Tudo sobre o mandado

O mandado é um instrumento financeiro o que pode resultar em ganhos ou perdas consideráveis ​​devido ao seu efeito de alavancagem. Ele permite que o investidor compre ou venda vários ativos subjacentes a um preço e data de vencimento predeterminados. O warrant é um produto especulativo que oferece possibilidades de investimento e especulação.

Neste artigo, explicaremos o que é um warrant, seus diferentes tipos e como funciona.

⛳️ O que é um mandado?

É um produto alavancado do mercado de ações que dá ao investidor a capacidade de amplificar as mudanças em um ativo, seja para cima ou para baixo.

O chamado ativo subjacente pode ser um índice do mercado de ações, uma ação, uma moeda, um título, uma matéria-prima ou mesmo ações dadas como mercadoria em um empréstimo de campanha.

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O investidor, ao comprar um warrant, procura antecipar o curso da evolução do valor do activo para cima ou para baixo. Os warrants são constituídos por instituições financeiras que asseguram a manutenção dos próprios mercados, a cotação e a distribuição.

Eles negociaram The Warrants na bolsa de valores e podem ser comprados ou vendidos a qualquer momento.

⛳️ Tipos de mandados

Agora distinguimos dois tipos:

• O mandado de chamada é uma opção que confere ao seu titular o direito de comprar um ativo subjacente a um preço previamente acordado numa data específica, data esta também designada por “expiração”. Você deve saber que nós compra um “warrant call” ao fazer uma aposta na alta do ativo subjacente.

• o mandado de colocação que é uma opção de venda, dá ao seu titular o direito de vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data específica. Nota: vendemos um “put warrant” quando antecipamos uma queda no ativo subjacente, o que pode ser muito útil para nos prepararmos para uma queda no seu valor.

Você deve saber que warrants são ativos criados por instituições financeiras. Os responsáveis ​​pela liquidez e gestão são denominados emissores. E, finalmente, os formadores de mercado estão lá para manter o mercado dinâmico.

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O warrant complementa, portanto, ações, títulos ou qualquer outro meio (ativo financeiro).

⛳️ Qual o valor de um warrant?

Un Mandado de Chamada é um warrant que lhe dá a possibilidade de comprar uma ação altura de 5€. A paridade neste caso é de 1 warrant para 1 ação. Se, portanto, acontecer que a ação custa 4€, o valor intrínseco deste warrant será de 1€.

Ao observar o tempo de vida de um warrant, veremos a probabilidade de variação do custo do activo subjacente, que não é tida em conta no cálculo do valor intrínseco do warrant em questão.

⛳️ Como funcionam os mandados?

Um warrant dá ao seu detentor um direito que ele pode ou não exercer. O de vender o ativo subjacente.

Nesse momento, o preço dessa transação é determinado pela empresa que emitiu o ativo antecipadamente e esse preço é chamado de preço de exercício. A duração do mandato é também previamente definida por esta entidade.

Os mandados de " tipo europeu " só podem ser exercidos quando chegar o seu prazo de validade, por outro lado, os warrants de " tipo americano » dar flexibilidade para exercício durante o período entre a compra do warrant e sua data de vencimento.

Desde que haja um investidor interessado, um warrant pode ser livremente negociado para venda. Em geral, são instrumentos cujos vencimentos variam entre um e dois anos.

⛳️ As diferentes características dos warrants

✔️Subjacente 

Este é o título sobre o qual um warrant é emitido. Esse valor pode ser trocado por ativos financeiros como ações, commodities, índices, moedas, títulos.

✔️O preço de exercício ou exercício

É o preço previamente acordado com o qual um investidor pode comprar ou mesmo vender o ativo subjacente quando o warrant expirar se achar que é o momento de exercer o seu direito. Este preço é determinado quando o warrant é emitido.

✔️O bônus 

É o preço do warrant que é determinado comparando a oferta com a procura no mercado. Este preço é dividido em dois valores:

• valor intrínseco : este é o lucro, o benefício que o titular obteria diretamente se decidisse exercer seu direito sobre o Warrant. Este lucro não poderia em nenhum momento ser negativo.
• O valor do tempo : é a diferença entre o custo do warrant e o seu valor intrínseco. Este valor é calculado em função de vários elementos como, por exemplo, a volatilidade do suporte e a vida do warrant. O valor do tempo mostra, assim, a probabilidade de ganho que pode ser feito no warrant, dados os vários parâmetros que o mercado nos apresenta.

✔️Alavancagem 

Um warrant é oferecido no mercado com diferentes efeitos de alavancagem. Geralmente, eles são medidos medindo a razão entre a variação deste sobre a variação do ativo subjacente.

Quanto maior a alavancagem, maiores são as variações do custo do warrant em relação ao do ativo.

✔️O prazo 

É o limite de vida do warrant que é definido no momento da emissão. Em geral, os warrants estão em exercício automático e encerram sua cotação 6 dias úteis antes da chegada do limite.

✔️ Paridade ou cota 

Este é o número de warrants necessários para exercer o direito de um ativo subjacente. Este é, portanto, o número mínimo de warrants necessários para poder negociar no mercado.

✔️O ponto de equilíbrio ou bloqueio

Este é o ponto em que o titular de um warrant quer exercer o seu direito, não poderá obter nem prejuízo nem lucro.

Uso de warrants

✔️ Mandado de Chamada

Vamos imaginar que as ações da empresa AC estão em preço de 10€, e você estima que o preço de suas ações aumentará em mais de € 1 durante os próximos dois meses.

Tem assim a possibilidade de ir a este mercado para comprá-lo com um call warrant, o que lhe dará o direito de adquirir as ações da AC ao preço de 11 €.

Imagine que o custo da ação atinge os 15€ ; se detiver um ativo, poderá beneficiar deste aumento exercendo o seu direito de compra da ação da AC a preço de € 11 conforme combinado previamente.

✔️ Colocar garantias

Agora, digamos que você não se apresse e espere que o preço das ações caia mais de US$ 2.

Neste caso, você deve optar por um put warrant, para exercer o direito de vender a ação AC no preço de 8€. Se a ação descer, por exemplo, para 7€, então terá a opção de exercer o seu direito de vender a ação ao preço de 8€, obtendo assim lucro.

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Se fizermos um exercício com warrants reais, você verá que também levaremos em consideração o custo do prêmio ou mesmo de um possível corretor.

Vantagens e desvantagens dos warrants

Os  warrants são geralmente utilizados com o objetivo de diversificar a carteira de um investidor, protegendo-se por meio de uma tomada de posição. Mas adquiri-lo não apresenta apenas bons dias

✔️ Vantagens dos warrants

Os warrants cotados na Euronext Paris facilitam a chamada para alavancagem, dando aos investidores a oportunidade de investir uma pequena quantia, que apresenta um risco limitado de perda.

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Além disso, esses produtos financeiros muitas vezes são facilmente acessíveis por meio de uma conta de valores mobiliários tradicional ou por meio de um intermediário (agência bancária, corretora online, corretora etc.).

✔️ Desvantagens dos Warrants

Os warrants, com uma vida útil e um valor temporal que só decresce, apresentam ao investidor o risco de perda de capital de todo o montante investido.

Warrants são de alto risco. Para poder controlar o mercado, é aconselhável que os diversos investidores utilizem ordens que lhes permitam minimizar as perdas caso surjam.

Perguntas frequentes

O valor de um warrant pode ser modificado?

O valor do warrant é fixado no mercado e os spreads das ações constituem o valor intrínseco do mesmo. Este valor não pode ser aumentado por um investidor.

Quando o investidor pode exercer seu direito?

Isso vai depender do tipo de mandado que ele tem. Se for detentor de mandado de compra, só poderá exercê-lo na data de vencimento. Mas, se for um mandado de venda, pode exercê-la durante a vigência do contrato.

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