14 najczęściej używanych islamskich instrumentów finansowych

Jakie są najczęściej używane islamskie instrumenty finansowe? To pytanie jest powodem tego artykułu. Faktycznie, Islamskie finanse jako alternatywa dla tradycyjnych finansów oferuje szereg instrumentów finansowych.

Jednakże instrumenty te muszą być zgodne z szariatem. Instrumenty te można ogólnie podzielić na trzy kategorie. Dysponujemy instrumentami finansowymi, partycypacyjnymi oraz pozabankowymi instrumentami finansowymi. W tym artykule przedstawiam Państwu najczęściej używane instrumenty finansowe.

Jeśli jednak chcesz przejąć kontrolę nad swoimi finansami osobistymi w zaledwie 6 tygodni, Oferuję ten hiper-wydajny przewodnik.

Chodźmy

🔰 Hawala

Un Hawala, jest również nazywany Hundi, który oznacza „zaufanie”. Jest to tradycyjny i nieformalny rozproszony system płatności. Jego początki nie są zbyt dobrze znane. Mogę tylko powiedzieć, że sięga wczesnego średniowiecza.

Jako dowód można to znaleźć w tekstach Fiqh z VIII wieku. Główną rolą Hawali jest krążyć pieniądze w sieci maklerów giełdowych.

Istnieją jednak rozbieżne opinie co do definicji tego pojęcia. Dla części badaczy system ten działa w oparciu o zaufanie i dlatego nie wymaga wydawania środka płatniczego. Bo to nie zależy od legalna egzekucja umówsystem ten działa nawet w przypadku braku wspólnych ram prawnych i prawnych.

Dla innych jednak Hawala to nic innego jak weksel, weksel, czek lub weksel. Technicznie rzecz biorąc, dłużnik przenosi odpowiedzialność za spłatę swojego długu na osobę trzecią, która sama jest jego dłużnikiem. Zatem ostatecznie odpowiedzialność za płatność spoczywa na osobie trzeciej.

Hawala to mechanizm umożliwiający rozliczanie rachunków międzynarodowych poprzez przelewy księgowe. Usuwa w dużym stopniu konieczność przelewu środków pieniężnyches. Możesz skomentować tę rozbieżność w komentarzach.

🔰 Musawama

To umowa sprzedaży klasyczny podobny do Murabahy. W tego typu umowie kupujący nie zna marży zastosowanej przez sprzedającego.

Innymi słowy, sprzedawca nie jest zobowiązany do ujawnienia ceny zapłaconej za wytworzenie lub uzyskanie towaru lub usługi. Ten rodzaj umowy występuje, gdy trudno jest określić koszt towaru lub usługi.

Le Kontrakt Mousawamy prezentuje to samo zalety i te same wady niż Murabaha. Wraz z ewolucją rynku możemy już korzystać z kart e-mousawama. W rzeczywistości karta e-Mousawama to nowa koncepcja elektronicznych kart depozytowych zgodnych z szariatem.

Ta karta kredytowa jest jedyną w swoim rodzaju, która narusza definicję islamskiego finansowania i poprawia metodę płatności. Klient otrzymuje akceptację kredytową, a zakupy mogą być dokonywane u określonych sprzedawców, które pokrywają większość Twoich potrzeb.

🔰 Qard Hasan

Le Qarda Hassana jest umową pożyczki pomiędzy dwiema stronami na podstawie zabezpieczenia społecznego. Może także zaspokoić doraźną potrzebę pożyczkobiorcy. To jest pożyczka bez odsetek i zysku. To bardziej pomoc niż kredyt komercyjny.

Ta technika jest rzadko stosowana przez placówki komercyjne. Z drugiej strony może być stosowany w określonych sytuacjach (w przypadku trudności dla jednostki lub firmy, lub gdy chce się wspierać rozwój powstających sektorów).

Współcześnie wielu porównuje to do pożyczkę do wypłaty. W procesie pożyczkowym kwota spłaty musi być taka sama jak kwota pożyczonej kwoty. Oznacza to brak odsetek lub riba należy odnosić wyłącznie do pożyczki.

Jednak w dobrej wierze pożyczkobiorca może w przyszłości zapłacić leasingodawcy więcej pieniędzy. Tylko tego nie da się omówić ani uzgodnić w trakcie kontraktu.

Oznacza to, że jeśli dają leasingodawcy premię lub dodatkową opłatę, jest to dozwolone, ale dyskusja na temat takiego układu jest zabroniona. Jest to często wykonywane jako miara dobrej wiary i jako sposób podziękowania leasingodawcy.

Nazywa się także Qard Hasan łaskawą pożyczkę. Jednakże oto moja książka, która powie Ci wszystko, co musisz wiedzieć o bankach islamskich.

🔰 Mokayada

Jest to umowa wymiany ilości x surowca na ilość y innego surowca, nie uwzględniająca wymiany pieniędzy. Ilości są ustalane na podstawie cen rynkowych towarów będących przedmiotem handlu

🔰 kafalah

W prawie islamskim kafala jest specyficzną procedurą adopcyjną, odpowiadającą opiece bez dziecka. Wyznacza również sponsorowanie przed zatrudnieniem zagranicznych pracowników w krajach Zatoki Perskiej.

W finansach islamskich Kafala to: umowa gwarancyjna w ramach której osoba trzecia poręcza dług zadłużonego agenta. Odpowiedzialność za dług wobec wierzyciela spoczywa zatem na obu stronach umowy.

Jest również stosowany jako jeden z kontraktów uzupełniających różne podstawowe islamskie produkty finansowe. Przede wszystkim w celu ograniczenia ryzyka, np. w przypadku umów Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna', Ijarah i Tawarruq. Podobnie jak w przypadku umowy Hawala, Kafala nie generuje żadnych kosztów poza kosztami administracyjnymi.

🔰 Rahna

Le Rahna to umowa, na mocy której agent zabezpiecza dług poprzez zabezpieczenie (zastaw). Tego typu umowa ma na celu ograniczenie ryzyka kontrahenta ponoszonego przez wierzyciela.

Zaletą tej umowy jest to, że umożliwia agentowi przedstawienie posiadanego majątku jako zabezpieczenia, zachowując jednocześnie jego użytkowanie i własność. Zazwyczaj poręczenia żąda wierzyciel od dłużnika na początku umowy, aby uniknąć niewykonania zobowiązania dłużnik nie spłaca długu.

O legalności koncepcji Rahna wspomniano w Koran w Al Baqarah werset 283 „A jeśli podróżujesz i nie możesz znaleźć skryby, wówczas (należy) pobrać depozyt. Ten werset potwierdza pozwolenie na uzyskanie pożyczki lub finansowania z zabezpieczeniem w islamie.  

Zostało to również poparte praktyką Proroka z hadisów przekazanych przez Aiszę (RA): „Rasulullah kupił żywność na kredyt od Żyda i dał sprzedawcy swoją stalową zbroję jako zabezpieczenie. » (Sahih al-Buchari).

W obecnej praktyce bankowości islamskiej koncepcję Rahna można zastosować w dwóch różnych przypadkach.

✔️ Pierwszym przypadkiem jest wykorzystanie aktywów zabezpieczających lub Marhun jako czystego zabezpieczenia.

Na przykład w przypadku finansowania budownictwa mieszkaniowego bank zwykle zapewnia klientowi instrument finansowy na zakup domu, co czyni bank wierzycielem, a klienta dłużnikiem, ponieważ finansowanie to sprzedaż na kredyt, która tworzy dług.

W tej sytuacji wierzyciel uczyni finansowany dom Marhunem (zabezpieczeniem) w celu zabezpieczenia swoich zobowiązań płatniczych wobec banku. W okresie obowiązywania gwarancji dłużnik (klient) nie ma możliwości sprzedaży domu innej osobie, chyba że bank uzna go za wierzyciela.

Jeśli klient nie ureguluje swojego zadłużenia z bankiem, bank ma prawo sprzedać dom w celu uregulowania zadłużenia niezapłaconą kwotę sprzedaży.

Bank może wziąć tylko to, co jest mu winien, a nadwyżka ze sprzedaży (jeśli taka istnieje) zostanie zwrócona klientowi. Ten przykład zasadniczo odmalowuje obraz pierwszego zastosowania Rahna, to znaczy jako czystego bezpieczeństwa.

✔️ W drugim przypadku al-rahn będzie instrumentem ułatwiającym mikrofinansowanie.

 Tutaj kwota udzielonego finansowania będzie zależała od wartości Marhun (zastaw aktywów). W normalnym mikrofinansowaniu al-rahn klient zastawia swoje cenne aktywa, takie jak złoto, lombardowi lub znane jako „ kedai pajak gadai islam jak Marhuny.

Marhun zostanie wyceniony, a klient otrzyma pożyczkę opartą na przykład na określony procent 70% wartości Marhuna.

W okresie wypożyczenia lombard, jako posiadacz przedmiotu, pobiera opłatę na podstawie kalkulacji dziennej lub miesięcznej za usługę opieki nad przedmiotem zastawu do czasu jego odzyskania i uregulowania długu.

Dzięki temu praktykę Rahna jako instrumentu ułatwiającego finansowanie można dostrzec zwłaszcza w pozyskiwaniu mikrofinansowania.

🔰 Takaful

Le Takaful wywodzi się ze starożytnych plemion arabskich jako wspólna odpowiedzialność, która wymaga od tych, którzy dopuścili się przestępstw przeciwko członkom innego plemienia, zapłaty odszkodowania ofiarom lub ich spadkobiercom.

Zasada ta rozprzestrzeniła się później na wiele dziedzin, w tym handel morski, w którym uczestnicy wpłacali na fundusz przeznaczony na pokrycie kosztów wszystkich członków grupy, którzy ulegli wypadkom podczas podróży na morzu.

Dziś stało się to powszechnie stosowane pojęcie w finansach islamskich. Takaful jest powszechnie zwane ubezpieczeniem islamskim. Wynika to z widocznego podobieństwa pomiędzy umową Kafalah (gwarancja) a umową ubezpieczenia.

Opiera się na zasadach wzajemności i współpracy, obejmujących elementy współodpowiedzialności, wspólnej odpowiedzialności, wspólnego interesu i solidarności. 

Ubezpieczenie islamskie wymaga od każdego uczestnika wniesienia wkładu do funduszu, który jest wykorzystywany do wzajemnego wspierania się. Każdy uczestnik wnosi kwoty wystarczające na pokrycie przewidywanych roszczeń.

🌲 Różne kształty doubezpieczenie islamskie

Podobnie jak Sukukowie, istnieje kilka form Takaful. Ubezpieczenie halal oferuje pokrycie finansowe we wszystkich dziedzinach życia codziennego. Niezależnie od tego, czy jesteś osobą fizyczną, czy firmą.

✔️ Takaful non-profit

Oznaczają, że działalność jest zarządzana na platformie wyłącznie na zasadzie wzajemności lub współpracy. Dzieje się tak niezależnie od ich formy prawnej. W przypadku tego typu Takaful uczestnicy programu często powołują komitet zarządzający.

Rada zarządza działalnością w imieniu wszystkich ubezpieczających. Nie ma zatem oddzielnego podmiotu odpowiedzialnego za zarządzanie działalnością, jak w poniższym przypadku.

✔️ Takaful dla zysku

Mówi się o nich, że są nastawione na zysk, jeśli zarządzanie funduszem powierza się podmiotowi komercyjnemu (operatorowi). Takaful). Nie jest to komisja jak w poprzednim przypadku.

W zależności od zasad specyficznych dla danej jurysdykcji, fundusz może zostać zintegrowany z operatorem. Należy jedynie wyraźnie oddzielić fundusze akcjonariuszy od funduszy uczestników programu ubezpieczeniowego.

W niektórych krajach program Takaful może zaoferować „okno” tradycyjnego ubezpieczyciela. Tak jest w kilku krajach afrykańskich, takich jak Kamerun, Senegal, Maroko i wielu innych.

🌲The różne modele Takaful

Istnieje kilka sposobów zawierania umów ubezpieczenia Takaful. Ale przedstawiam wam tylko najczęściej używane modele.

Modele inspirowane Mudaraba, modele inspirowane wakala, modele hybrydowe i modele inspirowane darowiznami (Waqf).

✔️ Model Mudaraba czysty

W modelu Takafula Mudaraby mamy Mudariba (przedsiębiorcę), który gra rolę operatora Takafula i rab ul mal (dostawcy kapitału), którzy są uczestnikami.

Umowa określa, w jaki sposób zyski generowane przez umieszczenie i/lub nadwyżki z operacji Takaful zostanie rozdzielona między operatora Takaful i uczestników.

Straty są wyłączną odpowiedzialnością uczestników jako wnoszących kapitał. Z wyjątkiem sytuacji, gdy okaże się, że operator dopuścił się wykroczenia zawodowego lub zaniedbania. W tym przypadku mudarib lub przedsiębiorca nie otrzymuje wynagrodzenia za swoje wysiłki.

✔️ Model Wakali czysty

Model ten wzorowany jest na relacji agencyjnej (agent dyrektora). Służy do subskrypcji i umieszczania. W abonamencie operator Takaful działa jako agent uczestników do zarządzania funduszem Takaful.

Całe ryzyko ponosi fundusz, a wszelkie nadwyżki operacyjne należą do uczestników. Operator Takaful nie uczestniczy bezpośrednio w ryzyku ponoszonym przez fundusz ani w jakiejkolwiek nadwyżce/deficycie funduszu.

Z kolei ubezpieczyciel Takaful otrzymuje ok prowizja Wakali fixe co zazwyczaj stanowi odsetek wpłaconych składek. Opłaty te rekompensują jego pracę jako menedżera.

Wynagrodzenie operatora może obejmować także opłatę od wyników, potrącaną z nadwyżki. Jest to działanie motywujące do efektywnego zarządzania środkami finansowymi.

✔️Model hybrydowy: kombinacja Wakali et mudaraba

W tym modelu formułowane są dwie umowy podwykonawcze. Najpierw kontrakt Wumysł przyjęty na abonament, a następnie umowę Mudaraba wykorzystywane na inwestycje funduszy.

Model ten jest najbardziej zalecany przez organizacje międzynarodowe. W praktyce jest to powszechnie stosowane przez ubezpieczycieli Takaful.

✔️ Model Waqfa

W sensie religii muzułmańskiej waqf jest rodzajem darowizny składanej przez osobę fizyczną na zawsze. W tym modelu ubezpieczyciel najpierw przekazuje darowiznę. Następnie ubezpieczający wnoszą dodatkowe składki na pokrycie roszczeń.

Operator otrzymuje stałą prowizję abonamentową. Saldo środków ubezpieczeni otrzymują po uregulowaniu roszczeń. Ten model występuje głównie w Pakistanie.

We wszystkich powyższych modelach ubezpieczyciel zazwyczaj zapewnia nieoprocentowaną pożyczkę na pokrycie wszelkich niewypłacalności funduszu. takafula. pożyczka jest spłacana z nadwyżek przyszłość funduszu takafula. Poniższa tabela przedstawia różnicę między ubezpieczeniem klasycznym a ubezpieczeniem islamskim, tj takafula.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba odniesienie do umowy handlowej, do której jedna strona wnosi wkład kapitałowy, a druga wkład własny. Proporcjonalny udział w zyskach ustalany jest za obopólną zgodą.

Ale ewentualne straty ponosi tylko właściciel kapitału, w którym to przypadku przedsiębiorca nic nie otrzymuje za swoją pracę. Finansista jest znany jako „ rabal maal » a przedsiębiorcą pod nazwą « mudarib ".

Jako technika finansowania przyjęta przez banki islamskie, jest to umowa, w której cały kapitał jest dostarczany przez bank islamski, podczas gdy biznesem zarządza druga strona.

Zysk jest dzielony według wcześniej ustalonych proporcji, a strata, jeśli wystąpi, chyba że jest spowodowana zaniedbaniem lub naruszeniem warunków umowy przez „ mudarib » jest wspierany przez bank islamski.

🔰 Musharakah lub Musharakah

Pochodzenie słowa Musharakah pochodzi z arabskiego Sharikah co oznacza partnerstwo. Dla prawników islamskich legalność i dopuszczalność Musharaki opiera się na postanowieniach Koranu, Sunny i Ijmah (konsensusu) uczonych.

W finansach islamskich Musharaka jest sposób finansowania która ma formę partnerstwa. To umowa podpisana pomiędzy banku i jego klienta w którym każda ze stron wnosi kapitał w równym lub różnym stopniu w celu ustanowienia nowego projektu lub udziału w istniejącym projekcie.

Wygenerowane zyski lub straty są rozdzielane zgodnie z postanowieniami umownymi. Są one udostępniane zgodnie z umową Musharakah. Straty są zwykle dzielone proporcjonalnie do kapitału wniesionego przez każdego Musharika.

Umowy Musharakah mogą przybierać następujące formy: stała i malejąca Musharakah. Umowa Musharakah może zostać zawarta na okres krótko- lub długoterminowy. Kapitał wniesiony przez bank do Musharaki może pozostać stały przez cały okres obowiązywania umowy.

 🌲 Rodzaje umów muszaraka

Podobnie jak wiele islamskich produktów finansowych, istnieją dwa rodzaje le muszaraka : the muszaraka finał i muszaraka degresywny.

✔️ Ostateczny musharakah

Ta wersja umowy muszaraka pozwala bankowi na trwały udział w finansowaniu projektu i czerpanie korzyści z dywidend jako współwłaściciel. W tym przypadku bank ma do czynienia ze średnio lub długookresowym wykorzystaniem tych stabilnych środków.

Wkład banku może przybrać formę udziału kapitałowego w istniejących spółkach. Wkład ten może przybrać formę wkładu w podwyższenie kapitału zakładowego w nowych spółkach.

Ten typ musharakah z kapitałowe papiery wartościowe spotykają się w tradycyjnych finansach w celu zapewnienia znaczącej kontroli w istniejącej firmie. W tej umowie nie ma spłaty kapitału.

✔️ Le muszaraka malejący

Z muszaraka malejący bank stopniowo wycofuje się z kapitału spółki. Klient będzie w regularnych odstępach czasu wpłacał bankowi część należnych mu zysków, ponieważ może zarezerwować część lub całość swojego udziału na zwrot wkładu kapitałowego banku.

Po odzyskaniu całego kapitału i naliczonych zysków bank wycofuje się z projektu lub operacji. Ta formuła jest podobna do inwestycyjnych papierów wartościowych w konwencjonalnych finansach.

 🌲 Zalety finansowania muszaraka

Finansowanie przez muszaraka ma kilka zalet dla banku i współwspólników. Formuła ta oferuje bankowi długoterminowe i/lub średnioterminowe możliwości inwestowania w jego zasoby.

Stanowi źródło regularnych i stałych dochodów, które mogą zapewnić bankowi atrakcyjną stopę zwrotu dla deponentów i akcjonariuszy.

Dla klientów lub partnerów, muszaraka prezentowany jest jako forma kredytu długoterminowego i średnioterminowego. Tym samym stanowi najbardziej efektywną metodę finansowania bardziej dostosowane do potrzeb cykli twórczych i rozwoju biznesu, zarówno w zakresie budowania i/lub podwyższania kapitału, jak i pozyskiwania i/lub renowacji sprzętu.

Le muszaraka est bardzo poszukiwane przez promotorów na rzecz tworzenia małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP). Wkład każdej ze stron musi być dostępny w momencie zakończenia operacji będącej przedmiotem finansowania.

Prawo islamskie dopuszcza jednak m.inoucharaka w transakcjach korzystających z odroczonej płatności, pod warunkiem, że każda ze stron przejmie część zobowiązania wobec dostawcy (dostawców) (charikat wudjouh).

W tym przypadku rola banku zasadniczo polega na wystawianiu gwarancji bankowych (indos, akredytywa dokumentowa, akredytywa, gwarancja rynkowa itp.). Jakakolwiek umowa mająca na celu zagwarantowanie jednej ze stron odzyskania pomocy bez względu na wynik operacji jest nieważna.

Pod tym względem, bank nie ma prawa domagać się zwrotu wniesionego wkładu. Z wyjątkiem przypadków naruszenia klauzul umownych, rażącego zaniedbania w prowadzeniu sprawy lub nadużycia zaufania.

Bank może wymagać od partnera udzielenia gwarancji, ale może je egzekwować tylko w jednym z wyżej wymienionych przypadków.

  🌲Problemy związane z praktyką muszaraka

W praktyce wykorzystanie tej metody finansowania pozostaje niskie ze względu na wysokie ryzyko kredytowe. Ryzyko kredytowe związane z finansowaniem muszaraka to prawdopodobieństwo nie wyzdrowienia środki przekazywano w dużych ilościach i terminowo. Wysoki poziom tego ryzyka znajduje wyjaśnienie w:

• Lbrak gwarancji ;
• Wysoki wskaźnik pokusy nadużycia i negatywnej selekcji;
• Brak wykwalifikowanej kadry na poziomie banków w zakresie technicznej oceny projektów;

Obok tego ryzyka kredytowego kontrakty typu muszaraka podlegają również ryzyku kapitałowemu, aktywa utrzymywane przez inwestora w kapitale własnym mogą stracić na wartości. W kontrakcie muszaraka wszystkie strony uczestniczą w kapitale, a zatem w jakichkolwiek stratach.

Wlać le muszaraka spadkowy, jedna ze stron zobowiązuje się odkupić cały kapitał w akcjach po ustalonej cenie.

Jest to narażone na dodatkowe ryzyko, podczas gdy pozostałe strony nie ponoszą strat (sprzedaż terminowa). Wreszcie, ryzyko kapitałowe jest również nieodłącznie związane z tego typu umową w przypadku strat finansowych.

🔰 Ijara lub Ijarah

Termin Ijara pochodzi z języka arabskiego „ ajr co oznacza nagrodę lub wynagrodzenie za wykonaną pracę lub świadczone usługi. W świecie finansów jest to dwustronna umowa polegająca na odpłatnym przekazaniu użytkowania składnika aktywów na uzgodniony okres.

Obejmuje dwie części: leasingodawca lub Muajir i najemca lub Mustajir składnik aktywów. Właściciel rzeczy czasowo ceduje na najemcę swoje użytkowanie na czas umówiony, a najemca musi mieć możliwość korzystania z niego bez zużywania go.

Własność wynajmowanej nieruchomości należy do leasingodawcy, podobnie jak wszelkie ryzyka związane z własnością. Fizyczna własność nieruchomości jest powierzona dzierżawcy. Nie ponosi odpowiedzialności za utratę, zniszczenie lub zmniejszenie wartości mienia.

Zasady ijara, w sensie leasingu, są bardzo analogiczne do zasad sprzedaży. Jedyna różnica między ijarah a sprzedażą polega na tym, że w przypadku sprzedaży cały majątek zostaje przeniesiony na kupującego. W ijarah korpus majątku pozostaje własnością przekazującego, ale tylko jego użytkowanie przechodzi na leasingobiorcę.

🌲 Rodzaje umów finansowania Ijara

Operacja Idżara może przybrać jedną z dwóch postaci:

• Ijara Montahia w języku tamlickim. Własność wynajmowanej nieruchomości przechodzi na klienta na podstawie odrębnej umowy Idżara na koniec umowy;
• Ijara Tachghilia lub Ijara wa Iktina. Ten rodzaj umowy odnosi się do prostego wynajmu.

Jednak możemy również wyróżnić dwa rodzaje operacji Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransakcje dotyczące ruchomości. Są to operacje związane z dobrami inwestycyjnymi, których nabycie jest możliwe na koniec umowy przez leasingobiorcę;

Ltransakcje dotyczące nieruchomości. Są to transakcje, za pomocą których instytucja daje Idżara nieruchomość, nabyta przez niego lub zbudowana na jego zlecenie, gdy czynności te pozwalają najemcy stać się właścicielem całości lub części wynajmowanej nieruchomości po zakończeniu umowy ijara

🔰 Istisna'a lub Istisna

Istisna'a to rodzaj transakcji sprzedaży, w ramach której kupujący składa sprzedającemu zlecenie wytworzenia określonych aktywów, a sprzedaż zostaje zawarta w momencie dostarczenia aktywa kupującemu. Istisna służy do zapewnić możliwość finansowania w przypadku transakcji, w których klient zajmuje się produkcją lub budownictwem.

W kontekście transakcji finansowania Istisna, klient wytwarza towary dla Banku iz chwilą dostarczenia towarów do Banku, zostaje wyznaczony jako Agent Banku do sprzedaży tych towarów na rynku.

Zaletą jest to, że Istisna może być używana przez małe i średnie przedsiębiorstwa handlowe oraz osoby prawne. Ponadto, jest to idealny tryb finansowania krótkoterminowego, ponieważ pozwala zachować równowagę finansową. Klient może go również wykorzystać do zaspokojenia swoich potrzeb w zakresie kapitału obrotowego.

🔰 Salam

Salam to umowa sprzedaży, na mocy której sprzedający zobowiązuje się dostarczyć kupującemu określony towar w terminie późniejszym w zamian za zaliczkę wpłaconą w całości gotówką.

To rodzaj odwróconej sprzedaży kredytu. Niniejsza umowa nakłada na sprzedawcę Salam moralny obowiązek dostarczenia towaru. Kontrakt Salama nie może zostać rozwiązana po podpisaniu. Zgodnie z szariatem towar (przeznaczony do sprzedaży) musi znajdować się w fizycznym lub dorozumianym posiadaniu sprzedawcy.

Istnieją jednak dwa wyjątki od tej ogólnej zasady szariatu. Jednym z nich jest Salam, a drugim Istisna'a. Obydwa są sprzedażami o szczególnym charakterze. Salam służy do finansowania podobnych produktów rolnych. Istisna'a służy do finansowania podobnych wytwarzanych produktów.

🔰 Murabahy

Le murabaha to islamska struktura finansowa, która działa jak umowa sprzedaży. Murabaha też zwane kosztem plus finansowanie, klient prosi bank o zakup przedmiotu w jego imieniu. W tej umowie sprzedający i kupujący uzgadniają koszt i marżę zysku składnika aktywów.

W praktyce bank dokonuje zakupu i zawiera transakcję z wybranym przez klienta sprzedawcą, a następnie dokonuje sprzedaży z klientem na zasadzie Murabaha. Później klient spłaca bankowi zgodnie z warunkami z góry ustalonych rat lub rozliczeń.

🌲 Zasady działania ww murabaha

Le murabahah praktykowana przez banki islamskie jest transakcją sprzedaży typu forward. Cena kosztu, marża zysku i okres(y) płatności muszą być wcześniej znane i zaakceptowane przez strony.

W przypadku opóźnienia w spłacie rat, bank może zwrócić się do klienta zalegającego ze spłatą spóźnione kary które zostaną zapisane na specjalnym koncie. Jednak w żadnym momencie bank nie może skorygować w górę swojej marży zysku w zamian za przekroczenie.

W przypadku złej woli klienta, bank ma prawo dochodzić, oprócz kar, odszkodowania za niedotrzymane terminy. W takim przypadku szkoda powinna zostać oceniona na podstawie obiektywnych kryteriów charakterystycznych dla banku. Ocena ta nie powinna dotyczyć interesów.

Po wykonaniu umowy murabahah, towar staje się wyłączną i ostateczną własność ostatecznego nabywcy. Pozostanie, bez względu na zdarzenia, które mogą nastąpić później. Bank może jednak ustanowić zastaw na sprzedanym towarze jako zabezpieczenie zapłaty ceny sprzedaży.

🌲 Problemy związane z murabaha

Różne są punkty widzenia na tę obietnicę zakupu, niezależnie od tego, czy stanowi ona zobowiązanie, czy nie. Przyrzeczenie zakupu jest zobowiązaniem wobec klienta. Prawnicy uważają, że obowiązek nie powinien dotyczyć klienta.

Klient powinien mieć możliwość zażądania odstąpienia od umowy nawet po złożeniu zamówienia i dokonaniu płatności. Najbardziej znaczące ryzyko kontrahenta związane z murabaha wynika z tej różnorodności pojmowania charakteru prawnego umowy.

Ddrugi problem murabaha leży na poziomie, w którym kontrahent nie dotrzymuje terminów. Ta spóźniona płatność może spowodować straty dla banku. Na rynku ryzyko stopy zwrotu powstaje, gdy stopa zwrotu z operacji różni się od aktualnej stopy referencyjnej; wtedy istnieje możliwość strat finansowych.

Zarządzanie ryzykiem kontrahenta związanym z umową murabaha, płatność dużej prowizji z góry stała się powszechną praktyką.

🔰 Sukuk

Powszechnie znane pod arabską nazwą sukuk i często błędnie określane jako „obligacje islamskie„Zgodne z szariatem instrumenty rynku kapitałowego o stałym dochodzie stale zwiększały swój udział w światowych rynkach w ciągu ostatniej dekady.

Globalny rynek Sukuk, początkowo rozwijany wyłącznie w jurysdykcjach z większością muzułmańską, odnotował znaczny rozwój w ciągu ostatnich lat ostatnie 10 lat, z szeregiem ważnych kwestii korporacyjnych i szeregiem rządów wchodzących na rynek.

Sukuki to produkty finansowe, których warunki i struktury są zgodne z szariatem, z zamiarem generowania zwrotów podobnych do tych z konwencjonalnych instrumentów o stałym dochodzie, takich jak obligacje.

🌿 Jakie są formy sukuków?

Podobnie jak większość islamskich produktów finansowych, Sukuks może przybierać różne formy. Tak więc istnieje około dziesięciu form Sukuk.

✔️ Zerokuponowe sukuki

Pierwszym typem Sukuk jest zerokuponowy Sukuk. W praktyce jest to transmisja sukuk w którym aktywa przeznaczone do uruchomienia jeszcze nie istnieją.

Problem ten może dotyczyć także aktywów, które w momencie emisji nie powstają. Fundusze zgromadzone za pośrednictwem Sprawo zostaną wykorzystane do stworzenia większej liczby aktywów w bilansie firmy.

Wreszcie możemy powiedzieć, że zerokuponowe Sukuki są podobne do „certyfikatów”. murabaha et Istisna'a ". Nie są zatem kupcami na rynku wtórnym.

✔️ Sukuk Al-Ijara (umowa najmu)

Drugi typ Sukuk to typ Ijara. Dla przypomnienia Ijara to rodzaj leasingu, z którym spotykamy się w tradycyjnych finansach. Zapoznaj się z naszym artykułem na temat Ijary.

Jest to bardzo często używane. To nakłanianie można wytłumaczyć prostotą struktury tych sukuków. Co więcej, niektórzy badacze opisują to jako strukturę sukuk klasyczny, z którego wszystkie inne konstrukcje sukuk zostały opracowane.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Trzecią formą Sukuk jest Sukuk al-Istisna'a. Jest formą sukuk wywodzący się zwyjątek Thu jest leasingiem. Forma ta jest odpowiednia do finansowania nowych projektów deweloperskich.

Jednak niektóre wady strukturalne okazały się trudne do przezwyciężenia. Z tego powodu nie przedstawia się jako alternatywne źródło islamskiego finansowania projektów wieloźródłowych w sposób kiedyś przewidywany.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Czwartą formą Sukuk jest Sukuk Al-Murabaha. W przeciwieństwie do innych form, ta forma jest używana rzadziej.

Termin " murabaha jest powszechnie rozumiane jako odnoszące się do umowy między podmiotem finansującym (sprzedawcą) a klientem (kupującym), na mocy którego podmiot finansujący sprzedawałby klientowi określone aktywa lub produkty z dostawą gotówki do czasu, aż klient będzie w stanie spłacić odroczoną płatność zobowiązania zgodnie z umową” murabaha ". Tak więc to właśnie ta logika ożywia Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Sukuk hybrydowy

Piątą formą Sukuk jest tak zwany hybrydowy Sukuk. oni są Sukuki według stawki hybrydowej opartej na związek majątkowy.

Jest to rodzaj Sukuk, w którym bazowa pula aktywów składa się z dwóch lub więcej islamskich kontraktów finansowych. Innymi słowy, tego typu Sukuk wymaga kilku umów podwykonawstwa.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Szóstą formą sukuk jest Sukuk Al-Musharaka. Popularność tej struktury spadła w ostatnim czasie od czasu ogłoszenia AAOIFI w 2008 roku.

AAIOIFI skrytykowało stosowanie strukturalnych zobowiązań do zakupów sukuk al-musharaka. Właściwie termin Musharaka pochodzi od słowa „ Firmy co oznacza „partnerstwo”.

W najprostszej formie układ Musharaka to umowa partnerska, w której każdy partner wnosi część kapitału na realizację projektu. Wkład ten może mieć charakter rzeczowy lub pieniężny.

✔️ Sukuk Al Salam

Siódmą formą sukuk jest sukuk al-salam. W rzeczywistości Salam jest odwrotną umową sprzedaży kredytu, w której kupujący płaci dzisiaj i otrzymuje aktywa później. Zatem Sukuks al-Salam będzie odnosić się do aktywów w trakcie produkcji lub wytwarzania.

Z punktu widzenia szariatu, aby sprzedaż była ważna, przedmiot sprzedaży musi istnieć. Sprzedawca musi być jego właścicielem, a aktywa muszą być prawdziwe. Wyjątkiem od tego ogólnego stanowiska są sprzedaże dokonywane w ramach Umowy typu „S”.alam "A" wyjątek ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (umowa agencyjna)

Ósma forma to Sukuk Al-Wakala. Koncepcja " wakała » dosłownie odnosi się do porozumienia, na mocy którego jedna ze stron deleguje część swoich obowiązków drugiej stronie, aby działała w jej imieniu.

Un wakała jest zatem rodzajem relacji agencyjnej w klasycznych finansach. Struktura sukuk al wakala jest inspirowany związkiem.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Dziewiąta forma to Sukuk Al-Mudaraba. Tworząc program sukuk, pierwszym krokiem jest często dokładne przeanalizowanie, z czym wiąże się działalność jednostki inicjującej i jakie aktywa (jeśli takie istnieją) są dostępne w celu wspierania emisji sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Ostatnią formą jest Sukuk Al-Mudaraba. Dosłownie nazywa się to „ sukuk inwestycja ". To są certyfikaty” sukuk » o tej samej wartości, które są emitowane i sprzedawane inwestorom

Zostaw mi komentarz