Como fazer análise financeira por índices?

A análise financeira por meio de índices é uma ferramenta essencial para avaliar a saúde financeira de uma empresa. Esta abordagem é diferente de a abordagem funcional Analise financeira. Ao examinar vários rácios financeiros, investidores, gestores e analistas podem obter informações valiosas sobre o desempenho, rentabilidade, solvência e eficiência operacional de uma empresa.

Neste artigo, exploraremos detalhadamente como usar índices financeiros para interpretar as demonstrações financeiras de uma empresa e tomar decisões informadas.

Quer você seja um profissional de finanças ou um empresário que busca entender melhor os números do seu negócio, esta exploração aprofundada da análise de índices financeiros fornecerá conhecimento prático e prático.

🌿Análise de liquidez

A análise de liquidez avalia a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo usando índices como índice atual, índice de liquidez reduzida e índice de liquidez rápida. Esta análise fornece insights sobre a capacidade de uma empresa de saldar suas dívidas de curto prazo usando seus ativos líquidos.

✔️ Rácios de liquidez

A liquidez é uma medida da capacidade de um devedor pagar as suas dívidas, assumindo a continuidade dos negócios. Difere da solvência, que se baseia no pressuposto da cessação das atividades.

Para medir a liquidez de uma empresa, avaliamos a importância dos recursos disponíveis para seus desembolsos. Isto baseia-se no rácio entre liquidez geral, liquidez reduzida e liquidez imediata. O índice de liquidez corrente mede a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas de curto prazo.

Quando for maior que 1, o ativo circulante permite financiar pelo menos o passivo circulante. A empresa pode então ser considerada como "solvente" no curto prazo.

O índice de liquidez reduzido é equivalente ao índice entre o ativo circulante (os ativos mais líquidos de um balanço) menos os estoques e o passivo circulante. curto prazo (dívidas inferiores a um ano).

O rácio de liquidez imediata é mais restritivo do que os outros dois rácios. Indica a capacidade de uma empresa cumprir os seus compromissos de curto prazo sem recorrer ao seu ativo circulante. ilíquido (incluindo estoque).

✔️ Análise financeira por rácios de cobertura de emprego estáveis

O índice de cobertura de empregos estáveis ​​mede a taxa de cobertura dos ativos mantidos na LT pelos passivos.

Esta relação deve ser de menos igual a 1 (100%). É ainda melhor se for maior que 1 porque isso significa que os recursos estáveis ​​da empresa permitem gerar excesso de liquidez que pode ser usado para financiar necessidades de capital de giro.

✔️ A taxa de obsolescência

O índice de obsolescência mede o nível de desgaste dos equipamentos de produção de uma empresa. É expresso em porcentagem.

Quanto mais próximo de 1, mais recente indica que a ferramenta está em produção. Caso contrário, indica envelhecimento.

✔️ O índice de independência financeira

O índice de independência financeira evidencia a situação da dívida financeira da empresa em relação ao seu patrimônio.

Um rácio demasiado baixo corre o risco de complicar as possibilidades de financiamento externo porque indica que a empresa está dependente das entidades que a financiam e tem muito pouca margem de manobra gerada pelos seus fundos próprios.

✔️ Rácio de autonomia financeira

Dos rácios calculados até agora, o da autonomia financeira (RAF) é particularmente importante.

A regra financeira é que os contribuintes de capital devem intervir em pelo menos metade do financiamento do investimento, a fim de garantir a autonomia da empresa face a terceiros. De acordo com a abordagem financeira, a autonomia financeira é expressa da seguinte forma:

Si RAF < 1, então a empresa sempre tem a possibilidade de se endividar no longo e médio prazo.

No caso em que  RAF > 1, então a empresa é incapaz de assumir mais dívidas. Em outras palavras, deve reconstituir seu capital ou aumentá-lo para obter uma nova margem de endividamento e seguro para seus parceiros financeiros.

🌿 Análise de lucro

A interpretação dos rácios de rentabilidade corresponde, na verdade, a a última etapa da análise financeira da empresa. A ideia é trazer à tona os principais índices da análise econômica para poder fazer comparações com outras empresas do mesmo setor. 

Na verdade, a rentabilidade de uma empresa é um componente essencial do seu desempenho global. Pode ser definida como sua capacidade de gerar resultados (beneficiários) em do capital investido.

Dados os diferentes níveis de resultados, existem três níveis de análise de rentabilidade: rentabilidade operacional, rentabilidade econômica e rentabilidade financeira.

Os índices de rentabilidade medem os resultados em relação a: atividade (rentabilidade operacional); meios de produção ou investimentos (rentabilidade econômica); e meios financeiros (rentabilidade financeira).

✔️ Análise de rentabilidade operacional

Dentre os índices de rentabilidade operacional, temos:

👉 A taxa de margem comercial TMC

O TMC diz respeito a empresas com atividade essencialmente comercial. O exame deste rácio permite apreciar a margem comercial da empresa e consequentemente a sua estratégia comercial. Na verdade, uma margem elevada permite incorrer em despesas sem preocupações e melhor serviço empresarial.

Este indicador permite que a empresa se compare com concorrentes da mesma. O acompanhamento deste indicador ao longo do tempo permite avaliar a política comercial da empresa. Matematicamente, a taxa de margem bruta é obtida pela seguinte fórmula:

👉 A taxa de valor agregado (IVA)

Este índice utilizado em empresas industriais mede o grau de integração da empresa. Permite distinguir entre os custos dos fatores de produção externos e internos da empresa. É igual a:

👉 A taxa de excedente operacional bruto (EBITDA)

O rácio EBITDA mede a margem gerada por cada unidade de faturação independentemente das diferentes políticas da empresa. É expresso pela seguinte proporção:

O EBE é o primeiro indicador do desempenho industrial e/ou comercial da empresa. É obtido pela seguinte relação:

Uma vez calculado o seu valor, podem surgir dois casos:

Se EBE > 0,  então a empresa é lucrativa do ponto de vista operacional;

Se EBITDA<0, isso é chamado de “insuficiência operacional bruta”. Ou seja, o faturamento da empresa não cobre suas despesas.

👉A taxa de retorno operacional (ERR)

Este rácio mede o nível de lucro operacional gerado por cada unidade de volume de negócios. Essa razão é expressa pela razão:

👉 A taxa comercial de retorno (TRC)

O último rácio desta família é o que determina o nível de lucro líquido gerado por cada unidade de faturação. É expresso pela razão:

👉 O índice de rotatividade de estoque

O índice de giro de estoque mede o número de vezes que o estoque foi girado durante o ano. Este rácio é um bom indicador da qualidade dos produtos em stock (grau de desuso) e a eficácia das práticas de compras e gerenciamento de estoque.

É calculado dividindo o custo das mercadorias vendidas pelo valor médio do estoque em um determinado período. É importante avaliar o giro de estoque porque cada giro gera lucro bruto. Essa proporção pode revelar onde você pode melhorar suas práticas de compra e gerenciamento de estoque.

Por exemplo, você poderia analisar seus hábitos de compra e os de seus clientes para determinar como você pode minimizar seu estoque. Você poderia monetizar parte do estoque obsoleto vendendo-o com desconto para determinados clientes.

Para calcular o índice de rotatividade de estoque ao longo de um ano, devemos primeiro calcular o estoque médio da empresa.

Uma proporção muito baixa pode expressar diferentes situações. Ou euempresa encontra dificuldades comerciais ou está em excesso.

Um stock sobrecarregado é um elemento a monitorizar que pode, por exemplo, originar custos adicionais de armazenamento; no caso de produtos perecíveis, cujo valor diminui com o tempo, o excesso de estoque pode impactar significativamente a saúde financeira da empresa.

Pelo contrário, um rácio elevado significa que o stock é gerido de forma otimizada em relação ao volume de vendas alcançado pela empresa durante o ano.

👉 Índice de rotatividade de contas a receber

O índice de rotatividade das contas a receber fornece informações sobre o tempo médio decorrido entre a data de emissão de uma fatura e a de seu efetivo pagamento. Essa proporção é calculada a partir da seguinte proporção:

Este índice permite traçar uma tendência em relação ao tempo que seus clientes levam para saldar dívidas. Um atraso médio muito longo pode indicar várias coisas. Deixe vnossos clientes estão passando por dificuldades financeiras ou que oOs prazos que você dá aos seus clientes são muito curtos.

Por outro lado, um prazo médio de pagamento do cliente curto significa que os seus clientes são fiáveis, respeitam os prazos impostos ou beneficiam de uma boa saúde financeira.

👉Taxa de rotatividade de contas a pagar

Substancialmente próximo do rácio anterior, o índice de rotatividade das dívidas de fornecedores expressa o tempo médio que a empresa demora a liquidar as dívidas que contraiu com os seus fornecedores. É calculado da seguinte forma:

O curto prazo médio de pagamento é uma característica muito apreciada pelos seus fornecedores. Isso significa que você é confiável e respeita os compromissos que assumiu com seus parceiros.

Porém, pagar seus fornecedores muito rapidamente pode causar dificuldades de fluxo de caixa dependendo dos recursos da empresa. É aconselhável respeitar os prazos recomendados e pagar aos seus fornecedores no prazo pré-acordado.

Além disso, reservar tempo suficiente para sua empresa cobrar as vendas permite que você preencha seu fluxo de caixa e posteriormente pague seus fornecedores com mais tranquilidade.

🌿Análise de rentabilidade econômica (ER)

Os rácios de medição da rentabilidade económica permitem avaliar a capacidade da empresa em gerar resultados (beneficiários) mobilizando apenas o capital necessário ao exercício da sua atividade.

A rentabilidade económica decorre da capacidade da empresa vender e gerar margens e resultados que permitam renovar e remunerar o capital da empresa. A taxa de retorno econômico líquido é expressa pela razão:

A rentabilidade econômica geral é medida em relação aos ativos econômicos líquidos.

Este indicador de rentabilidade económica permite esclarecer os investidores sobre a remuneração do capital necessário ao funcionamento. No entanto, este indicador não é significativo para todos os usuários Analise financeira. É por isso que os fornecedores de capital, por exemplo, estão interessados ​​na rentabilidade financeira, em particular na remuneração das suas contribuições.

🌿 A análise da rentabilidade financeira (FR)

Os índices financeiros são os mais utilizados pelo gestor para acompanhar a evolução da empresa. Estes rácios permitem avaliar a capacidade da empresa pagar dividendos aos seus accionistas e remunerá-los de forma a compensá-los pelo risco incorrido.

A importância desse índice é avaliada com referência à taxa média de retorno dos investimentos de renda fixa. É expresso pela razão:

A análise financeira por meio de índices é a melhor forma de avaliar a situação financeira da empresa. Você deve sempre respeitar o abordagem de análise financeira. No entanto, se você deseja controlar suas finanças pessoais em seis meses, recomendo fortemente este guia.

Fica a seu critério, deixe sua opinião nos comentários