De 14 mest brukte islamske finansielle instrumentene

Hva er de mest brukte islamske finansielle instrumentene? Dette spørsmålet er årsaken til denne artikkelen. Faktisk, islamsk finans som et alternativ til konvensjonell finans tilbyr en rekke finansielle instrumenter.

Disse instrumentene må imidlertid være sharia-kompatible. Disse instrumentene er mer generelt klassifisert i tre kategorier. Vi har finansieringsinstrumenter, deltakelsesinstrumenter og finansielle instrumenter utenom bank. For denne artikkelen presenterer jeg de mest brukte finansielle instrumentene.

Men hvis du ønsker å ta kontroll over din personlige økonomi på bare 6 uker, Jeg tilbyr deg denne hypereffektive guiden.

La oss gå

🔰 Hawalaen

Un hawala, kalles også Hundi som betyr "tillit". Det er et tradisjonelt og uformelt distribuert betalingssystem. Dens opprinnelse er ikke særlig kjent. Det jeg kan si er at det dateres tilbake til tidlig middelalder.

Som bevis kan vi finne det i Fiqh-tekstene på XNUMX-tallet. Hovedrollen til Hawala er å sirkulere penger i et nettverk av aksjemeglere.

Men det er forskjellige meninger om definisjonen av dette begrepet. For noen forskere fungerer dette systemet på grunnlag av tillit og krever derfor ikke utstedelse av betalingsmiddel. Som det ikke er avhengig av rettshåndhevelse av kontrakter, fungerer dette systemet selv i fravær av et felles juridisk og juridisk rammeverk.

For andre, men Hawala er ikke noe mer enn en veksel, et gjeldsbrev, en sjekk eller et utkast. Teknisk sett overfører skyldneren ansvaret for å betale sin gjeld til en tredjepart som selv er hans debitor. Ansvaret for betaling ligger dermed til syvende og sist hos en tredjepart.

Hawala er en mekanisme som tillater oppgjør av internasjonale konti ved regnskapsoverføringer. Det fjerner i stor grad behovet for overføring av likviditetés. Du kan gi din mening om dette avviket i kommentarene.

🔰 Den Mousawama

Det er en salgskontrakt klassiker som ligner på Murabaha. I denne typen kontrakter kjenner ikke kjøperen til fortjenestemarginen selgeren bruker.

Selger er med andre ord ikke forpliktet til å opplyse om prisen som er betalt for å skape eller skaffe varen eller tjenesten. Denne typen kontrakt oppstår når det er vanskelig å bestemme prisen på en vare eller tjeneste.

Le Mousawama-kontrakt presenterer det samme fordeler og de samme ulempene enn Murabaha. Med utviklingen av markedet kan vi allerede dra nytte av e-mousawama-kort. Faktisk er e-Mousawama-kortet det nye konseptet med elektroniske avdragskort i samsvar med sharia.

Dette kredittkortet er det eneste i sitt slag som bryter med definisjonen av islamsk finansiering og forbedrer betalingsmåten. Kunden får kredittgodkjenning og kjøp kan gjøres hos definerte forhandlere som dekker de fleste av dine behov.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan er en lånekontrakt mellom to parter på grunnlag av sosial beskyttelse. Det kan også dekke et kortsiktig behov hos låntakeren. Det er en lån uten renter eller fortjeneste. Det er mer som bistand enn kommersiell kreditt.

Denne teknikken brukes sjelden av kommersielle virksomheter. På den annen side kan den brukes i spesifikke situasjoner (ved vanskeligheter for en enkeltperson eller et selskap, eller når man ønsker å fremme utviklingen av fremvoksende sektorer).

I moderne termer sammenligner mange dette med et lønningslån. Under låneprosessen skal tilbakebetalingsbeløpet være det samme som lånebeløpet. Dette betyr ingen interesse eller riba skal ikke brukes på lånet.

Men når det gjelder god tro, kan låntakeren betale utleieren mer penger i fremtiden. Bare det kan ikke diskuteres eller avtales under kontrakten.

Dette betyr at dersom de gir utleier bonus eller tilleggsbetaling er det tillatt, men diskusjon om en slik ordning er forbudt. Dette gjøres ofte som et mål på god tro og som en måte å takke utleier på.

Qard Hasan er også det vi kaller et velviljelån. Men her er boken min som forteller deg alt du trenger å vite om islamske banker.

🔰 Den Mokayada

Det er en kontrakt om bytte av en mengde x av et råmateriale mot en mengde y av et annet råmateriale, ikke inkludert noen utveksling av penger. Mengdene er fastsatt på grunnlag av markedsprisene på varene som omsettes

🔰 Den kafalah

I muslimsk lov, kafalaen er en spesifikk adopsjonsprosedyre som tilsvarer vergemål uten slektskap. Det refererer også til sponsing før ansettelse av utenlandske arbeidere i landene i Persiabukta.

I islamsk finans er Kafala en garantikontrakt der en tredjepart garanterer gjelden til en gjeldsatt agent. Ansvaret for gjelden overfor kreditor tilfaller dermed kontraktens to motparter.

Den brukes også som en av kontraktene for å komplementere ulike primære islamske finansielle produkter. Primært for risikoreduserende formål, for eksempel kontrakter Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, istisna´, ijarah og tawarruq. Som med Hawala-kontrakten, genererer ikke Kafala kostnader utover administrative kostnader.

🔰 Rahn

Le Rahn er en kontrakt der en agent sikrer en gjeld via pant (sikkerhet). Denne typen kontrakt tar sikte på å redusere motpartsrisikoen som bæres av kreditor.

Fordelen med denne kontrakten er at den lar agenten presentere en eiendel i hans besittelse som sikkerhet, samtidig som den beholder bruken og eierskapet. Vanligvis blir garantien bedt av kreditor fra debitor i begynnelsen av kontrakten for å unngå mislighold av skyldneren ikke skal betale gjelden.

Lovligheten av Rahns konsept ble nevnt i Koranen i vers 283 av al Baqarah : «Og hvis du er på reise og ikke finner en skribent, så (bør) et depositum tas. Dette verset bekrefter tillatelsen til å få lån eller finansiering med garanti i islam.  

Dette ble også støttet av profetens praksis fra en hadith fortalt av Aishah (RA): «Rasulullah kjøpte mat på kreditt fra en jøde og ga sin stålrustning som sikkerhet til selgeren. » (Sahih al-Bukhari).

I dagens praksis med islamsk bankvirksomhet kan Rahns konsept brukes i to forskjellige tilfeller.

✔️ Det første tilfellet er å bruke pantemiddelet eller Marhun som ren sikkerhet.

For eksempel, i boligfinansiering, gir banken normalt finansieringsfasiliteten for at kunden kan kjøpe huset som gjør banken til kreditor og kunden som debitor, fordi finansieringen er et salg på kreditt som skaper gjelden.

I denne situasjonen vil kreditor gjøre det finansierte huset til Marhun (sikkerhet) for å sikre sine betalingsforpliktelser overfor banken. I løpet av garantiperioden kan ikke skyldneren (kunden) selge boligen til en annen part med mindre banken gir ham fullmakt som kreditor.

Hvis kunden ikke klarer å gjøre opp gjelden sin med banken, har banken makt til å selge huset for å gjøre opp det ubetalte beløpet for salget.

Banken kan kun ta det som er skyldig banken og overskuddet fra salget (hvis noen) vil bli returnert til kunden. Dette eksemplet tegner i hovedsak bildet av Rahns første søknad, det vil si som ren sikkerhet.

✔️ I det andre tilfellet vil al-rahn være et instrument for å legge til rette for mikrofinans.

 Her vil mengden finansiering som gis avhenge av verdien av Marhun (pant av eiendel). I normal al-rahn mikrofinans pantsetter klienten sine verdifulle eiendeler som gull til pantelåneren eller kjent som " kedai pajak gadai islam som Marhun.

Marhun vil bli verdsatt og kunden vil få et lån basert på en viss prosentandel, for eksempel 70% av verdien av Marhun.

I løpet av låneperioden krever pantelåner, som innehaver av eiendelen, et gebyr basert på daglige eller månedlige beregninger for sin tjenestedepot av den pantsatte gjenstanden inntil den er hentet og gjelden er oppgjort.

Ved dette kan praksisen med Rahn som et instrument for å lette finansiering sees spesielt ved å skaffe mikrofinansiering.

🔰 Den Takaful

Le Takaful oppsto blant gamle arabiske stammer som et felles ansvar som krevde at de som begikk forbrytelser mot medlemmer av en annen stamme skulle betale erstatning til ofrene eller deres arvinger.

Dette prinsippet spredte seg senere til mange områder, inkludert maritim handel, der deltakerne bidro til et fond som skulle dekke alle medlemmer av en gruppe som ble utsatt for ulykker mens de reiste til sjøs.

I dag har det blitt et mye brukt konsept i islamsk finans. Takaful er vanlig kalt islamsk forsikring. Dette skyldes den tilsynelatende likheten mellom Kafalah-kontrakten (garanti) og forsikringskontrakten.

Den er basert på prinsipper om gjensidighet og samarbeid, og omfatter elementene delt ansvar, felles erstatning, av felles interesse og solidaritet. 

Islamsk forsikring krever at hver deltaker bidrar til et fond som brukes til å støtte hverandre. Hver deltaker bidrar med beløp som er tilstrekkelig til å dekke forventede krav.

???? De forskjellige formene d 'islamsk forsikring

Som suukene, det finnes flere former for Takaful. Forsikring halal tilbyr økonomisk dekning på alle områder av dagliglivet. Enten du er en privatperson eller en bedrift.

✔️ Non-profit Takaful

De betyr at aktiviteten styres på en rent gjensidig eller samarbeidsbasert. Dette uavhengig av deres juridiske form. For denne typen Takaful settes det ofte ned en forvaltningskomité av programdeltakerne.

Styret leder aktiviteten på vegne av alle forsikringstakere. Det er derfor ingen egen enhet som har ansvaret for å administrere aktiviteten som i det følgende tilfellet.

✔️ For-profit Takaful

De sies å være for profitt dersom forvaltningen av fondet er overlatt til en kommersiell enhet (operatør Takaful). Det er ikke et utvalg som i forrige sak.

Avhengig av reglene som er spesifikke for hver jurisdiksjon, kan fondet integreres med operatøren. Bare det må være et klart skille mellom aksjonærenes midler og deltakerne i forsikringsprogrammet.

I noen land, et program Takaful kan tilbys av et "vindu" til et tradisjonelt forsikringsselskap. Slik er det i flere afrikanske land som Kamerun, Senegal, Marokko og mange andre.

🌲Det forskjellige modeller Takaful

Det er flere måter å etablere Takaful-forsikringskontrakter på. Men jeg presenterer bare for deg mest brukte modeller.

Modeller inspirert av Mudaraba, modeller inspirert av wakala, hybridmodeller og modeller inspirert av donasjoner (Waqf).

✔️ modellen Mudaraba ren

I en Takaful Mudaraba-modell har vi en Mudarib (gründeren) som spiller rollen som Takaful-operatøren og rab ul mal (kapitaltilbydere) hvem deltakerne.

Kontrakten spesifiserer hvordan gevinstene generert av plasseringen og/eller overskuddene av driften Takaful vil bli fordelt mellom operatøren Takaful og deltakere.

Tap er alene deltakernes ansvar som bidragsytere av kapital. Bortsett fra i tilfelle operatøren viser seg å ha begått yrkesmessig uredelighet eller vært uaktsom. I dette tilfellet Mudarib eller gründeren ikke kompenseres for sin innsats.

✔️ modellen wakala ren

Denne modellen er modellert på byråforholdet (rektor–agent). Den brukes til abonnement og plassering. I abonnementet, operatøren Takaful fungerer som agent for deltakerne for å forvalte fondet Takaful.

All risiko bæres av fondet og et eventuelt driftsoverskudd tilhører deltakerne. Operatøren Takaful deltar ikke direkte i risikoen som bæres av fondet eller i eventuelle over-/underskudd av fondet.

På den annen side mottar forsikringsselskapet Takaful en kommisjon wakala fixe som vanligvis representerer en prosentandel av innbetalte bidrag. Disse avgiftene kompenserer hans tjeneste som leder.

Operatørens godtgjørelse kan også inkludere et resultathonorar, trukket fra eventuelt overskudd. Det er et motiverende tiltak for effektiv forvaltning av midler.

✔️Hybridmodellen: kombinasjon wakala et mudaraba

I denne modellen er det formulert to underkontrakter. Først W-kontraktenakala vedtatt for abonnementet, og deretter kontrakten Mudaraba brukes til fondsinvesteringer.

Denne modellen er den mest anbefalte av internasjonale organisasjoner. I praksis er det mye brukt av forsikringsselskapene Takaful.

✔️ Waqf-modellen

I betydningen av den muslimske religionen er waqf en slags donasjon gjort av et individ til evig tid. Med denne modellen gir forsikringsgiveren først en donasjon. Deretter gir forsikringstakerne ytterligere bidrag som skal brukes til å avgjøre skader.

Operatøren mottar en fast abonnementsprovisjon. Forsikrede mottar restbeløpet etter oppgjør av skader. Denne modellen er hovedsakelig til stede i Pakistan.

I alle de ovennevnte modellene vil assurandøren typisk gi et rentefritt lån for å dekke eventuelle mislighold i fondet. taful. Den Lånet tilbakebetales med overskudd fondets fremtid taful. Tabellen nedenfor viser forskjellen mellom klassisk forsikring og islamsk forsikring taful.

🔰 Mudharabaen

Le Mudharaba refererer til en kommersiell kontrakt der den ene parten bidrar med kapital og den andre bidrar med egeninnsats. Andelen proporsjonal med overskuddet fastsettes etter gjensidig avtale.

Men tapet, hvis noen, bæres bare av eieren av kapitalen, i så fall får gründeren ingenting for sitt arbeid. Finansmannen er kjent som " rabal maal » og gründeren under navnet « mudarib '.

Som en finansieringsteknikk tatt i bruk av islamske banker, er det en kontrakt der all kapitalen er levert av den islamske banken mens virksomheten administreres av den andre parten.

Overskuddet deles i henhold til forhåndsavtalte forhold og eventuelle tap, med mindre det er forårsaket av uaktsomhet eller brudd på vilkårene i kontrakten av " mudarib » støttes av den islamske banken.

🔰 Musharakah eller Musharakah

Opprinnelsen til ordet Musharakah kommer fra den arabiske Sharikah som betyr partnerskap. For islamske jurister er lovligheten og tillatelsen til Musharakah basert på bestemmelsene i Koranen, Sunnah og Ijma (konsensus) av lærde.

I islamsk finans er Musharaka en finansieringsmetode som er i form av et partnerskap. Det er en kontrakt inngått mellom banken og dens kunde der hver part bidrar med kapital i lik eller ulik grad enten for å etablere et nytt prosjekt eller for å delta i et eksisterende prosjekt.

Overskuddet eller tapet som genereres fordeles i henhold til kontraktsbestemmelsene. De deles i samsvar med Musharakah-avtalen. Tap deles normalt i forhold til kapitalen som hver Musharik bidrar med.

Musharakah-kontrakter kan ha følgende former: den konstante og avtagende Musharakah. En Musharakah-avtale kan inngås for en kort eller lang sikt. Kapitalen som banken bidrar med i en Musharaka kan forbli konstant gjennom hele kontraktsperioden.

 ???? Typer kontrakter musharakah

Som mange islamske finansielle produkter, er det to typer le musharakah : The musharakah finalen og musharakah degressive.

✔️ Den definitive musharakah

Denne versjonen av kontrakten musharakah lar banken delta i finansieringen av prosjektet på en bærekraftig måte og dra nytte av utbyttet i egenskap av medeierpartner. I dette tilfellet har banken å gjøre med en mellomlang eller langvarig bruk av disse stabile ressursene.

Bankens bidrag kan skje i form av aksjeandel i eksisterende selskaper. Dette innskuddet kan ha form av et bidrag til kapitalforhøyelse i de nye selskapene.

Denne typen mosharaka med aksjer møtes i tradisjonell finans å sikre betydelig kontroll i en eksisterende virksomhet. I denne kontrakten er det ingen tilbakebetaling av kapital.

✔️ Le musharakah minkende

Med musharakah minkende banken trekker seg gradvis ut av selskapets kapital. Kunden betaler med jevne mellomrom til banken den del av overskuddet han tilkommer, da han kan reservere deler av eller hele sin egen andel for å tilbakebetale kapitalinnskuddet til banken.

Etter å ha gjenvunnet all kapital og påløpt overskudd, trekker banken seg fra prosjektet eller operasjonen. Denne formelen ligner på investeringspapirer i konvensjonell finans.

 ???? Fordelene med finansiering musharakah

Finansiering av musharakah har flere fordeler for banken og medpartneren(e). For banken tilbyr denne formelen lang- og/eller mellomlangsiktige investeringsmuligheter for sine ressurser.

Det utgjør en kilde til regelmessige og konsistente inntekter som sannsynligvis vil gjøre det mulig for banken å gi sine innskytere og aksjonærer en attraktiv avkastning.

For kunder eller medpartnere, musharakah presenteres som en form for lang og mellomlang sikt kreditt. Som sådan utgjør det den mest effektive finansieringsmetoden mer tilpasset behovene til kreative sykluser og forretningsutvikling, både når det gjelder å bygge opp og/eller øke kapital og anskaffe og/eller renovere utstyr.

Le musharakah er svært ettertraktet av arrangører for etablering av små og mellomstore bedrifter (SMB). Bidraget fra hver part må være tilgjengelig på tidspunktet for fullføringen av operasjonen, gjenstand for finansieringen.

Imidlertid tillater islamsk lov detoucharaka i transaksjoner som nyter godt av utsatt betaling, forutsatt at hver av partene påtar seg en del av forpliktelsen overfor leverandøren(e) (charikat wudjouh).

I dette tilfellet består bankens rolle generelt i å utstede bankgarantier (påtegning, remburs, garantibrev, markedsgaranti osv.). Enhver avtale som tar sikte på å garantere en av partene gjenvinning av bistanden uavhengig av resultatet av operasjonen er ugyldig.

I denne forbindelse, banken har ingen rett å kreve tilbakebetaling av sitt bidrag. Bortsett fra ved brudd på avtaleparagrafene, grov uaktsomhet i saksbehandlingen eller tillitsbrudd.

Banken kan kreve at partneren stiller garantier, men den kan bare håndheve dem i ett av tilfellene nevnt ovenfor.

  🌲Problemer knyttet til utøvelse av musharakah

I praksis er bruken av denne finansieringsmetoden fortsatt lav på grunn av den høye kredittrisikoen. Kredittrisiko knyttet til finansiering musharakah er sannsynligheten for ikke-gjenoppretting midler fremmet i volum og til rett tid. Det høye nivået av denne risikoen finner en forklaring i:

• Lfravær av garantier ;
• En høy grad av moralsk fare og uønsket utvalg;
• Mangel på kvalifisert personell på banknivå når det gjelder teknisk evaluering av prosjekter;

Ved siden av denne kredittrisikoen, kontrakter av typen musharakah er også gjenstand for aksjerisiko, kan eiendelene som holdes i egenkapitalen av investor svekke seg. I kontrakten musharakah alle parter deltar i kapitalen og dermed i eventuelle tap.

Hell le musharakah minkende, forplikter en av partene seg til å kjøpe tilbake all kapital i aksjer til en forhåndsbestemt pris.

Dette er utsatt for en ekstra risiko mens de andre partene ikke lider tap (terminsalg). Endelig er kapitalrisikoen også iboende i denne typen kontrakter ved økonomiske tap.

🔰 Ijara eller Ijarah

Begrepet Ijara kommer fra det arabiske " ajr ”, som betyr belønning eller lønn for utført arbeid eller utførte tjenester. I finansverdenen er det en bilateral kontrakt som innebærer overføring av bruken av en eiendel for en avtalt periode mot et vederlag.

Det involverer to deler: utleier eller Muajir og leietaker eller Mustajir eiendelen. Eier av gjenstanden overdrar midlertidig sin bruksrett til leietaker for avtalt periode og leietaker skal kunne nyte godt av den uten å konsumere den.

Eierskapet til den leide eiendommen tilhører utleieren, samt all risiko knyttet til eierskapet. Fysisk besittelse av eiendommen holdes i trust av leietaker. Han er ikke ansvarlig for tap, ødeleggelse eller verdireduksjon av eiendommen.

Reglene for ijarah, i betydningen leasing, ligner veldig på reglene for salg. Den eneste forskjellen mellom ijarah og salg er at ved salg overføres eiendommens korpus til kjøperen. I ijarah forblir korpuset av eiendommen eiendommen til overdrageren, men bare dens bruksrett overføres til leieren.

🌲 Typer Ijara-finansieringskontrakter

Operasjonen Ijara kan ha en av to former:

• Ijara Montahia bi tamlik. Eiendomsretten til den leide eiendommen overføres til kunden etter en egen kontrakt fra den av Ijara på slutten av kontrakten;
• Ijara Tachghilia eller Ijara wa Iktina. Denne typen kontrakt refererer til en enkel utleie.

Vi kan imidlertid også skille mellom to typer operasjoner Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransaksjoner som involverer løsøre. Dette er operasjoner knyttet til kapitalvarer som leietaker kan anskaffe ved kontraktens slutt;

Leiendomstransaksjoner. Dette er transaksjoner som institusjonen gir Ijara fast eiendom, kjøpt av ham eller bygget på hans vegne, når disse operasjonene tillater leietaker å bli eier av hele eller deler av den leide eiendommen ved slutten av kontrakten ijara

🔰 Istisna'a eller Istisna

Istisna'a er en type salgstransaksjon der kjøperen legger inn en ordre til selgeren om å produsere visse eiendeler og salget avsluttes ved levering av eiendelen til kjøperen. Istisna brukes til gi finansieringsmuligheter for transaksjoner hvor kunden er involvert i produksjon eller konstruksjon.

I sammenheng med Istisna-finansieringstransaksjonen produserer kunden varer for Banken og ved levering av varene til Banken utpekes kunden som Bankens Agent for å selge disse varene på markedet.

Som en fordel kan Istisna brukes av små, mellomstore kommersielle virksomheter og juridiske personer. ellers, er det en ideell metode for kortsiktig finansiering fordi den gjør det mulig å respektere økonomisk balanse. Kunden kan også bruke den til å dekke sitt arbeidskapitalbehov.

🔰 Salam

Salam er en salgskontrakt der selgeren samtykker i å levere bestemte varer til kjøperen på et senere tidspunkt i bytte mot en forskuddspris betalt i sin helhet i kontanter.

Det er en slags omvendt kredittsalg. Denne kontrakten skaper en moralsk forpliktelse for selgeren av Salam til å levere varene. Salam-kontrakten kan ikke avsluttes når den er signert. I følge Sharia må en vare (som skal selges) være i fysisk eller implisitt besittelse av selgeren.

Det er imidlertid to unntak fra dette generelle prinsippet i sharia-loven. Den ene er Salam og den andre er Istisna'a. Begge er salg av spesiell karakter. Salam brukes til å finansiere lignende landbruksprodukter. Istisna'a brukes til å finansiere lignende produserte produkter.

🔰 Murabaha

Le murabaha er en islamsk finansieringsstruktur som fungerer som en salgskontrakt. Murabaha også kalt kostnads-pluss-finansiering, ber en kunde en bank om å kjøpe en vare på deres vegne. I denne kontrakten er selger og kjøper enige om kostnaden og fortjenestemarginen til en eiendel.

I praksis foretar banken kjøpet og avtalen med kundens valgte selger og foretar deretter et salg med kunden på Murabaha-basis. Senere refunderer kunden banken i henhold til vilkårene for forhåndsdefinerte avdrag eller oppgjør.

???? Driftsprinsippene til murabaha

Le murabahah som praktisert av islamske banker er en terminsalgstransaksjon. Kostpris, fortjenestemargin og betalingsperiode(r) skal være kjent på forhånd og akseptert av partene.

Ved forsinkelse i betalingen av avdrag kan banken søke den misligholdte kunden sene straffer som vil bli lagt inn på en spesiell konto. Men banken kan ikke på noe tidspunkt oppjustere fortjenestemarginen til gjengjeld for overskridelsen.

Ved ond tro fra kundens side har banken rett til å kreve, i tillegg til bøtene, erstatning for uoppfylte frister. I så fall bør skaden vurderes mot objektive kriterier som er spesifikke for banken. Denne vurderingen bør ikke involvere interesser.

Etter fullføring av kontrakten murabahah, varene blir eksklusiv og definitiv eiendom av den endelige kjøperen. Den vil forbli, uansett hvilke hendelser som måtte oppstå i etterkant. Banken kan imidlertid ta pant i det solgte som sikkerhet for betaling av salgssummen.

???? Problemene knyttet til murabaha

Synspunktene er forskjellige på dette løftet om å kjøpe om det utgjør en forpliktelse eller ikke. Løftet om kjøp er en forpliktelse overfor kunden. Juriskonsulenter mener at plikten ikke bør gjelde for klienten.

Kunden skal kunne be om kansellering av kontrakten selv etter å ha gitt bestillingen og betalt. Den viktigste motpartsrisikoen knyttet til murabaha kommer fra dette mangfoldet av oppfatning av kontraktens juridiske natur.

Dandre problem av murabaha ligger på det nivået hvor motparten ikke overholder fristene. Denne sene betalingen kan føre til tap for banken. På markedet oppstår avkastningsrisikoen hvis avkastningen på operasjonen er forskjellig fra gjeldende referanserente; da er det mulighet for økonomiske tap.

For å håndtere motpartsrisiko knyttet til kontrakten til murabaha, har forhåndsbetaling av en stor provisjon blitt vanlig praksis.

🔰 Sukuken

Vanligvis kjent under deres arabiske navn, sukuk, og ofte feilaktig kalt "islamske bånd"Shariah-kompatible rentebærende kapitalmarkedsinstrumenter har jevnlig økt sin andel av globale markeder det siste tiåret.

Opprinnelig utviklet eksklusivt i jurisdiksjoner med muslimsk majoritet, har det globale Sukuk-markedet hatt en betydelig utvikling i løpet av siste 10 år, med en rekke høyprofilerte bedriftsspørsmål og en rekke suverener som benytter markedet.

Sukuks er finansielle produkter hvis vilkår og strukturer er i samsvar med sharia, med den hensikt å skape avkastning som ligner på konvensjonelle renteinstrumenter som obligasjoner.

???? Hva er formene for Sukuks?

Som de fleste islamske finansielle produkter, kan Sukuks ta mange former. Dermed er det omtrent ti former for Sukuk.

✔️ Nullkupong Sukuks

Den første typen Sukuk er nullkupongen Sukuk. I praksis er det en sending av sukuk der eiendelene som skal mobiliseres ennå ikke eksisterer.

Denne utstedelsen kan også gjelde eiendeler som ikke er opprettet på utstedelsestidspunktet. Midlene mobilisert gjennom Slov vil bli brukt til å skape flere eiendeler på selskapets balanse.

Til slutt kan vi si at nullkupong-sukuks ligner på "sertifikater murabaha et Istisna'a ". De er derfor ikke kjøpmenn på annenhåndsmarkedet.

✔️ Sukuk Al-Ijara (leieavtale)

Den andre typen Sukuk er Ijara-typen. Som en påminnelse er Ijara en slags leasing som vi møter i tradisjonell finans. Se vår artikkel om Ijara.

Dette er veldig ofte brukt. Denne oppfordringen kan forklares med enkelheten i strukturen til disse sukukene. Dessuten beskriver noen forskere det som strukturen til sukuk klassisk som alle de andre strukturene av sukuk har blitt utviklet.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Den tredje formen for Sukuk er Sukuk al-Istisna'a. Det er en form for sukuk avledet fraunntaket her er en leiekontrakt. Dette skjemaet egner seg for finansiering av nye utviklingsprosjekter.

Noen strukturelle ulemper har imidlertid vist seg vanskelig å overvinne. For dette presenterer den seg ikke som en alternativ kilde til islamsk multi-kilde prosjektfinansiering på den måten som en gang var forutsagt.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Den fjerde formen for Sukuk er Sukuk Al-Murabaha. I motsetning til de andre formene, brukes denne formen mindre.

Begrepet murabaha er allment forstått å referere til en kontraktsmessig avtale mellom en finansmann (selgeren) og en kunde (kjøperen) der finansmannen vil selge spesifikke eiendeler eller produkter til kunden for kontant levering i påvente av at kunden vil være i stand til å møte sin utsatte betaling forpliktelser i henhold til avtalen" murabaha '. Dermed er det denne logikken som animerer Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Hybrid Sukuk

Den femte formen for Sukuk er det som har blitt kalt hybrid Sukuk. De er Sukuks til en hybrid rate basert på en sammenslutning av eiendeler.

Det er en type Sukuk der den underliggende poolen av eiendeler består av to eller flere islamske finanskontrakter. Denne typen Sukuk krever med andre ord flere underkontrakter.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Den sjette formen for sukuk er Sukuk Al-Musharaka. Populariteten til denne strukturen har falt i nyere tid, siden erklæringen fra AAOIFI i 2008.

AAIOIFI hadde kritisert bruken av kjøpsforpliktelser i struktur sukuk al-musharaka. Faktisk begrepet musharakah er avledet fra ordet " Shirkah som betyr "partnerskap".

I sin enkleste form, et arrangement musharakah er en partnerskapsavtale hvor hver partner bidrar med deler av kapitalen for å gjennomføre et prosjekt. Dette bidraget kan være naturalier eller kontanter.

✔️ Sukuk Al Salam

Den syvende formen for Sukuk er Sukuk Al-Salam. Faktisk er Salam en omvendt kredittsalgskontrakt der kjøperen betaler i dag og mottar eiendelen senere. Dermed vil Sukuks al-Salam forholde seg til eiendeler i produksjons- eller produksjonsprosessen.

Fra et sharia-synspunkt, for at et salg skal være gyldig, må gjenstanden for salget eksistere. Selger må eie den, eiendelen må være ekte. Unntak fra denne generelle stillingen er salg foretatt under "S"-kontrakteralam "Og" unntaket '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (byråkontrakt)

Den åttende formen er Sukuk Al-Wakala. Konseptet " wakala refererer bokstavelig talt til en ordning der en part delegerer noe av sitt ansvar til en annen part for å handle på dens vegne.

Un wakala er derfor et slags byråforhold i klassisk finans. En struktur av sukuk al wakala er inspirert av forholdet.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Den niende formen er Sukuk Al-Mudaraba. Ved å strukturere et program sukuk, er det første trinnet ofte å analysere nøyaktig hva opphavsmannens virksomhet innebærer og hvilke eiendeler (hvis noen) som er tilgjengelige for å støtte utstedelsen av sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Den siste formen er Sukuk Al-Mudaraba. Det kalles bokstavelig talt " sukuk investering ". Dette er sertifikater sukuk » av lik verdi som utstedes og selges til investorer

Legg igjen en kommentar