Dak kollu li għandek bżonn tkun taf dwar il-volatilità tal-prezz tas-suq tal-ishma 

Il-volatilità hija terminu ta’ investiment li jiddeskrivi meta suq jew sigurtà jesperjenza perjodi ta’ movimenti tal-prezz imprevedibbli u kultant f’daqqa. In-nies ħafna drabi jaħsbu biss fil-volatilità meta l-prezzijiet qed jonqsu. Iżda l-volatilità tista' tirreferi wkoll għal żidiet f'daqqa fil-prezz. Strettament, il-volatilità hija miżura tad-dispersjoni madwar ir-redditu medju jew medju ta 'titlu.

Il-volatilità tista 'titkejjel bl-użu id-devjazzjoni standard, li jindika kemm il-prezz ta’ stokk huwa miġbur madwar il-medja jew il-medja li tiċċaqlaq (MA). Meta l-prezzijiet ikunu miġbura sewwa, id-devjazzjoni standard hija żgħira. Meta l-prezzijiet huma spazjati ħafna, id-devjazzjoni standard hija importanti.

F'dan l-artikolu, bażikament qed nitkellmu dwar il-volatilità tas-suq tal-ishma. Ejja ħa mmorru

X'jikkawża l-volatilità?

Hemm ħafna fatturi li jistgħu jikkawżaw volatilità tal-prezz tal-assi fis-suq. F'dan l-artikolu, aħna nippreżentaw biss ftit minn dawn l-elementi. Aqra sal-aħħar.

1. Fatturi politiċi u ekonomiċi

Il-gvernijiet għandhom rwol ewlieni fir-regolamentazzjoni tal-industriji u jistgħu jkollhom impatt fuq ekonomija meta jieħdu deċiżjonijiet dwar ftehimiet kummerċjali, leġiżlazzjoni u politika. Kollox mid-diskorsi sa l-elezzjonijiet jista’ jikkawża reazzjonijiet fost l-investituri, li jinfluwenza l-prezzijiet tal-ishma.

Id-dejta ekonomika għandha wkoll rwol, għaliex meta l-ekonomija sejra tajjeb, l-investituri għandhom it-tendenza li jirreaġixxu b’mod pożittiv. Ir-rapporti ta’ kull xahar dwar l-impjiegi, id-dejta dwar l-inflazzjoni, iċ-ċifri tal-infiq tal-konsumatur, u l-kalkoli tal-PDG ta’ kull tliet xhur jistgħu kollha jkollhom impatt fuq il-prestazzjoni tas-suq. Min-naħa l-oħra, jekk dawn ma jissodisfawx l-aspettattivi tas-suq, is-swieq jistgħu jsiru aktar volatili.

2. Industrija u Fatturi tas-Settur

Avvenimenti speċifiċi jistgħu jikkawżaw volatilità fi ħdan industrija jew settur. Fis-settur taż-żejt, pereŜempju, avveniment maġġuri tat-temp f'reġjun ewlieni li jipproduċi ż-żejt jista 'jikkawża li l-prezzijiet taż-żejt jogħlew.

Minħabba f’hekk, il-prezzijiet tal-istokks tal-kumpaniji relatati mad-distribuzzjoni taż-żejt jistgħu jogħlew, kif wieħed jistenna li japprofittaw minnhom, filwaqt li jistgħu jorħsu l-prezzijiet ta’ dawk li għandhom spejjeż għoljin taż-żejt fin-negozju tagħhom.

Bl-istess mod, żieda fir-regolamentazzjoni tal-gvern f'industrija speċifika tista' tikkawża tnaqqis fil-prezzijiet tal-istokks, minħabba żieda fil-konformità u l-ispejjeż tax-xogħol li jistgħu jaffettwaw it-tkabbir tal-qligħ fil-futur.

3. Prestazzjoni tal-kumpanija

Il-volatilità mhix dejjem fis-suq kollu u jistgħu jikkonċernaw sjieda unika. Aħbarijiet pożittivi, bħal rapport ta 'qligħ qawwi jew prodott ġdid li jappella lill-konsumaturi, jistgħu jagħmlu lill-investituri kuntenti bil-kumpanija. Jekk ħafna investituri qed ifittxu li jixtruh, din id-domanda miżjuda tista 'tgħin biex timbotta l-prezz tal-istokk 'il fuq f'daqqa.

B'kuntrast, sejħa lura ta' prodott, ksur tad-dejta, jew imġieba ta' ġestjoni ħażina kollha jistgħu jweġġgħu l-prezz tal-istokk hekk kif l-investituri jbigħu l-istokks tagħhom. Skont id-daqs tal-kumpanija, din il-prestazzjoni pożittiva jew negattiva jista’ jkollha wkoll impatt fuq is-suq usa’.

Tipi ta' volatilità

Il-volatilità hija waħda mill-fatturi li l-investituri fis-swieq finanzjarji janalizzaw meta jieħdu deċiżjonijiet. Hemm żewġ approċċi ewlenin għall-volatilità, kull wieħed bil-vantaġġi u l-iżvantaġġi tiegħu:

Volatilità implikata

It-terminu volatilità impliċita jiddeskrivi l-volatilità stmata ta’ assi u hija karatteristika komuni tal-kummerċ tal-opzjonijiet. Il-volatilità implikata tirrifletti kif is-suq jipperċepixxi fejn għandha tkun il-volatilità fil-futur, iżda ma tbassarx id-direzzjoni li fiha se jimxi l-prezz tal-assi.

Tipikament, il-volatilità implikata ta' assi togħla f'suq bears minħabba li ħafna investituri jistennew li l-prezz tiegħu jkompli jonqos maż-żmien.

Tnaqqas fi suq barri għaliex in-negozjanti jemmnu li l-prezz huwa marbut li jiżdied maż-żmien. Dan huwa dovut għat-twemmin komuni li s-swieq bears huma intrinsikament aktar riskjużi minn bull markets.

Volatilità implikata hija waħda mill-metriċi li n-negozjanti jużaw biex jistmaw il-movimenti futuri tal-prezzijiet ta 'assi bbażati fuq diversi fatturi ta' tbassir.

Volatilità realizzata / storika

Il-volatilità realizzata, magħrufa wkoll bħala volatilità storika, hija mod ta' kif jitkejjel statistikament kif ir-redditu ta' assi partikolari jew indiċi tas-suq huma mxerrda meta analizzati fuq perjodu ta' żmien.

Normalment, il-volatilità storika titkejjel billi tiġi stabbilita d-devjazzjoni medja ta’ strument finanzjarju mill-prezz medju tiegħu fuq perjodu ta’ żmien partikolari.

Id-devjazzjoni standard għandha tendenza li tkun l-aktar kejl komuni tal-volatilità realizzata, għalkemm hemm metodi oħra użati biex tiġi kkalkulata din il-metrika. Sigurtà riskjuża hija waħda li għandha valur ta 'volatilità storika għolja għalkemm f'xi tipi ta' snajja dan mhux neċessarjament fattur negattiv peress li l-kundizzjonijiet bullish u bearish jistgħu jkunu riskjużi.

Kontra dawn iż-żewġ miżuri, il-volatilità storika (retrospettiva) isservi bħala l-miżura ta’ referenza,

Jekk iż-żewġ miżuri juru valuri simili, allura assi jitqies bħala prezz ġust ibbażat fuq standards storiċi. Għal din ir-raġuni, in-negozjanti jfittxu devjazzjonijiet minn dan il-bilanċ biex jiddeterminaw jekk l-assi humiex valutati żżejjed jew sottovalutati.

Il-Mudell tad-Devjazzjoni Standard għall-Valutazzjoni tal-Volatilità Finanzjarja

Devjazzjoni standard hija miżura użata biex tiddetermina statistikament il-livell ta 'dispersjoni jew varjabbiltà madwar il-prezz medju ta' assi finanzjarju, li jagħmilha mod xieraq biex titkejjel il-volatilità tas-suq. B'mod ġenerali, it-tixrid huwa d-differenza bejn il-valur medju ta 'assi u l-valur veru tiegħu.

Iktar ma tkun kbira t-tixrid jew il-varjabbiltà, iktar ma tkun għolja d-devjazzjoni standard. Iktar ma tkun żgħira l-varjazzjoni, iżgħar tkun id-devjazzjoni standard. L-analisti spiss jużaw devjazzjoni standard bħala mod biex ikejlu r-riskju mistenni u jiddeterminaw il-kobor ta 'ċaqliq fil-prezz.

Meta tiġi kkalkulata d-devjazzjoni standard tal-volatilità, il-varjanza ta' sett ta' data tal-prezz ta' assi sottostanti trid tiġi derivata. Id-devjazzjoni standard hija l-għerq kwadru tal-varjanza.

Għal skopijiet illustrattivi, aħna se nikkunsidraw il-prezz ta 'assi sottostanti li żdied b'mod uniformi minn 1 $ sa 10 $ f'10 perjodi ta' kummerċ. Id-devjazzjoni standard tiġi derivata fil-passi li ġejjin:

• Ikkalkula l-medja tal-10 ijiem ta 'kummerċ. Dan isir billi jiżdiedu l-prezzijiet ($1, $2... sa $10) imbagħad taqsamha b'10 (f'dan il-każ, in-numru totali ta' premjijiet). Is-somma ta '55 diviża b'10 se tkun 5,5 $.
• Iddetermina d-devjazzjoni mill-medja f'kull perjodu. Hija d-differenza bejn il-prezz tal-għeluq u l-medja. Per eżempju, fis-7 jum, il-prezz ta ' 7 $ tiddevja mill-medja $5,5 minn 2,5.
• Kwadrat-devjazzjoni ta 'kull perjodu. Il-perjodi kollha b'devjazzjonijiet negattivi se jiġu eliminati billi jiġu kwadrati.
• Żid id-devjazzjonijiet kwadri. Skont l-eżempju tagħna, is-somma hija 82,5 $
• Aqsam is-somma bin-numru ta 'perjodi, f'dan il-każ, 10. Dan se jkun 8,25 $.
• Id-devjazzjoni standard hija l-għerq kwadru ta 'dan in-numru. F'dan il-każ, id-devjazzjoni standard hija $ 2,75, li tirrifletti d-distribuzzjoni tal-valuri madwar il-prezz medju, li tagħti lin-negozjanti għarfien dwar id-devjazzjoni possibbli bejn il-prezz tal-assi u l-medja.

Kif juri l-kalkolu ta 'hawn fuq, id-devjazzjoni standard bħala kejl tar-riskju tassumi li s-sett tad-dejta jsegwi distribuzzjoni normali, jew dik li hija magħrufa bħala kurva tal-qanpiena.

F'xenarju bħal dan, bħal hawn fuq, 68% id-data se taqa' taħt devjazzjoni standard waħda; 95% se jkun jinsab fi tnejn devjazzjonijiet standard u 99,7% id-data se taqa' fi ħdan tliet devjazzjonijiet standard.

Iżda hemm xi limitazzjonijiet għall-użu tad-devjazzjoni standard bħala kejl tal-volatilità. Biex nibdew, il-prezzijiet jew ir-ritorni qatt ma huma uniformi, u huma kkaratterizzati minn perjodi ta 'żidiet qawwija fiż-żewġ direzzjonijiet.

Dan ifisser li d-devjazzjoni standard nnifisha tista' tvarja skont il-perjodi meqjusa waqt il-kalkolu.

Hemm ukoll il-metodu beta (β) biex titkejjel jew tikkalkula l-volatilità. F'dan il-metodu, il-volatilità ta' assi sottostanti titkejjel b'mod relattiv ma' assi oħra relatati.

Per eżempju, Il-volatilità tal-istokk tat-tuffieħ tista 'titkejjel kontra l-volatilità ġenerali ta' ħażniet teknoloġiċi oħra jew saħansitra kontra indiċi tal-istokk ta 'referenza komprensiv.

Benefiċċji tal-Volatilità tas-Suq

Il-volatilità mhux dejjem hija ħaġa ħażina. Il-korrezzjonijiet tas-suq kultant jistgħu wkoll jipprovdu punti ta’ dħul li l-investituri jistgħu jieħdu vantaġġ minnhom.

Jekk investitur ikollu flus kontanti u qed jistenna li jinvesti fl-istokk tas-suq, korrezzjoni tas-suq tista' tipprovdi opportunità biex jinvesti dawk il-flus kontanti bi prezz aktar baxx. Il-volatilità 'l isfel tas-swieq toffri wkoll lill-investituri li jemmnu li s-swieq se jaħdmu tajjeb fuq medda twila ta' żmien l-opportunità li jixtru ishma addizzjonali f'kumpaniji li jixtiequ, iżda bi prezzijiet aktar baxxi.

Eżempju sempliċi forsi investitur jista 'jixtri għal 5O? $0, stokk li kien jiswa $100 ftit tal-ħin ilu. Ix-xiri ta' stokks b'dan il-mod inaqqas l-ispiża medja tiegħek għal kull sehem, li jgħin biex itejjeb il-prestazzjoni tal-portafoll tiegħek meta eventwalment is-swieq jerġgħu lura.

Il-proċess huwa l-istess meta stokk ikun qed jiżdied malajr. L-investituri jistgħu japprofittaw bil-bejgħ, li d-dħul minnu jista’ jiġi investit f’oqsma oħra li joffru opportunitajiet aħjar.

Billi jifhmu l-volatilità u l-kawżi tagħha, l-investituri jistgħu potenzjalment jieħdu vantaġġ mill-opportunitajiet ta’ investiment li tippreżenta biex jiġġeneraw qligħ aħjar fit-tul.