अनुपात द्वारा वित्तीय विश्लेषण कसरी गर्ने?

अनुपात प्रयोग गरी वित्तीय विश्लेषण कम्पनीको वित्तीय स्वास्थ्य मूल्याङ्कन गर्न एक आवश्यक उपकरण हो। यो दृष्टिकोण भन्दा फरक छ कार्यात्मक दृष्टिकोण वित्तीय विश्लेषण। विभिन्न वित्तीय अनुपातहरू परीक्षण गरेर, लगानीकर्ताहरू, प्रबन्धकहरू र विश्लेषकहरूले कम्पनीको कार्यसम्पादन, नाफा, समाधान र परिचालन दक्षतामा मूल्यवान अन्तरदृष्टि प्राप्त गर्न सक्छन्।

यस लेखमा, हामी कम्पनीको वित्तीय विवरणहरू व्याख्या गर्न र सूचित निर्णयहरू गर्न वित्तीय अनुपात कसरी प्रयोग गर्ने भनेर विस्तृत रूपमा अन्वेषण गर्नेछौं।

चाहे तपाईं एक वित्त व्यवसायी हुनुहुन्छ वा एक उद्यमी हो जुन तपाईंको व्यापार नम्बरहरू राम्रोसँग बुझ्न खोज्दै हुनुहुन्छ, वित्तीय अनुपात विश्लेषणको यो गहिरो अन्वेषणले तपाईंलाई व्यावहारिक, कार्ययोग्य ज्ञान प्रदान गर्नेछ।

🌿तरलता विश्लेषण

तरलता विश्लेषणले हालको अनुपात, घटाइएको तरलता अनुपात, र द्रुत तरलता अनुपात जस्ता अनुपातहरू प्रयोग गरेर आफ्नो अल्पकालीन दायित्वहरू पूरा गर्ने कम्पनीको क्षमताको मूल्याङ्कन गर्दछ। यस विश्लेषणले कम्पनीको तरल सम्पत्ति प्रयोग गरेर आफ्नो अल्पकालीन ऋणहरू पूरा गर्ने क्षमतामा अन्तर्दृष्टि प्रदान गर्दछ।

✔️ तरलता अनुपात

तरलता भनेको व्यवसायको निरन्तरता मानेर ऋण तिर्न सक्ने ऋणीको क्षमताको मापन हो। यो सोल्भेन्सी भन्दा फरक छ, जुन गतिविधिहरु को समाप्ति को धारणा मा आधारित छ।

कम्पनीको तरलता मापन गर्न, हामी यसको वितरणको लागि उपलब्ध कोषको महत्त्व मूल्याङ्कन गर्छौं। यो सामान्य तरलता, घटेको तरलता र तत्काल तरलताको अनुपातमा आधारित हुन्छ। हालको अनुपातले कम्पनीको छोटो अवधिको ऋण तिर्न सक्ने क्षमतालाई मापन गर्दछ।

जब यो भन्दा ठूलो छ 1, हालको सम्पत्तिले कम्तिमा हालको दायित्वहरू वित्तपोषण गर्न सम्भव बनाउँछ। त्यसपछि कम्पनीलाई विचार गर्न सकिन्छ छोटो अवधिमा "विलायक" को रूपमा।

घटाइएको तरलता अनुपात हालको सम्पत्तिहरूको अनुपात (बालेन्स पानामा सबैभन्दा तरल सम्पत्ति) कम इन्भेन्टरीहरू, वर्तमान दायित्वहरूको अनुपातको बराबर हो। छोटो अवधि (एक वर्ष भन्दा कममा ऋण)।

तत्काल तरलता अनुपात अन्य दुई अनुपात भन्दा बढी प्रतिबन्धित छ। यसले कम्पनीको वर्तमान सम्पत्तिको सहारा नगरी आफ्नो अल्पकालीन प्रतिबद्धताहरू पूरा गर्न सक्ने क्षमतालाई सङ्केत गर्छ। तरल पदार्थ (सूची सहित)।

✔️ द्वारा वित्तीय विश्लेषण स्थिर रोजगार कवरेज अनुपात

स्थिर कामहरूको कभरेज अनुपातले दायित्वहरूद्वारा LT मा राखिएको सम्पत्तिहरूको कभरेजको दर मापन गर्दछ।

यो अनुपात मा हुनुपर्छ माइनस बराबर १ (१००%)। भन्दा ठुलो भए पनि राम्रो हुन्छ 1 किनभने यसको मतलब यो हो कि कम्पनीको स्थिर स्रोतहरूले यसलाई अतिरिक्त तरलता उत्पन्न गर्न अनुमति दिन्छ जुन कार्यशील पूँजी आवश्यकताहरू वित्तपोषण गर्न प्रयोग गर्न सकिन्छ।

✔️ अप्रचलित अनुपात

अप्रचलित अनुपातले कम्पनीको उत्पादन उपकरणको पहिरन र आँसुको स्तर मापन गर्दछ। यसलाई प्रतिशतको रूपमा व्यक्त गरिएको छ।

यो 1 को नजिक पुग्छ, हालसालै यसले उपकरण उत्पादनमा छ भनेर संकेत गर्दछ। अन्यथा, यसले बुढ्यौलीलाई संकेत गर्छ।

✔️ वित्तीय स्वतन्त्रता अनुपात

वित्तीय स्वतन्त्रता अनुपातले यसको इक्विटीको सम्बन्धमा कम्पनीको वित्तीय ऋणको अवस्थालाई हाइलाइट गर्दछ।

धेरै कम जोखिम भएको अनुपातले बाह्य वित्तपोषण खोज्ने सम्भावनाहरूलाई जटिल बनाउँछ किनभने यसले कम्पनीलाई वित्तपोषण गर्ने संस्थाहरूमा निर्भर छ र आफ्नै कोषबाट उत्पन्न चालचलनको लागि धेरै कम ठाउँ छ भनी सङ्केत गर्छ।

✔️ वित्तीय स्वायत्तता अनुपात

हालसम्म गणना गरिएको अनुपात मध्ये, वित्तीय स्वायत्तता (RAF) विशेष गरी महत्त्वपूर्ण छ।

वित्तीय नियम भनेको तेस्रो पक्षहरूको तुलनामा कम्पनीको स्वायत्तता सुनिश्चित गर्न पूंजी योगदानकर्ताहरूले लगानीको कम्तिमा आधा वित्तपोषणको लागि हस्तक्षेप गर्नुपर्छ। वित्तीय दृष्टिकोण अनुसार, वित्तीय स्वायत्तता निम्नानुसार व्यक्त गरिएको छ:

Si RAF < 1, त्यसपछि कम्पनी सधैं लामो र मध्यम अवधिमा ऋण मा जाने सम्भावना छ।

अवस्थामा जहाँ  RAF > १, त्यसपछि कम्पनीले थप ऋण लिन असमर्थ छ। अर्को शब्दमा, यसले आफ्नो वित्तीय साझेदारहरूको लागि ऋण र बीमाको लागि नयाँ मार्जिन प्राप्त गर्नको लागि आफ्नो पूँजी पुनर्गठन गर्न वा बढाउनु पर्छ।

🌿 लाभप्रदता विश्लेषण

नाफा अनुपात को व्याख्या वास्तव मा अनुरूप छ विश्लेषण को अन्तिम चरण कम्पनीको वित्तीय। एउटै क्षेत्रका अन्य कम्पनीहरूसँग तुलना गर्न सक्षम हुनको लागि आर्थिक विश्लेषणबाट मुख्य अनुपातहरू ल्याउने विचार हो। 

वास्तवमा, एक कम्पनीको नाफा यसको समग्र प्रदर्शन को एक आवश्यक घटक हो। यसलाई परिणामहरू (लाभार्थीहरू) उत्पन्न गर्ने क्षमताको रूपमा परिभाषित गर्न सकिन्छ लगानी गरेको पुँजीबाट ।

परिणामहरूको विभिन्न स्तरहरूलाई दिईएको, लाभप्रदता विश्लेषणको तीन स्तरहरू अवस्थित छन्: सञ्चालन मुनाफा, आर्थिक लाभ र वित्तीय लाभप्रदता।

नाफा अनुपातको सम्बन्धमा परिणामहरू मापन गर्दछ: गतिविधि (अपरेटिङ मुनाफा); उत्पादन वा लगानी को साधन (आर्थिक लाभ); र वित्तीय साधन (वित्तीय लाभ)।

✔️ सञ्चालन मुनाफा को विश्लेषण

सञ्चालन नाफा अनुपात मध्ये, हामीसँग छ:

???? व्यावसायिक मार्जिन दर TMC

TMC ले अनिवार्य रूपमा व्यावसायिक गतिविधिसँग कम्पनीहरूलाई चिन्ता गर्छ। यस अनुपातको परीक्षणले कम्पनीको व्यावसायिक मार्जिन र फलस्वरूप यसको व्यावसायिक रणनीतिको मूल्यांकन गर्न सम्भव बनाउँछ। वास्तवमा, उच्च मार्जिनले चिन्ता बिना खर्च गर्न सम्भव बनाउँछ र राम्रो व्यापार सेवा।

यो सूचकले कम्पनीलाई समानका प्रतिस्पर्धीहरूसँग तुलना गर्न अनुमति दिन्छ। यस सूचकको अनुगमनले समयसँगै कम्पनीको व्यावसायिक नीतिको मूल्याङ्कन गर्न सम्भव बनाउँछ। गणितीय रूपमा, सकल मार्जिन दर निम्न सूत्र द्वारा प्राप्त गरिन्छ:

???? मूल्य अभिवृद्धि दर (VAT)

औद्योगिक कम्पनीहरूमा प्रयोग हुने यो अनुपातले कम्पनीको एकीकरणको डिग्री मापन गर्दछ। यसले कम्पनीको उत्पादनको बाह्य र आन्तरिक कारकहरूको लागतहरू बीच भेद गर्न सम्भव बनाउँछ। यो बराबर छ:

???? सकल परिचालन अधिशेष (EBITDA) दर

EBITDA अनुपातले कम्पनीको विभिन्न नीतिहरूलाई ध्यान नदिई कारोबारको प्रत्येक एकाइले उत्पन्न गरेको मार्जिन नाप्छ। यो निम्न अनुपात द्वारा व्यक्त गरिएको छ:

EBE कम्पनीको औद्योगिक र/वा व्यावसायिक प्रदर्शनको पहिलो सूचक हो। यो निम्न सम्बन्ध द्वारा प्राप्त छ:

एक पटक यसको मूल्य गणना गरिसकेपछि, दुई केसहरू उत्पन्न हुन सक्छन्:

यदि EBE > ०,  त्यसपछि उद्यम अपरेटिङ दृष्टिकोणबाट लाभदायक छ;

यदि EBITDA <0, यसलाई "सकल परिचालन अपर्याप्तता" भनिन्छ। अर्को शब्दमा, कम्पनीको कारोबारले यसको खर्च कभर गर्दैन।

????फिर्ताको परिचालन दर (ERR)

यो अनुपात कारोबार को प्रत्येक एकाइ द्वारा उत्पन्न सञ्चालन लाभ को स्तर मापन गर्दछ। यो अनुपात अनुपात द्वारा व्यक्त गरिएको छ:

???? व्यापारिक प्रतिफल दर (TRC)

यस परिवारको अन्तिम अनुपातले कारोबारको प्रत्येक एकाइको लागि उत्पन्न शुद्ध नाफाको स्तर निर्धारण गर्दछ। यो अनुपात द्वारा व्यक्त गरिएको छ:

???? इन्भेन्टरी कारोबार अनुपात

इन्भेन्टरी टर्नओभर रेसियोले वर्षमा कति पटक इन्भेन्टरी ओभर भएको छ भन्ने मापन गर्छ। यो अनुपात स्टकमा सामानको गुणस्तरको राम्रो सूचक हो (दुरुपयोग को डिग्री) र खरीद र सूची व्यवस्थापन अभ्यासहरूको प्रभावकारिता।

यो एक दिइएको अवधि मा सूची को औसत मूल्य द्वारा बेचेको सामान को लागत भाग गरेर गणना गरिन्छ। इन्भेन्टरी कारोबारको मूल्याङ्कन गर्न महत्त्वपूर्ण छ किनभने प्रत्येक कारोबारले सकल नाफा उत्पन्न गर्छ। यो अनुपातले तपाइँ आफ्नो खरिद अभ्यास र सूची व्यवस्थापन कहाँ सुधार गर्न सक्नुहुन्छ भनेर प्रकट गर्न सक्छ।

उदाहरणका लागि, तपाइँ तपाइँको खरिद बानी र तपाइँको ग्राहकहरु को विश्लेषण गर्न को लागी तपाइँ कसरी निर्धारण गर्न सक्नुहुन्छ तपाईंको सूची कम गर्न सक्छ। तपाईंले केही ग्राहकहरूलाई छुटमा बेचेर केही अप्रचलित सूची मुद्रीकरण गर्न सक्नुहुन्छ।

एक वर्षमा इन्भेन्टरी टर्नओभर अनुपात गणना गर्न, हामीले पहिले कम्पनीको औसत सूची गणना गर्नुपर्छ।

धेरै कम अनुपातले विभिन्न परिस्थितिहरू व्यक्त गर्न सक्छ। या त lकम्पनीले व्यावसायिक कठिनाइहरूको सामना गर्दछ वा यो अत्यधिक आपूर्ति भएको छ।

ओभरस्टक गरिएको स्टक भनेको अनुगमन गर्ने तत्व हो जसले उदाहरणका लागि अतिरिक्त भण्डारण लागत निम्त्याउन सक्छ। नाश हुने वस्तुको हकमा जहाँ मूल्य समयसँगै घट्दै जान्छ, धेरै स्टकले कम्पनीको वित्तीय स्वास्थ्यमा उल्लेखनीय असर पार्न सक्छ।

यसको विपरित, उच्च अनुपातको अर्थ कम्पनीले वर्षको अवधिमा हासिल गरेको बिक्री मात्राको सम्बन्धमा स्टकलाई इष्टतम रूपमा व्यवस्थित गरिएको हो।

???? व्यापार प्राप्य कारोबार अनुपात

ट्रेड प्राप्यको कारोबार अनुपातले इनभ्वाइस जारी गरेको मिति र यसको प्रभावकारी भुक्तानीको बीचमा बितेको औसत समयको जानकारी प्रदान गर्दछ। यो अनुपात निम्न अनुपातबाट गणना गरिएको छ:

यो अनुपातले तपाइँका ग्राहकहरूले ऋणहरू निर्वाह गर्न लिने समयको सन्दर्भमा प्रवृतिलाई रूपरेखा बनाउन सम्भव बनाउँछ। धेरै लामो भएको औसत ढिलाइले धेरै कुराहरू व्यक्त गर्न सक्छ। चलो विहाम्रा ग्राहकहरूले आर्थिक कठिनाइहरू अनुभव गरिरहेका छन् वा त्योतपाईंले आफ्ना ग्राहकहरूलाई दिनुभएको म्याद धेरै छोटो छ।

यसको विपरित, छोटो औसत ग्राहक भुक्तानी अवधि भनेको तपाईंका ग्राहकहरू भरपर्दो छन्, लगाइएको समयसीमाको सम्मान गर्छन् वा उनीहरूले राम्रो वित्तीय स्वास्थ्यबाट लाभ उठाउँछन्।

????व्यापार भुक्तानी योग्य कारोबार अनुपात

पर्याप्त रूपमा अघिल्लो अनुपातको नजिक, आपूर्तिकर्ता ऋणको कारोबार दरले कम्पनीले आफ्ना आपूर्तिकर्ताहरूसँग सम्झौता गरेको ऋण तिर्नको लागि लिएको औसत समयलाई व्यक्त गर्दछ। यो निम्नानुसार गणना गरिएको छ:

एक छोटो औसत भुक्तानी अवधि एक विशेषता हो जुन तपाइँको आपूर्तिकर्ताहरु द्वारा अत्यधिक सराहना गरिन्छ। यसको मतलब तपाईं भरपर्दो हुनुहुन्छ र तपाईंले आफ्ना साझेदारहरूसँग गरेका प्रतिबद्धताहरूको सम्मान गर्नुहुन्छ।

यद्यपि, तपाइँका आपूर्तिकर्ताहरूलाई धेरै चाँडो भुक्तान गर्नाले कम्पनीको स्रोतहरूको आधारमा नगद प्रवाह कठिनाइहरू निम्त्याउन सक्छ। सिफारिस गरिएको समयसीमाको सम्मान गर्न र पूर्व-सहमत मितिमा आफ्ना आपूर्तिकर्ताहरूलाई भुक्तानी गर्न सल्लाह दिइन्छ।

थप रूपमा, तपाईंको कम्पनीलाई बिक्री सङ्कलन गर्नको लागि पर्याप्त समय छोड्दा तपाईंलाई आफ्नो नगद प्रवाह भर्न र पछि आफ्ना आपूर्तिकर्ताहरूलाई थप चुपचाप भुक्तान गर्न अनुमति दिन्छ।

🌿आर्थिक लाभको विश्लेषण (ER)

आर्थिक नाफा नाप्ने अनुपातले कम्पनीको गतिविधिको अभ्यासको लागि आवश्यक पूँजी परिचालन गरेर नतिजा (लाभार्थीहरू) उत्पन्न गर्ने क्षमताको न्याय गर्न सम्भव बनाउँछ।

आर्थिक नाफा कम्पनीको बिक्री र मार्जिन र परिणामहरू उत्पन्न गर्ने क्षमताबाट उत्पन्न हुन्छ जसले कम्पनीको पूँजीलाई नवीकरण गर्न र पारिश्रमिक दिन अनुमति दिन्छ। रिटर्न को शुद्ध आर्थिक दर अनुपात द्वारा व्यक्त गरिएको छ:

समग्र आर्थिक नाफा शुद्ध आर्थिक सम्पत्तिको सम्बन्धमा मापन गरिन्छ।

आर्थिक लाभको यो सूचकले लगानीकर्ताहरूलाई सञ्चालनको लागि आवश्यक पूँजीको पारिश्रमिकमा प्रबुद्ध बनाउन सम्भव बनाउँछ। यद्यपि, यो सूचक सबै प्रयोगकर्ताहरूको लागि अर्थपूर्ण छैन वित्तीय विश्लेषण। यसैले, उदाहरणका लागि, पूँजी प्रदायकहरू वित्तीय नाफामा रुचि राख्छन्, विशेष गरी उनीहरूको योगदानको पारिश्रमिक।

🌿 वित्तीय लाभको विश्लेषण (FR)

वित्तीय अनुपातहरू कम्पनीको विकासलाई पछ्याउन प्रबन्धकद्वारा सबैभन्दा धेरै प्रयोग गरिन्छ। यी अनुपातहरूले आफ्ना शेयरधारकहरूलाई लाभांश तिर्न र तिनीहरूलाई पारिश्रमिक दिन सक्ने कम्पनीको क्षमताको मूल्याङ्कन गर्न सम्भव बनाउँछ। तिनीहरूलाई भएको जोखिमको लागि क्षतिपूर्ति दिनुहोस्.

यो अनुपातको महत्त्व निश्चित आय लगानीमा प्रतिफलको औसत दरको सन्दर्भमा मूल्याङ्कन गरिन्छ। यो अनुपात द्वारा व्यक्त गरिएको छ:

अनुपात प्रयोग गरी वित्तीय विश्लेषण कम्पनीको वित्तीय स्थिति मूल्याङ्कन गर्ने उत्तम तरिका हो। सधैं सम्मान गर्नुपर्छ वित्तीय विश्लेषण दृष्टिकोण। जे होस्, यदि तपाइँ छ महिनामा तपाइँको व्यक्तिगत वित्त को नियन्त्रण लिन चाहानुहुन्छ भने, म यो मार्गदर्शक को अत्यधिक सिफारिश गर्दछु।

यो तपाईं मा निर्भर छ, टिप्पणी मा आफ्नो विचार छोड्नुहोस्