Analyse financière de l’entreprise : qu’est-ce que c’est ?

Au cours de la vie d’un individu, il est important, voir primordiale de faire un bilan de santé afin d’avoir une bonne maîtrise de soi. Pour les entreprises, il peut s’agir, soit d’une analyse financière soit d’une analyse sociale. L’objectif principal de cet exercice étant de collecter et d’interpréter les informations financières et comptables afin de porter un jugement sur sa situation économique et financière de l’entreprise. Qu’est ce que l’analyse financière?

En s’appuyant sur l’exploitation des documents comptables et financiers, chaque entreprise doit faire son diagnostic financier, recenser ses forces et ses faiblesses afin de porter un jugement sur sa situation financière. Dans cet article, Finance de Demain se propose de vous présenter les généralités sur c’est qu’est l’analyse financière.

Mais de commencer, voici des Conseils et stratégie pour créer et développer qui vous permettront de développer très facilement votre entreprise ou votre business.

Que doit-on connaitre de l’analyse financière ?

L’analyse financière se fonde traditionnellement, sur un examen des documents comptables portant des données fiables. Ces documents sont essentiellement constitués du bilan, du compte de résultat et des annexes.

Cette analyse consiste en un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de traiter des informations comptables et financières.

À partir de cet exercice, on apprécie les risques présents, passés et futurs découlant de l’activité de l’entreprise. Elle cherche ainsi à identifier les forces et faiblesses de l’entreprise.

Cependant, les objectifs visés peuvent être différents en fonction du type d’entreprise analysée. Mais avant de vous détailler ces objectifs, nous vous proposons d’abord l’évolution de l’analyse financière.

Comment cette discipline a-t-elle évolué?

Comme toute discipline, l’analyse financière a une histoire, une évolution. Tout d’abord, il est important de savoir qu’elle est apparue à la fin du XIX^e siècle. Mais sa forme moderne et actuelle que nous connaissons date du milieu du XX^e siècle. Avec les NTIC aujourd’hui, elle utilise des méthodes plus complexes pour traiter un plus grand volume de données de diverse.

En France par exemple, l’évolution de l’analyse financière connaît essentiellement quatre étapes :

La première étape va début du XXe siècle jusqu’en 1945.

A cette époque, l’analyse financière était axée sur l’appréciation du risque bancaire dans une optique liquidative tout simplement 

La deuxième étape va de la fin de la seconde guerre mondiale, jusqu’au milieu des années 1980.

A cette époque, cette exercice était principalement orientée vers les modalités de financement des activités dans une perspective de continuité d’exploitation ;

La troisième étape quant à elle a commencé à partir des années 1983-1985.

En fait, le développement de l’économie de marché de capitaux marque le début de cette phase. Elle s’achève au début du XXI^e siècle avec la crise de confiance dans l’information financière. Dès lors, l’analyse financière commence à donner la primauté à la rentabilité des capitaux investis. Elle commence par ailleurs à donner du poids aux flux de trésorerie 

la quatrième étape est en principe celle que nous connaissons aujourd’hui.

Elle commence avec l’éclatement de la bulle internet du début du XXI^e et les crises financières. Il s’agit essentiellement des crises financières des années 2001-2002 (Enron, Palmalat, etc.).

Les objectifs de l’analyse financière

En tant qu’outil de la gestion financière, elle est fondée sur une vision purement technique basée sur l’analyse et l’interprétation des résultats portant sur la lecture des documents comptables et financiers. Elle fournit les informations nécessaires pour préserver l’équilibre financier de l’entreprise tant sur le long que sur le court terme.

Elle permet globalement de se prononcer sur la solvabilité de l’entreprise, sa rentabilité et sur ses perspectives futures. Pour cela, ce travail nécessite une bonne connaissance du marché visé et des compétences particulières en finance.

Pourquoi faire une telle analyse ?

La réalisation d’une analyse financière peut être motivée par plusieurs raisons.

Pour des raisons d’agrandissement, d’investissement, etc.

Pour des raisons d’agrandissement, l’analyse financière évalue les risques des projets d’investissements. Comparer les choix financiers qui sont à disposition de l’entreprise et surtout prévoit la réussite des futurs actes.

L’analyse de la Valeur Actuelle Nette (VAN) des flux de trésorerie permet dans ce cas de choisir les pistes les plus rentables et les financements adéquats des projets. On commence dès lors par une analyse de sensibilité menée à partir des différents risques encourus par le projet.

Pour des raisons économiques, lorsque les marges bénéficiaires sont en déclin et/ou lorsque le marché est très tendu

Pour des raisons économiques, l’analyse financière va se concentrer sur le diagnostic économique. Il est centré sur l’étude de marché sur lequel évolue l’entreprise (les concurrents, les risques et le potentiel du marché).

Lors d’une croissance accélérée

Lors d’une croissance accélérée de l’entreprise, l’analyse financière permet surtout de limiter les risques, de faire les bons choix au bon moment et de gérer la trésorerie.

L’analyse va dans ce cas être un mélange des deux méthodes précédentes car le risque est de diluer la marge avec les investissements qui sont nécessaires pour assurer la croissance.

On doit donc s’assurer de garder la marge bénéficiaire, mais aussi d’être dans un marché profitable et de se financer d’une façon efficace.

Globalement, elle a pour objectifs principaux d’évaluer l’équilibre financier, la solvabilité et la rentabilité de l’entreprise. En fonction des orientations et des objectifs visés par l’entreprise, les objectifs de l’analyse financière peuvent être différents.

Quels sont les objectifs de l’analyse financière bancaire ?

Dans les institutions financières comme la banque ou les Shadows banques, l’objectif de l’analyse financière n’est pas le même. Ceci est dû au rôle que jouent ces dernières dans le système financier et de la nature de leurs activités.

Contrairement aux entreprises classiques, les institutions financières sont doublement particulières. D’une part, leur passif est constitué essentiellement des dépôts de la clientèle et des emprunts interbancaires.

D’autre part, leur métier les contraint à de nombreux risques qui peuvent mettre en péril les dépôts des clients. Elles doivent donc être d’une grande solidité financière sans pareille.

C’est pour cette raison que leur analyse financière est généralement orientée vers l’appréciation de leur solvabilité et de leur liquidité.

Globalement, l’analyse financière d’une banque peut être menée :

Soit pour évaluer la solvabilité de l’institution (pour lui consentir un crédit par exemple, et plus généralement pour nouer des relations d’affaire avec elle) : analyse de l’activité ;

pour estimer la valeur de l’entreprise dans une optique de cession de participation ou d’achat ou de vente d’actions en bourse : analyse des investissements ;

Soit pour évaluer la prise de risque (risque de marché, risque de contrepartie, risque de liquidité, risque de réputation, etc.) ;

Et en interne, à des fins stratégiques, elle sert de support à un diagnostic et à des décisions d’investissement et de financement : pour le futur, faut-il privilégier le recours à l’endettement ? Augmenter ou diminuer le capital ? Est-il souhaitable d’accorder un crédit aux clients pour des raisons commerciales ou faut-il à l’inverse diminuer le besoin en fonds de roulement ?

A qui profite l’analyse financière ?

L’analyse financière est au service des utilisateurs internes et externes à l’entreprise. Les informations utilisées par l’ensemble de ces partenaires sont des informations d’ordre comptable et financier.

En fonction de ses attentes, chaque partie va utiliser les résultats de l’analyse financière pour porter un jugement à sa manière sur la santé financière de l’entreprise. Ainsi :

Les actionnaires par exemple vont s’intéresser aux bénéfices potentiels, à la rémunération de leurs capitaux apportés et aux plus-values dégagées. 

Les prêteurs à court s’intéressent à la liquidité et à la capacité de l’entreprise à faire face à ces échéances à court terme.

Les salariés sont intéressés par la pérennité de l’entreprise, car toute défaillance de entraîne la perte de leur emploi. Ils sont de vrais partenaires de l’entreprise, ils ont le droit de participer aux bénéfices et peuvent devenir des actionnaires ;

Le dirigeant quant à se sert de l’analyse financière pour mesurer la performance de sa propre gestion, de la comparer à celle de ses concurrents directs, et éventuellement de mettre en œuvre des actions correctrices. Elle permet aussi et surtout, au dirigeant d’apprécier la solvabilité de ses clients.

l’Etat se sert des résultats de l’analyse financière pour établir les bases de ses recettes fiscales.

Cependant, si vous souhaitez prendre le contrôle de vos finances personnelles en six mois, je vous recommande fortement ce guide.

A vous de jouer

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