfa l-obbligi tagħha għal żmien qasir billi tuża proporzjonijiet bħal proporzjon kurrenti, proporzjon ta’ likwidità mnaqqas, u proporzjon ta’ likwidità ta’ malajr. Din l-analiżi tipprovdi għarfien dwar il-kapaċità ta’ kumpanija li tilħaq id-djun tagħha għal żmien qasir billi tuża l-assi likwidi tagħha.

✔️ Proporzjonijiet ta' likwidità

Il-likwidità hija miżura tal-kapaċità ta' debitur li jħallas lura d-djun tiegħu billi jassumi kontinwità tan-negozju. Hija differenti mis-solvenza, li hija bbażata fuq is-suppożizzjoni tal-waqfien tal-attivitajiet.

Biex tkejjel il-likwidità ta’ kumpanija, aħna nevalwaw l-importanza tal-fondi tagħha disponibbli għall-iżborżi tagħha. Dan huwa bbażat fuq il-proporzjon ta' likwidità ġenerali, likwidità mnaqqsa u likwidità immedjata. Il-proporzjon attwali jkejjel il-kapaċità ta 'kumpanija li tħallas id-djun tagħha għal żmien qasir.

Meta jkun akbar minn 1, l-assi kurrenti jagħmluha possibbli li jiġu ffinanzjati mill-inqas l-obbligazzjonijiet kurrenti. Il-kumpanija mbagħad tista' tiġi kkunsidrata bħala "solvent" fi żmien qasir.

Il-proporzjon tal-likwidità mnaqqas huwa ekwivalenti għall-proporzjon tal-assi kurrenti (l-aktar assi likwidi fuq karta tal-bilanċ) nieqes l-inventarji, għall-obbligazzjonijiet kurrenti. żmien qasir (djun ta’ inqas minn sena).

Il-proporzjon tal-likwidità immedjata huwa aktar restrittiv miż-żewġ proporzjonijiet l-oħra. Tindika l-abbiltà ta’ kumpanija li tilħaq l-impenji tagħha għal żmien qasir mingħajr ma tirrikorri għall-assi kurrenti tagħha. mhux likwidi (inkluż l-inventarju).

✔️ Analiżi finanzjarja minn proporzjonijiet stabbli ta' kopertura tal-impjiegi

Il-proporzjon ta' kopertura ta' impjiegi stabbli jkejjel ir-rata ta' kopertura ta' assi miżmuma f'LT mill-obbligazzjonijiet.

Dan il-proporzjon għandu jkun at nieqes ugwali għal 1 (100%). Huwa saħansitra aħjar jekk huwa akbar minn 1 għaliex dan ifisser li r-riżorsi stabbli tal-kumpanija jippermettulha tiġġenera likwidità żejda li tista’ tintuża biex tiffinanzja r-rekwiżiti tal-kapital tax-xogħol.

✔️ Il-proporzjon ta' obsolexxenza

Il-proporzjon ta' obsolexxenza jkejjel il-livell ta' xedd u kedd tat-tagħmir tal-produzzjoni ta' kumpanija. Huwa espress bħala persentaġġ.

L-eqreb lejn 1, l-aktar riċenti tindika li l-għodda hija fil-produzzjoni. Inkella, tindika tixjiħ.

✔️ Il-proporzjon ta' indipendenza finanzjarja

Il-proporzjon tal-indipendenza finanzjarja jenfasizza l-istat tad-dejn finanzjarju tal-kumpanija fir-rigward tal-ekwità tagħha.

Proporzjon li huwa baxx wisq jirriskja li jikkumplika l-possibilitajiet li jinstab finanzjament estern għaliex jindika li l-kumpanija hija dipendenti fuq l-entitajiet li jiffinanzjawha u ftit li xejn għandha spazju għal manuvra ġġenerata mill-fondi tagħha stess.

✔️ Proporzjon ta' awtonomija finanzjarja

Mill-proporzjonijiet ikkalkulati s'issa, dak tal-awtonomija finanzjarja (RAF) huwa partikolarment importanti.

Ir-regola finanzjarja hija li l-kontributuri tal-kapital għandhom jintervjenu għal mill-inqas nofs il-finanzjament tal-investiment sabiex tiġi żgurata l-awtonomija tal-kumpanija vis-à-vis terzi. Skont l-approċċ finanzjarju, l-awtonomija finanzjarja hija espressa kif ġej:

Si RAF < 1, allura l-kumpanija dejjem għandha l-possibbiltà li tidħol f'dejn fit-tul u medju.

Fil-każ fejn  RAF > 1, allura l-kumpanija ma tistax tieħu aktar dejn. Fi kliem ieħor, trid tirrikostitwixxi l-kapital tagħha jew iżidha sabiex tikseb marġni ġdid ta’ dejn u assigurazzjoni għall-imsieħba finanzjarji tagħha.

🌿 Analiżi tal-profitabilità

L-interpretazzjoni tal-proporzjonijiet ta' profittabilità fil-fatt tikkorrispondi għal l-aħħar pass tal-analiżi finanzjarji tal-kumpanija. L-idea hi li joħorġu l-proporzjonijiet ewlenin mill-analiżi ekonomika sabiex ikunu jistgħu jsiru paraguni ma’ kumpaniji oħra fl-istess settur. 

Fil-fatt, il-profittabbiltà ta' kumpanija hija komponent essenzjali tal-prestazzjoni ġenerali tagħha. Jista' jiġi definit bħala l-kapaċità tiegħu li jiġġenera riżultati (benefiċjarji) fuq mill-kapital investit.

Minħabba l-livelli differenti ta’ riżultati, jeżistu tliet livelli ta’ analiżi tal-profitabbiltà: profittabilità operattiva, profittabilità ekonomika u profittabilità finanzjarja.

Il-proporzjonijiet ta' profittabilità jkejlu r-riżultati b'rabta ma': attività (profitabilità operattiva); mezzi ta' produzzjoni jew investimenti (profitabilità ekonomika); u mezzi finanzjarji (profitabilità finanzjarja).

✔️ Analiżi tal-profitabilità operattiva

Fost il-proporzjonijiet tal-profitabilità operattiva, għandna:

???? Ir-rata tal-marġni kummerċjali TMC

It-TMC tikkonċerna kumpaniji b'attività essenzjalment kummerċjali. L-eżami ta' dan il-proporzjon jagħmilha possibbli li jiġi apprezzat il-marġni kummerċjali tal-kumpanija u konsegwentement l-istrateġija kummerċjali tagħha. Tabilħaqq, marġni għoli jagħmilha possibbli li jsiru spejjeż mingħajr tħassib u servizz tan-negozju aħjar.

Dan l-indikatur jippermetti lill-kumpanija tqabbel lilha nnifisha mal-kompetituri tal-istess. Il-monitoraġġ ta' dan l-indikatur matul iż-żmien jagħmilha possibbli li tiġi vvalutata l-politika kummerċjali tal-kumpanija. Matematikament, ir-rata tal-marġni gross tinkiseb bil-formula li ġejja:

???? Ir-rata tal-valur miżjud (VAT)

Dan il-proporzjon użat fil-kumpaniji industrijali jkejjel il-grad ta 'integrazzjoni tal-kumpanija. Dan jagħmilha possibbli li ssir distinzjoni bejn l-ispejjeż tal-fatturi esterni u interni tal-produzzjoni tal-kumpanija. Huwa ugwali għal:

???? Ir-rata tas-surplus operattiv gross (EBITDA).

Il-proporzjon tal-EBITDA jkejjel il-marġni ġġenerat minn kull unità ta' fatturat irrispettivament mill-politiki differenti tal-kumpanija. Huwa espress bil-proporzjon li ġej:

L-EBE huwa l-ewwel indikatur tal-prestazzjoni industrijali u/jew kummerċjali tal-kumpanija. Huwa miksub mir-relazzjoni li ġejja:

Ladarba l-valur tagħha jkun ġie kkalkulat, jistgħu jinqalgħu żewġ każijiet:

Jekk EBE > 0,  allura l-intrapriża hija profittabbli mil-lat operattiv;

Jekk EBITDA<0, din tissejjaħ “insuffiċjenza operazzjonali grossa”. Fi kliem ieħor, il-fatturat tal-kumpanija ma jkoprix l-ispejjeż tagħha.

????Ir-rata operattiva ta' ritorn (ERR)

Dan il-proporzjon ikejjel il-livell ta' profitt operattiv iġġenerat minn kull unità ta' fatturat. Dan il-proporzjon huwa espress bil-proporzjon:

???? Ir-rata kummerċjali ta' ritorn (TRC)

L-aħħar proporzjon ta 'din il-familja huwa dak li jiddetermina l-livell ta' profitt nett iġġenerat għal kull unità ta 'fatturat. Huwa espress bil-proporzjon:

???? Il-proporzjon tal-fatturat tal-inventarju

Il-proporzjon tal-fatturat tal-inventarju jkejjel in-numru ta' drabi li l-inventarju ġie maqlub matul is-sena. Dan il-proporzjon huwa indikatur tajjeb tal-kwalità tal-merkanzija fl-istokk (grad ta' nuqqas ta' użu) u l-effettività tal-prattiki tax-xiri u tal-ġestjoni tal-inventarju.

Huwa kkalkulat billi jiġi diviż l-ispiża tal-merkanzija mibjugħa bil-valur medju tal-inventarju matul perjodu partikolari. Huwa importanti li jiġi evalwat il-fatturat tal-inventarju għaliex kull fatturat jiġġenera profitti gross. Dan il-proporzjon jista’ jiżvela fejn tista’ ttejjeb il-prattiki tax-xiri u l-ġestjoni tal-inventarju tiegħek.

Pereżempju, tista' tanalizza d-drawwiet tax-xiri tiegħek u dawk tal-klijenti tiegħek biex tiddetermina kif int jistgħu jimminimizzaw l-inventarju tiegħek. Tista' tibbenefika minn ftit mill-inventarju skadut billi tbigħha bi skont lil ċerti klijenti.

Sabiex nikkalkulaw il-proporzjon tal-fatturat tal-inventarju fuq sena, l-ewwel irridu nikkalkulaw l-inventarju medju tal-kumpanija.

Proporzjon baxx wisq jista' jesprimi sitwazzjonijiet differenti. Jew lkumpanija tiltaqa’ ma’ diffikultajiet kummerċjali jew hija provvista żejda.

Stokk maħżun iżżejjed huwa element ta' monitoraġġ li jista', pereżempju, iwassal għal spejjeż addizzjonali ta' ħażna; fil-każ ta’ oġġetti li jitħassru fejn il-valur jonqos maż-żmien, wisq stokk jista’ jkollu impatt sinifikanti fuq is-saħħa finanzjarja tal-kumpanija.

Għall-kuntrarju, proporzjon għoli jfisser li l-istokk jiġi ġestit bl-aħjar mod fir-rigward tal-volum tal-bejgħ miksub mill-kumpanija matul is-sena.

???? Proporzjon tal-fatturat tar-riċevibbli kummerċjali

Il-proporzjon tal-fatturat tar-riċevibbli kummerċjali jipprovdi informazzjoni dwar iż-żmien medju li għadda bejn id-data tal-ħruġ ta’ fattura u dik tal-ħlas effettiv tagħha. Dan il-proporzjon huwa kkalkulat mill-proporzjon li ġej:

Dan il-proporzjon jagħmilha possibbli li tiddeskrivi xejra li tikkonċerna ż-żmien li l-klijenti tiegħek jieħdu biex iħallsu d-djun. Dewmien medju li jkun twil wisq jista’ jesprimi diversi affarijiet. Ħalli vil-klijenti tagħna qed jesperjenzaw diffikultajiet finanzjarji jew li l-l-iskadenzi li inti tagħti lill-klijenti tiegħek huma qosra wisq.

Bil-maqlub, perjodu qasir ta' ħlas medju tal-klijent ifisser li l-klijenti tiegħek huma affidabbli, jirrispettaw l-iskadenzi imposti jew li jibbenefikaw minn saħħa finanzjarja tajba.

????Proporzjon tal-fatturat tal-pagabbli kummerċjali

Sostanzjalment qrib il-proporzjon preċedenti, ir-rata tal-bejgħ tad-djun tal-fornituri tesprimi ż-żmien medju meħud mill-kumpanija biex tħallas id-djun li tkun ikkuntrattat mal-fornituri tagħha. Huwa kkalkulat kif ġej:

Terminu ta' ħlas medju qasir huwa karatteristika apprezzata ħafna mill-fornituri tiegħek. Dan ifisser li inti affidabbli u li tirrispetta l-impenji li ħadt mal-imsieħba tiegħek.

Madankollu, il-ħlas tal-fornituri tiegħek malajr wisq jista 'jikkawża diffikultajiet ta' likwidità skont ir-riżorsi tal-kumpanija. Huwa rakkomandabbli li tirrispetta l-iskadenzi rakkomandati u tħallas lill-fornituri tiegħek fid-data ta' skadenza miftiehma minn qabel.

Barra minn hekk, li tħalli biżżejjed żmien għall-kumpanija tiegħek biex tiġbor il-bejgħ tippermettilek timla l-likwidità tiegħek u sussegwentement tħallas lill-fornituri tiegħek b'mod aktar kwiet.

🌿Analiżi tal-profitabilità ekonomika (ER)

Il-proporzjonijiet għall-kejl tal-profitt ekonomiku jagħmluha possibbli li tiġi ġġudikata l-kapaċità tal-kumpanija li tiġġenera riżultati (benefiċjarji) billi timmobilizza biss il-kapital meħtieġ għall-eżerċizzju tal-attività tagħha.

Il-profitabbiltà ekonomika tirriżulta mill-kapaċità tal-kumpanija li tbigħ u tiġġenera marġini u riżultati li jippermettu li l-kapital tal-kumpanija jiġi mġedded u remunerat. Ir-rata ekonomika netta ta' redditu hija espressa bil-proporzjon:

Il-profitabbiltà ekonomika ġenerali titkejjel b'relazzjoni ma' assi ekonomiċi netti.

Dan l-indikatur tal-profitt ekonomiku jagħmilha possibbli li l-investituri jiġu infurmati dwar ir-remunerazzjoni tal-kapital meħtieġ għall-operat. Madankollu, dan l-indikatur mhuwiex sinifikanti għall-utenti kollha analiżi finanzjarja. Din hija r-raġuni għaliex, pereżempju, il-fornituri tal-kapital huma interessati fil-profitabbiltà finanzjarja, b'mod partikolari r-remunerazzjoni tal-kontribuzzjonijiet tagħhom.

🌿 L-analiżi tal-profitabilità finanzjarja (FR)

Il-proporzjonijiet finanzjarji huma l-aktar użati mill-maniġer biex issegwi l-evoluzzjoni tal-kumpanija. Dawn il-proporzjonijiet jagħmluha possibbli li tiġi vvalutata l-kapaċità tal-kumpanija li tħallas dividendi lill-azzjonisti tagħha u li tirremunerahom b'tali mod li jikkumpensawhom għar-riskju mġarrba.

L-importanza ta' dan il-proporzjon hija vvalutata b'referenza għar-rata medja ta' redditu fuq investimenti ta' dħul fiss. Huwa espress bil-proporzjon:

Analiżi finanzjarja li tuża proporzjonijiet hija l-aħjar mod biex tiġi vvalutata s-sitwazzjoni finanzjarja tal-kumpanija. Għandek dejjem tirrispetta l- approċċ ta' analiżi finanzjarja. Madankollu, jekk trid tieħu l-kontroll tal-finanzi personali tiegħek f'sitt xhur, nirrakkomanda ħafna din il-gwida.

Sta f'idejk, ħalli l-opinjoni tiegħek fil-kummenti