Het financiële analyseproces: een praktische aanpak

Het doel van een financiële analyse van het bedrijf is om vragen met betrekking tot besluitvorming te beantwoorden. Deze beslissingen kunnen betrekking hebben op het bestuur van de onderneming, op het investeringsbeleid of op financieringsvraagstukken. In dit artikel Finance de Demain laat je op een praktische manier kennismaken met het proces van financiële analyse.

Maar om te beginnen, hier zijn er een paar Advies en strategie om te creëren en te ontwikkelen waarmee u uw bedrijf of uw bedrijf heel gemakkelijk kunt ontwikkelen.

???? De stadia van financiële analysere

Het idee van de FA is niet om commentaar te geven op elke ratio, maar eerder om de essentiële punten te benadrukken die nodig zijn om het bestudeerde bedrijf te begrijpen. Het belang van financiële analyse varieert dus naargelang de gestelde doelen en de gebruiker.

Dit is hoe we gewoonlijk onderscheid maken tussen interne en externe financiële analyse. Interne analyse wordt uitgevoerd door een medewerker van het bedrijf, terwijl externe analyse wordt uitgevoerd door onafhankelijke analisten. Of het nu intern wordt uitgevoerd of door een onafhankelijke, het moet vijf (05) stappen volgen.

✔️ eerste stap

Deze stap maakt het mogelijk om zowel boekhoudkundige als niet-boekhoudkundige informatie te verzamelen om deze opnieuw te verwerken. Het is eigenlijk een kwestie van in contact treden met de verschillende zaakvoerders van het bedrijf die u de gevraagde documenten kunnen bezorgen.

Ces Boekhoudkundige documenten zijn: de balans, de resultatenrekening, het kasstroomoverzicht en zelfs de bijlagen. Dit kunnen ook andere documenten zijn die de financiële situatie van het bedrijf kunnen helpen begrijpen. In deze categorie kunnen we managementrapporten, verschillende commissies, enz. hebben.

✔️ tweede fase 

Deze stap bestaat uit het opstellen van de overgang van de boekhoudkundige balans naar herziene balans. Dit laatste kan functioneel of financieel zijn, afhankelijk van de gekozen aanpak. Hetzelfde geldt voor de inkomsten- en uitgavenrekening (CPC) die moet worden aangepast.

De herformulering bestaat uit het herclassificeren van de verschillende elementen, afhankelijk van de vraag of ze deel moeten uitmaken van de operationele, investerings- of financieringscyclus.

Bijvoorbeeld, als we in vlottende activa een voorraad hebben die een jaar meegaat, dan sturen we deze naar vaste activa. Deze operatie heeft uiteraard geen impact op de totale activa/passiva, maar eerder op de exploitatiecyclus. Het wijzigt automatisch de berekende verhoudingen. 

✔️ derde fase

Na herformuleringen van de balans maakt deze stap het mogelijk de financiële balans te presenteren (activa of liquiditeit) of als zodanig in grote aantallen functioneel en de kosten- en opbrengstenrekening aangepast. Het is in feite de synthese van het werk dat in de vorige stap is gedaan.

✔️ stap vier

Dit is het moment om het kasstroomoverzicht te presenteren, waarin de eventuele berekeningen van de belangrijkste ratio's met betrekking tot de financiële structuur worden verantwoord; liquiditeit; bedrijfsactiviteit en winstgevendheid.

✔️ vijfde stap

Dit is de juiste financiële analyse. Na het berekenen van de verschillende verhoudingen in de vorige stap, is het noodzakelijk om commentaar te geven op hun evolutie. Probeer het uit te leggen de verschillende varianten van de verhoudingen. Zeg of deze verhoudingen gunstig of ongunstig zijn voor het bedrijf? Als ze ongunstig zijn, doe dan suggesties om ze te verbeteren.  

En dit, verhouding voor verhouding of per blok verhoudingen. Deze stap moet absoluut leiden tot een waardeoordeel of een inschatting van de financiële situatie (zijn sterke en zwakke punten) van het bedrijf. Om deze vijfde stap beter te kunnen benaderen, moet de financieel analist proberen de volgende vragen te beantwoorden:

•  Wat zijn de resultaten van het bedrijf qua omzet en marge?
• Wat is het investeringsbeleid van de onderneming om deze resultaten te bereiken?
• Hoe financiert zij deze investeringen?
• Hoe presteert het bedrijf in vergelijking met andere bedrijven in dezelfde sector?

???? Wat moet er precies worden geanalyseerd?

Voor een effectieve benadering van financiële analyse, de financieel analist moet onderzoeken de structuur van omzet en marges. Analyseer de gedane investeringen, de middelen om deze investeringen te financieren en evalueer ten slotte de winstgevendheid van deze investeringen.

✔️ Omzet en marges

De analyse van de structuur van omzet en marges neemt een belangrijke plaats in in de financiële analyse. De gedetailleerde analyse van in eerste instantie de omzet en in de tweede plaats het bedrijfsresultaat maakt dit mogelijk reageren op zorgen uit de markt en bedrijfsstrategieën.

Zo kun je ontdekken schaar effecten aanwezig omdat een bedrijf heel goed een stijging van zijn omzet kan ervaren en tegelijkertijd een explosie van zijn bedrijfskosten kan ervaren.

Inkomstenanalyse is een kans om meer te weten te komen over de inkomstenlijnen van de activiteiten van het bedrijf en om de concurrentiepositie in de markt te kennen. De analyse van de omzet maakt het echter ook mogelijk om meer te weten te komen over de evolutie van de " dood punt door vaste kosten te scheiden van variabele kosten.

✔️Investeringsanalyse

In een bedrijf zijn er twee grote hoeveelheden investeringen. De eerste massa investeringen is die welke overeenkomt met vaste activa aan de actiefzijde van de balans.

De informatie die in deze massa wordt verzameld, is belangrijk voor het begrijpen van de strategie van het bedrijf, met name door het bedrag aan nieuwe investeringen te vergelijken met dat van de afschrijvingskosten. De tweede massa investeringen komt overeen met aandelen. De financiële analyse moet dus de behoefte aan werkkapitaal van het bedrijf analyseren. 

✔️Financieringsanalyse

De analyse van de financiering van de onderneming moet dynamisch over meerdere jaren worden uitgevoerd. Het kan ook statisch worden gedaan op de laatst beschikbare oefening. In een dynamische benadering is het essentiële werkinstrument de cashflowtabel. Flows uit operations vormen de hoeksteen.

???? Hoe de financieringscyclus analyseren?

Het eerste wat u moet doen bij het analyseren van de financiering is het berekenen van de capaciteit zelffinanciering (CAF) van het bedrijf. Het CAF duidt alle interne middelen aan die door de onderneming worden gegenereerd in het kader van haar activiteit en die haar in staat stellen haar financiering te verzekeren.

Het kan het ook mogelijk maken om opgenomen leningen terug te betalen, investeringen te financieren, het eigen vermogen te vergroten of zelfs dividenden uit te keren. Om het CAF te berekenen bestaan ​​er twee methoden: de subtractieve methode (van het bruto-exploitatieoverschot) en de additieve methode (uit het resultaat van het boekjaar).

 ✔️ De subtractieve methode

Deze berekeningsmethode volgt rechtstreeks uit de definitie van CAF. Dit is een berekening van het CAF volgens zijn oorsprong. Het CAF wordt dus berekend door het verschil te maken tussen de contante inkomsten en de contante uitgaven die verband houden met de normale activiteit van de onderneming, dat wil zeggen die niet vallen niet onder operaties financiering of investering.

Een verzilverbaar product (respectievelijk een verzilverbare vergoeding) genereert potentieel inkomsten (respectievelijk kosten). Omgekeerd genereert een berekend product (respectievelijk een uitgave) geen geldstroom.

In de praktijk worden bij het bruto-exploitatieoverschot (EBITDA) de overboekingen van de exploitatiekosten en de overige kasbare inkomsten uit normale activiteit opgeteld en worden de overige kasbare kosten uit normale activiteit afgetrokken.

ZELFFINANCIERINGSVERMOGEN = Bruto-exploitatieoverschot + Overboeking van bedrijfskosten + Autres produits d'exploitation - Autres aanklacht wegens uitbuiting + Aandelen in de winst van gezamenlijke operaties - Aandelen in de winst van gezamenlijke operaties + Financiële producten - Kosten financiers + Uitzonderlijke producten - Uitzonderlijke uitgaande kosten - Medezeggenschap in de resultaten - Inkomstenbelastingen

Hier zijn enkele vragen die u kunt stellen bij het analyseren van de verschillende cycli.

 ✔️ De additieve methode

Deze tweede rekenmethode is sneller dan de eerste en daarom breder toegepast. Dit iseen berekening van het CAF volgens de toewijzing ervan. De volgende video presenteert het financiële analyseproces.

De CAF kan ook worden berekend uit het nettoresultaat waaraan de berekende uitgaven worden toegevoegd (waardeverminderingen en voorzieningen) en waarvan de berekende producten van terugnemingen van voorzieningen en afschrijvingen worden afgetrokken.

Het duurt plus het elimineren van de onderste regel, de impact van financierings- en investeringsverrichtingen die in de winst- en verliesrekening verschijnen.

eerste, de naar de resultatenrekening overgehevelde investeringssubsidies, die berekende producten zijn, moeten worden afgetrokken.

Ten tweede, tel de nettoboekwaarde van de verkochte activa op en trek de opbrengst van de verkoop van de activa af.

Het tweede dat u moet doen bij het analyseren van financiering, is het analyseren van ratio's. Dit zijn de verhoudingen van algemene liquiditeit, financiële onafhankelijkheid, veroudering, financiële onafhankelijkheid en financiële autonomie.

Dit is bedoeld om het evenwicht van de financieringsstructuur en het terugbetalingsvermogen te beoordelen. Financiële ratio's zijn dat wel indicatoren die worden gebruikt om financiële analyses van bedrijven uit te voeren.

Als u echter binnen zes maanden uw persoonlijke financiën onder controle wilt krijgen, raad ik u deze gids ten zeerste aan.

Aan jou de keuze

Laat uw mening achter in opmerkingen