व्यवहार वित्त को बारे मा सबै

अनुभवी लगानीकर्ताहरू पनि किन ढिलो किन्छन् र चाँडै बेच्छन्? वर्णमालामा पहिले आइपुगेका स्टक प्रतीकहरू भएका कम्पनीहरूले पछि आइपुग्नेहरूको तुलनामा किन थोरै मापनयोग्य फाइदाहरू छन्? अर्को प्रश्न हो:  मानिसहरु किन ए बाट पैसा निकाल्न अस्वीकार गर्छन् बचत खाताऋणमा डुब्दा पनि ? यी प्रश्नहरूको जवाफ पाउन, हामीले लगानीकर्ताहरूको मनोविज्ञानको खोजी गर्नुपर्छ र तिनीहरूको व्यवहारको अध्ययन गर्नुपर्छ। यसो गर्दा, तपाईले बोलाइएको कुरा गर्दै हुनुहुन्छ व्यवहार वित्त।

व्यवहार फाइनान्स प्रभावकारी बजार परिकल्पनाको प्रतिक्रियामा आंशिक रूपमा विकसित भयो। यो एक लोकप्रिय सिद्धान्त हो कि शेयर बजार तर्कसंगत र अनुमानित रूपमा चल्छ। स्टकहरू सामान्यतया तिनीहरूको उचित मूल्यमा व्यापार गर्दछ, र यी मूल्यहरूले सबैलाई उपलब्ध सबै उपलब्ध जानकारी प्रतिबिम्बित गर्दछ। तपाईले बजारलाई हराउन सक्नुहुन्न, किनकि तपाईलाई थाहा भएको सबै कुरा पहिले नै छ वा चाँडै बजार मूल्यहरूमा प्रतिबिम्बित हुनेछ।

को टीम Finance de Demain व्यवहार फाइनान्स बारे जान्न आवश्यक सबै कुरा ल्याउनको लागि सँगै आएको छ। वास्तवमा, वित्तीय मनोविज्ञान र व्यवहार वित्त को समझ दुई तरिकामा एक लाभ हुन सक्छ।

Premièrement, हाम्रो निर्णय लिने प्रभाव पार्न सक्ने विभिन्न तरिकाहरू बुझ्दा हामीलाई शेयर बजारको सामान्य समस्याहरूबाट बच्न मद्दत गर्न सक्छ।

दोस्रो, अन्य बजार सहभागीहरूको वित्तीय व्यवहारको बुझाइले हामीलाई अवसरहरू पहिचान गर्न मद्दत गर्न सक्छ। नयाँ ट्रेडहरू प्रवेश गर्न वा लगानी गर्नको लागि उत्तम समय भनेको अरूले गल्ती गरिरहेको बेला हो।

तर तपाईंले सुरु गर्नु अघि, बारे थप जान्नुहोस् क्वान्टम वित्त।

जाऔं

🥀 व्यवहार वित्त के हो?

व्यवहार वित्त भनेको लगानीकर्ता र वित्तीय बजारहरूमा मनोवैज्ञानिक प्रभावहरूको अध्ययन हो। मूलतः,व्यवहार वित्त भनेको वित्तीय बजारहरूमा असक्षमता र गलत मूल्य निर्धारणको पहिचान र व्याख्या गर्ने बारे हो। यसले मानव र वित्तीय बजारहरू सधैं तर्कसंगत हुँदैनन् र उनीहरूले गर्ने निर्णयहरू प्रदर्शन गर्न प्रयोगहरू र अनुसन्धानहरू प्रयोग गर्दछ। अक्सर गलत छन्.

यदि तपाईं सोच्नुहुन्छ कि कसरी भावनाहरू र पूर्वाग्रहहरूले स्टक मूल्यहरूलाई प्रभाव पार्छ, व्यवहार वित्त प्रस्तावहरू जवाफ र व्याख्या.

व्यवहार फाइनान्स 1970 र 1980 को दशकमा मनोवैज्ञानिक डेनियल काहनेमन र आमोस ट्वेर्स्की र अर्थशास्त्री रोबर्ट जे शिलरको कामबाट आउँछ। तिनीहरूले व्यापक, गहिरो जरा, अवचेतन पूर्वाग्रहहरू र मानिसहरूले वित्तीय निर्णय गर्ने तरिकामा हेरिस्टिक्स लागू गरे।

एकै समयमा, वित्त अनुसन्धानकर्ताहरूले सुझाव दिन थाले कि कुशल बजार परिकल्पना, एक लोकप्रिय सिद्धान्त जुन स्टक बजार तर्कसंगत र अनुमानित तरिकामा चल्छ, सधैं छानबिनको लागि खडा हुँदैन। वास्तवमा, मूल्य र जोखिमको बारेमा लगानीकर्ताहरूको गलत सोचका कारण बजारहरू असक्षमताले भरिएका छन्।

गत दशकमा, आर्थिक मनोविज्ञानबाट प्रभावित व्यवहारात्मक अर्थशास्त्रको उपक्षेत्रको रूपमा शैक्षिक र वित्तीय समुदायहरूमा व्यवहार वित्तलाई अंगालिएको छ।

कसरी, कहिले, र किन व्यवहार तर्कसंगत अपेक्षाहरूबाट विचलित हुन्छ भनेर देखाएर, व्यवहार वित्तले सबैलाई उनीहरूको वित्तको बारेमा अझ राम्रो, थप तर्कसंगत निर्णयहरू गर्न मद्दत गर्ने मोडेल प्रदान गर्दछ।

🥀 परम्परागत VS व्यवहार वित्त

विगत दशकहरूमा विकसित भएका धेरैजसो वित्तीय सिद्धान्तहरूले लगानीकर्ताहरूलाई तर्कसंगत मान्छन्। यो अर्थशास्त्रको फराकिलो क्षेत्रसँग मिल्दोजुल्दो छ जसले निर्णयकर्ताहरूलाई तर्कसंगत रूपमा हेर्छ। द आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धान्त र कुशल बजार परिकल्पना परम्परागत लगानीको बारेमा दुईवटा सबैभन्दा उद्धृत सिद्धान्तहरू हुन्।

दुबैले लगानी निर्णय गर्ने बारे धारणाहरूको श्रृंखला बनाउँछन्। यी मध्ये अनुमानहरू छन् कि लगानीकर्ताहरूले अधिकतम रिटर्न खोज्छन् र लगानीकर्ताहरू तर्कसंगत छन्। व्यवहार लगानी सिद्धान्तले तथ्यलाई अन्वेषण गर्दछ लगानीकर्ता तर्कसंगत छैनन्.

यसले निर्णय गर्न लगानीकर्ताहरूको विभिन्न प्रेरणालाई पनि ध्यानमा राख्छ। केही हदसम्म, यसले केही व्याख्या गर्दछ वित्तीय मोडेल र वास्तविक परिणामहरू बीचको भिन्नता।

यदि तपाईंले वित्तीय मनोविज्ञान बुझ्नुभयो भने, यसले तपाईंलाई केही बुझ्न मद्दत गर्नेछ परम्परागत वित्त मा त्रुटिहरू। तपाइँ तपाइँको आफ्नै संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह र गल्तीहरु को बारे मा अधिक सचेत हुनुहुनेछ जुन तपाइँ एक लगानीकर्ता को रूप मा गर्न सक्नुहुन्छ।

परिमाणात्मक लगानीको क्षेत्रले पनि सिद्धान्तको सट्टा वास्तविक-विश्व परिणामहरू समावेश गर्ने प्रयास गर्दछ, निर्णयमा।

🥀 व्यवहार वित्त बनाम व्यवहार अर्थशास्त्र

व्यवहार वित्त मनोवैज्ञानिक र सामाजिक कारकहरूले कसरी प्रभाव पार्छ भन्नेसँग सम्बन्धित छ वित्तीय बजारहरूमा विशेष गरी निर्णय लिने। व्यवहारिक अर्थशास्त्रले निर्णय लिने क्षमतालाई प्रभाव पार्न सक्ने उस्तै धेरै "गैर-तार्किक" कारकहरूको अन्वेषण गर्दछ।

यद्यपि, यस अवस्थामा निर्णयहरूको फराकिलो दायरामा तिनीहरूको प्रभाव अध्ययन गरिएको छ। यसमा उपभोक्ताहरू र व्यवसायी नेताहरूले कसरी निर्णयहरू लिन्छन् भन्ने समावेश हुन सक्छ। यसमा खेल सिद्धान्त र विकासवादी मनोविज्ञान पनि समावेश छ।

यी अवधारणाहरू खर्च र उपभोक्ता विश्वासदेखि ऋण, वृद्धि र बेरोजगारीसम्म लगभग कुनै पनि आर्थिक उपायको अध्ययन वा पूर्वानुमान गर्दा प्रयोग गर्न सकिन्छ। थप रूपमा, वित्तीय मनोविज्ञान शब्द प्रायः अलि फरक विषयलाई सन्दर्भ गर्न प्रयोग गरिन्छ।

वित्तीय मनोविज्ञान अक्सर व्यक्तिगत वित्त को व्यापक क्षेत्र मा प्रयोग गरिन्छ। यसमा समावेश छ बचत, खर्च, ऋण, क्रेडिट कार्डहरू र बीमा। वित्तीय योजनाकारहरू र सल्लाहकारहरू यी कारकहरूसँग उत्तिकै चिन्तित छन् जति तिनीहरू लगानी निर्णय गर्नेसँग छन्।

🥀 व्यवहार वित्त को पूर्वाग्रह बुझ्नुहोस्

जब आर्थिक र वित्तीय हेरिस्टिक्सले गलत निर्णय र विश्वासहरूको नेतृत्व गर्दछ, संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहहरूको परिणाम हुन्छ। सबैभन्दा सामान्य संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहहरू समावेश छन्:

आत्म-विशेषता पूर्वाग्रह: राम्रो लगानीको नतिजा सीपको नतिजा हो र नचाहिने नतिजा नराम्रो भाग्यले निम्त्याउँछ भन्ने विश्वास।

Le पुष्टि पूर्वाग्रह: वित्त वा लगानीमा विश्वास पुष्टि गर्ने जानकारीमा ध्यान दिनुहोस् र यसको विरोधाभास हुने कुनै पनि जानकारीलाई बेवास्ता गर्नुहोस्।

प्रतिनिधि पूर्वाग्रह: दुई चीजहरू वा घटनाहरू वास्तवमा भन्दा बढी नजिकको सहसंबद्ध छन् भन्ने विश्वास।

Le फ्रेमिङ पूर्वाग्रह: यो कसरी प्रस्तुत गरिएको छ भन्ने आधारमा एक विशेष वित्तीय अवसरलाई प्रतिक्रिया दिनुहोस्।

एंकर पूर्वाग्रह: अनुचित रूपमा सामना गरेको पहिलो पुरस्कार वा नम्बरले तपाईंको विचारलाई प्रभाव पार्न दिनुहोस्।

हानि प्रतिवाद: लगानी लाभ पहिचान गर्नुको सट्टा घाटाबाट बच्नको लागि प्रयास गर्दै, ताकि वांछनीय लगानी वा वित्तिय अवसरहरू छुटेका छन्।

यी पूर्वाग्रहहरू र उनीहरूलाई सिर्जना गर्न मद्दत गर्ने हेरिस्टिक्सले लगानीकर्ताको व्यवहार, बजार र व्यापारिक मनोविज्ञान, संज्ञानात्मक त्रुटिहरू, र भावनात्मक तर्कलाई असर गर्छ।

🥀 लगानीकर्ता व्यवहार

अत्यधिक आत्मविश्वास, अत्यधिक आशावाद, आत्म-विशेषता पूर्वाग्रह, फ्रेमिङ पूर्वाग्रह र घाटा घृणाले अक्सर लगानीकर्ताहरूलाई बहकाउँछ। यी सबै कारकहरूले विचारशील लगानीको सट्टा तर्कहीन निम्त्याउँछन्।

व्यापार मनोविज्ञान

ट्रेडिंग मनोविज्ञानले एक व्यापारीको मानसिक अवस्था र भावनाहरूलाई बुझाउँछ जसले व्यापारको सफलता वा असफलता निर्धारण गर्दछ। सकारात्मक नतिजामा आधारित निर्णय लिने, एंकरिङ पूर्वाग्रह, नोक्सान बेवास्ता, र पुष्टिकरण पूर्वाग्रह जस्ता धारणा हेरविज्ञानले वांछनीय लगानी वा वित्तीय परिणामहरू भन्दा कम उत्पादन गर्न सक्छ।

बजार मनोविज्ञान

मानव आर्थिक र वित्तीय हेरविचार र पूर्वाग्रहहरूले आर्थिक बजारहरूलाई असर गर्छ, लाखौं मानिसहरूको सामूहिक र स्वतन्त्र निर्णयहरूको अनौठो मिश्रण, आफ्नो लागि र कोष वा निगमहरूको तर्फबाट काम गर्ने। नतिजाको रूपमा, धेरै बजारहरू धेरै वर्षसम्म असफल हुन्छन्।

व्यक्तिगत धितोपत्रको मूल्याङ्कनमा विसंगतिहरू के कारणले हुन्छ भन्ने कुरा बुझ्नुहोस् शेयर बजार राम्रो बजार प्रदर्शन गर्न नेतृत्व गर्न सक्छ।

संज्ञानात्मक त्रुटिहरू

सबोप्टिमल वित्तीय निर्णय लिने संज्ञानात्मक त्रुटिहरूको परिणाम हो, जसमध्ये धेरै ह्युरिस्टिक र एन्करिङ, सेल्फ-एट्रिब्युसन, र फ्रेमिङ पूर्वाग्रहका कारण हुन्। अनिश्चितताको सर्तहरूमा न्यूरोसाइन्समा निष्कर्षहरू र वित्तीय निर्णय लिने तिनीहरूको प्रभावहरूको अन्वेषणले ग्राहक पूर्वाग्रह न्यूनीकरण र वित्तीय व्यवस्थापनको लागि थप अन्तरदृष्टिपूर्ण रणनीतिहरू निम्त्याउन सक्छ।

भावनात्मक तर्क

धेरै लगानीकर्ताहरूले विश्वास गर्छन् कि तिनीहरूको हेरिस्टिक्स र पूर्वाग्रहहरू ठोस वैज्ञानिक तर्कको उदाहरण हुन् र त्यसैले लगानी निर्णयहरूको लागि प्रयोग गर्नुपर्छ। तिनीहरू तार्किक होइन, भावनात्मक छन् भनेर थाह पाउँदा छक्क पर्छन्।

🥀 तर्कहीन वित्तीय व्यवहार को लागत

व्यवहार फाइनान्सले लगानीकर्ताहरूको आत्म-नियन्त्रणमा सीमितताहरू छन् र तिनीहरूको भावना, धारणा र धारणाहरूबाट प्रभावित छन् भनी मान्यता दिन्छ। यी पक्षपाती र तर्कहीन व्यवहारको वास्तविक लागत छ।

तिनीहरूले लगानीकर्ताहरूले के कमाउनुपर्छ र उनीहरूले वास्तवमा घर लिनको लागि के व्यवस्थापन गर्छन् बीचको भिन्नताको लागि खातामा मद्दत गर्दछ। दलबर, एक वित्तीय अनुसन्धान कम्पनीले बजार कार्यसम्पादनमा लगानीकर्ताको प्रतिफल दर तुलना गर्ने धेरै अध्ययनहरू गरेको छ।

उदाहरणका लागि, औसत इक्विटी लगानीकर्ताले 4,25 र 20 बीचको 2000 वर्षहरूमा 2019% को औसत वार्षिक प्रतिफल कमाए। एकै समयमा, S&P 500 6,06% ले वृद्धि भएको थियो।

स्थिर-आय लगानीकर्ताहरूले पनि टेबुलमा पैसा छोडे, ती 0,47 वर्षहरूमा 20% प्राप्त गर्दै। साझा बन्ड सूचकांक कोषको साथमा, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बन्ड सूचकांक, प्रति वर्ष 5% भन्दा अलि बढि बढ्यो।

यदि लगानीकर्ताहरू तर्कसंगत थिए भने, तिनीहरू S&P 500 को धेरै नजिक पुग्न सक्षम हुनुपर्थ्यो, वा यदि तिनीहरू थप जोखिम लिन इच्छुक थिए भने पनि यसलाई पार गर्न सक्नुपर्थ्यो। तर तिनीहरूले खराब गरे।

🥀 व्यवहार वित्त को आधारभूत अवधारणाहरु

किनकि पूर्वाग्रहहरू विभिन्न कारणहरूले उत्पन्न हुन सक्छन्, पेशेवरहरूले यी पूर्वाग्रहहरूको कारण र प्रभावको विश्लेषण गर्न व्यवहार वित्त अवधारणाहरू प्रयोग गर्छन्। पेशेवरहरूले प्रायः व्यवहार वित्तको अवधारणाहरूलाई यी पाँच कोटीहरूमा अलग गर्छन्:

मानसिक लेखा

मानसिक लेखा भनेको व्यक्तिहरूको विशेष उद्देश्यका लागि पैसा बचत गर्ने र विनियोजन गर्ने प्रवृत्ति हो। यसले व्यक्तिहरूलाई एउटै रकममा फरक मूल्यहरू राख्न सक्छ। किनभने मानिसहरूले कोषलाई फरक रूपमा वर्गीकृत गर्छन्, यसले तर्कहीन, वा कम्तिमा अनियमित, वित्तीय गतिविधि निम्त्याउन सक्छ।

मानसिक लेखाको क्षतिपूर्तिको लागि, धेरै वित्त व्यवसायीहरूले आफ्ना ग्राहकहरूलाई मानसिक लेखा पहिचान गर्न र सम्पत्तिको बराबर मात्रामा बराबर मूल्य तोक्न प्रोत्साहन गर्छन्।

बथान व्यवहार

झुण्डको व्यवहारले व्यक्तिहरूको अरूको आर्थिक निर्णयहरूको नक्कल गर्ने प्रवृत्तिलाई जनाउँछ। उदाहरणका लागि, यदि एक व्यक्तिले देख्छ कि अरूले कुनै निश्चित कार्यमा लगानी गरिरहेका छन् भने, यसले तिनीहरूलाई त्यसै गर्न उत्प्रेरित गर्न सक्छ। पेशेवरहरूले यो अवधारणालाई समाजका धेरै पक्षहरूमा देख्छन्, तर यो विशेष गरी वित्तीय निर्णयहरूमा प्रचलित छ।

कहिलेकाहीँ जब बथानको व्यवहारले एक व्यक्तिलाई असर गर्छ, यसले उनीहरूलाई सूचित निर्णय गर्ने क्षमतालाई खतरामा पार्छ, किनकि बथानको व्यवहारले व्यक्तिहरूलाई अन्य व्यक्तिहरूले उनीहरूको निर्णयको लागि अनुसन्धान गर्दैछन् भन्ने अनुमान गर्न उत्प्रेरित गर्दछ, उनीहरूका लागि कदम छोडेर।

भावनात्मक खाडल

जब चरम भावनाले व्यक्तिको आर्थिक निर्णयहरू चलाउँछ भने भावनात्मक अन्तरलाई वर्णन गर्दछ। वित्तमा, भावनाहरू जसले अक्सर भावनात्मक शून्यता बनाउँछ चिन्ता, लोभ, उत्साह र डर हो। भावनात्मक कमजोरीहरूले उत्कृष्ट वित्तीय निर्णयहरू गर्ने व्यक्तिको क्षमतालाई असर गर्न सक्छ। तसर्थ, वित्त व्यवसायीहरूले प्रायः आफ्ना ग्राहकहरूलाई तर्कसंगत सल्लाह दिने प्रयास गर्छन्।

वंश

एङ्करिङको अवधारणाले एक व्यक्तिले आफ्नो वित्तीय निर्णयहरू के आधारमा गर्छ भनेर जाँच्छ। प्राय: यसको मतलब एक निश्चित सन्दर्भ बिन्दुको आधारमा वित्तीय सम्पत्तिहरूलाई मूल्य तोक्ने, जस्तै औसत मूल्य। उदाहरणका लागि, यदि एक व्यापारीले निश्चित स्टकको मूल्य $ 100 मा रहेको देख्छ भने, तिनीहरूले स्टकको वास्तविक मूल्य निर्धारण गर्न बेन्चमार्कको रूपमा खरिद मूल्य प्रयोग गर्न सक्छन्। यसले व्यक्तिहरूलाई मूल्यका अन्य सूचकहरूलाई बेवास्ता गर्ने कारण दिन्छ।

आत्म-विशेषता

सेल्फ-एट्रिब्युसन भनेको आफ्नै सीपको अत्याधिक मूल्याङ्कनको आधारमा निर्णय गर्ने प्रवृत्ति हो। केही व्यवहार वित्त विशेषज्ञहरूले आत्म-विशेषतालाई भावनात्मक विच्छेदको रूपमा हेर्छन्।

यसको मतलब यो हुन सक्छ कि एक व्यक्तिले आफ्नो ज्ञानलाई अन्य पेशेवरहरूको स्तर भन्दा माथि मान्छ। व्यक्तिहरूले वित्तीय पेशेवरहरूको सल्लाह सुनेर र निर्णय गर्नु अघि त्यसको सम्भावित परिणामहरूको अनुसन्धान गरेर आत्म-विशेषताबाट बच्न सक्छन्।

🥀 व्यवहार वित्त एक बढ्दो क्षेत्र हो

व्यवहार फाइनान्स अब वित्तीय सल्लाहकार व्यवसाय मोडेल र ग्राहक संलग्नता अभ्यासहरूमा लागू भइरहेको छ। को लागी वित्तीय विश्लेषकहरू, सम्पत्ति प्रबन्धकहरू र लगानी प्रक्रिया आफैंमा, व्यवहार वित्त पनि लगानी पद्धतिको आधारको रूपमा महत्त्व प्राप्त गर्दैछ।

यो अब व्यवहार वित्त पदनाम प्राप्त गर्न सम्भव छ। यदि तपाइँ बजारहरू बुझ्न वा वित्तीय सल्लाहकारको रूपमा एक्सेल गर्न चाहनुहुन्छ भने यो विचार गर्नुपर्ने कुरा हो। एक राम्रो वित्तीय योजना तपाईंलाई मद्दत गर्नुहोस्।

निष्कर्ष

व्यवहार वित्तले देखाउँछ कि व्यक्तिहरूले सबै जानकारीको तर्कसंगत विश्लेषणको आधारमा आफ्ना निर्णयहरू आवश्यक पर्दैन। यसले एक व्यक्तिको कम्पनीको स्टकको उचित मूल्यबाट टाढा जान सक्छ, र एक समयमा जब स्टक मूल्यहरू सामूहिक रूपमा धेरै उच्च वा धेरै कम हुन्छन्।

यस स्तरमा सबै विभिन्न व्यवहारिक पूर्वाग्रहहरू र व्यवहार वित्तको सम्भावित प्रभावहरूको पूर्ण बुझाइ आवश्यक छैन, तर यस लेखमा छलफल गरिएका सर्तहरू र अवधारणाहरू परीक्षा प्रश्नमा देखा पर्न सक्छन्। तर तपाईंले छोड्नु अघि, यहाँ एउटा प्रशिक्षण पाठ्यक्रम छ जसले तपाईंलाई सिकाउनेछ इन्टरनेटमा सल्लाह कसरी बेच्ने। यसलाई किन्न यहाँ क्लिक गर्नुहोस्.