ټول د چلند مالي په اړه

ولې تجربه لرونکي پانګه اچوونکي ډیر ناوخته اخلي او بیا ډیر ژر پلوري؟ ولې د سټاک سمبولونو سره شرکتونه چې په الفبا کې دمخه راځي د هغو په پرتله چې وروسته راځي د اندازه کولو وړ وړ ګټه لري؟ بله پوښتنه دا ده:  ولې خلک د پیسو ایستلو څخه انکار کوي د سپما حسابحتی کله چې دوی په پور کې ډوب وي؟ د دې پوښتنو ځوابونو لپاره، موږ باید د پانګوالو رواني پوهه وڅیړو او د دوی چلند مطالعه کړو. په داسې کولو کې، تاسو هغه څه کوئ چې ورته ویل شوي چلند مالي.

د چلند مالیه د بازار د اغیزمن فرضیې په ځواب کې په یوه برخه کې رامینځته شوې. دا یوه مشهوره تیوري ده چې د سټاک بازار په منطقي او اټکل سره حرکت کوي. سټاکونه عموما په خپل مناسب قیمت کې تجارت کوي، او دا نرخونه د هرچا لپاره موجود ټول موجود معلومات منعکس کوي. تاسو نشئ کولی بازار مات کړئ، ځکه چې هر څه چې تاسو پوهیږئ دمخه یا ډیر ژر به د بازار په نرخونو کې منعکس شي.

د Finance de Demain سره یوځای شوی ترڅو تاسو ته هرڅه راوړي چې تاسو ورته اړتیا لرئ د چلند مالي چارو په اړه پوه شئ. په حقیقت کې، د مالي ارواپوهنې او چلند مالي پوهه په دوو لارو ګټه کیدی شي.

لومړی ډ هرڅه نه، د مختلفو لارو پوهیدل چې زموږ پریکړه کول اغیزمن کیدی شي کولی شي موږ سره مرسته وکړي چې د سټاک بازار عام زیانونو مخه ونیسو.

دوهم، د بازار د نورو برخه اخیستونکو د مالي چلندونو پوهه کولی شي موږ سره د فرصتونو په پیژندلو کې مرسته وکړي. نوي تجارتونو ته د ننوتلو یا پانګوونې لپاره غوره وخت هغه وخت دی کله چې نور غلطي کوي.

مګر مخکې له دې چې تاسو پیل کړئ، په اړه نور معلومات زده کړئ کوانټم مالیه.

مخکې شه

🥀 د چلند مالیه څه ده؟

د چلند مالیه په پانګه اچوونکو او مالي بازارونو باندې د رواني اغیزو مطالعه ده. په اصل کې،د چلند مالیه په مالي بازارونو کې د بې کفایتۍ او غلط قیمت پیژندلو او تشریح کولو په اړه ده. دا تجربې او څیړنې کاروي ترڅو وښیې چې انسانان او مالي بازارونه تل منطقي ندي او هغه پریکړې چې دوی یې کوي ډیری وختونه غلط دي.

که تاسو حیران یاست چې احساسات او تعصب څنګه د سټاک قیمتونو اغیزه کوي، د چلند مالي وړاندیزونه ځوابونه او توضیحات.

د چلند تمویل په 1970 او 1980 کلونو کې د ارواپوهانو ډینیل کاهنیمن او اموس ټورسکي او اقتصاد پوه رابرټ جې شیلر له کارونو څخه راځي. دوی پراخ، ژورې ریښې، بې شعوري تعصبونه او د خلکو د مالي پریکړو کولو په طریقه کارول.

په ورته وخت کې، د مالیې څیړونکو دا وړاندیز پیل کړ چې د بازار اغیزمن فرضیه، یوه مشهوره تیوري چې د سټاک مارکيټ په منطقي او د وړاندوینې وړ طریقه حرکت کوي، تل د پلټنې لپاره ولاړ نه وي. په واقعیت کې، بازارونه د قیمت او خطر په اړه د پانګوالو د غلط فکر له امله د بې کفایتۍ سره مخ دي.

په تیره لسیزه کې، د چلند مالیه په اکاډمیک او مالي ټولنو کې د اقتصادي ارواپوهنې لخوا اغیزمن شوي د چلند اقتصاد د فرعي ساحې په توګه منل شوې.

د دې په ښودلو سره چې څنګه، کله، او ولې چلند له منطقي توقعاتو څخه انحراف کوي، د چلند مالي تمویل یو ماډل وړاندې کوي چې د هر چا سره د دوی د مالي چارو په اړه غوره، ډیر منطقي پریکړې کولو کې مرسته وکړي.

🥀 دودیز VS چلند مالیه

په تیرو لسیزو کې رامینځته شوي ډیری مالي تیوري د پانګوالو سره د منطقي په توګه چلند کوي. دا د اقتصاد د پراخې ساحې سره سمون لري کوم چې پریکړه کونکي هم منطقي ګڼي. د د عصري پورټ فولیو تیوري او د بازار اغیزمن فرضیه د دودیزې پانګونې په اړه دوه خورا ډیر حواله شوي نظریې دي.

دواړه د پانګې اچونې پریکړې کولو په اړه یو لړ انګیرنې کوي. د دې له جملې څخه هغه انګیرنې دي چې پانګه اچوونکي د عایداتو اعظمي کولو په لټه کې دي او پانګه اچوونکي معقول دي. د چلند پانګې اچونې تیوري دا حقیقت لټوي پانګه اچوونکي منطقي ندي.

دا د تصمیم نیولو لپاره د پانګوالو مختلف هڅونې هم په پام کې نیسي. تر یوې اندازې پورې، دا یو څه تشریح کوي د مالي ماډلونو او حقیقي پایلو ترمنځ توپیرونه.

که تاسو په مالي ارواپوهنه پوهیږئ، دا به تاسو سره د یو څه په پوهیدو کې مرسته وکړي په دودیز مالیاتو کې نیمګړتیاوې. تاسو به د خپلو ادراکي تعصباتو او غلطیو په اړه هم ډیر خبر اوسئ چې تاسو یې د پانګه اچوونکي په توګه کولی شئ.

د کمیتي پانګې اچونې ساحه هم هڅه کوي چې په پریکړه کولو کې د تیوري پر ځای د حقیقي نړۍ پایلې شاملې کړي.

🥀 د چلند مالیه او د چلند اقتصاد

د چلند مالیه د دې پورې اړه لري چې څنګه رواني او ټولنیز عوامل اغیزه کوي پریکړه کول په ځانګړې توګه په مالي بازارونو کې. د چلند اقتصاد ډیری ورته "غیر منطقي" فکتورونه لټوي چې کولی شي په پریکړه کولو اغیزه وکړي.

په هرصورت، پدې حالت کې د پریکړو په پراخه لړۍ باندې د دوی اغیز مطالعه کیږي. پدې کې شامل دي چې څنګه مصرف کونکي او د سوداګرۍ مشران پریکړې کوي. پدې کې د لوبې تیوري او ارتقاء ارواپوهنه هم شامله ده.

دا مفکورې کارول کیدی شي کله چې نږدې هر ډول اقتصادي اندازه مطالعه یا وړاندوینه کوي، د مصرف او مصرف کونکي باور څخه پور، وده او بیکارۍ پورې. سربیره پردې، د مالي ارواپوهنې اصطالح اکثرا د یو څه مختلف موضوع ته راجع کولو لپاره کارول کیږي.

مالي ارواپوهنه اکثرا د شخصي مالي په پراخه ساحه کې کارول کیږي. پدې کې شامل دي سپما لګښتونه، پورونه، کریډیټ کارتونه او بیمه. مالي پلان جوړونکي او مشاورین د دې فکتورونو په اړه اندیښمن دي لکه څنګه چې دوی د پانګې اچونې پریکړې کولو سره دي.

🥀 د چلند مالي اړخونو باندې پوه شئ

کله چې اقتصادي او مالي ارزونه د ناسم قضاوت او باورونو لامل کیږي، د ادراکي تعصب پایله ده. تر ټولو عام ادراکي تعصبونه عبارت دي له:

د ځان منسوبولو تعصب: په دې عقیده چې د پانګونې ښې پایلې د مهارت پایله ده او ناغوښتل شوې پایلې د بدبختۍ لامل کیږي.

Le د تایید تعصب: هغه معلوماتو ته ډیر پام وکړئ چې په مالیه یا پانګه اچونه باور تاییدوي او هر هغه معلومات له پامه غورځوي چې د هغې سره تضاد لري.

نمایشي تعصب: باور کول چې دوه شیان یا پیښې د حقیقت په پرتله ډیر نږدې تړاو لري.

Le چوکاټي تعصب: یو ځانګړي مالي فرصت ته ځواب ووایی چې دا څنګه وړاندې کیږي.

د لنگر تعصب: اجازه راکړئ چې لومړی جایزه یا شمیره چې په غیرقانوني ډول سره مخ کیږي ستاسو په نظر اغیزه وکړي.

له لاسه ورکول: د پانګې اچونې د لاسته راوړنو د پیژندلو پر ځای د زیان څخه د مخنیوي هڅه کول، ترڅو د پام وړ پانګه اچونه یا تمویل فرصتونه له لاسه ورکړي.

دا تعصبونه او هوریستیکونه چې د دوی په رامینځته کولو کې یې مرسته کړې د پانګوالو چلند ، بازار او سوداګرۍ ارواپوهنه ، ادراکي تېروتنې او احساساتي استدلال اغیزه کوي.

🥀 د پانګوالو چلند

ډیر باور، ډیر خوشبیني، د ځان منسوب کولو تعصب، د چوکاټ کولو تعصب او د ضایع کیدو څخه ډډه کول ډیری وختونه پانګه اچوونکي ګمراه کوي. دا ټول فکتورونه د فکري پانګونې پرځای غیر منطقي لامل کیږي.

د سوداګرۍ ارواپوهنه

د سوداګرۍ ارواپوهنه د سوداګر ذهني حالت او احساساتو ته اشاره کوي چې د سوداګرۍ بریا یا ناکامي ټاکي. د انګیرنې ارزونه، لکه د مثبت پایلو پر بنسټ پریکړه کول، د لنگر کولو تعصب، د ضایع کیدو مخنیوی، او د تایید تعصب، کولی شي د مطلوب پانګونې یا مالي پایلو څخه لږ تولید کړي.

د بازار ارواپوهنه

د انسان اقتصادي او مالي ارزونه او تعصبونه په اقتصادي بازارونو اغیزه کوي، د ملیونونو خلکو د ډله ایزو او خپلواکو پریکړو عجیب ترکیب، د ځان لپاره او د فنډونو یا شرکتونو په استازیتوب عمل کوي. د پایلې په توګه، ډیری بازارونه د ډیرو کلونو لپاره ناکام دي.

پوه شئ چې څه شی د انفرادي تضمینونو په ارزښتونو کې د ګډوډۍ لامل کیږي د سټاک بازار کولی شي د بازار ښه فعالیت لامل شي.

ادراکي تېروتنې

ضمني مالي تصمیم نیول د ادراکي تېروتنو پایله ده، چې ډیری یې د هیوریسټیک او لنگر کولو، ځان منسوبولو، او چوکاټ کولو تعصبونو له امله دي. په عصبي علومو کې د موندنو سپړنه او د ناڅرګندتیا شرایطو لاندې د مالي تصمیم نیولو لپاره د دوی اغیزې کولی شي د پیرودونکي تعصب کمولو او مالي مدیریت لپاره د لا بصیرت ستراتیژیو لامل شي.

احساساتي استدلال

ډیری پانګه اچوونکي پدې باور دي چې د دوی هوریستیک او تعصب د سم ساینسي استدلال مثالونه دي او له همدې امله باید د پانګوونې پریکړو لپاره وکارول شي. دوی حیران دي چې زده کړي چې دوی احساساتي دي، نه منطقي.

🥀 د غیر منطقي مالي چلند لګښتونه

د چلند مالیه دا پیژني چې پانګه اچوونکي د خپل ځان کنټرول محدودیتونه لري او د دوی د احساساتو، انګیرنو او مفکورو لخوا اغیزمن کیږي. دا تعصب او غیر منطقي چلند ریښتیني لګښتونه لري.

دوی د هغه څه توپیر لپاره حساب کې مرسته کوي چې پانګه اچوونکي یې تمه کیږي او هغه څه چې دوی واقعیا د کور اخیستلو اداره کوي. دالبر، د مالي څیړنې شرکت، د بازار فعالیت ته د پانګوالو د بیرته راستنیدو نرخ پرتله کولو ډیری مطالعات ترسره کړي.

د مثال په توګه، د 4,25 او 20 ترمنځ د 2000 کلونو په اوږدو کې اوسط پانګه اچوونکي په اوسط ډول 2019٪ کلنۍ عاید ترلاسه کړی. په ورته وخت کې، S&P 500 6,06٪ زیاتوالی موندلی.

ثابت عاید پانګه اچوونکي هم په میز کې پیسې پریږدي، په دې 0,47 کلونو کې 20٪ لاسته راوړي. د عام بانډ شاخص فنډ سره سره، د بلومبرګ بارکلیز د متحده ایالاتو مجموعي بانډ شاخص په کال کې یوازې 5٪ ترلاسه کړ.

که چیرې پانګه اچوونکي منطقي وي، داسې ښکاري چې دوی باید د S&P 500 ته ډیر نږدې شي، یا حتی له دې څخه تیر شي که دوی د ډیر خطر اخیستلو لیوالتیا ولري. مګر دوی بدتر کړل.

🥀 د چلند مالي بنسټیز مفکورې

څرنګه چې تعصبونه د مختلفو دلیلونو لپاره رامینځته کیدی شي، مسلکیان د چلند مالي مفکورې کاروي ترڅو د دې تعصب لامل او اغیز تحلیل کړي. مسلکیان اکثرا د چلند مالي مفکورې په دې پنځو کټګوریو کې جلا کوي:

ذهني محاسبه

ذهني محاسبه د افرادو تمایل دی چې د ځانګړو موخو لپاره پیسې خوندي او تخصیص کړي. دا کولی شي د دې لامل شي چې افراد په ورته مقدار کې مختلف ارزښتونه ځای په ځای کړي. ځکه چې خلک فنډونه په مختلف ډول طبقه بندي کوي، دا کولی شي غیر منطقي، یا لږترلږه غیر منظم، مالي فعالیت المل شي.

د ذهني محاسبې د جبران کولو لپاره، ډیری مالي متخصصین خپل پیرودونکي هڅوي چې ذهني محاسبه وپیژني او د شتمنیو مساوي مقدار ته مساوي ارزښت ورکړي.

د رمې چلند

د رمې چلند د افرادو تمایل ته اشاره کوي چې د نورو مالي پریکړو تقلید کوي. د مثال په توګه، که چیرې یو څوک وګوري چې نور په یو ځانګړي عمل کې پانګه اچونه کوي، دا کولی شي دوی ورته کار وکړي. مسلکیان د ټولنې په ډیری اړخونو کې د دې مفهوم شاهدي ورکوي، مګر دا په ځانګړې توګه په مالي پریکړو کې شتون لري.

کله ناکله کله چې د رمې چلند په یو فرد اغیزه کوي، دا د باخبره پریکړې کولو وړتیا له خطر سره مخامخ کوي، ځکه چې د رمې چلند خلک د دې لامل ګرځي چې ګومان وکړي چې نور خلک د دوی د پریکړو لپاره تحقیق کوي، د دوی لپاره ګام پریږدي.

احساساتي تشه

احساساتي خلا بیانوي کله چې شدید احساسات د یو فرد مالي پریکړې پرمخ وړي. په مالي کې، هغه احساسات چې ډیری وختونه احساساتي باطل جوړوي اندیښنه، لالچ، لیوالتیا او ویره دي. احساساتي نیمګړتیاوې کولی شي د غوره مالي پریکړو کولو لپاره د فرد وړتیا اغیزه وکړي. له همدې امله، د مالي چارو متخصصین اکثرا هڅه کوي د دې پرځای خپلو پیرودونکو ته منطقي مشورې وړاندې کړي.

انګریز

د لنگر کولو مفهوم معاینه کوي چې یو فرد د دوی مالي پریکړي په کوم اساس کوي. ډیری وختونه دا پدې مانا ده چې د یوې ثابتې حوالې نقطې پراساس مالي شتمنیو ته د ارزښت ټاکل، لکه اوسط قیمت. د مثال په توګهکه یو سوداګر وګوري چې د یو ټاکلي سټاک قیمت $ 100 دی، دوی کولی شي د پیرود نرخ د یو معیار په توګه وکاروي ترڅو د سټاک ریښتیني ارزښت وټاکي. دا د دې لامل کیږي چې افراد د ارزښت نور شاخصونه له پامه غورځوي.

ځان ته منسوبول

ځان ته منسوب کول هغه تمایل دی چې د یو چا د خپلو مهارتونو د زیاتې اندازې پراساس پریکړې کوي. د چلند ځینې مالي متخصصین د ځان منسوبول د احساساتي منحل کولو یوه بڼه ګڼي.

دا کیدای شي پدې معنی وي چې یو فرد خپله پوهه د نورو مسلکیانو د کچې څخه پورته ګڼي. افراد کولی شي د مالي متخصصینو مشورې ته غوږ نیولو او د پریکړې کولو دمخه د پریکړې احتمالي پایلو په څیړلو سره د ځان منسوب کیدو څخه مخنیوی وکړي.

🥀 د چلند مالیه یو مخ پر ودې ساحه ده

د چلند تمویل اوس د مالي مشاور سوداګریز ماډلونو او د پیرودونکي ښکیلتیا په کړنو کې پلي کیږي. لپاره مالي شنونکيد شتمنیو مدیران او پخپله د پانګې اچونې پروسه، د چلند مالیه هم د پانګې اچونې میتودولوژي اساس په توګه اهمیت ترلاسه کوي.

اوس دا ممکنه ده چې د چلند مالي پیژندنه ترلاسه کړئ. دا یو څه دی چې په پام کې ونیسئ که تاسو غواړئ په بازارونو پوه شئ یا د مالي مشاور په توګه غوره کړئ. یو ښه مالي پلان جوړونه تاسو سره مرسته وکړي.

پایله

د چلند مالیه ښیي چې افراد اړین ندي چې خپلې پریکړې د ټولو معلوماتو د منطقي تحلیل پراساس وکړي. دا کولی شي د دې لامل شي چې د انفرادي شرکت سټاک لپاره د مناسب قیمت څخه لیرې شي، او بازار په ټولیز ډول په داسې وخت کې چې د سټاک نرخونه په ټولیز ډول خورا لوړ یا خورا ټیټ وي.

په دې کچه د چلند د ټولو مختلفو تعصبونو او د چلند مالي احتمالي اغیزو بشپړ پوهاوی ته اړتیا نشته، مګر پدې مقاله کې بحث شوي شرایط او مفکورې ممکن د ازموینې پوښتنې کې څرګند شي. مګر مخکې له دې چې تاسو پریږدئ، دلته یو روزنیز کورس دی چې تاسو ته به درس درکړي څنګه په انټرنیټ کې مشوره وپلورئ. د اخیستلو لپاره دلته کلیک وکړئ.