विकासशील अर्थतन्त्रमा केन्द्रीय बैंकको भूमिका ?

अर्थतन्त्रमा केन्द्रीय बैंकले परम्परागत र गैरपरम्परागत भूमिका खेल्छ। यसको परम्परागत कार्य मूल्य स्थिरता सुनिश्चित गर्न क्रेडिट उपकरणको गभर्नरको रूपमा कार्य गर्नु हो। यसले ऋण र पैसाको मात्रालाई विनियमित गर्दछ, बजारमा तरलताको कमी हुँदा बढी पैसा पम्प गर्ने र ऋण बढी हुँदा पैसा चुस्ने ।

मुख्य परम्परागत कार्यहरू यसले पूरा गर्छ नोटको एकाधिकार, सरकारको बैंकर, बैंकर्स बैंक, अन्तिम उपायको ऋणदाता, ऋण नियन्त्रक र स्थिर विनिमय दरको रखरखाव।

यद्यपि, यसको गैर-परम्परागत कार्यहरूले देशहरूको आर्थिक विकासमा योगदान पुर्‍याउने हो। संक्षेपमा, यहाँ केन्द्रीय बैंकको विभिन्न भूमिकाहरू छन्। तर तपाइँ सुरु गर्नु अघि, यहाँ एक प्रीमियम प्रशिक्षण छ जुन हुनेछ तपाईंलाई पोडकास्टमा सफल हुनका लागि सबै रहस्यहरू जान्न अनुमति दिन्छ।

???? वित्तीय संस्थाको स्थापना र विस्तार

केन्द्रीय बैंकको एक उद्देश्य भनेको देशको मुद्रा र ऋण प्रणालीमा सुधार गर्नु हो। थप कर्जा सुविधा उपलब्ध गराउन र स्वैच्छिक बचतलाई उत्पादनमूलक माध्यममा परिणत गर्न थप बैंक तथा वित्तीय संस्थाहरू सिर्जना गर्न आवश्यक छ ।

वित्तीय संस्थाहरू विकासशील देशहरूमा प्रमुख शहरहरूमा अवस्थित छन् र सम्पत्ति, वृक्षारोपण, ठूला औद्योगिक र व्यापारिक घरहरूलाई ऋण सुविधा प्रदान गर्दछ।

यसलाई सम्बोधन गर्न केन्द्रीय बैंकले कृषक, साना व्यवसायी र व्यापारीलाई कर्जा उपलब्ध गराउन ग्रामीण क्षेत्रमा शाखा बैंकिङ विस्तार गर्नुपर्छ । विकासशील देशहरूमा, वाणिज्य बैंकहरु छोटो अवधिको ऋण मात्र उपलब्ध गराउँछ।

ग्रामीण क्षेत्रहरूमा ऋण सुविधा प्रायः अवस्थित छैन। अत्याधिक व्याज लिने गाउँको साहूकार मात्र स्रोत हो।

पढ्नको लागि लेख: विश्वव्यापीकरणको सामनामा इस्लामिक वित्तीय प्रणाली

केन्द्रीय बैंकले किसानलाई न्यून ब्याजदरमा अल्पकालीन, मध्यम र दीर्घकालीन कर्जा उपलब्ध गराउने नयाँ संस्थागत व्यवस्था गरेमा ग्रामीण क्षेत्रमा ग्रामीण ऋणदाताको पकड खुकुलो हुन सक्छ । केन्द्रीय बैंकले वित्त पोषण गर्ने शीर्ष बैंकहरूसँग सहकारी ऋण संस्थाहरूको नेटवर्कले समस्या समाधान गर्न मद्दत गर्न सक्छ।

त्यसैगरी, यसले अग्रणी बैंकहरू स्थापना गर्न र तिनीहरूमार्फत क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकहरूले सीमान्तकृत किसान, भूमिहीन कृषि मजदुर र अन्य कमजोर वर्गहरूलाई ऋण सुविधा उपलब्ध गराउन मद्दत गर्न सक्छ।

आफ्नो अधिकारमा रहेको विशाल स्रोतसाधनले केन्द्रीय बैंकले ठूला र साना उद्योगहरूलाई वित्त पोषण गर्न औद्योगिक बैंक र वित्त कम्पनीहरू स्थापना गर्न पनि मद्दत गर्न सक्छ।

???? पैसाको माग र आपूर्ति बीच उपयुक्त फिट

मुद्राको माग र आपूर्तिबीच उचित समायोजन गराउन केन्द्रीय बैंकले महत्त्वपूर्ण भूमिका खेल्छ। दुई बीचको असंतुलन मूल्य स्तरमा प्रतिबिम्बित हुन्छ। मुद्रा आपूर्तिको कमीले वृद्धिलाई रोक्छ जबकि अतिरिक्तले मुद्रास्फीति निम्त्याउँछ।

अर्थतन्त्रको विकाससँगै गैर-मुद्रीकरण क्षेत्रको क्रमशः मुद्रीकरण र कृषि तथा औद्योगिक उत्पादन र मूल्यमा भएको वृद्धिका कारण पैसाको माग बढ्ने सम्भावना छ।

पढ्नको लागि लेख: अनलाइन बैंकहरू: तिनीहरूले कसरी काम गर्छन्?

लेनदेन र सट्टा उद्देश्यका लागि पैसाको माग पनि बढ्नेछ। त्यसैले मुद्रास्फीतिबाट बच्नको लागि मुद्रा आपूर्तिमा भएको वृद्धि मुद्राको मागको वृद्धिसँग समानुपातिक भन्दा बढी हुनुपर्छ। यद्यपि, यो सम्भव छ कि मुद्रा आपूर्तिमा वृद्धि सट्टा उद्देश्यका लागि प्रयोग हुनेछ, जसले वृद्धिलाई बाधा पुर्‍याउँछ र मुद्रास्फीति निम्त्याउँछ।

केन्द्रीय बैंकले उपयुक्त मौद्रिक नीति मार्फत पैसा र ऋणको प्रयोग नियन्त्रण गर्दछ। तसर्थ, विकासशील अर्थतन्त्रमा केन्द्रीय बैंकले लगानी र उत्पादनमा नकारात्मक असर नपर्ने गरी मूल्यस्तर बढ्न नसक्ने गरी मुद्रा आपूर्तिलाई नियन्त्रण गर्नुपर्छ ।

???? उपयुक्त ब्याज दर नीति

विकासोन्मुख देशहरूमा, ब्याज दर संरचना धेरै उच्च स्तरमा छ। अर्थतन्त्रका विभिन्न क्षेत्रहरूमा दीर्घकालीन र अल्पकालीन ब्याजदरहरू र ब्याजदरहरूबीच ठूलो असमानता पनि छ। उच्च ब्याज दरको अस्तित्वले विकासशील अर्थतन्त्रमा निजी र सार्वजनिक दुवै लगानीको वृद्धिमा बाधा पुर्‍याउँछ।

पढ्नको लागि लेख: २०२२ मा इन्स्टाग्राममा पैसा कसरी बनाउने?

एक ब्याज दर त्यसैले कृषि र उद्योगमा निजी लगानीलाई प्रोत्साहन गर्न न्यून आवश्यक छ। विकासोन्मुख देशहरूमा जस्तै, व्यवसायीहरूले राखिएको आम्दानीबाट थोरै बचत हुन्छन्, उनीहरूले लगानीको उद्देश्यका लागि बैंक वा पूँजी बजारबाट ऋण लिनुपर्ने हुन्छ र उनीहरूले ब्याज दर कम भएमा मात्र ऋण लिन्छन्।

सार्वजनिक लगानीलाई प्रोत्साहन गर्न न्यून ब्याजदर नीति पनि आवश्यक छ । एक दर नीति चासो लाग्ने कम सस्तो पैसा नीति हो। यसले सार्वजनिक उधारो सस्तो बनाउँछ, सार्वजनिक ऋण सेवाको लागत कम राख्छ र यसरी आर्थिक विकासको वित्तपोषणमा योगदान गर्दछ।

सट्टा कर्जा र लगानीमा स्रोतको प्रवाहलाई निरुत्साहित गर्न केन्द्रीय बैंकले भेदभावपूर्ण ब्याजदर नीति अवलम्बन गर्नुपर्छ, अत्यावश्यक र निष्क्रिय कर्जामा उच्च दर र कार्यसम्पादन कर्जामा न्यून दर लगाउनु पर्छ। तर यसले विकासशील अर्थतन्त्रमा बचत ब्याज लोचदार हुन्छ भन्ने संकेत गर्दैन ।

यी अर्थतन्त्रहरूमा आम्दानीको स्तर कम भएकाले उच्च ब्याजदरले बचत गर्ने प्रवृत्ति बढाउनु हुँदैन। आर्थिक वृद्धिको सन्दर्भमा, अर्थतन्त्र बढ्दै जाँदा मूल्य स्तरमा क्रमिक वृद्धि अपरिहार्य छ। पैसाको मूल्य घट्छ र बचत गर्ने प्रवृत्ति झन् घट्छ।

पढ्नको लागि लेख: नवविवाहित जोडीहरूको लागि 1 आर्थिक सुझावहरू

मौद्रिक अवस्था कडा हुन्छ र ब्याज दर स्वतः बढ्छ। यसले तपाईंलाई कारण हुनेछमुद्रास्फीति नगर्नुहोस्। यस्तो अवस्थामा ब्याजदर बढाएर मुद्रास्फीति नियन्त्रण गर्ने कुनै पनि प्रयास विनाशकारी हुनेछ । तसर्थ केन्द्रीय बैंकको न्यायपूर्ण मौद्रिक नीतिको पालना गरेर कायम राख्न सकिने न्यून ब्याजदर नीतिको सफलताको लागि स्थिर मूल्य स्तर आवश्यक छ।

???? ऋण व्यवस्थापन

ऋण व्यवस्थापन विकासोन्मुख देशहरूमा केन्द्रीय बैंकको महत्त्वपूर्ण कार्यहरू मध्ये एक हो। सरकारी ऋणपत्रको उचित समय र निष्कासन सुनिश्चित गर्ने, तिनको मूल्य स्थिर गर्ने र सरकारी ऋण सेवाको लागतलाई न्यूनीकरण गर्ने लक्ष्य राख्नुपर्छ। सरकारी ऋणपत्रको खरिद बिक्री गर्ने र समयमै सरकारी ऋणको संरचना र संरचनामा परिवर्तन गर्ने केन्द्रीय बैंक नै हो ।

सरकारी ऋणपत्र बजारलाई सुदृढ र स्थिर बनाउन न्यून ब्याजदर नीति आवश्यक छ । यसका लागि, कम ब्याजदरले सरकारी ऋणपत्रको मूल्य बढाउँछ, तिनीहरूलाई जनताको लागि अझ आकर्षक बनाउँछ र सरकारको सार्वजनिक उधारो कार्यक्रमहरूलाई प्रोत्साहन दिन्छ।

कम ब्याज दर संरचना कायम राखेर सेवा लागत कम गर्न पनि आह्वान गरिएको छ राष्ट्रिय ऋण.

???? क्रेडिट नियन्त्रण

विकासशील अर्थतन्त्रमा लगानी र उत्पादनको ढाँचालाई प्रभाव पार्नको लागि केन्द्रीय बैंकले ऋण नियन्त्रण गर्ने लक्ष्य पनि राख्नुपर्छ। यसको मुख्य उद्देश्य विकास प्रक्रियाको क्रममा हुने मुद्रास्फीतिको दबाबलाई नियन्त्रण गर्नु हो। यसका लागि क्रेडिट अनुगमनका दुवै मात्रात्मक र गुणात्मक विधिहरू प्रयोग गर्न आवश्यक छ।

खुला बजार सञ्चालन विकासशील देशहरूमा मुद्रास्फीति नियन्त्रण गर्न असफल किनभने बैंक नोट बजार सानो र विकासशील छ। वाणिज्य बैंकहरूले लोचदार नगद निक्षेप अनुपात कायम राख्छन् किनभने तिनीहरूमाथि केन्द्रीय बैंकको नियन्त्रण पूर्ण छैन। तुलनात्मक रूपमा कम ब्याजदरका कारण सरकारी धितोपत्रमा लगानी गर्न पनि उनीहरू इच्छुक छैनन्।

पढ्नको लागि लेख: यहाँ 14 धनी-छिटो सुझावहरू छन्

साथै, सरकारी धितोमा लगानी गर्नुको सट्टा, तिनीहरूले सुन, मुद्रा र नगद जस्ता तरल रूपमा आफ्नो भण्डार राख्न रुचाउँछन्। वाणिज्य बैंकहरू पनि केन्द्रीय बैंकबाट पुन: छुट वा ऋण लिन प्रयोग गर्दैनन्।

निम्न कारणले गर्दा बैंक दर नीति पनि LDC मा ऋण नियन्त्रण गर्न प्रभावकारी छैन:

• a) छूट कूपन को अनुपस्थिति;
• b) बांड बजार को संकीर्ण आकार;
• c) एक ठूलो गैर-मुद्रीकृत क्षेत्र जहाँ बार्टर लेनदेन हुन्छ;
• d) ठूलो असंगठित मुद्रा बजारको अस्तित्व;
• e) केन्द्रीय बैंकहरूबाट बिलहरू छुट नगर्ने स्वदेशी बैंकहरूको अस्तित्व;
• f) वाणिज्य बैंकहरूको बानी ठूलो नगद भण्डार राख्ने।

चर रिजर्भ रेसियोलाई ऋण नियन्त्रणको विधिको रूपमा प्रयोग गर्नु एलडीसीहरूमा खुला बजार सञ्चालन र बैंक दर नीति भन्दा बढी प्रभावकारी हुन्छ। धितोपत्र बजार निकै सानो भएकाले खुल्ला बजार सञ्चालन असफल हुन्छ ।

तर केन्द्रीय बैंकले रिजर्भ दरमा वृद्धि वा घटाउँदा धितोपत्रको मूल्यमा कुनै असर नगरी वाणिज्य बैंकहरूबाट उपलब्ध तरलता घटाउँछ वा बढाउँछ।

फेरि, वाणिज्य बैंकहरूले नगदको ठूलो भण्डार राख्छन् जुन बैंक दर बढाएर वा केन्द्रीय बैंकले धितोहरू बिक्री गरेर घटाउन सकिँदैन। तर तरलता सञ्चिति अनुपातमा भएको वृद्धिले बैंकमा तरलता घट्छ । यद्यपि, चर रिजर्भ अनुपातको प्रयोगमा LDCs मा केही सीमितताहरू छन्।

पहिले, गैर-बैंक वित्तीय बिचौलियाहरूले केन्द्रीय बैंकमा निक्षेपहरू राख्दैनन् र त्यसैले यसले प्रभावित हुँदैन। दोस्रो, बढी तरलता कायम नगर्ने बैंकहरूले गर्नेहरूजस्तो प्रभावित हुँदैनन्।

पढ्नको लागि लेख: तपाईंको व्यवसायको लागि वित्तीय सल्लाहकारको भूमिका

तथापि, गुणात्मक ऋण नियन्त्रण उपायहरू ऋणको बाँडफाँड र त्यसैले लगानीको संरचनालाई प्रभाव पार्न मात्रात्मक उपायहरू भन्दा बढी प्रभावकारी हुन्छन्। विकासोन्मुख देशहरूमा कृषि, खानी, वृक्षारोपण र उद्योगमा उपलब्ध वैकल्पिक उत्पादनका माध्यमहरूको सट्टा सुन, गहना, स्टक, घरजग्गा आदिमा लगानी गर्ने प्रबल प्रवृत्ति छ।

यी अनुत्पादक उद्देश्यहरूका लागि क्रेडिट सुविधालाई नियन्त्रण र सीमित गर्नका लागि चयनात्मक क्रेडिट नियन्त्रणहरू बढी उपयुक्त हुन्छन्। यी नियन्त्रणहरू खाद्यान्न र वस्तुहरूमा सट्टा गतिविधिहरू नियन्त्रण गर्न लाभदायक छन्। तिनीहरू अर्थतन्त्रको "क्षेत्रीय ब्लोट्स" नियन्त्रण गर्न थप उपयोगी साबित हुन्छन्।

तिनीहरूले आयातकर्ताहरूलाई विदेशी मुद्राको मूल्य बराबर रकम अग्रिम जम्मा गर्न आवश्यक गरेर आयातको माग घटाउँछन्। यसले पनि बैंकहरूको निक्षेप घटाउने प्रभाव पार्छ किनभने तिनीहरूको निक्षेप प्रक्रियामा केन्द्रीय बैंकहरूमा हस्तान्तरण हुन्छ।

छनौट क्रेडिट नियन्त्रण उपायहरूले निश्चित प्रकारको संपार्श्विक, उपभोक्ता क्रेडिट नियमन, र क्रेडिट राशनमा मार्जिन आवश्यकताहरू परिवर्तन गर्ने रूप लिन सक्छ।

???? भुक्तानी सन्तुलन समस्या समाधान

केन्द्रीय बैंकले विकासशील अर्थतन्त्रमा भुक्तानी सन्तुलन समस्यालाई रोक्न र समाधान गर्ने लक्ष्य पनि राख्नुपर्छ। यी अर्थतन्त्रहरूले विकास योजनाका लक्ष्यहरू प्राप्त गर्नमा भुक्तानी सन्तुलनमा गम्भीर कठिनाइहरू सामना गर्छन्। आयात र निर्यातबीच असन्तुलन सिर्जना हुन्छ जुन विकाससँगै फराकिलो हुँदै जान्छ ।

पढ्नको लागि लेख: प्रभावकारी रूपमा काम गर्ने उत्तम वित्तीय रणनीतिहरू

केन्द्रीय बैंकले देशको मुद्राको व्यवस्थापन र नियन्त्रण गर्छ र विदेशी विनिमय नीतिमा सरकारको प्राविधिक सल्लाहकारको रूपमा काम गर्दछ। विनिमय दरको उतारचढावबाट बच्ने र स्थिरता कायम गर्ने कुरा केन्द्रीय बैंकको हो।

यसले विनिमय नियन्त्रणहरू र छुट दरमा भिन्नताहरू मार्फत गर्छ। उदाहरणका लागि, यदि राष्ट्रिय मुद्राको मूल्य घट्दै जान्छ भने, यसले छुट दर बढाउन सक्छ र यसरी विदेशी मुद्राको प्रवाहलाई प्रोत्साहन दिन्छ।

???? सारांश…

तसर्थ, माथि उल्लिखित विभिन्न उपायहरू मार्फत विकासशील देशको आर्थिक वृद्धि हासिल गर्न केन्द्रीय बैंकले महत्त्वपूर्ण भूमिका खेल्छ। यसले स्थिर आर्थिक वृद्धिलाई प्रवर्द्धन गर्न, स्रोतहरूको पूर्ण रोजगारी प्राप्त गर्न मद्दत गर्न, भुक्तानी सन्तुलनको असन्तुलन हटाउन र विनिमय दरहरू स्थिर गर्न मद्दत गर्नुपर्छ।

तपाईंले छोड्नु अघि, यहाँ एउटा प्रशिक्षण छ जसले तपाईंलाई अनुमति दिन्छ केवल 1 घण्टा मा मास्टर ट्रेडिंग। यसलाई किन्न यहाँ क्लिक गर्नुहोस्.