Tudo o que você precisa saber sobre a volatilidade do preço do mercado de ações 

Volatilidade é um termo de investimento que descreve quando um mercado ou título passa por períodos de movimentos de preços imprevisíveis e às vezes abruptos. Muitas vezes, as pessoas só pensam em volatilidade quando os preços estão caindo. Mas a volatilidade também pode se referir a aumentos repentinos de preços. Estritamente falando, a volatilidade é uma medida da dispersão em torno da média ou retorno médio de um título.

A volatilidade pode ser medida usando o desvio padrão, que indica quão perto o preço de uma ação está agrupado em torno da média ou média móvel (MA). Quando os preços estão fortemente agrupados, o desvio padrão é pequeno. Quando os preços são muito espaçados, o desvio padrão é importante.

Neste artigo, estamos falando basicamente sobre a volatilidade do mercado de ações. Vamos

O que causa a volatilidade?

Existem muitos fatores que podem causar a volatilidade dos preços dos ativos no mercado. Neste artigo, apresentamos apenas alguns desses elementos. Leia até o final.

1. Fatores políticos e econômicos

Os governos desempenham um papel importante na regulamentação das indústrias e podem impactar uma economia ao tomar decisões sobre acordos comerciais, legislação e políticas. Tudo, desde discursos até eleições, pode causar reações entre os investidores, o que influencia os preços das ações.

Os dados econômicos também desempenham um papel, porque quando a economia está indo bem, os investidores tendem a reagir positivamente. Relatórios mensais de emprego, dados de inflação, números de gastos do consumidor e cálculos trimestrais do PIB podem afetar o desempenho do mercado. Por outro lado, se não atenderem às expectativas do mercado, os mercados podem se tornar mais voláteis.

2. Fatores Setoriais e Setoriais

Eventos específicos podem causar volatilidade dentro de uma indústria ou setor. No setor petrolífero, por exemplo, um grande evento climático em uma importante região produtora de petróleo pode fazer com que os preços do petróleo subam.

Como resultado, os preços das ações das empresas relacionadas à distribuição de petróleo podem subir, como seria de se esperar que lucrassem, enquanto os preços daquelas com altos custos de petróleo em seus negócios podem cair.

Da mesma forma, o aumento da regulamentação governamental em um setor específico pode fazer com que os preços das ações caiam, devido ao aumento da conformidade e dos custos trabalhistas que podem afetar o crescimento futuro dos lucros.

3. Desempenho da empresa

A volatilidade nem sempre é em todo o mercado e pode interessar uma empresa individual. Notícias positivas, como um forte relatório de lucros ou um novo produto que atrai os consumidores, podem deixar os investidores satisfeitos com a empresa. Se muitos investidores desejam comprá-lo, esse aumento na demanda pode ajudar a aumentar drasticamente o preço das ações.

Por outro lado, um recall de produto, violação de dados ou mau comportamento de gerenciamento podem prejudicar o preço das ações à medida que os investidores vendem suas ações. Dependendo do tamanho da empresa, esse desempenho positivo ou negativo também pode ter impacto no mercado mais amplo.

Tipos de Volatilidade

A volatilidade é um dos fatores que os investidores do mercado financeiro analisam na hora de tomar decisões. Existem duas abordagens principais para a volatilidade, cada uma com seus prós e contras:

Volatilidade implícita

O termo volatilidade implícita descreve a volatilidade estimada de um ativo e é uma característica comum da negociação de opções. A volatilidade implícita reflete como o mercado percebe onde a volatilidade deve estar no futuro, mas não prevê a direção em que o preço do ativo se moverá.

Normalmente, a volatilidade implícita de um ativo aumenta em um mercado em baixa porque a maioria dos investidores espera que seu preço continue caindo com o tempo.

diminui em um mercado em alta porque os traders acreditam que o preço deve subir com o tempo. Isso se deve à crença comum de que os mercados em baixa são inerentemente mais arriscados do que os mercados em alta.

Volatilidade implícita é uma das métricas que os traders usam para estimar os movimentos futuros de preços de um ativo com base em vários fatores preditivos.

Volatilidade realizada/histórica

A volatilidade realizada, também conhecida como volatilidade histórica, é uma forma de medir estatisticamente como os retornos de um determinado ativo ou índice de mercado são dispersos quando analisados ​​ao longo de um período de tempo.

Normalmente, a volatilidade histórica é medida estabelecendo o desvio médio de um instrumento financeiro em relação ao seu preço médio em um determinado período de tempo.

O desvio padrão tende a ser a medida mais comum de volatilidade realizada, embora existam outros métodos usados ​​para calcular essa métrica. Um título arriscado é aquele que possui um alto valor de volatilidade histórica, embora em alguns tipos de negociações isso não seja necessariamente um fator negativo, pois condições de alta e baixa podem ser arriscadas.

Contra essas duas medidas, a volatilidade histórica (retrospectiva) serve como medida de referência,

Se as duas medidas mostrarem valores semelhantes, então um ativo é considerado com preço justo com base em padrões históricos. Por esse motivo, os traders procuram desvios desse equilíbrio para determinar se os ativos estão supervalorizados ou subvalorizados.

O modelo de desvio padrão para avaliar a volatilidade financeira

O desvio padrão é uma medida utilizada para determinar estatisticamente o nível de dispersão ou variabilidade em torno do preço médio de um ativo financeiro, tornando-se uma forma adequada de medir a volatilidade do mercado. De um modo geral, a dispersão é a diferença entre o valor médio de um ativo e seu valor real.

Quanto maior a dispersão ou variabilidade, maior o desvio padrão. Quanto menor a variação, menor o desvio padrão. Os analistas costumam usar o desvio padrão como uma forma de medir o risco esperado e determinar a magnitude de um movimento de preço.

Ao calcular o desvio padrão da volatilidade, a variação de um conjunto de dados de preço de um ativo subjacente deve ser derivada. O desvio padrão é a raiz quadrada da variância.

Para fins ilustrativos, consideraremos o preço de um ativo subjacente que aumentou uniformemente em 1 $ a 10 $ em 10 períodos de negociação. O desvio padrão será derivado nas seguintes etapas:

• Calcule a média dos 10 dias de negociação. Isso é feito adicionando os preços (US$ 1, US$ 2… a US$ 10) em seguida, dividindo-o por 10 (neste caso, o número total de prêmios). A soma de 55 dividido por 10 será $ 5,5.
• Determine o desvio da média em cada período. É a diferença entre o preço de fechamento e a média. Por exemplo, no 7º dia, o preço de 7 $ desvia da média US$ 5,5 a partir de 2,5.
• Eleve ao quadrado o desvio de cada período. Todos os períodos com desvios negativos serão eliminados ao quadrado.
• Some os desvios quadrados. De acordo com nosso exemplo, a soma é 82,5 $
• Divida a soma pelo número de períodos, neste caso, 10. Isso será $ 8,25.
• O desvio padrão é a raiz quadrada desse número. Nesse caso, o desvio padrão é $ 2,75, que reflete a distribuição de valores em torno do preço médio, o que dá aos traders uma visão sobre o possível desvio entre o preço do ativo e a média.

Como mostra o cálculo acima, o desvio padrão como medida de risco assume que o conjunto de dados segue uma distribuição normal, ou o que é conhecido como curva de sino.

Em tal cenário, como acima, 68% os dados cairão dentro de um desvio padrão; 95% estará localizado em dois desvios padrão e 99,7% os dados cairão dentro de três desvios padrão.

Mas existem algumas limitações no uso do desvio padrão como medida de volatilidade. Para começar, os preços ou retornos nunca são uniformes e são pontuados por períodos de aumentos acentuados em ambas as direções.

Isso significa que o próprio desvio padrão pode flutuar dependendo dos períodos considerados durante o cálculo.

Também existem o método beta (β) para medir ou calcular a volatilidade. Nesse método, a volatilidade de um ativo subjacente é medida em relação a outros ativos relacionados.

Por exemplo, A volatilidade das ações da Apple pode ser medida em relação à volatilidade geral de outras ações de tecnologia ou mesmo em relação a um índice de ações de referência abrangente.

Benefícios da volatilidade do mercado

A volatilidade nem sempre é uma coisa ruim. Às vezes, as correções do mercado também podem fornecer pontos de entrada que os investidores podem aproveitar.

Se um investidor tiver dinheiro e estiver esperando para investir no mercado de ações, uma correção do mercado pode oferecer uma oportunidade de investir esse dinheiro a um preço mais baixo. A volatilidade descendente dos mercados também oferece aos investidores que acreditam que os mercados terão um bom desempenho no longo prazo a oportunidade de comprar ações adicionais em empresas de sua preferência, mas a preços mais baixos.

Um exemplo simples talvez um investidor possa comprar por 5O? US$ 0, uma ação que valia $ 100 há pouco tempo. A compra de ações dessa maneira reduz seu custo médio por ação, o que ajuda a melhorar o desempenho de seu portfólio quando os mercados eventualmente se recuperam.

O processo é o mesmo quando uma ação está subindo rapidamente. Os investidores podem lucrar com a venda, cujo produto pode ser investido em outras áreas que oferecem melhores oportunidades.

Ao entender a volatilidade e suas causas, os investidores podem aproveitar as oportunidades de investimento que ela apresenta para gerar melhores retornos de longo prazo.