د مالي تحلیل لپاره فعاله تګلاره

د مالي تحلیل ترسره کول، دا "جوړول" شمیرې خبرې کوي. مالي تحلیل د شرکت مالي وضعیت ارزولو لپاره د مالي بیاناتو یوه جدي ازموینه ده. د دې کولو لپاره، دوه لارې شتون لري. فعال چلند او مالي چلند. په دې مقاله کې Finance de Demain موږ لومړی طریقه په تفصیل سره وړاندې کوو.

🌿د مالي تحلیل اهداف

د مالي مدیریت وسیلې په توګه، دا د خالص تخنیکي لید پر بنسټ د محاسبې او مالي اسنادو لوستلو پورې اړوند د پایلو تحلیل او تفسیر پر بنسټ والړ دی.

دا اړین معلومات چمتو کوي د شرکت مالي توازن په اوږده او لنډ مهال کې ساتل. دا عموما اجازه ورکوي د حل په اړه پریکړه وکړئ د شرکت، د هغې ګټې او راتلونکي امکانات. د دې لپاره، دا کار د هدف بازار ښه پوهه او په مالي برخه کې ځانګړي مهارتونو ته اړتیا لري.

🌿 څوک د مالي تحلیل څخه ګټه پورته کوي؟

مالي تحلیل په خدمت کې دی داخلي او بهرني کارونکي شرکت ته. د دې ټولو شریکانو لخوا کارول شوي معلومات محاسبې او مالي معلومات دي.

د دوی د تمې پر بنسټ، هر ګوند به د مالي تحلیل پایلې وکاروي ترڅو د شرکت مالي روغتیا په اړه خپل قضاوت وکړي. نو:

✔️ ونډه اخیستونکي د مثال په توګه به علاقه ولري احتمالي ګټې، د دوی د مرسته شوي پانګې په بدل کې او د تولید شوي پانګې لاسته راوړنې لپاره. 

✔️ پور ورکوونکي لنډه علاقه مایعیت او ظرفیت د دې لنډ مهاله وختونو پوره کولو لپاره د شرکت.

؟؟؟؟ کارمندان سره علاقه لري د شرکت پایښت، ځکه چې په دې کار کې ناکامي د دوی د کار له لاسه ورکولو لامل کیږي. دوی د شرکت ریښتیني شریکان دي، دوی حق لري چې په ګټو کې برخه واخلي او ونډه اخیستونکي شي؛

✔️ مدیر quant د خپل مدیریت فعالیت اندازه کولو لپاره مالي تحلیل کاروي، د خپلو مستقیم سیالیو سره پرتله کوي، او ممکن د اصلاحي کړنو پلي کولو لپاره. دا هم او له هرڅه پورته مدیر ته اجازه ورکوي د خپلو پیرودونکو د هوساینې ارزولو لپاره.

✔️ايالت د مالي تحلیل پایلې کاروي د خپلو مالیاتو د عوایدو بنسټونه جوړ کړي.

🌽 فعاله کړنلاره د څه پر بنسټ ده؟

فعاله طریقه د کاري پانګې اړتیا (BFR)، کاري پانګه (FR) او خالص نغدي (TN) د ارزونې له لارې د فعال توازن تحلیل پر بنسټ والړ ده.

د مالي تحلیل دا طریقه د شرکت اقتصادي فعالیت سره مرسته کوي. دا طریقه د فعالیت تحلیل، ترسره شوي عملیات، د مختلفو دورو په اړه چې شرکتونه ورسره تړلي دي پر بنسټ والړ دی. فعاله طریقه د فعال بیلانس شیټ رامینځته کولو لامل شو.

فعال بیلانس شیټ د محاسبې بیلانس شیټ ځانګړی نمایش دی. پوستونه د دوی د فعالیت او د دوی د مایعاتو درجې سره سم تنظیم شوي او راټول شوي.

فعال بیلانس شیټ د بیلانس شیټ یوه بڼه ده چې په کې کارول او سرچینې د فعالیت له مخې طبقه بندي کیږي. موږ نور دلته د شتمنیو او مکلفیتونو په اړه خبرې نه کوو مګر د دندو او سرچینو په اړه.

دا د دې امکان برابروي چې د شرکت فعالیت په نظر کې ونیسو د سوداګرۍ دوام. دا بیلانس شیټ د محاسبې بیلانس شیټ د بیا بیانونو او بیا ډلبندۍ وروسته ترلاسه کیږي، او همدارنګه د دې امکان برابروي چې د یوې شرکت مالي جوړښت تحلیل کړي د هغې د سرچینو سره د هغې کارول پرتله کړي. دا مختلف دورې روښانه کوي:

• دوامداره او باثباته دوره: د دوامدارې پانګونې او باثباته تمویل ترمنځ پرتله کول.
• عملیات: د عملیاتو پورې اړوند د موجوداتو، ترلاسه کولو وړ او تادیاتو ترمنځ پرتله کول.
• غیر عملیاتي دوره: د متفرقه لاسته راوړنو او تادیاتو ترمنځ پرتله کول؛
• نغدې : ترمنځ پرتله کول "اثاثه" نغدې پیسې او "مسؤولیت" نغدې.

🌽 د بیلانس شیټ بیا طبقه بندي او بیا بیانونهe

د محاسبې بیلانس شیټ څخه، فعال بیلانس پاڼه د بیالبیلو توکو په اړه د بیالبیلو بیاکتنې او بیا ډلبندۍ په واسطه ترلاسه کیږي. لاندې جدول مختلف بیا ډلبندۍ روښانه کوي.

EMPLOIS	زیرمو
باثباته دندې (د پانګونې فعالیت) غیر منقول ثابت شتمنۍ (په ناخالص ارزښتونو کې) د ثابت ثابت شتمنیو (په ناخالص ارزښتونو کې) مالي ثابت شتمنۍ (په ناخالص ارزښتونو کې)	باثباته سرچینې (د تمویل فعالیت) د مساوي استهالک او احکام (د شتمنیو کالم) احکام (مجازات) مستحکم مالي پورونه
اوسنۍ شتمنۍ عملیات ذخیره (په ناخالص ارزښتونو کې) پرمختگونه او قسطونه تادیه شوي عملیاتي لاسته راوړنې (په ناخالص ارزښتونو کې) مخکې تادیه شوي عملیاتي لګښتونه له دائرې بهر غیر عملیاتي رسیدونکي (په ناخالص ارزښتونو کې) غیر عملیاتي پری پیډ لګښتونه نغدي شتمنۍ شتون (بانک او د نغدو میز) د بازار وړ تضمینات	اوسني عملیاتي مسؤلیتونه پرمختګونه او قسطونه ترلاسه شوي د عملیاتي سوداګرۍ تادیات ټولنیز او مالیاتي پورونه نور عملیاتي تادیات ځنډول شوي عملیاتي عاید له دائرې بهر د مالیاتو پورونه په ثابتو شتمنیو پورونه نور غیر عملیاتي پورونه غیر عملیاتي ځنډول شوي عاید د پیسو مسؤلیت د بانک اوسني اوورډرافټونه او د بانک کریډیټ بیلانس
Tفعاله مجموعه	TOTAL غیر فعال

✔️ د "پانګې اچونې" دورې بیا طبقه بندي

د مالي تحلیل په جریان کې، ثابتې شتمنۍ باید د دوی د ناخالص مقدار لپاره په شتمنیو کې شاملې شي، د بیلګې په توګه د استهالک او معافیت پرته. وروستنۍ، د شتمنیو څخه منحل شوي، باید د ونډې اخیستونکو په مساوي کې د مسؤلیتونو کې څرګند شي.

د هغو کسانو لپاره چې د اجارې له لارې تمویل شوي، اصلي ارزښت (د پاتې ارزښت څخه کم شوی) باید وپیژندل شي او په مستحکم دندو کې اضافه شي، په ورته ډول د یوې ثابتې شتمنۍ په څیر چې د شرکت ملکیت وي.

تر دې نیټې پورې ټولیز استهالک باید محاسبه شي او هغه مقدار چې ثابتو سرچینو ته داخل شوی وي. پاتې ارزښتونه باید په مالي پورونو کې شامل شي. ترلاسه شوي سود چې لا تر اوسه پورونو ته نه دی رسیدلی باید د مالي شتمنیو څخه کم شي او په اوسني غیر عملیاتي شتمنیو کې اضافه شي.

✔️ د "تمویل" دورې بیا طبقه بندي

بې نومه ګډون شوې پانګه باید د پانګې اندازه کمه کړي لکه څنګه چې دا د شتمنیو اغیزې سره په مستحکم سرچینو کې ښکاري. د د بیرته ورکولو بونس مکلفیتونه (د شتمنیو منظم کولو له منځه وړلو لپاره) باید د بانډ مسلو لپاره په بشپړ ډول چارج شي چې دوی ورسره تړاو لري.

لکه څنګه چې لاندې یادونه وشوه، جمع شوي استهالک د ثابت شتمنیو ملکیت یا اجارې باندې ترسره کیږي باید په مساوات کې اضافه شي. د ثابتو شتمنیو لپاره چې په پام کې نیول شوي اجاره ورکول، د اجارې د ملکیت په شتمنیو کې د ننوتلو انډول کولو لپاره باید د شریکانو په مساوات کې مالي پور داخل شي.

Les د غیر عادلانه خطرونو لپاره مقررات کوم چې د اوږدې مودې پورې اړه لري باید په مساوات کې شامل شي. هغه چې توجیه شوي ندي باید د عملیاتي پورونو یا غیر عملیاتي پورونو په توګه د دوی د طبیعت پورې اړه ولري.

Les د شریک اوسني حسابونهکله چې بند شي، باید د باثباته سرچینو په توګه چلند وشي. له همدې امله دوی باید په مساوات کې شامل شي. که دوی په هر وخت کې د تادیې څخه پاک وي، دوی اوسني مسؤلیتونه پاتې دي.

Les ترلاسه شوی سود نه دی د پورونو په اړه باید د "پورونو او مالي او ورته پورونو" توکي څخه لرې شي ترڅو توکي زیات کړي " غیر عملیاتي مسؤلیتونه ". ورته د بانک د اوورډرافټ سره ریښتیا ده. دوی باید، د دوی د برخې لپاره، د نغدو مکلفیتونو په توګه ثبت شي.

✔️ د "عملي او غیر عملیاتي" دورې بیا ډلبندۍ

د مالي تحلیل په شرایطو کې، عموما د عملیاتي لاسته راوړنې پرمختګونو او قسطونو په توګه ګڼل کیږي چې په فرمایشونو کې تادیه شوي، مخکې تادیه شوي لګښتونه، د مجرايي وړ VAT (احتمالا د VAT کریډیټ) او تخفیف شوي بیلونه لا تر اوسه نه دي ورکړل شوي (مخالف دلیل په عملیاتي پورونو هم پلي کیږي: پرمختګونه او قسطونه ترلاسه شوي، VAT یا مالیه پورونه او ځنډول شوي عاید).

پوسټ " نورې ادعاګانې »، په ډیرو مواردو کې، د غیر عملیاتي لاسته راوړنو سره یوځای کیږي.

د ثابتو شتمنیو عرضه کونکو ته پورونه، د عایداتو مالیه پورونه او همدارنګه نور پورونه » غیر عملیاتي پورونه ګڼل کیږي. سربیره پردې، د تادیې وړ ونډې چې په مساوات کې شاملې دي باید په غیر عملیاتي سرکولینګ مکلفیتونو کې بیا طبقه بندي شي.

✔️ د "نغدو" دورې بیا طبقه بندي

د بازار وړ تضمینات، که دوی مایع وي، باید د نغدو شتمنیو په توګه چلند وشي. د تخفیف شوي بیلونو مقابل چې لا تر اوسه نه دي پاخه شوي نغدي مکلفیتونه جوړوي.

✔️ د ژباړې توپیرونه بیا طبقه بندي

د ژباړې توپیرونو لپاره ډیر پیچلي پروسس چمتو شوي:

که د تبادلې توپیرونه فعال وي: دوی عملیاتي شتمنیو ته لیږدول کیږي. که چیرې په پور کې کمښت شتون ولري، موږ یې د شتمنیو څخه لیرې کوو او موږ عملیاتي پورونه کموو که چیرې په پور کې زیاتوالی وي.

که د غیر فعال ژباړې توپیر وي: دوی له مکلفیتونو څخه ایستل کیږي او د عملیاتي شتمنیو څخه کمیږي که چیرې د ترلاسه کولو وړ زیاتوالی شتون ولري. د پور د کمښت په صورت کې، موږ دوی عملیاتي پورونو ته لیږدوو. په لنډیز کې، لاندې جدول په بیلانس شیټ کې د بیالبیلو بیاکتنې او بیا ډلبندۍ سره یوځای ګروپ کوي.

پوسټونه	بیا بیانونه
امورټیسیمینټس او ډیپریشن	§ د شتمنیو له منځه وړل § په خپلو منابعو کې اضافه کول
لګښتونه به په څو مالي کلونو کې خپاره شي	§ دوی له شتمنۍ څخه لرې کړئ § د مساواتو څخه کم شوی
د خلاصون پریمیمونه او بانډونه	§ د شتمنیو له منځه وړل § د مساواتو څخه کم شوی
بې نومه ونډه اخیستونکي - سرمایه	§ د مالي پورونو څخه کم شوي (بند شوي حسابونه) § د لنډ مهاله پورونو اضافه کول (موقتي زیرمې)
د بانک اوسني اوورډرافټونه او د بانک کریډیټ بیلانس	§ د مالي پورونو څخه کم شوي § د سایکلي پورونو اضافه کول
د پور ورکوونکو شریکانو اوسني حسابونه	§ د مالي ثابت شتمنیو څخه کم شوي § دوی د ترلاسه کولو په جریان کې اضافه کړئ (متفرقه رسیدونکي)
د پور اخیستلو سود	§ په اوسنیو شتمنیو کې اضافه کول (د اجرا وړ لاسته راوړنې) § د پاتې پورونو اضافه کول
په سرمایه ګذاري ترلاسه کیدونکو سود تخفیف شوي بیلونه نه دي ورکړل شوي او ټاکل شوي رسیدونکي نه دي مالي اجارې	§ د شتمنۍ اصلي ارزښتونه په ثابتو شتمنیو کې اضافه کیږي § د استهالک معادل په مساوات کې اضافه کیږي § د نه منل شوې برخې مساوي مالي پورونو ته اضافه کیږي

🌽مالي توازن

د شرکت مالي توازن د دریو اړخونو له لارې ارزول کیږي. مالي تحلیل په اصل کې هدف دی کاري پانګه نیټ ګلوبل (FRNG)، د فنډ ته اړتیا Net Global (BFRNG) او Net Cash (TN).

✔️ نړیوال خالص کاري پانګه

FDR د شرکت د فعال بیلانس شیټ د عادلانه کولو مفهوم دی. د کاري پانګې دوه درجې شتون لري. په ټوله کې خالص کاري پانګه او مالي کاري پانګه. کله چې هیڅ شی مشخص نه وي، د " کاري پانګه » په ټولیزه توګه خالص کاري پانګه ته اشاره کوي.

د FR محاسبه کولو لپاره، دوه میتودونه شتون لري. د بیلانس شیټ میتود پورتنۍ برخه او د بیلانس شیټ میتود لاندې برخه. د بیلانس شیټ له پورتنۍ برخې څخه، موږ لرو:

په ټوله کې خالص کاري پانګه = (PF + پورونه) - ثابت شتمنۍ

د بیلانس شیټ له لاندې څخه پرمخ وړل، موږ لرو:

نړیوال خالص کاري پانګه = (موجد + لاسته راوړنې + متفرقه اوسنۍ شتمنۍ) - لنډ مهاله پورونه

لاندې جدول د کاري پانګې مختلف احتمالي تشریحات وړاندې کوي.

د FRNG نښه	تشریحات
FRNG>0 (مثبت)	د شرکت باثباته سرچینې د ثابت شتمنیو سره مساوي دي. دا به پدې معنی وي چې باثباته سرچینې د شرکت اوږدمهاله اړتیاوې پوښي. مالي توازن له همدې امله درناوی کیږي او شرکت د کاري پانګې څخه مننه، د منابعو اضافي زیرمې لري چې دا به اجازه ورکړي چې خپلې نورې لنډ مهاله مالي اړتیاوې تمویل کړي.
si FRNG = 0 (نیل)	دا ښیې چې باثباته سرچینې د شرکت اوږدمهاله اړتیاوې پوښي. حتی که داسې بریښي چې د شرکت بیلانس پای ته رسیدلی وي ، دا د خپل عملیاتي دورې تمویل لپاره د اوږدې مودې اضافي سرچینې نلري. دا حالت د هغه مالي توازن خرابوي.
FRNG<0 (منفي)	د شرکت باثباته سرچینې دي د ثابت شتمنیو څخه کم. اوږدمهاله اړتیاوې په بشپړه توګه د باثباته سرچینو لخوا نه پوښل کیږي. له همدې امله دا باید د لنډ مهاله سرچینو سره د اوږدمهاله اړتیاو برخه تمویل کړي. دا حالت دا د افلاس د پام وړ خطر سره مخ کوي. بیا شرکت باید د بیرته ترلاسه کولو لپاره د اوږدې مودې سرچینې زیاتولو لپاره ګړندي ګامونه پورته کړي یو اضافي FRNG.

✔️ د کاري پانګې اړتیا (BFR)

(BFR) د مالي سرچینو اندازه ده چې یو شرکت باید د مالي اړتیاو پوښلو لپاره پلي کړي چې د نغدو جریانونو بدلونونو په پایله کې د دې فعالیت پورې اړوند توزیع او رسیدونو سره مطابقت لري.

دا معمولا ویل کیږي " کاري پانګه سرچینه کله چې منفي. د دې اهمیت د عملیاتي دورې په اوږدوالي پورې اړه لري، د دې دورې په هر پړاو کې یوځای شوي اضافه ارزښت، د موادو د ذخیره کولو اهمیت او موده خام مواد / بسته بندي، تولید په پرمختګ کې او بشپړ شوي محصولات ، او د تادیې نیټه د عرضه کونکو لخوا ورکړل شوې یا پیرودونکو ته موافقه شوې.

د BFR ساده الجبریک بیان په لاندې ډول دی:

د کاري پانګې اړتیا = اوسنۍ شتمنۍ (سټاک + د سوداګرۍ ترلاسه کولو وړ) - اوسني مکلفیتونه (تجارتي تادیات + مالیه تادیه کونکي + ټولنیز امنیت + نور غیر مالي)

WCR د عملیاتي شتمنیو او عملیاتي مسؤلیتونو ترمنځ د توپیر په توګه هم فکر کیدی شي.

کاري پانګې ته اړتیا = (موجد + د ترلاسه کولو وړ شتمنۍ) - لنډ مهاله پورونه

د غیر عملیاتي BFR (BFRHE) څخه عملیاتي BFR توپیر کولو سره، BFRNG کیږي:

د نړیوال خالص کاري پانګې اړتیا = BFRE + BFRHE

شنونکي عموما غواړي WCR د بدلون په ورځو کې وړاندې شي. په دې توګه، دا د CAHT لخوا موندل شوي مقدار ویشلو لپاره کافي دي او دا په 365 یا 360 ورځو کې ضرب کړئ. عموما، په مالي تحلیل کې، موږ د کاري پانګې اړتیاو درې قضیې توپیر کوو.

د BFR تشریحات

✔️لد BFR مثبت دی

د شرکت عملیاتي کارول د عملیاتي سرچینو څخه لوی دي. شرکت باید خپل لنډ مهاله اړتیاوې یا د اوږدې مودې سرچینو اضافي اضافي په مرسته تمویل کړي. دا د اضافي لنډ مهاله مالي سرچینو لکه د بانک پورونو په مرسته هم ترسره کیدی شي.

✔️که BFR صفر دی

د شرکت عملیاتي کارول د عملیاتي سرچینو سره مساوي دي. شرکت د تمویل لپاره هیڅ عملیاتي اړتیا نلري ځکه چې اوسني مسؤلیتونه د اوسني شتمنیو تمویل لپاره کافي دي.

✔️WCR منفي دی

د شرکت عملیاتي استخدام د دې عملیاتي سرچینو څخه کم دی. شرکت د تمویل لپاره هیڅ عملیاتي اړتیا نلري؛ د دې اوسني مسؤلیتونه د عملیاتي شتمنیو لپاره د مالي اړتیاو څخه ډیر دي.

له همدې امله دا اړتیا نلري چې د لنډ مهاله اړتیاو د تمویل لپاره خپله کاري پانګه وکاروي.

🌽 خالص نغدي (TN)

TN د یوه شرکت لپاره یو مهم محاسبې او مالي شاخص دی. د هغه هوډ، تحلیل او څارنه هغه ته دا توان ورکوي چې د سوداګرۍ اغیزمن مدیریت تمرین کړي.

TN د پیسو ټوله اندازه ده چې په لنډه موده کې متحرک کیدی شي (موږ په لید کې د شتون په اړه هم خبرې کوو). دا باید وټاکل شي:

• د جوړیدو دمخه یا د سوداګرۍ اخیستو دمخه مرحله کې پورته

کله چې د پروژې مشر پلان لري چې خپل سوداګرۍ رامینځته کړي، هغه باید د خالص نغدو جریان محاسبه کړي. په عموم کې، دا محاسبه د نغدو پیسو د بودیجې د جوړولو په وخت کې ترسره کیږي، د مالي وړاندوینې جدول جوړوي.

د دې عزم دا ممکنه کوي چې دا تایید کړي چې پروژه د اعتبار وړ ده او د شرکت مالي جوړښت یو مشخص پایښت تضمینوي.

• د شرکت د ژوند په اوږدو کې

خالصه پیسې یو مهم سوداګریز توکي دی. موږ ډیری وختونه خبرې کوو " د اعصابو Guerre ځکه چې دا د شرکت د شریکانو لپاره ټول راپورونه او مالي جریان اداره کوي.

دا هره ورځ، اونۍ، میاشتنۍ، درې میاشتنۍ یا کلنۍ څارنه کیدی شي. دا باید په ډشبورډونو کې وړاندوینو کې مدغم شي. په الجبریک ډول، دا په لاندې لارو محاسبه کیږي:

خالص نغدي = کاري سرمایه - د کاري پانګې اړتیا

یا

خالص نغدي = نغدي - لنډ مهاله مالي پور

نغدي سرچینې په بیلانس شیټ کې د ټولو پیسو شتمني توکي استازیتوب کوي چې په لنډ مهال کې متحرک کیدی شي. دوی په بانکونو، نغدو راجسترونو او د پانګونې امنیت (VMP) کې ساتل شوي شتمنۍ لري.

✔️د خالص نقد تشریحات

د محاسبې وروسته، درې قضیې رامنځته کیدی شي:

NT >0: مثبت خالص نغدي جریان یوه نښه ده چې شرکت کولی شي ژر تر ژره پور تادیه کړي. دا د ښه مدیریت یوه مثبته نښه ده. په هرصورت، دا باید ډیر لوړ نه وي. په دې حالت کې، دا به هغه فنډونه وي چې په کافي اندازه نه کارول کیږي او لږ حاصل ورکوي.

lorsque TN<0 : یو لومړیتوب، د منفي خالص نغدو موقف د مدیریت ناوړه نښه ده. مګر، دا په ځانګړې توګه اړینه ده چې د نظر صادرولو دمخه د دې وضعیت لاملونه وڅیړئ.

که چیرې د نغدو پیسو جریان منفي وي ځکه چې WCR (د کاري پانګو اړتیا) خورا لوړه ده، دا د WCR غوره مدیریت دی چې باید پلي شي. که دا منفي وي ځکه چې کاري پانګه ناکافي ده، دا د شرکت پانګه اچونې پالیسي ده چې باید بیاکتنه وشي.

TN=0: دا حالت په عمل کې په سختۍ سره د لاسته راوړلو وړ دی.

تاسو کولی شئ دا هم زده کړئ چې دا څنګه ترسره کړئ د تناسب په کارولو سره مالي تحلیل. تاسې پورې اړه لري

ستاسو نظرونه په تبصرو کې