O processo de análise financeira: uma abordagem prática

O objetivo de uma análise financeira da empresa é para responder perguntas relacionadas à tomada de decisão. Essas decisões podem estar relacionadas à gestão da empresa, à política de investimentos ou mesmo a questões relacionadas a financiamentos. Neste artigo Finance de Demain apresenta o processo de análise financeira em uma abordagem prática.

Mas para começar, aqui estão alguns Assessoria e estratégia para criar e desenvolver que lhe permitirá desenvolver a sua empresa ou o seu negócio com muita facilidade.

🌽 As etapas da análise financeirare

A ideia do FA não é comentar cada índice e sim destacar os pontos essenciais necessários para o entendimento do negócio estudado. Assim, a importância da análise financeira varia de acordo com os objetivos traçados e o usuário.

É assim que comumente distinguimos entre análise financeira interna e externa. A análise interna é feita por um funcionário da empresa, enquanto a análise externa é feita por analistas independentes. Seja ela realizada internamente ou por empresa independente, ela deve seguir 05 (cinco) etapas.

✔️ primeiro passo

Esta etapa permite coletar informações contábeis e não contábeis para reprocessá-las. Na verdade, trata-se de entrar em contato com os vários gerentes da empresa que poderão fornecer os documentos solicitados.

Ces Documentos contábeis são: o balanço, a demonstração de resultados, a demonstração de fluxo de caixa e ainda os anexos. Estes também podem incluir outros documentos que possam ajudar a compreender a situação financeira da empresa. Nesta categoria podemos ter relatórios de gestão, diversos comitês, etc.

✔️ segunda fase 

Esta etapa consiste em traçar a transição do balanço contábil para o balanço reformulado. Este último pode ser funcional ou financeiro dependendo da abordagem adotada. O mesmo se aplica à conta de receitas e despesas (CPC) que deve ser atualizada.

A reexpressão consiste na reclassificação dos diversos elementos consoante devam fazer parte do ciclo operacional, de investimento ou de financiamento.

Por exemplo, se no ativo circulante temos um estoque que já dura um ano, então mandamos para o ativo imobilizado. É claro que esta operação não tem impacto no total de ativos/passivos, mas sim no ciclo operacional. Ele modifica automaticamente as proporções calculadas. 

✔️ terceira fase

Após as atualizações do balanço, esta etapa permite apresentar o balanço financeiro (ativos ou liquidez) ou funcional como tal em grandes massas e a conta de despesas e receitas atualizadas. Na verdade, é a síntese do trabalho feito na etapa anterior.

✔️ passo Quatro

Este é o momento de apresentar a demonstração dos fluxos de caixa, justificando os cálculos, se houver, dos índices mais significativos referentes à estrutura financeira; liquidez; atividade empresarial e lucratividade.

✔️ quinta etapa

Esta é a análise financeira correta. Depois de calcular os diferentes rácios na etapa anterior, é necessário comentar a sua evolução. Procure explicar as diferentes variações das proporções. Diga se esses índices são favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​para a empresa? Se forem desfavoráveis, faça sugestões para melhorá-los.  

E isso, proporção por proporção ou por bloco de proporções. Esta etapa deve conduzir absolutamente a um juízo de valor ou a uma avaliação da situação financeira (seus pontos fortes e fracos) da empresa. Para melhor abordar esta quinta etapa, o analista financeiro deve procurar responder às seguintes questões:

•  Quais são os resultados da empresa em termos de faturamento e margem?
• Para atingir esses resultados, qual é a política de investimentos da empresa?
• Como financia esses investimentos?
• Qual é o desempenho da empresa em comparação com outras empresas do mesmo setor?

🌽 O que exatamente deve ser analisado?

Para uma abordagem eficaz da análise financeira, o analista financeiro deve examinar a estrutura do volume de negócios e das margens. Analisar os investimentos realizados, as formas de financiamento desses investimentos e por fim avaliar a rentabilidade desses investimentos.

✔️ Volume de negócios e margens

A análise da estrutura do volume de negócios e das margens ocupa um lugar importante na análise financeira. A análise detalhada do volume de negócios inicialmente e do lucro operacional em segundo lugar permite responder às preocupações do mercado e estratégias de negócios.

Assim, você pode descobrir efeitos de tesoura presente, pois uma empresa pode muito bem experimentar um aumento no seu faturamento e ao mesmo tempo experimentar uma explosão nas suas despesas operacionais.

A análise de receita é uma oportunidade de conhecer melhor as linhas de receita das atividades da empresa e conhecer sua posição competitiva no mercado. No entanto, a análise do volume de negócios também permite saber mais sobre a evolução do " ponto morto separando os custos fixos dos custos variáveis.

✔️Análise de investimento

Em uma empresa, existem duas grandes massas de investimentos. A primeira massa de investimentos é a correspondente ao imobilizado do lado do ativo do balanço.

A informação recolhida nesta massa é importante para a compreensão da estratégia da empresa, nomeadamente comparando o valor dos novos investimentos com o das amortizações. A segunda massa de investimentos corresponde a ações. Assim, a análise financeira deve analisar a necessidade de capital de giro da empresa. 

✔️Análise de financiamento

A análise do financiamento da empresa deve ser realizada de forma dinâmica ao longo de vários anos. Também pode ser feito estaticamente no último exercício disponível. Numa abordagem dinâmica, a ferramenta de trabalho essencial é a tabela de fluxos de caixa. Os fluxos das operações são a pedra angular.

🌽 Como analisar o ciclo de financiamento?

A primeira coisa a fazer ao analisar o financiamento é calcular a Capacidade autofinanciamento (CAF) da empresa. A CAF designa todos os recursos internos gerados pela empresa no âmbito da sua atividade que lhe permitem garantir o seu financiamento.

Pode também permitir o reembolso de empréstimos contraídos, o financiamento de investimentos, o aumento de capitais próprios ou mesmo a distribuição de dividendos. Para calcular o CAF existem dois métodos: o método subtrativo (a partir do excedente operacional bruto) e o método aditivo (do resultado do exercício).

 ✔️ O método subtrativo

Este método de cálculo decorre diretamente da definição de CAF. Este é um cálculo da CAF de acordo com a sua origem. Assim, o CAF é calculado fazendo a diferença entre as receitas reembolsáveis ​​e as despesas reembolsáveis ​​relativas à actividade normal da empresa, ou seja, que não não caia nas operações financiamento ou investimento.

Um produto vendável (respectivamente uma cobrança vendável) potencialmente gera receita (respectivamente despesa). Por outro lado, um produto calculado (respectivamente uma despesa) não gera fluxo monetário.

Na prática, ao excedente bruto de exploração (EBITDA) juntam-se as transferências dos gastos de exploração e subtraem-se os restantes rendimentos de tesouraria da actividade normal e os outros proveitos de tesouraria da actividade normal.

CAPACIDADE DE AUTOFINANCIAMENTO = Superávit operacional bruto + Transferências de despesas operacionais + Autres produits d'exploitation - Autres charge d'exploitation + Participação nos lucros em operações conjuntas - Participação nos lucros em operações conjuntas + Financiadores de produtos - Encargos financeiros + produtos excepcionais - Despesas de saída excepcionais - Participação dos funcionários nos resultados - imposto de renda

Aqui estão algumas perguntas a serem feitas ao analisar os diferentes ciclos.

 ✔️ O método aditivo

Este segundo método de cálculo é mais rápido que o primeiro e, portanto, mais amplamente utilizado. Isso éum cálculo do CAF de acordo com sua alocação. O vídeo a seguir apresenta o processo de análise financeira.

A CAF também pode ser calculada a partir do resultado líquido ao qual são adicionadas as despesas calculadas (provisões para depreciação e provisões) e do qual são subtraídos os produtos calculados de reversões de provisões e depreciações.

Leva além de eliminar os resultados financeiros, o impacto das operações de financiamento e investimento que aparecem na demonstração de resultados.

Em primeiro lugar, os subsídios ao investimento transferidos para a conta de resultados, que são produtos calculados, devem ser subtraídos.

Em segundo lugar, adicione o valor contábil líquido dos ativos vendidos e subtraia o produto da venda dos ativos.

A segunda coisa a fazer ao analisar o financiamento é analisar os índices. São os rácios de liquidez geral, independência financeira, obsolescência, independência financeira e autonomia financeira.

Trata-se de avaliar o equilíbrio da sua estrutura de financiamento, bem como a sua capacidade de reembolso. Os índices financeiros são indicadores utilizados para realizar análises financeiras das empresas.

No entanto, se você deseja controlar suas finanças pessoais em seis meses, recomendo fortemente este guia.

Até você

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