Proces analizy finansowej: podejście praktyczne

Celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest aby odpowiedzieć na pytania związane z podejmowaniem decyzji. Decyzje te mogą dotyczyć zarządzania firmą, polityki inwestycyjnej czy nawet kwestii związanych z finansowaniem. W tym artykule Finance de Demain wprowadza w proces analizy finansowej w praktycznym ujęciu.

Ale na początek, oto kilka Doradztwo i strategia tworzenia i rozwoju co pozwoli Ci bardzo łatwo rozwinąć swoją firmę lub biznes.

🌽 Etapy analizy finansowejre

Ideą FA nie jest komentowanie każdego wskaźnika, ale raczej podkreślenie istotnych punktów niezbędnych do zrozumienia badanego biznesu. W związku z tym znaczenie analizy finansowej różni się w zależności od wyznaczonych celów i użytkownika.

W ten sposób powszechnie rozróżniamy wewnętrzną i zewnętrzną analizę finansową. Analiza wewnętrzna jest wykonywana przez pracownika firmy, natomiast analiza zewnętrzna jest wykonywana przez niezależnych analityków. Niezależnie od tego, czy odbywa się to wewnętrznie, czy przez niezależną firmę, musi składać się z pięciu (05) kroków.

✔️ pierwszym krokiem

Ten krok umożliwia zebranie informacji zarówno księgowych, jak i pozaksięgowych w celu ich ponownego przetworzenia. W rzeczywistości jest to kwestia skontaktowania się z różnymi menedżerami firmy, którzy będą w stanie dostarczyć wymagane dokumenty.

Ces Dokumenty księgowe są: bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych, a nawet załączniki. Mogą to być także inne dokumenty, które mogą pomóc w zrozumieniu sytuacji finansowej firmy. W tej kategorii możemy mieć raporty zarządcze, różne komitety itp.

✔️ Drugi etap 

Ten krok polega na sporządzeniu przejścia z bilansu księgowego do przekształcony bilans. Te ostatnie mogą mieć charakter funkcjonalny lub finansowy, w zależności od przyjętego podejścia. To samo dotyczy rachunku dochodów i wydatków (CPC), który wymaga przekształcenia.

Przekształcenie polega na przeklasyfikowaniu poszczególnych elementów w zależności od tego, czy powinny wchodzić w skład cyklu operacyjnego, inwestycyjnego czy finansowego.

Na przykład, jeśli w aktywach obrotowych mamy zapas, który wystarczył na rok, to wysyłamy go do aktywów trwałych. Operacja ta nie ma oczywiście wpływu na sumę aktywów/pasywów, ale raczej na cykl operacyjny. Automatycznie modyfikuje obliczone współczynniki. 

✔️ trzeci etap

Po przekształceniu bilansu krok ten pozwala na przedstawienie bilansu finansowego (aktywów lub płynności) lub funkcjonalne jako takie w dużych masach i przekształcenie rachunku kosztów i przychodów. W rzeczywistości jest to synteza pracy wykonanej w poprzednim kroku.

✔️ krok czwarty

Nadszedł czas na przedstawienie rachunku przepływów pieniężnych, uzasadniając ewentualne wyliczenia najistotniejszymi wskaźnikami dotyczącymi struktury finansowej; płynność; działalność biznesowa i rentowność.

✔️ Krok piąty

To jest prawidłowa analiza finansowa. Po obliczeniu różnych wskaźników w poprzednim kroku należy skomentować ich ewolucję. Spróbuj wyjaśnić różne zmiany proporcji. Powiedz, czy te wskaźniki są korzystne, czy niekorzystne dla firmy? Jeśli są niekorzystne, zaproponuj ich poprawę.  

A to stosunek po stosunku lub blok stosunków. Ten krok musi bezwzględnie prowadzić do wydania sądu wartościującego lub oceny sytuacji finansowej (jego mocne i słabe strony) firmy. Aby lepiej podejść do tego piątego kroku, analityk finansowy musi odpowiedzieć na następujące pytania:

•  Jakie są wyniki firmy pod względem obrotów i marży?
• Jaka jest polityka inwestycyjna firmy, aby osiągnąć te wyniki?
• Jak finansuje te inwestycje?
• Jak firma wypada na tle innych firm z tego samego sektora?

🌽 Co dokładnie należy przeanalizować?

Dla efektywnego podejścia do analizy finansowej, analityk finansowy musi zbadać strukturę obrotów i marż. Przeanalizuj dokonane inwestycje, sposoby ich finansowania i ostatecznie oceń opłacalność tych inwestycji.

✔️ Obroty i marże

Ważnym miejscem w analizie finansowej jest analiza struktury obrotów i marż. Umożliwia to szczegółowa analiza obrotów w pierwszej kolejności, a w drugiej kolejności zysku operacyjnego reagować na obawy rynku i strategie biznesowe.

W ten sposób możesz odkryć efekty nożycowe obecne, ponieważ firma może bardzo dobrze doświadczyć wzrostu obrotów i jednocześnie eksplozji kosztów operacyjnych.

Analiza przychodów to okazja, aby dowiedzieć się więcej o liniach przychodowych działalności firmy i poznać jej pozycję konkurencyjną na rynku. Jednak analiza obrotów pozwala również dowiedzieć się więcej o ewolucji „ martwy punkt poprzez oddzielenie kosztów stałych od kosztów zmiennych.

✔️Analiza inwestycji

W firmie są dwie wielkie masy inwestycji. Pierwsza masa inwestycji to ta odpowiadająca środkom trwałym po stronie aktywów bilansu.

Informacje zebrane w tej masie są istotne dla zrozumienia strategii spółki, w szczególności poprzez porównanie wysokości nowych inwestycji z wielkością odpisów amortyzacyjnych. Druga masa inwestycji odpowiada zapasom. Zatem analiza finansowa musi uwzględniać zapotrzebowanie spółki na kapitał obrotowy. 

✔️Analiza finansowania

Analiza finansowania przedsiębiorstwa musi być prowadzona dynamicznie na przestrzeni kilku lat. Można to również zrobić statycznie na ostatnim dostępnym ćwiczeniu. W podejściu dynamicznym podstawowym narzędziem pracy jest tabela przepływów pieniężnych. Podstawą są przepływy z operacji.

🌽 Jak analizować cykl finansowania?

Pierwszą rzeczą do zrobienia podczas analizy finansowania jest obliczenie zdolności produkcyjnej samofinansowanie (CAF) przedsiębiorstwa. CAF wyznacza wszystkie zasoby wewnętrzne generowane przez spółkę w ramach swojej działalności, co pozwala zapewnić jej finansowanie.

Może także umożliwić spłatę zaciągniętych kredytów, finansowanie inwestycji, podwyższenie kapitału własnego, a nawet wypłatę dywidend. Do obliczenia CAF istnieją dwie metody: metoda subtraktywna (oparta na nadwyżce operacyjnej brutto) i metoda addytywna (z wyniku roku obrotowego).

 ✔️ Metoda subtraktywna

Ten sposób obliczania wynika bezpośrednio z definicji CAF. Jest to obliczenie CAF zgodnie z jego pochodzeniem. Zatem współczynnik CAF oblicza się poprzez różnicę między przychodami pieniężnymi a wydatkami pieniężnymi związanymi z normalną działalnością spółki, to znaczy takimi, które nie nie podlegają operacjom finansowania lub inwestycji.

Produkt gotówkowy (odpowiednio opłata podlegająca gotówce) potencjalnie generuje dochód (odpowiednio wydatek). I odwrotnie, obliczony produkt (odpowiednio wydatek) nie generuje przepływu pieniężnego.

W praktyce do nadwyżki operacyjnej brutto (EBITDA) dodawane są transfery kosztów operacyjnych i odejmowane są inne dochody pieniężne z normalnej działalności oraz inne wydatki gotówkowe z normalnej działalności.

MOŻLIWOŚĆ SAMOFINANSOWANIA = Nadwyżka operacyjna brutto + Transfery kosztów operacyjnych + Autres produits d'exploitation - Autres charge d'exploitation + Udziały w zyskach ze wspólnych operacji - Udziały w zyskach ze wspólnych operacji + Produkty finansowe - Wydatki finansowe + Wyjątkowe produkty - Wyjątkowe wydatki wychodzące - Udział pracowników w wynikach - Podatki dochodowe

Oto kilka pytań, które należy zadać, analizując różne cykle.

 ✔️ Metoda addytywna

Ta druga metoda obliczeń jest szybsza niż pierwsza i dlatego jest szerzej stosowana. To jestobliczenie CAF zgodnie z jego alokacją. Poniższy film przedstawia proces analizy finansowej.

CAF można również obliczyć z wyniku netto, do którego dodawane są naliczone wydatki (odpisy amortyzacyjne i rezerwy) i od którego odejmowane są obliczone iloczyny rozwiązania rezerw i amortyzacji.

To wymaga plus wyeliminuj wynik końcowy, wpływu działalności finansowej i inwestycyjnej wykazanego w rachunku zysków i strat.

najpierw należy odjąć dotacje inwestycyjne przeniesione do rachunku zysków i strat, które są produktami kalkulacyjnymi.

Po drugie, dodać wartość księgową netto sprzedanych aktywów i odjąć wpływy ze sprzedaży aktywów.

Drugą rzeczą do zrobienia podczas analizy finansowania jest analiza wskaźników. Są to wskaźniki ogólnej płynności, niezależności finansowej, starzenia się, niezależności finansowej i autonomii finansowej.

Ma to na celu ocenę salda jego struktury finansowania i zdolności spłaty. Wskaźniki finansowe są wskaźniki wykorzystywane do przeprowadzania analiz finansowych przedsiębiorstw.

Jeśli jednak chcesz przejąć kontrolę nad swoimi finansami osobistymi w pół roku, gorąco polecam ten poradnik.

Do ciebie

Zostawcie swoje opinie w komentarzach