Tudo o que você precisa saber sobre a volatilidade dos preços das ações

A volatilidade do preço das ações é um termo de investimento que descreve quando um mercado ou título passa por períodos de movimentos de preços imprevisíveis e, às vezes, abruptos. As pessoas geralmente só pensam em volatilidade quando os preços estão caindo. Mas volatilidade também pode se referir a aumentos repentinos de preços. A rigor, a volatilidade é uma medida da dispersão em torno do retorno médio ou médio de um título.

A volatilidade pode ser medida usando o desvio padrão, que indica o quão próximo o preço de uma ação está agrupado em torno da média ou média móvel (MM). Quando os preços são agrupados de perto, o desvio padrão é pequeno. Quando os preços são muito espaçados, o desvio padrão é grande. Neste artigo, estamos falando basicamente sobre a volatilidade do mercado de ações. Vamos

O que causa a volatilidade?

Existem muitos fatores que podem causar a volatilidade dos preços dos ativos no mercado. Neste artigo, apresentamos apenas alguns desses elementos. Leia até o final.

1. Fatores políticos e econômicos

Os governos desempenham um papel importante na regulamentação de indústrias e podem impactar uma economia quando tomam decisões sobre acordos comerciais, legislação e políticas. Tudo, desde discursos até eleições, pode provocar reações entre os investidores, o que influencia os preços das ações.

Os dados econômicos também desempenham um papel, porque quando a economia está indo bem, os investidores tendem a reagir positivamente. Relatórios mensais de emprego, dados de inflação, números de gastos do consumidor e cálculos trimestrais do PIB podem impactar o desempenho do mercado. Por outro lado, se essas expectativas não forem atendidas, os mercados poderão se tornar mais voláteis.

2. Fatores Setoriais e Setoriais

Eventos específicos podem causar volatilidade dentro de um setor ou indústria. No setor petrolífero, por exemplo, um grande evento climático em uma grande região produtora de petróleo pode causar aumento nos preços do petróleo. Como resultado, os preços das ações de empresas ligadas à distribuição de petróleo podem subir, como seria de se esperar, enquanto os preços daquelas com altos custos de petróleo em seus negócios podem cair.

Da mesma forma, o aumento da regulamentação governamental em um setor específico pode causar queda nos preços das ações, devido ao aumento da conformidade e dos custos trabalhistas, o que pode afetar o crescimento futuro dos lucros.

3. Desempenho empresarial

A volatilidade nem sempre é em escala de mercado e pode interessar uma empresa individual. Notícias positivas, como um relatório de lucros sólido ou um novo produto que atrai os consumidores, podem deixar os investidores felizes com a empresa. Se muitos investidores estiverem querendo comprá-lo, esse aumento na demanda pode ajudar a elevar significativamente o preço das ações.

Por outro lado, um recall de produto, uma violação de dados ou comportamento inadequado da gestão podem prejudicar o preço das ações, pois os investidores vendem suas ações. Dependendo do tamanho da empresa, esse desempenho positivo ou negativo também pode ter impacto no mercado mais amplo.

Tipos de Volatilidade

A volatilidade é um dos fatores que os investidores nos mercados financeiros analisam ao tomar decisões. Existem duas abordagens principais para a volatilidade, cada uma com suas próprias vantagens e desvantagens:

Volatilidade implícita

O termo volatilidade implícita descreve a volatilidade estimada de um ativo e é uma característica comum da negociação de opções. A volatilidade implícita reflete como o mercado percebe onde a volatilidade deverá estar no futuro, mas não prevê a direção na qual o preço do ativo se moverá. Normalmente, a volatilidade implícita de um ativo aumenta em um mercado em baixa porque a maioria dos investidores espera que seu preço continue caindo ao longo do tempo.

diminui em um mercado em alta porque os traders acreditam que o preço deve subir com o tempo. Isso se deve à crença comum de que os mercados em baixa são inerentemente mais arriscados do que os mercados em alta. Volatilidade implícita é uma das métricas que os traders usam para estimar futuras flutuações de preços de um ativo com base em vários fatores preditivos.

Volatilidade realizada/histórica

A volatilidade realizada, também conhecida como volatilidade histórica, é uma maneira de medir estatisticamente como os retornos de um determinado ativo ou índice de mercado são dispersos quando analisados ​​ao longo de um determinado período de tempo. Normalmente, a volatilidade histórica é medida estabelecendo o desvio médio de um instrumento financeiro em relação ao seu preço médio durante um determinado período de tempo.

O desvio padrão tende a ser a medida mais comum de volatilidade realizada, embora existam outros métodos usados ​​para calcular essa métrica. Um título arriscado é aquele que tem um alto valor de volatilidade histórica, embora em alguns tipos de transações isso não seja necessariamente um fator negativo, pois tanto as condições de alta quanto de baixa podem ser arriscadas.

Em comparação com estas duas medidas, a volatilidade histórica (retrospectiva) serve como medida de referência. Se ambas as métricas mostrarem valores semelhantes, então um ativo será considerado com preço justo com base em padrões históricos. Por esta razão, os traders procuram desvios deste equilíbrio para determinar se os ativos estão sobrevalorizados ou subvalorizados.

O modelo de desvio padrão para avaliar a volatilidade financeira

O desvio padrão é uma medida usada para determinar estatisticamente o nível de dispersão ou variabilidade em torno do preço médio de um ativo financeiro, tornando-se uma maneira apropriada de medir a volatilidade do mercado. Em termos gerais, a dispersão é a diferença entre o valor médio de um ativo e seu valor real.

Quanto maior a dispersão ou variabilidade, quanto maior o desvio padrão. Quanto menor a variação, menor o desvio padrão. Os analistas geralmente usam o desvio padrão como uma forma de medir o risco esperado e determinar a importância de um movimento de preço. Ao calcular o desvio padrão da volatilidade, a variância de um conjunto de dados de preço de um ativo subjacente deve ser derivada. O desvio padrão é a raiz quadrada da variância.

Para fins ilustrativos, consideraremos o preço de um ativo subjacente que aumentou uniformemente em 1 $ a 10 $ em 10 períodos de negociação. O desvio padrão será derivado nas seguintes etapas:

• Calcule a média dos 10 dias de negociação. Isso é feito adicionando os preços (US$ 1, US$ 2… a US$ 10) em seguida, dividindo-o por 10 (neste caso, o número total de prêmios). A soma de 55 dividido por 10 será $ 5,5.
• Determine o desvio da média em cada período. É a diferença entre o preço de fechamento e a média. Por exemplo, no 7º dia, o preço de 7 $ desvia da média de US$ 5,5 a partir de 2,5.
• Eleve ao quadrado o desvio de cada período. Todos os períodos com desvios negativos serão eliminados ao elevá-los ao quadrado.
• Some os desvios quadrados. De acordo com nosso exemplo, a soma é 82,5 $
• Divida a soma pelo número de períodos, neste caso, 10. Isso será $ 8,25.
• O desvio padrão é a raiz quadrada desse número. Neste caso, o desvio padrão é $ 2,75, que reflete a distribuição de valores em torno do preço médio, dando aos traders uma visão de quão longe o preço do ativo pode se desviar da média.

Como mostra o cálculo acima, o desvio padrão como medida de risco pressupõe que o conjunto de dados segue uma distribuição normal, ou o que é chamado de curva de sino. Num cenário como o acima, 68% os dados cairão dentro de um desvio padrão; 95% estará localizado em dois desvios padrão e 99,7% os dados cairão dentro de três desvios padrão.

Mas há algumas limitações no uso do desvio padrão como medida de volatilidade. Para começar, os preços ou rendimentos nunca são uniformes e são pontuados por períodos de aumentos acentuados em ambas as direções. Isso significa que o próprio desvio padrão pode flutuar dependendo dos períodos considerados durante o cálculo. Há também la método beta (b) para medir ou calcular a volatilidade. Neste método, a volatilidade de um ativo subjacente é medida em relação a outros ativos relacionados.

Por exemplo, A volatilidade das ações da Apple pode ser medida em relação à volatilidade geral de outras ações de tecnologia ou até mesmo de um índice de ações de referência abrangente.

Benefícios da volatilidade do mercado

Volatilidade nem sempre é algo ruim. Às vezes, correções de mercado também podem fornecer pontos de entrada dos quais os investidores podem tirar proveito. Se um investidor tem dinheiro e está esperando para investir no mercado de ações, uma correção de mercado pode oferecer uma oportunidade de investir esse dinheiro a um preço mais baixo. A volatilidade descendente do mercado também oferece aos investidores que acreditam que os mercados terão um bom desempenho no longo prazo a oportunidade de comprar ações adicionais de empresas das quais gostam, mas a preços mais baixos.

Um exemplo simples talvez um investidor possa comprar 5O? US$ 0, uma ação que valia US$ 100 pouco antes. Comprar ações dessa maneira reduz seu custo médio por ação, o que ajuda a melhorar o desempenho do seu portfólio quando os mercados finalmente se recuperam. O processo é o mesmo quando uma ação sobe rapidamente. Os investidores podem lucrar com a venda, cujos lucros podem ser investidos em outras áreas que oferecem melhores oportunidades.

Ao entender a volatilidade e suas causas, os investidores podem potencialmente aproveitar as oportunidades de investimento que ela oferece para gerar melhores retornos a longo prazo.