Wszystko o Shadow Banking

Za tradycyjnymi finansami kryje się ogromny, nieprzejrzysty system finansowy zwany „bankowość cienia. Ta sieć instytucji i działań częściowo wymyka się tradycyjnym regulacjom. Jego rosnące wpływy niepokoją organy regulacyjne, zwłaszcza że odegrał kluczową rolę podczas kryzysu w 2008 roku 🔻

Bankowość równoległa, czyli „finanse cienia„, łączy spekulacyjne fundusze hedgingowe, firmy handlu wysokoczęstotliwościowego i złożone instrumenty inwestycyjne. Jego działanie jest mało znane opinii publicznej. Mimo to krąży on ogromnymi przepływami finansowymi na całej planecie.

W tym artykule dowiesz się, czym naprawdę jest bankowość cieni, jaki jest jej zakres, jacy są jej najważniejsi gracze, a także jakie potencjalne ryzyko stwarza dla globalnej stabilności finansowej. Ale zanim zaczniemy, oto Jak lepiej sfinansować swoją przyszłą emeryturę?

📍 Czym jest równoległa bankowość?

Bankowość cieni, czyli „bankowość cieni” bank cieni », odnosi się do zestawu działań finansowych mających miejsce poza tradycyjnym systemem bankowym. W przeciwieństwie do tradycyjnych banków, które podlegają ścisłym regulacjom, bankowość cienia obejmuje podmioty i mechanizmy, które oferują podobne usługi finansowe, ale nie podlegają takiemu samemu nadzorowi.

Dotyczy to instytucji takich jak fundusze inwestycyjne, firmy leasingowe i fundusze hedgingowe, które mogą pożyczać pieniądze, kupować aktywa lub zarządzać inwestycjami.

Jedną z głównych zalet równoległego systemu bankowego jest jego zdolność do bardziej elastycznego i szybszego zapewniania finansowania. PrzykładowoW czasach kryzysu finansowego, gdy tradycyjne banki zaostrzają standardy udzielania pożyczek, podmioty z sektora bankowości cieni mogą wypełnić lukę, oferując pożyczki pożyczkobiorcom, którzy w przeciwnym razie mogliby zostać wykluczeni z rynku.

Może to pobudzić gospodarkę poprzez zwiększenie dostępu do kredytów, ale niesie ze sobą również znaczne ryzyko.

Rzeczywiście, brak przejrzystości i regulacji w sektorze bankowości cieni może prowadzić do ryzykownych praktyk i akumulacji długu. Poprzednie kryzysy finansowe, takie jak ten z 2008 r., ujawniły zagrożenia związane z tego typu działalnością, podkreślając potrzebę większego nadzoru.

Organy regulacyjne starają się zatem lepiej zrozumieć i uregulować ten sektor, aby zapobiec jego staniu się źródłem podatności na zagrożenia dla światowego systemu finansowego.

Zatem chociaż równoległy system bankowy może odegrać pozytywną rolę w ułatwianiu dostępu do finansowania, stanowi również wyzwanie dla stabilności finansowej, wymagające delikatnej równowagi między innowacjami a regulacjami.

📍 Jak powszechna jest równoległa bankowość?

reprezentuje bankowość cienia istotną częścią systemu światowy finansista. Według FSB w 2020 r. jego aktywa wyniosły około 50 biliona dolarów, czyli prawie połowę wartości tradycyjnego systemu bankowego. W Stanach Zjednoczonych jego waga jest jeszcze większa. W równoległym systemie bankowym znajdują się aktywa o wartości ponad 15 miliardów dolarów. W dużej mierze dominuje w tradycyjnej bankowości.

W Europie Wielka Brytania jest domem dla największego równoległego centrum finansowego z aktywami o wartości ponad 3 bilionów funtów. Następnie przyszła kolej na Szwajcarię, Luksemburg i Irlandię. Choć trudno to precyzyjnie ocenić, rosnący wpływ równoległego sektora bankowego bez wątpienia. Potencjalne ryzyko niepokoi organów regulacyjnych, zwłaszcza w obliczu wzrostu interakcji z tradycyjnym systemem bankowym.

📍 Kim są kluczowi gracze w równoległym systemie bankowym?

Kluczowi gracze w równoległym systemie bankowym obejmują różnorodne instytucje i mechanizmy działające poza tradycyjnym systemem bankowym. Oto niektórzy z głównych graczy:

1. Fundusze inwestycyjne : Fundusze te gromadzą kapitał od inwestorów w celu inwestowania w różne aktywa, w tym pożyczki i papiery wartościowe. Mogą oferować wyższe zyski, ale niosą ze sobą zwiększone ryzyko.
2. Spółki kapitału wysokiego ryzyka : Inwestują w start-upy i rozwijające się firmy, zapewniając finansowanie, które nie przechodzi przez tradycyjne banki.
3. Fundusze hedgingowe : Fundusze te wykorzystują różnorodne i złożone strategie inwestycyjne w celu generowania zysków. Mogą także uczestniczyć w działalności związanej z udzielaniem i zaciąganiem pożyczek.
4. Firmy leasingowe : Zapewniają finansowanie nabycia aktywów, takich jak sprzęt lub pojazdy, bez konieczności korzystania z tradycyjnego systemu bankowego.
5. Wyspecjalizowane firmy finansowe : Podmioty te oferują pożyczki określonym sektorom, np. finansowanie nieruchomości lub finansowanie konsumentów, często stosując mniej rygorystyczne kryteria kredytowania niż banki.
6. Platformy pożyczkowe typu peer to peer (P2P). : Platformy te bezpośrednio łączą pożyczkobiorców i pożyczkodawców, omijając tradycyjne banki i ułatwiając dostęp do kredytów.
7. Sekurytyzatory : Łączą aktywa, takie jak kredyty hipoteczne, i przekształcają je w zbywalne papiery wartościowe, umożliwiając sprzedaż tych produktów na rynku.
8. Ubezpieczyciele : Chociaż niektórzy ubezpieczyciele podlegają regulacjom, uczestniczą w równoległej działalności bankowej, inwestując w ryzykowne aktywa lub oferując produkty finansowe.

Podmioty te, oferując atrakcyjne alternatywy dla tradycyjnego finansowania, wyrażają również obawy dotyczące przejrzystości i ryzyka systemowego, przez co ich regulacje są niezbędne dla ogólnej stabilności finansowej.

📍 Jakie są zagrożenia związane z równoległym systemem bankowym?

Chociaż umożliwia dywersyfikację źródeł finansowania, równoległy system bankowy nie jest pozbawiony niebezpieczeństwa. Jego główne zagrożenia to:

• Un nadmierna dźwigniapodmioty równoległe nie podlegają takim samym wymogom kapitałowym jak banki.
• Un Brak przejrzystości, wiele działań omijających obowiązki publikacji informacji.
• Zawieszenia płatności łańcuch na wypadek kryzysu ⛓, w przeciwieństwie do tradycyjnego systemu bankowego, nie zapewnia się pożyczkodawcy ostatniej instancji.
• Une rozprzestrzenianie się ryzykado regulowanego sektora bankowego, ze względu na rosnące powiązania pomiędzy obydwoma systemami.
• Des zwiększone możliwości prania brudnych pieniędzy z powodu braku nadzoru nad pewnymi niejasnymi obiegami finansowymi.
• Des główne zagrożenia systemowe w przypadku nagłego załamania się tego nieprzejrzystego systemu, jak pokazał kryzys z 2008 roku.

Równoczesny system bankowy wiąże się z szeregiem ryzyk, które mogą mieć znaczące konsekwencje dla stabilności finansowej. Jednym z głównych zagrożeń jest brak przejrzystości. Działalność tych podmiotów często nie podlega takim samym wymogom informacyjnym jak tradycyjne banki. Utrudnia to organom regulacyjnym i inwestorom ocenę kondycji finansowej tych podmiotów, zwiększając ryzyko załamania się w przypadku kryzysu.

Kolejnym poważnym ryzykiem jest brak płynności. Instytucje równoległego systemu bankowego mogą być narażone na aktywa, których nie można szybko zamienić na gotówkę. W czasach napięć finansowych, gdy wzrasta zapotrzebowanie na płynność, podmioty te mogą znaleźć się w sytuacji, w której nie będą w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań, co może prowadzić do niewypłacalności i bankructw łańcuchowych.

La zarażenie jest również ważnym problemem. Powiązania między graczami z równoległego systemu bankowego a tradycyjnym systemem bankowym mogą wywołać efekt domina.

Przykładowo, jeżeli fundusz inwestycyjny napotka trudności finansowe, może to mieć wpływ na banki, które zainwestowały w ten fundusz lub które utrzymują z nim stosunki handlowe. Zjawisko to może szybko rozprzestrzenić się na inne instytucje finansowe, zwiększając w ten sposób napięcia w całym systemie.

Ponadto równoległy system bankowy może zachęcać do nielegalnych zachowań podejmowanie nadmiernego ryzyka. Ze względu na mniej rygorystyczne regulacje niektórzy gracze mogą przyjąć bardziej agresywne praktyki kredytowe, co może prowadzić do akumulacji ryzykownego zadłużenia. Ta dynamika może stworzyć bańkę finansową, która może pęknąć i spowodować kryzys gospodarczy.

Wreszcie brak nadzoru Odpowiednie oznacza, że ​​mechanizmy zarządzania ryzykiem mogą być niewystarczające. Podmioty równoległego systemu bankowego mogą nie posiadać niezbędnych narzędzi do przewidywania kryzysów lub zarządzania nimi, co zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia nieprzewidzianych zdarzeń o poważnych konsekwencjach. Zatem chociaż równoległy system bankowy może zapewniać możliwości finansowania, rozpoznawanie tego ryzyka i zarządzanie nim ma kluczowe znaczenie dla ochrony ogólnej stabilności finansowej.

📍 Jakie są ostatnie zmiany regulacyjne?

W następstwie kryzysu finansowego organy regulacyjne starały się lepiej uregulować równoległy system bankowy, ale rezultaty były nadal ograniczone. W 2011 roku FSB opracowała zalecenia dotyczące monitorowania równoległego systemu bankowego i ograniczania jego nadużyć. Niektóre z nich zostały wdrożone, jak np. obowiązek raportowania transakcji na instrumentach pochodnych.

Artykuł do przeczytania: Neobanki i obniżka opłat bankowych

Ale pozostaje wiele martwych punktów regulacyjnych. Konieczna międzynarodowa koordynacja napotyka na przeszkody rozbieżne interesy głównych krajów. Do skutecznej regulacji równoległego systemu bankowego jest jeszcze długa droga!

📍 Jaka była rola równoległego systemu bankowego w kryzysie 2008 roku?

Równoległy system bankowy odegrał kluczową rolę w wywołaniu i rozprzestrzenianiu się kryzysu finansowego w latach 2007–2008. Wiele podejrzanych podmiotów, takich jak struktury specjalnego przeznaczenia (SIV, kanały itp.), było powiązanych z amerykańskim rynkiem kredytów hipotecznych subprime, co wywołało kryzys. Kupili sekurytyzowane złe długi przez banki.

Kiedy rynek subprime upadł, pojazdy te nie były w stanie refinansować swoich pozycji i zbankrutowały. Następnie choroba rozprzestrzeniła się na tradycyjny sektor bankowy. 💥💥 Fundusze hedgingowe też mają zaostrzyły kryzys poprzez spekulacje na CDS.

Fundusze rynku pieniężnego doświadczyły masowych zawieszeń wykupów, co wymagało interwencji publicznej. To doświadczenie pokazało, jak mogą działać dysfunkcje równoległego systemu bankowego zdestabilizować cały system finansową i realną gospodarkę.

📍 Jaka jest przyszłość równoległej bankowości?

Przyszłość równoległego systemu bankowego jest tematem dyskusji ekonomistów i organów regulacyjnych i pojawia się kilka trendów, które mogą wpłynąć na jego rozwój. Przede wszystkim, innowacja technologiczna odgrywa kluczową rolę.

Wraz z rozwojem technologii finansowych i platform cyfrowych, bankowość cieni może nadal się rozwijać, oferując bardziej dostępne i szybsze rozwiązania finansowe. Technologie te pomagają obniżyć koszty i zwiększyć efektywność transakcji, przyciągając w ten sposób nowych inwestorów i pożyczkobiorców.

Jednak wraz z tym wzrostem rosną obawy dotyczące regulacji. Organy regulacyjne w wielu krajach zaczynają zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z bankowością cieni i starają się wdrażać bardziej rygorystyczne ramy regulacyjne.

Mogłoby to oznaczać zaostrzenie wymogów przejrzystości i przepisów kapitałowych dla niektórych podmiotów, co mogłoby zmienić istotę tych działań. Odpowiednie regulacje mogą pomóc ustabilizować sektor, a jednocześnie zachować jego przewagę w zakresie innowacji.

Co więcej, dynamika rynku może również mieć wpływ na przyszłość równoległego systemu bankowego. W czasach dużego popytu na kredyty podmioty działające w ramach równoległego systemu bankowego mogłyby prosperować, szczególnie jeśli tradycyjne banki przyjmą bardziej konserwatywne praktyki. Jednak w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej instytucje te mogą stanąć przed poważnymi wyzwaniami, w tym zwiększoną liczbą niewypłacalności i presją na płynność.

Prawdopodobne jest także intensyfikacja współpracy tradycyjnego sektora bankowego z podmiotami równoległego sektora bankowego. Banki mogłyby dążyć do współpracy z podmiotami równoległego systemu bankowego w celu dywersyfikacji źródeł przychodów i zaspokajania potrzeb klientów. Ta synergia mogłaby stworzyć bardziej zintegrowany ekosystem finansowy, ale rodzi również pytania dotyczące zarządzania ryzykiem i odpowiedzialności.

Wreszcie ewoluować będzie także postrzeganie równoległego systemu bankowego przez społeczeństwo i inwestorów. Wraz ze wzrostem świadomości związanego z nimi ryzyka uczestnicy rynku mogą stać się bardziej ostrożni w swoich inwestycjach w równoległym systemie bankowym. Może to prowadzić do zapotrzebowania na bardziej odpowiedzialne i zrównoważone praktyki, zachęcając zainteresowane strony do przyjmowania wyższych standardów.

Podsumowanie

Skala równoległego systemu bankowego pokazuje potrzeba lepszych regulacji ryzykowna działalność finansowa na skalę międzynarodową. Należy naprawić wady systemu, aby uniknąć nowych, niszczycielskich kryzysów, takich jak ten z 2008 r.

Finanse cieni nie jest gotowy na zniknięcie, ale musi być lepiej zintegrowany z ogólną siecią regulacyjną. Należy również zwiększyć jego przejrzystość i monitorowanie. Organy regulacyjne wciąż mają przed sobą robotę!

Artykuł do przeczytania: Otwórz w 100% internetowe konto bankowe

Świat finansów stale się rozwija. Gra w kotka i myszkę pomiędzy tajemniczymi aktorami a władzami będzie nadal trwać, pomiędzy szarymi strefami a próbami regulacji. Jedno jest pewne: Shadow Banking ma przed sobą świetlaną przyszłość w nadchodzących latach! Ale zanim wyjdziesz, oto jest Jak stworzyć nieodpartą ofertę biznesową