Procesul de analiză financiară: o abordare practică

Scopul unei analize financiare a companiei este pentru a răspunde la întrebări legate de luarea deciziilor. Aceste decizii pot fi legate de managementul companiei, de politica investițională sau de întrebări legate de finanțare. În acest articol Finance de Demain vă introduce în procesul de analiză financiară într-o abordare practică.

Dar, pentru început, iată câteva Sfaturi și strategie de creare și dezvoltare care vă va permite să vă dezvoltați compania sau afacerea foarte ușor.

???? Etapele analizei financiarere

Ideea FA nu este de a comenta fiecare raport ci mai degrabă de a evidenția punctele esențiale necesare înțelegerii afacerii studiate. Astfel, importanța analizei financiare variază în funcție de obiectivele stabilite și de utilizator.

Acesta este modul în care distingem de obicei între analiza financiară internă și cea externă. Analiza internă este realizată de un angajat al companiei, în timp ce analiza externă este realizată de analiști independenți. Indiferent dacă este realizat intern sau de către un independent, trebuie să urmeze cinci (05) pași.

✔️ Pasul unu

Acest pas face posibilă colectarea atât a informațiilor contabile, cât și a celor non-contabile pentru a le reprocesa. Este vorba de fapt de a lua legătura cu diferiții manageri ai companiei care vă vor putea pune la dispoziție documentele solicitate.

Ces documente contabile sunt: ​​bilanţul, contul de profit şi pierdere, situaţia fluxurilor de trezorerie şi chiar anexele. Acestea pot include și alte documente care pot ajuta la înțelegerea situației financiare a companiei. În această categorie putem avea rapoarte de management, diferite comitete etc.

✔️ Al doilea pas 

Această etapă constă în întocmirea trecerii de la bilanţul contabil la bilanţ retratat. Acesta din urmă poate fi funcțional sau financiar în funcție de abordarea adoptată. Același lucru este valabil și pentru contul de venituri și cheltuieli (CPC) care trebuie retratat.

Retratarea constă în reclasificarea diferitelor elemente după cum ar trebui să facă parte din ciclul de exploatare, de investiții sau de finanțare.

De exemplu, daca in active circulante avem un stoc care a rezistat un an, atunci il trimitem la mijloace fixe. Desigur, această operațiune nu are impact asupra activelor/pasivelor totale, ci mai degrabă asupra ciclului de funcționare. Modifică automat rapoartele calculate. 

✔️ Al treilea pas

După retratări ale bilanţului, acest pas permite prezentarea bilanţului financiar (active sau lichiditate) sau funcționale ca atare în mase mari și contul de cheltuieli și venituri retratat. Este de fapt sinteza muncii depuse la pasul anterior.

✔️ A patra etapă

Este momentul prezentării situației fluxurilor de trezorerie, justificând calculele, dacă există, cele mai semnificative indicatori privind structura financiară; lichiditate; activitatea de afaceri și profitabilitatea.

✔️ Pasul cinci

Aceasta este analiza financiară corectă. După calcularea diferitelor rapoarte în pasul precedent, este necesar să se comenteze evoluția acestora. Caută să explici diferitele variații ale rapoartelor. Spuneți dacă aceste rapoarte sunt favorabile sau nefavorabile pentru companie? Dacă sunt nefavorabile, atunci faceți sugestii pentru a le îmbunătăți.  

Și asta, raport cu raport sau bloc de rapoarte. Acest pas trebuie să conducă în mod absolut la o judecată de valoare sau la o evaluare a situației financiare (punctele sale forte și punctele slabe) al companiei. Pentru a aborda mai bine acest al cincilea pas, analistul financiar trebuie să încerce să răspundă la următoarele întrebări:

•  Care sunt rezultatele companiei în ceea ce privește cifra de afaceri și marja?
• Pentru a obține aceste rezultate, care este politica de investiții a companiei?
• Cum finanțează aceste investiții?
• Care este performanța companiei în comparație cu alte companii din același sector?

???? Ce anume ar trebui analizat?

Pentru o abordare eficientă a analizei financiare, analistul financiar trebuie să examineze structura cifrei de afaceri și a marjelor. Analizați investițiile realizate, mijloacele de finanțare a acestor investiții și, în final, evaluați rentabilitatea acestor investiții.

✔️ Cifra de afaceri și marje

Analiza structurii cifrei de afaceri și a marjelor ocupă un loc important în analiza financiară. Analiza detaliată a cifrei de afaceri inițial și a profitului din exploatare în al doilea rând face posibilă răspunde preocupărilor pieței și strategiilor de afaceri.

Astfel, puteți descoperi efecte de foarfecă prezentă deoarece o companie poate foarte bine să experimenteze o creștere a cifrei de afaceri și în același timp să experimenteze o explozie a cheltuielilor sale de exploatare.

Analiza veniturilor este o oportunitate de a afla mai multe despre liniile de venituri ale activităților companiei și de a cunoaște poziția sa competitivă pe piață. Cu toate acestea, analiza cifrei de afaceri permite, de asemenea, să aflați mai multe despre evoluția " neutru prin separarea costurilor fixe de costurile variabile.

✔️Analiza investitiilor

Într-o companie, există două mase mari de investiții. Prima masă de investiții este cea corespunzătoare activelor imobilizate din partea de active a bilanțului.

Informațiile colectate în această masă sunt importante pentru înțelegerea strategiei companiei, în special prin compararea sumei investițiilor noi cu cea a cheltuielilor de amortizare. A doua masă de investiții corespunde stocurilor. Astfel, analiza financiară trebuie să analizeze necesarul de fond de rulment al companiei. 

✔️Analiza de finanțare

Analiza finanțării companiei trebuie efectuată dinamic pe mai mulți ani. Se poate face și static pe ultimul exercițiu disponibil. Într-o abordare dinamică, instrumentul de lucru esențial este tabelul fluxului de numerar. Fluxurile din operațiuni sunt piatra de temelie.

???? Cum se analizează ciclul de finanțare?

Primul lucru de făcut atunci când analizați finanțarea este să calculați Capacitatea autofinanţarea (CAF) a firmei. CAF desemnează toate resursele interne generate de companie ca parte a activității sale, ceea ce îi permite să-și asigure finanțarea.

De asemenea, poate face posibilă rambursarea împrumuturilor contractate, finanțarea investițiilor, creșterea capitalului propriu sau chiar distribuirea de dividende. Pentru a calcula CAF există două metode: metoda scădere (din surplusul brut de exploatare) și metoda aditivă (din rezultatul exercițiului financiar).

 ✔️ Metoda subtractiva

Această metodă de calcul decurge direct din definiția CAF. Acesta este un calcul al CAF în funcție de originea acestuia. Astfel, CAF se calculează făcând diferența dintre veniturile încasate și cheltuielile încasabile aferente activității normale a companiei, adică care nu nu se încadrează în operațiuni finanţare sau investiţie.

Un produs încasabil (respectiv o taxă încasabilă) poate genera venituri (respectiv cheltuiala). Invers, un produs calculat (respectiv o cheltuiala) nu genereaza un flux monetar.

În practică, la surplusul brut de exploatare (EBITDA) se adaugă transferurile de cheltuieli de exploatare și se scad celelalte venituri încasabile din activitatea normală și celelalte cheltuieli încasabile din activitatea normală.

CAPACITATE DE AUTOFINANȚARE = Surplus brut de exploatare + Transferuri de cheltuieli de exploatare + Alte produse de exploatare - Alte cheltuieli de exploatare + Acțiuni din profit din operațiunile comune - Acțiuni din profit din operațiunile comune + Produse finantatoare - Taxe financiare + Produse excepționale - Cheltuieli de ieșire excepționale - Participarea angajaților la rezultate - Taxe pe venit

Iată câteva întrebări pe care trebuie să le puneți atunci când analizați diferitele cicluri.

 ✔️ Metoda aditivă

Această a doua metodă de calcul este mai rapidă decât prima și, prin urmare, mai utilizată. Aceasta esteun calcul al CAF în funcție de alocarea acestuia. Următorul videoclip prezintă procesul de analiză financiară.

CAF-ul poate fi calculat și din rezultatul net la care se adaugă cheltuielile calculate (aduceri pentru depreciere și provizioane) și din care se scad produsele calculate de reluări de provizioane și amortizare.

Este nevoie de plus elimina linia de jos, impactul operațiunilor de finanțare și investiții care figurează în contul de profit și pierdere.

În primul rând, subvențiile pentru investiții transferate în contul de profit și pierdere, care sunt produse calculate, trebuie scăzute.

În al doilea rând, se adaugă valoarea contabilă netă a activelor vândute și se scade veniturile din vânzarea activelor.

Al doilea lucru de făcut atunci când analizați finanțarea este să analizați ratele. Acestea sunt rapoartele de lichiditate generală, independență financiară, uzură, independență financiară și autonomie financiară.

Aceasta este pentru a evalua echilibrul structurii sale de finanțare, precum și capacitatea sa de rambursare. Rapoartele financiare sunt indicatori utilizați pentru efectuarea analizelor financiare ale companiilor.

Cu toate acestea, dacă doriți să preluați controlul asupra finanțelor personale în șase luni, vă recomand cu căldură acest ghid.

Depinde de tine

Lasă-ți părerile în comentarii