Kollha dwar finanzi fl-imġieba

Għaliex anke investituri b'esperjenza jixtru tard wisq u mbagħad ibigħu kmieni wisq? Għaliex il-kumpaniji b'simboli tal-istokk li jaslu aktar kmieni fl-alfabett għandhom vantaġġ żgħir li jista' jitkejjel fuq dawk li jaslu aktar tard? Mistoqsija oħra hija:  Għaliex in-nies jirrifjutaw li jiġbdu l-flus minn a kont tat-tfaddil, anke meta jkunu qed jegħrqu fid-dejn? Biex inwieġbu dawn il-mistoqsijiet, irridu nidħlu fil-psikoloġija tal-investituri u nistudjaw l-imġiba tagħhom. Meta tagħmel hekk, tkun qed tagħmel dak li ġie msejjaħ finanzi tal-imġieba.

Il-finanzjament tal-imġieba żviluppat parzjalment b'reazzjoni għall-ipoteżi tas-suq effiċjenti. Hija teorija popolari li l-istokk tas-suq jimxi b'mod razzjonali u prevedibbli. L-istokks ġeneralment jinnegozjaw bil-prezz ġust tagħhom, u dawn il-prezzijiet jirriflettu l-informazzjoni kollha disponibbli disponibbli għal kulħadd. Ma tistax tegħleb is-suq, għax dak kollu li taf diġà jew dalwaqt se jkun rifless fil-prezzijiet tas-suq.

It-tim ta ' Finance de Demain ingħaqad biex iġiblek dak kollu li għandek bżonn tkun taf dwar il-finanzi tal-imġieba. Fil-fatt, fehim tal-psikoloġija finanzjarja u l-finanzi tal-imġieba jista 'jkun ta' vantaġġ f'żewġ modi.

L-ewwel, il-fehim tal-modi differenti ta' kif it-teħid tad-deċiżjonijiet tagħna jista' jiġi affettwat jista' jgħinna nevitaw in-nases komuni tas-suq tal-ishma.

It-tieni, fehim tal-imġiba finanzjarja ta’ parteċipanti oħra fis-suq jista’ jgħinna nidentifikaw opportunitajiet. L-aħjar ħin biex tidħol kummerċ ġdid jew tagħmel investimenti huwa meta ħaddieħor qed jagħmel żbalji.

Imma qabel tibda, tgħallem aktar dwar finanzi quantum.

Ejja ħa mmorru

🥀 X'inhu l-finanzi tal-imġieba?

Il-finanzjament tal-imġieba huwa l-istudju tal-influwenzi psikoloġiċi fuq l-investituri u s-swieq finanzjarji. Bażikament,Il-finanzjament tal-imġieba huwa dwar l-identifikazzjoni u l-ispjegazzjoni tal-ineffiċjenza u l-ipprezzar ħażin fis-swieq finanzjarji. Juża esperimenti u riċerka biex juri li l-bnedmin u s-swieq finanzjarji mhux dejjem huma razzjonali u li d-deċiżjonijiet li jieħdu spiss ikunu żbaljati.

Jekk tistaqsi kif l-emozzjonijiet u l-preġudizzji jinfluwenzaw il-prezzijiet tal-istokks, joffri finanzi tal-imġieba tweġibiet u spjegazzjonijiet.

Il-finanzjament tal-imġieba ġej mix-xogħol tal-psikologi Daniel Kahneman u Amos Tversky u l-ekonomista Robert J. Shiller fis-snin sebgħin u tmenin. Huma applikaw preġudizzji u euristiċi pervażivi, b'għeruq fondi u subkonxji għall-mod kif in-nies jieħdu deċiżjonijiet finanzjarji.

Madwar l-istess żmien, ir-riċerkaturi tal-finanzi bdew jissuġġerixxu li l-ipoteżi tas-suq effiċjenti, teorija popolari li s-suq tal-ishma jimxi b'mod razzjonali u prevedibbli, mhux dejjem jiflaħ għall-iskrutinju. Fir-realtà, is-swieq huma mimlija ineffiċjenzi minħabba l-ħsieb żbaljat tal-investituri dwar il-prezz u r-riskju.

Matul l-aħħar għaxar snin, il-finanzi tal-imġieba ġew aċċettati fil-komunitajiet akkademiċi u finanzjarji bħala sottoqasam tal-ekonomija tal-imġieba influwenzata mill-psikoloġija ekonomika.

Billi turi kif, meta, u għaliex l-imġieba tiddevja mill-aspettattivi razzjonali, il-finanzi tal-imġieba jipprovdu mudell biex jgħin lil kulħadd jieħu deċiżjonijiet aħjar u aktar razzjonali dwar il-finanzi tiegħu.

🥀 Finanzi tradizzjonali VS imġieba

Ħafna mit-teorija finanzjarja żviluppata matul l-aħħar deċennji tittratta lill-investituri bħala razzjonali. Dan huwa konformi mal-qasam usa' tal-ekonomija li jqis ukoll lil dawk li jieħdu d-deċiżjonijiet bħala razzjonali. Il- it-teorija moderna tal-portafoll u l-ipoteżi tas-suq effiċjenti huma l-aktar żewġ teoriji ċċitati dwar l-investiment tradizzjonali.

It-tnejn jagħmlu sensiela ta’ suppożizzjonijiet dwar it-teħid ta’ deċiżjonijiet ta’ investiment. Fost dawn hemm is-suppożizzjonijiet li l-investituri jfittxu li jimmassimizzaw il-qligħ u li l-investituri huma razzjonali. It-teorija tal-investiment komportamentali tesplora l-fatt li l-investituri mhumiex razzjonali.

Jikkunsidra wkoll id-diversi motivazzjonijiet tal-investituri biex jieħdu deċiżjonijiet. Sa ċertu punt, dan jispjega xi wħud diskrepanzi bejn il-mudelli finanzjarji u r-riżultati attwali.

Jekk tifhem il-psikoloġija finanzjarja, tgħinek tifhem xi wħud difetti fil-finanzi tradizzjonali. Int tkun ukoll aktar konxju tal-preġudizzji u l-iżbalji konjittivi tiegħek stess li tista’ tagħmel bħala investitur.

Il-qasam tal-investiment kwantitattiv jipprova wkoll jinkorpora riżultati tad-dinja reali, aktar milli t-teorija, fit-teħid tad-deċiżjonijiet.

🥀 Finanzi tal-Imġieba vs Ekonomija tal-Imġieba

Il-finanzi tal-imġieba huma kkonċernati dwar kif il-fatturi psikoloġiċi u soċjali jaffettwaw teħid ta' deċiżjonijiet speċifikament fis-swieq finanzjarji. L-ekonomija tal-imġieba tesplora ħafna mill-istess fatturi "mhux razzjonali" li jistgħu jinfluwenzaw it-teħid tad-deċiżjonijiet.

Madankollu, f'dan il-każ jiġi studjat l-effett tagħhom fuq firxa usa' ta' deċiżjonijiet. Dan jista' jinkludi kif il-konsumaturi u l-mexxejja tan-negozju jieħdu deċiżjonijiet. Jinkludi wkoll it-teorija tal-logħob u l-psikoloġija evoluttiva.

Dawn il-kunċetti jistgħu jintużaw meta tistudja jew tbassir kważi kull miżura ekonomika, mill-infiq u l-fiduċja tal-konsumatur sad-dejn, it-tkabbir u l-qgħad. Barra minn hekk, it-terminu psikoloġija finanzjarja spiss jintuża biex jirreferi għal suġġett kemmxejn differenti.

Il-psikoloġija finanzjarja spiss tintuża fil-qasam usa' tal-finanzi personali. Dan jinkludi tfaddil, spejjeż, djun, karti tal-kreditu u l-assigurazzjoni. Il-pjanifikaturi u l-konsulenti finanzjarji huma mħassba b'dawn il-fatturi daqskemm huma mħassba mat-teħid ta' deċiżjonijiet dwar l-investiment.

🥀 Ifhem il-preġudizzji tal-finanzi tal-imġieba

Meta l-euristika ekonomika u finanzjarja twassal għal ġudizzji u twemmin mhux preċiżi, jirriżultaw preġudizzji konjittivi. L-aktar preġudizzji konjittivi komuni jinkludu:

Preġudizzju ta' awtoattribuzzjoni: jemmen li riżultati tajbin ta 'investiment huma r-riżultat ta' ħila u riżultati mhux mixtieqa huma kkawżati minn xorti ħażina.

Le Preġudizzju ta' konferma: oqgħod attent ħafna għal informazzjoni li tikkonferma twemmin fil-finanzi jew investiment u tinjora kwalunkwe informazzjoni li tikkontradixxiha.

Preġudizzju rappreżentattiv: Jemmen li żewġ affarijiet jew avvenimenti huma korrelatati aktar mill-qrib milli fil-fatt huma.

Le Preġudizzju tal-qafas: Irrispondi għal opportunità finanzjarja partikolari bbażata fuq kif tiġi ppreżentata.

Preġudizzju tal-ankra: ħalli l-ewwel premju jew numru li jiltaqgħu magħhom jinfluwenzaw l-opinjoni tiegħek bla bżonn.

Stmerrija għat-telf: tipprova tevita telf aktar milli tirrikonoxxi l-qligħ mill-investiment, sabiex jintilfu opportunitajiet ta’ investiment jew ta’ finanzjament mixtieqa.

Dawn il-preġudizzji u l-euristiċi li għenu biex jinħolqu jaffettwaw l-imġiba tal-investituri, il-psikoloġija tas-suq u tal-kummerċ, l-iżbalji konjittivi u r-raġunament emozzjonali.

🥀 Imġieba tal-investitur

Il-kunfidenza żejda, l-ottimiżmu eċċessiv, il-preġudizzju tal-awto-attribuzzjoni, il-preġudizzju tal-qafas u l-istmerrija għat-telf spiss iwasslu lill-investituri żbaljati. Dawn il-fatturi kollha jwasslu għal investimenti irrazzjonali aktar milli maħsubin.

Psikoloġija tan-Negozju

Il-psikoloġija tal-kummerċ tirreferi għall-istat mentali u l-emozzjonijiet ta 'kummerċjant li jiddeterminaw is-suċċess jew il-falliment ta' kummerċ. L-euristiċi tal-assunzjoni, bħat-teħid ta' deċiżjonijiet pożittivi bbażati fuq ir-riżultat, il-preġudizzju tal-ankrar, l-istmerrija għat-telf u l-preġudizzju tal-konferma, jistgħu jipproduċu investiment jew riżultati finanzjarji inqas minn dawk mixtieqa.

Psikoloġija tas-Suq

L-euristiċi u l-preġudizzji ekonomiċi u finanzjarji umani jaffettwaw is-swieq ekonomiċi, it-taħlita stramba ta 'deċiżjonijiet kollettivi u indipendenti ta' miljuni ta 'nies, li jaġixxu għalihom infushom u f'isem fondi jew korporazzjonijiet. Bħala riżultat, ħafna swieq ifallu għal ħafna snin.

Jifhmu x'jikkawża anomaliji fil-valutazzjonijiet ta 'titoli individwali u l- istokk tas-suq jista’ jwassal għal prestazzjoni aħjar tas-suq.

Żbalji konjittivi

It-teħid ta' deċiżjonijiet finanzjarji subottimali huwa r-riżultat ta 'żbalji konjittivi, li ħafna minnhom huma dovuti għal preġudizzji euristiċi u ta' ankrar, awtoattribuzzjoni u qafas. L-esplorazzjoni tas-sejbiet fin-newroxjenza u l-implikazzjonijiet tagħhom għat-teħid ta’ deċiżjonijiet finanzjarji taħt kundizzjonijiet ta’ inċertezza tista’ twassal għal strateġiji aktar intelliġenti għat-tnaqqis tal-preġudizzju tal-klijenti u l-ġestjoni finanzjarja.

raġunament emozzjonali

Ħafna investituri jemmnu li l-euristiċi u l-preġudizzji tagħhom huma eżempji ta’ raġunament xjentifiku sod u għalhekk għandhom jintużaw għal deċiżjonijiet ta’ investiment. Huma sorpriżi meta jitgħallmu li huma emozzjonali, mhux loġiċi.

🥀 L-Ispejjeż tal-Imġieba Finanzjarja Irrazzjonali

Il-finanzi tal-imġieba jirrikonoxxu li l-investituri għandhom limiti għall-kontroll tagħhom infushom u huma influwenzati mill-emozzjonijiet, is-suppożizzjonijiet u l-perċezzjonijiet tagħhom. Dawn l-imġieba preġudikata u irrazzjonali għandhom spejjeż reali.

Jgħinu biex jagħtu kont għad-differenza bejn dak li għandhom jaqilgħu l-investituri u dak li fil-fatt jirnexxielhom jieħdu d-dar. DALBAR, kumpanija ta' riċerka finanzjarja, wettqet bosta studji li qabblu r-rata ta' ritorn tal-investituri mal-prestazzjoni tas-suq.

Per eżempju, l-investitur medju ta’ ekwità kiseb redditu annwali medju ta’ 4,25% matul l-20 sena bejn l-2000 u l-2019. Fl-istess ħin, il- S&P 500 kienet żdiedet b’6,06%.

Investituri bi dħul fiss ħallew ukoll il-flus fuq il-mejda, u kisbu 0,47% fuq dawk l-20 sena. Flimkien ma 'fond ta' indiċi ta 'bonds komuni, il-Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, kiseb ftit aktar minn 5% fis-sena.

Kieku l-investituri kienu razzjonali, jidher li kellhom ikunu kapaċi jersqu ferm eqreb lejn l-S&P 500, jew saħansitra jaqbżuh jekk kienu lesti li jieħdu aktar riskju. Imma għamlu agħar.

🥀 Kunċetti bażiċi tal-finanzi tal-imġieba

Peress li l-preġudizzji jistgħu jinqalgħu għal varjetà ta 'raġunijiet, il-professjonisti jużaw kunċetti tal-finanzi tal-imġieba biex janalizzaw il-kawża u l-effett ta' dawn il-preġudizzji. Il-professjonisti spiss jisseparaw il-kunċetti tal-finanzi tal-imġieba f'dawn il-ħames kategoriji:

kontabilità mentali

Il-kontabilità mentali hija t-tendenza tal-individwi li jiffrankaw u jallokaw il-flus għal skopijiet speċifiċi. Dan jista’ jwassal biex individwi jpoġġu valuri differenti fuq l-istess ammont ta’ flus. Minħabba li n-nies jikklassifikaw il-fondi b'mod differenti, jista' jwassal għal attività finanzjarja irrazzjonali, jew għall-inqas irregolari.

Biex jikkumpensaw għall-kontabilità mentali, ħafna professjonisti tal-finanzi jinkoraġġixxu lill-klijenti tagħhom biex jirrikonoxxu l-kontabilità mentali u jassenjaw valur ugwali għal ammonti ugwali ta 'assi.

Imġieba tal-merħla

L-imġieba tal-merħla tirreferi għat-tendenza tal-individwi li jimitaw id-deċiżjonijiet finanzjarji ta 'oħrajn. Per eżempju, jekk persuna tinnota li ħaddieħor qed jinvesti f’ċerta azzjoni, jista’ jimmotivaha biex tagħmel l-istess. Professjonisti jixhdu dan il-kunċett f'ħafna aspetti tas-soċjetà, iżda huwa partikolarment prevalenti fid-deċiżjonijiet finanzjarji.

Xi drabi meta l-imġieba tal-merħla taffettwa individwu, tipperikola l-kapaċità tagħhom li jieħdu deċiżjoni infurmata, minħabba li l-imġieba tal-merħla tikkawża individwi jassumu li nies oħra qed jagħmlu riċerka għad-deċiżjonijiet tagħhom, jaqbżu l-pass għalihom-istess.

distakk emozzjonali

Lakuna emozzjonali tiddeskrivi meta l-emozzjoni estrema tmexxi d-deċiżjonijiet finanzjarji ta 'individwu. Fil-finanzi, l-emozzjonijiet li ħafna drabi jagħmlu vojt emozzjonali huma ansjetà, regħba, entużjażmu, u biża '. Nuqqasijiet emozzjonali jistgħu jaffettwaw il-kapaċità ta 'individwu li jieħu l-aħjar deċiżjonijiet finanzjarji. Għalhekk, il-professjonisti tal-finanzi spiss jippruvaw joffru pariri razzjonali lill-klijenti tagħhom minflok.

Ankraġġ

Il-kunċett ta 'ankraġġ jeżamina fuq liema individwu jibbaża d-deċiżjonijiet finanzjarji tiegħu. Ħafna drabi dan ifisser li jiġi assenjat valur lill-assi finanzjarji bbażat fuq punt ta' referenza fiss, bħall-prezz medju. Pereżempju, jekk kummerċjant jara li ċertu stokk huwa pprezzat għal $100, jista 'juża dak il-prezz tax-xiri bħala punt ta' referenza biex jiddetermina l-valur veru tal-istokk. Dan iwassal biex l-individwi jinjoraw indikaturi oħra ta 'valur.

Awto-attribuzzjoni

L-awto-attribuzzjoni hija t-tendenza li jittieħdu deċiżjonijiet ibbażati fuq stima żejda tal-ħiliet tiegħu stess. Xi esperti tal-finanzi fl-imġiba jqisu l-awto-attribuzzjoni bħala forma ta’ skonnessjoni emozzjonali.

Dan jista 'jfisser li individwu jqis l-għarfien tiegħu bħala 'l fuq mil-livelli ta' professjonisti oħra. L-individwi jistgħu jevitaw l-awto-attribuzzjoni billi jisimgħu l-parir ta’ professjonisti finanzjarji u jirriċerkaw ir-riżultati possibbli ta’ deċiżjoni qabel ma jimpenjaw ruħhom għaliha.

🥀 Il-finanzi tal-imġieba huma qasam li qed jikber

Il-finanzjament tal-imġieba issa qed jiġi implimentat f'mudelli ta' negozju ta' konsulent finanzjarju u prattiċi ta' ingaġġ tal-klijenti. Għal analisti finanzjarji, maniġers tal-assi u l-proċess tal-investiment innifsu, il-finanzjament tal-imġiba qed jikseb importanza wkoll bħala l-bażi ta’ metodoloġija tal-investiment.

Issa huwa possibbli li tinkiseb nomina tal-finanzi tal-imġieba. Din hija xi ħaġa li għandek tikkonsidra jekk trid tifhem is-swieq jew teċċellax bħala konsulent finanzjarju. Tajjeb ippjanar finanzjarju jgħinek biex.

konklużjoni

Il-finanzi tal-imġieba juru li l-individwi mhux bilfors jieħdu d-deċiżjonijiet tagħhom ibbażati fuq analiżi razzjonali tal-informazzjoni kollha. Dan jista' jwassal biex jitbiegħed minn prezz ġust għall-istokk ta' kumpanija individwali, u s-suq kollu kemm hu fi żmien meta l-prezzijiet tal-istokk huma kollettivament għoljin ħafna jew baxxi ħafna.

Fehim bir-reqqa tal-preġudizzji differenti kollha tal-imġieba u l-impatti potenzjali tal-finanzi tal-imġieba mhuwiex meħtieġ f'dan il-livell, iżda t-termini u l-kunċetti diskussi f'dan l-artikolu jistgħu jidhru f'mistoqsija tal-eżami. Iżda qabel ma titlaq, hawn kors ta’ taħriġ li jgħallmuk kif tbigħ pariri fuq l-internet. Ikklikkja hawn biex tixtriha.