د اسعارو د تبادلې په اړه څه پوهیدل؟

د اسعارو تبادله د کارپوریټ پور پانګې جوړښتونو کې په زیاتیدونکي ډول عام مشتق دی. کله چې سازمانونه ارزونه کوي چې ایا دا محصول د دوی لپاره سم دی، دوی بیلابیل مسلې په پام کې نیسي، د سوداګرۍ جوړښت څخه د محاسبې درملنې پورې. سربیره پردې، د بانکدارۍ راتلونکی په خوندي کولو کې دی او د پورټ فولیو تنوع د اعتبارونو د نړیوال اسعارو تبادله بازار به پدې بدلون کې کلیدي رول ولوبوي.

پدې مقاله کې ، زه تاسو ته د هغه څه اړین توکي وړاندې کوم چې تاسو اړتیا لرئ د اسعارو تبادلې په اړه پوه شئ. مګر لومړی، دلته د تادیه شوي روزنیز کورس دی چې تاسو ته اجازه درکوي د آنلاین روزنې سره پیل کړئ.

د اسعارو تبادله څه ده

د اسعارو تبادله د دوه اړخونو ترمینځ یو تړون دی چې د پور نغدي جریان د یو اړخ څخه بل ته په مختلف اسعارو کې تبادله کوي. دوی شرکتونو ته اجازه ورکوي چې نړیوال پانګوالو بازارونو ته په اغیزمنه توګه ګټه پورته کړي ځکه چې دوی په بیلابیلو پرمختللو هیوادونو کې د سود نرخونو تر مینځ یو بشپړ منځګړیتوب اړیکه چمتو کوي.

د اسعارو تبادله په ساده ډول یو تړون دی چې په یو اسعارو کې د نغدو جریان تبادله په ټاکل شوي نرخونو کې په بل اسعارو کې د نغدو جریان لپاره.

د مثال په توګه، یو شرکت کولی شي د هیج بانک سره یو تړون ته ننوځي ترڅو د یو ټاکل شوي سود نرخ په بدل کې د یو ټاکل شوي تصوري مقدار د تادیې په بدل کې د یو ټاکل شوي سود نرخ سره د USD یو ټاکلی مقدار ترلاسه کړي. دا مهمه ده چې په یاد ولرئ چې د راکړې ورکړې هره مرحله کیدای شي ثابت یا تیر شوی نرخ وي.

د هر ډول OTC مشتق په څیر، دا لیږدونه د دودیز وړ دي. په ځینو مواردو کې، یو ابتدايي تصور تبادله شتون لري. د نورو قضیو لپاره، وروستی تصور تبادله شتون لري. په نږدې ټولو قضیو کې د لنډمهاله سود تادیات شتون لري، کوم چې ممکن د تصور تبادله هم شامل وي یا نه وي. لاندې چارټ یو عام مثال وړاندې کوي.

د تبادلې تاریخي اصل

دا تبادله د 1960 لسیزې پورې اړه لري کله چې FED (د متحده ایالاتو مرکزي بانک) د Bundesbank (د آلمان مرکزي بانک) سره د نښه کولو لپاره د ګرین بیک په تبادله کې د ډالر مالتړ لپاره د بهرنیو اسعارو بازار کې مداخله وکړه. FED بیا دا ژمنه کړې وه چې بیرته تبادله (د نښان بیرته راګرځیدل او د ډالرو بیرته راګرځیدل) به د مخکې ټاکل شوي نیټې سره سم ترسره شي.

ولې د اسعارو تبادله وکاروئ؟

تبادله د ځینو پانګوالو لخوا د قیاس وسیلو په توګه کارول کیږي ترڅو د مختلف بازارونو نرخونو ارتقا باندې شرط وکړي. پدې توګه تاسو به په اسعارو ، نرخونو ، ونډو ، خامو توکو او داسې نورو کې تبادله ومومئ.

د لوستلو لپاره مقاله: ټول د سټاک بازار په اړه

په تبادله کې باید عناصر شامل وي لکه مهال ویش، موده، د پیل نیټه، د ټاکل شوي نرخ ارزښت، د زیرمې ماهیت، نومول شوي مقدار، د محاسبې اساس او د متغیر نرخ حواله.

د تبادلې مثال

راځئ چې د مثال په توګه واخلو د متحده ایالاتو میشته شرکت څخه موږ به د Acme Tool & Die ووایو. Acme د 6 ملیون سویس فرانک په اړه د 100٪ ټاکل شوي نیم کلني کوپن تادیاتو سره د سویس فرانک نومول شوي یوروبانډ په صادرولو سره فنډونه راټول کړل.

په پیل کې، شرکت د یوروبانډ مسلې له عایداتو څخه 100 ملیون سویس فرانک ترلاسه کوي (د هرې معاملې یا نورو فیسونو په پام کې نیولو سره) او په متحده ایالاتو کې د خپلو عملیاتو تمویل لپاره د سویس فرانک کارولو وړتیا لري.

د لوستلو لپاره مقاله : څنګه د برانډ عکس رامینځته کړئد یوې کمپنۍ په پرتله ?

څرنګه چې دا مسله د متحده ایالاتو میشته عملیاتو تمویل کوي ، نو دوه شیان به پیښ شي: Acme باید 100 ملیون سویس فرانک په امریکایی ډالرو بدل کړي ، او دا به غوره کړي چې د کوپن تادیاتو لپاره خپل مسؤلیت په متحده ایالاتو کې تادیه کړي. هر شپږ میاشتې.

شرکت کولی شي د لومړي لندن بانک سره د اسعارو په تبادله کې د ننوتلو له لارې د سویس فرانک نومول شوی پور د متحده ایالاتو ډالرو په څیر پور بدل کړي.

هغه موافقه وکړه چې تجارت وکړي 100 ملیون سویس فرانک په پیل کې په امریکایی ډالرو کې، او همدارنګه په سویس فرانک کې په ورته نیټو کې د کوپن تادیات ترلاسه کول چې د کوپن تادیات د Acme یوروبانډ پانګوالو له امله دي او د کوپن تادیات په متحده ایالاتو کې د شاخص سره تړلي او د تصور شوي امریکایی ډالر بیا په سویس کې تبادله کول. فرانک په پاخه عمر کې

د Acme د متحده ایالاتو عملیات د متحده ایالاتو نغدي جریان رامینځته کوي څوک چې په امریکایي ډالرو کې د شاخص تادیات ورکوي. په دې توګه، د اسعارو تبادله د یوروبانډ مسلې اضافه ارزښت کې د هج یا لاک کولو لپاره کارول کیږي، له همدې امله دا ډول تبادله اکثرا د اصلي جاري کونکي مالي ادارې سره د ټول جاري کولو برنامې برخې په توګه تجارت کیږي.

انعطاف پذیري

د سود د نرخ تبادلې برعکس، کوم چې شرکتونو ته اجازه ورکوي چې په لنډ مهال کې په یو واحد اسعارو کې پور اخیستلو سره د دوی مقایسوي ګټې تمرکز وکړي، د اسعارو تبادله شرکتونو ته اضافي انعطاف چمتو کوي ترڅو د دوی په بازارونو کې د دوی پرتله کولو ګټې څخه ګټه پورته کړي.

دوی دا وړتیا هم چمتو کوي چې د اسعارو او بشپړتیا په شبکه کې د ګټو ګټه پورته کړي. د اسعارو د تبادلې بازار بریالیتوب او د یوروبانډ بازار بریالیتوب په واضح ډول سره تړلی دی.

نندارتون

د اسعارو تبادله د سود نرخ تبادلې په پرتله د کریډیټ لوی خطر رامینځته کوي. دا د پام وړ مقدارونو د تبادلې او بیا سوداګرۍ له امله دی. شرکتونه باید د قرارداد په پای کې د تصور وړاندې کولو لپاره فنډونه ومومي او مکلف دي چې د یو اسعارو تصور د بل لپاره په ثابت نرخ بدل کړي.

هرڅومره چې د بازار حقیقي نرخونه د دې قراردادي نرخ څخه انحراف کوي ، په هماغه اندازه احتمالي زیان یا لاسته راوړنه.

دا احتمالي افشا کول د وخت په تیریدو سره د بې ثباتۍ په زیاتیدو سره ډیریږي. هر څومره چې قرارداد اوږد شي، هومره چانس شته چې اسعارو د توافق شوي لومړني تبادلې نرخ دواړو خواو ته حرکت وکړي. دا تشریح کوي چې ولې د اسعارو تبادله د دودیز سود نرخ تبادلې په پرتله ډیر کریډیټ لاینونه متحرک کوي.

قیمت

د اسعارو تبادله د سود نرخ تبادلې په څیر ارزښت لري یا ارزښت لري. دا د تخفیف شوي نغدو جریان تحلیل په کارولو سره ترسره کیږي چې د سویپ منحنی صفر کوپن نسخه ترلاسه کړي.

عموما، د اسعارو تبادله په پیل کې د خالص ارزښت پرته تجارت کوي. د وسیلې د ژوند په اوږدو کې، د اسعارو تبادله کولی شي "په پیسو کې"، "د پیسو بهر" یا دا "په پیسو کې" پاتې شي.

د تبادلې ډولونه

هغه وسایل چې په تبادله کې تبادله کیږي اړتیا نلري د سود تادیه وي. په حقیقت کې، د بهرني تبادلې معاملو بې شمیره توپیرونه شتون لري. په نسبي توګه عام تړونونه د اسعارو تبادله، د پور تبادله، د اجناسو تبادله، او د بیرته راستنیدو ټول تبادله شامل دي.

د سود نرخ بدلول

د سویپ ترټولو ساده او عام ډول د وینیلا ساده سود سویپ په نوم پیژندل کیږي. په داسې تبادله کې، A ګوند موافقه کوي چې ګوند B ته په ټاکلې نیټې کې د یوې ټاکلې مودې لپاره د تصور پرنسپل باندې د سود یو ثابت، مخکې ټاکل شوی نرخ ورکړي.

د لوستلو لپاره مقاله: څنګه خپل بلاګ د سپانسر شوي مقالو سره منیټ کړئ؟

له همدې امله، B ګوند موافقه کوي چې ګوند A ته د متغیر سود نرخ په ورته ټاکل شوي نیټو کې د ورته مودې لپاره د ورته تصور اصل سره تادیه کړي.

د کلاسیک سود نرخ تبادله کې چې د وینیلا ساده سود نرخ تبادلې په نوم هم پیژندل کیږي ، ورته اسعارو د نغدو جریانونو تادیه کولو لپاره کارول کیږي. د تادیې نیټې چې دمخه ټاکل شوي د تصفیې نیټې په نوم یادیږي، او د دوی ترمنځ وخت د تصفیې موده ده.

څرنګه چې تبادله شخصي قراردادونه دي، تادیات میاشتنۍ، درې میاشتنۍ، کلنۍ یا په هر وخت کې چې د اړخونو لخوا ټاکل کیږي ترسره کیدی شي.

د سود نرخ تبادله بیلګه

فرض کړئ چې دوه ادارې غواړي "مصنوعي" د دوی د سود تادیې مکلفیتونه بدل کړي. شرکت A کولی شي د خپل متغیر سود تادیې مکلفیت د ثابت نرخ لپاره تبادله کړي چې دا اجازه ورکوي، د بیلګې په توګه، بل پور ترلاسه کړي.

د دې مقابل شرکت، B شرکت ممکن غوره کړي چې خپل تادیات په ثابت نرخ بدل کړي، د ټیټ سود نرخونو تمو پورې اړه لري.

د اسعارو تبادله

د اسعارو په تبادله کې، دواړه خواوې د پورونو اصلي او سود تادیات په مختلفو اسعارو کې تبادله کوي. د سود د نرخ تبادلې په څیر، اصلي پیسې اکثرا د پام وړ مقدار نه وي بلکه د سود مکلفیتونو سره تبادله کیږي. د اسعارو تبادله په مختلفو هیوادونو کې ترسره کیدی شي.

د مثال په توګهارجنټاین او چین دا تبادله کارولې، په ځانګړې توګه د دې لپاره چې چین وکولی شي د بهرنیو اسعارو زیرمې ثبات کړي.

د دویمې بیلګې په توګه، حتی د متحده ایاالتو فدرالي زیرمې د اروپا مرکزي بانکونو سره د پیسو د بدلولو په یوه تیریدونکي ستراتیژۍ کې ښکیل دي. دا په اروپا کې د 2010 مالي بحران په جریان کې ترسره شوی ، چې هدف یې د یورو ثبات و چې د یونان د پور بحران وروسته راټیټ شو.

د اسعارو د تبادلې بېلګه

د دې ډول تبادلې ترټولو غوره مثال په 1981 کې داخل شو، کله چې نړیوال بانک د USD بانډ ومنله، بیا یې د امریکایي شرکت IBM سره د ډالرو تادیاتو مکلفیتونه د پور پوښښ په بدل کې بدل کړل. DM) او سویس فرانک (CHF).

دې تبادلې نړیوال بانک ته اجازه ورکړه چې د سویس او جرمني اسعارو ته خپل تماس زیات کړي، کوم چې د متحده ایالاتو په پرتله د 8٪ او 12٪ ترمنځ د سود نرخونه لري - پداسې حال کې چې IBM په دې اسعارو کې خپل مسؤلیتونه ساتلي.

د ټول بیرته راستنیدو تبادله

د بیرته راستنیدنې په ټوله سوداګرۍ کې، د یوې ځانګړې شتمنۍ ټول بیرته راستنیدنه د ثابت سود نرخ لپاره بدلیږي. هغه ګوند چې د زیرمې شتمنۍ ته د ثابت نرخ لګښت تادیه کوي، که دا سټاک وي یا شاخص.

د مثال په توګه، یو پانګه اچوونکی کولی شي د سټاک پول څخه د ونډې تادیاتو سربیره د پانګې تعریف په بدل کې ګوند ته یو ثابت نرخ ورکړي.

د اجناسو تبادله

د تیر شوي توکو نرخ تجارت هغه څه دي چې د اجناسو په تبادله کې لیدل کیږي. د مثال په توګه واخلئ د برینټ خام تیلو ځایی نرخ، د هغه قیمت لپاره چې د یوې موافقې مودې لپاره ټاکل کیږي. لکه څنګه چې مثال وړاندیز کوي، د اجناسو تبادله به ډیری وختونه خام تیل ولري.

د پور لپاره د مساوات تبادله

لکه څنګه چې نوم وړاندیز کوي، د پور لپاره د مساوات تبادله کې د پور لپاره د مساوات تبادله شامله ده او برعکس. کله چې د عامه سوداګریز شرکت سره معامله کوئ، دا به د سټاک لپاره د بانډونو تبادله معنی ولري. د پور څخه د مساواتو تبادله د شرکت لپاره یوه لاره ده چې خپل پور بیرته تمویل کړي او همدارنګه د خپل پانګې جوړښت ځای په ځای کړي.

د کریډیټ خطر تبادله

د کریډیټ ډیفالټ سویپ تبادله د یوې ډلې لخوا د یوې موافقې څخه جوړه ده چې د کریډیټ خطر پیرودونکي ته د پور اصلي مقدار او سود تادیه کړي، په دې شرط چې پور اخیستونکی د خپل چمتووالي څخه سرغړونه وکړي. د خطر ضعیف مدیریت او د کریډیټ په بازار کې ډیر ګټه اخیستنه د 2008 مالي بحران اصلي لاملونه وو.

د مثال په توګه د کریډیټ خطر تبادله

فرض کړئ چې د زړه راښکونکي سود نرخ (اصلي ارزښت) په بدل کې ، د تقاعد فنډ "FP" پریکړه کړې چې شرکت ABC ته د لوی مقدار پور ورکولو سره پانګونه وکړي. د دې خطر کمولو لپاره، FP (پیرودونکی) پریکړه کوي چې د بیمې شرکت (جاری کونکی) سره د خپلې پانګې اچونې په اړه د ترلاسه شوي سود د یوې برخې په بدل کې د کریډیټ ډیفالټ قرارداد پرانیزي.

د دې تبادلې سره، FP اداره کوي چې د بیمې شرکت ته د زیانونو پوښلو مسؤلیت په سپارلو سره د شرکت ABC د ډیفالټ (نه تادیه) پروړاندې ځان خوندي کړي.

د تبادلې نور ډولونه

• د تبادلې اساس: تاسو ته اجازه درکوي دوه متغیر نرخونه په لنډ مهاله نرخونو کې په ورته اسعارو یا دوه مختلف اسعارو کې تبادله کړئ
• د پایښت دوامداره سود نرخ بدلول: دا ممکنه کوي چې د متغیر نرخ شاخص د لنډ مهاله سود نرخونو سره د بل متغیر نرخ سره په متوسط ​​​​یا اوږدمهاله سود نرخ باندې شاخص شوي بدل کړي.
• د شتمنیو تبادله: دا د سود نرخ تبادله او د ثابت نرخ بانډ تر مینځ ادغام دی چې د مصنوعي تیر شوي نرخ بانډ رامینځته کوي.
• د بیرته راستنیدو ټول تبادله: تاسو ته اجازه درکوي د یوې ټاکلې مودې په جریان کې د دوه مختلف شتمنیو ارزښت کې د عاید او د بدلون خطر تبادله کړئ.
• د انفلاسیون تبادله : د انفلاسیون نرخ په مقابل کې د ثابت یا متغیر نرخ تبادله
• د مساواتو تبادله: د سود نرخ بدلولو په څیر کار کوي
• منحنی تبادله: د سود نرخ تبادله (د متغیر په مقابل کې متغیر) د یو واحد اسعارو شرط چې د حاصلاتو منحنی شکل دی.

د اسعارو تبادله او د سود نرخ تبادله ترمنځ توپیر

د سود نرخ تبادله کې د نغدو جریانونو تبادله شامله ده چې په ټاکل شوي تصور شوي مقدار باندې د سود تادیاتو پورې اړوند وي. د تړون په پیل کې هیڅ تصوري تبادله شتون نلري، نو د اسعارو د دواړو اړخونو لپاره د پام وړ مقدار یو شان دی او په ورته اسعارو کې محدود شوی. اصلي تبادله بې ځایه ده.

د لوستلو لپاره مقاله : د شرکت د برانډ عکس څنګه وده کول؟

په هرصورت، د اسعارو د تبادلې په صورت کې، اصلي تبادله د اسعارو د توپیرونو له امله بې ځایه نه ده. په تصوراتي مقدارونو کې د اصلي تبادله د بازار په نرخونو کې ترسره کیږي، ډیری وختونه د لیږد لپاره ورته نرخ په پیل کې کارول کیږي لکه څنګه چې د بشپړتیا په وخت کې کارول کیږي.

د تبادلې ګټې او زیانونه

تبادله نه یوازې د هیجنګ عملیاتو لپاره کارول کیږي چې د شرکت یا یو فرد د خطر افشا کیدو فسخه کولو یا کمولو لپاره تمایل لري ، بلکه د قیاس کولو عملیاتو لپاره هم کارول کیږي. د تبادلې لوی نیمګړتیا د مقابل اړخ خطر سره تړاو لري.

دا په حقیقت کې تل ممکنه ده چې مقابل لوري خپل د تادیې مکلفیتونه پوره نکړي. د اټکلي موخو لپاره د تبادلې په غوره کولو سره، تاسو د زیانونو تجربه کولو خطر هم لرئ کله چې ستاسو وړاندوینې سمې نه وي.

پایله

تبادله یوه پیچلې مالي وسیله ده چې په عمده توګه د مسلکي پانګوالو لخوا کارول کیږي. دا میکانیزم چې د اسعارو په بازار کې شتون لري هم یو مشتق مالي محصول دی چې د نغدو معاملو او کریډیټ اصلاح کولو ته اجازه ورکوي.

دا د ځینو سوداګرو لخوا کارول کیږي ترڅو د اسعارو تر مینځ د سود نرخ توپیر څخه په ګټې اخیستنې سره د اوږدې مودې فاریکس ګټې رامینځته کړي. تجارت کول ". په هرصورت، پرچون پانګوالو ته مشوره ورکول کیږي چې ستاسو په پورټ فولیو کې د شاملولو له لارې د بنسټیز میکانیزم په اړه پوه شي.

مګر مخکې لدې چې تاسو پریږدئ ، دلته پریمیم روزنه ده چې تاسو سره به ستاسو د شخصي مالیاتو کنټرول کې مرسته وکړي.