Totul despre mandat

Mandatul este un instrument financiar care poate avea ca rezultat câștiguri sau pierderi considerabile datorită efectului său de pârghie. Acesta permite investitorului să cumpere sau să vândă diferite active suport la un preț prestabilit și o dată de expirare. Warrantul este un produs speculativ care oferă posibilități de investiții și speculații.

În acest articol, vom explica ce este un mandat, diferitele sale tipuri și cum funcționează.

⛳️ Ce este un mandat?

Este un produs bursier cu efect de pârghie care oferă unui investitor capacitatea de a amplifica schimbările într-un activ, indiferent dacă acesta este în sus sau în jos.

Așa-numitul activ de bază poate fi un indice bursier, o acțiune, o monedă, o obligațiune, o materie primă sau chiar acțiuni date ca garanție precum bunurile într-un împrumut de campanie.

Articol de citit: Obțineți finanțare participativă pentru proiectul dvs

Investitorul, prin cumpărarea unui warrant, încearcă să anticipeze cursul evoluției valorii activului în sus sau în scădere. Warrant-urile sunt înființate de instituții financiare care asigură păstrarea piețelor în sine, cotația și distribuirea.

Au tranzacționat Warrant-urile la bursă și pot fi cumpărate sau vândute în orice moment.

⛳️ Tipuri de mandate

Acum distingem două tipuri:

• Mandatul de apel este o opțiune care dă deținătorului său dreptul de a cumpăra un activ suport la un preț care a fost convenit în prealabil la o anumită dată, această dată fiind numită și „expirare”. Ar trebui să știi că noi cumpără un „warrant call” atunci când plasează un pariu pe creșterea activului suport.

• Mandatul de plasare care este o opțiune put, dă deținătorului său dreptul de a vinde activul suport la un preț predeterminat la o anumită dată. Notă: vindem un „put warrant” atunci când anticipăm o scădere a activului suport, ceea ce poate fi foarte util pentru a ne pregăti pentru o scădere a valorii acestuia.

Trebuie să știți că warrant-urile sunt active create de instituții financiare. Cei responsabili de lichiditate și management sunt numiți emitenți. Și, în sfârșit, creatorii de piață sunt acolo pentru a menține piața dinamică.

Articol de citit: Cele mai bune practici de gestionare a numerarului

Prin urmare, warrantul completează acțiunile, obligațiunile sau orice alt mijloc (activ financiar).

⛳️ Care este valoarea unui mandat?

Un Apel cu mandat este un warrant care vă oferă posibilitatea de a cumpăra o acțiune în inaltime de 5 euro. Paritatea în acest caz este de 1 mandat pentru 1 acțiune. Dacă deci se întâmplă ca acţiunea costa 4 euro, valoarea intrinsecă a acestui mandat va fi de 1 EUR.

Respectând durata de viață a unui warrant, vom vedea probabilitatea variației costului activului suport, care nu este luată în considerare la calculul valorii intrinseci a warrantului în cauză.

⛳️ Cum funcționează mandatele?

Un warrant conferă titularului său un drept pe care acesta îl poate exercita sau nu. Acela de a vinde activul suport.

La acel moment, prețul acestei tranzacții este determinat de compania care a emis activul în avans și acest preț se numește preț de exercițiu. Durata unui mandat este, de asemenea, definită în prealabil de către această entitate.

Mandatele de „ tip european „pot fi exercitate numai la sosirea termenului de expirare a acestora, pe de altă parte, mandatele de” tip american » acordă flexibilitate de exercitare în perioada dintre cumpărarea warrantului și data expirării acestuia.

Atâta timp cât există un investitor interesat, un warrant poate fi tranzacționat liber pentru vânzare. În general, acestea sunt instrumente ale căror scadențe variază între unu și doi ani.

⛳️ Diferitele caracteristici ale mandatelor

✔️ Subiacent 

Aceasta este garanția pentru care este emis un mandat. Această valoare poate fi schimbată cu active financiare precum acțiuni, mărfuri, indici, valute, obligațiuni.

✔️Prețul de exercițiu sau de exercițiu

Este prețul convenit în prealabil cu care un investitor poate cumpăra sau chiar vinde activul suport atunci când warrantul expiră dacă constată că este timpul ca acesta să își exercite dreptul. Acest preț se stabilește la eliberarea mandatului.

✔️Bonusul 

Prețul mandatului este determinat prin compararea ofertei cu cererea de pe piață. Acest preț este împărțit în două valori:

• valoare intrinsecă : acesta este profitul, beneficiul pe care deținătorul l-ar obține direct dacă ar decide să-și exercite dreptul asupra Warrantului. Acest profit nu ar putea fi în niciun moment negativ.
• Valoarea timpului : aceasta este diferența dintre costul mandatului și valoarea intrinsecă a acestuia. Această valoare este calculată în funcție de mai multe elemente precum, de exemplu, volatilitatea suportului și durata de viață a mandatului. Valoarea timpului arată astfel probabilitatea unui câștig care poate fi realizat pe warrant având în vedere diferiții parametri prezentați nouă de piață.

✔️Pârghie 

Un warrant este oferit pe piață cu diferite efecte de levier. În general, ele sunt măsurate prin acoperirea raportului dintre variația acestuia și variația activului suport.

Cu cât efectul de levier este mai mare, cu atât variațiile costului warrantului sunt mai mari în raport cu cel al activului.

✔️ Termenul limită 

Este limita de viață a mandatului care este stabilită la momentul emiterii. În general, mandatele sunt în exercițiu automat și își încheie cotația cu 6 zile lucrătoare înainte de sosirea limitei.

✔️ Paritate sau cotă 

Acesta este numărul de mandate necesare pentru a-și exercita dreptul la un activ suport. Acesta este, prin urmare, numărul minim de mandate necesare pentru a putea tranzacționa pe piață.

✔️Pragul de rentabilitate sau blocaj

Acesta este momentul în care un deținător de warrant dorește să își exercite dreptul, nu va putea obține nici pierdere, nici profit.

Utilizarea mandatelor

✔️ Mandat de apel

Să ne imaginăm că acțiunile companiei AC sunt la pret 10 euro, și estimați că prețul acțiunilor lor va crește cu mai mult de 1 euro în următoarele două luni.

Aveți așadar posibilitatea de a merge pe această piață pentru a o cumpăra cu un call warrant, aceasta vă va oferi dreptul de a achiziționa acțiunile AC la prețul de 11 €.

Imaginați-vă că costul acțiunii ajunge la 15 € ; dacă dețineți un activ, veți putea beneficia de această creștere prin exercitarea dreptului de cumpărare a acțiunii AC la pret de 11 euro asa cum sa convenit in prealabil.

✔️ Pune mandate

Acum să presupunem că nu vă grăbiți și așteptați ca prețul acțiunilor să scadă cu mai mult de 2 USD.

În acest caz, trebuie să optați pentru un put warrant, pentru a vă exercita dreptul de a vinde acțiunea AC la pret de 8 euro. Dacă stocul scade, de exemplu, la 7 EUR, atunci veți avea opțiunea de a vă exercita dreptul de a vinde acțiunile la un preț de 8 EUR, obținând astfel profit.

Articol de citit: Cum să-ți finanțezi proiectul cu un buget restrâns

Daca facem un exercitiu cu mandate reale, vei vedea ca vom tine cont si de costul primei sau chiar de cel al unui posibil broker.

Avantajele și dezavantajele mandatelor

Les mandate sunt utilizate în general cu scopul de a diversifica portofoliul unui investitor, acoperirea prin luarea unei poziții. Dar dobândirea acestuia nu prezintă doar zile bune

✔️ Avantajele mandatelor

Warrant-urile listate pe Euronext Paris facilitează apelul la levier, oferind investitorilor posibilitatea de a investi o sumă mică, care prezintă un risc limitat de pierdere.

Articol de citit: Cele mai bune practici de gestionare a numerarului 

Și, de asemenea, aceste produse financiare sunt foarte adesea ușor accesibile folosind un cont tradițional de valori mobiliare, sau printr-un intermediar (sucursală bancară, broker online, firmă de brokeraj etc.).

✔️ Dezavantajele mandatelor

Warrant-urile, cu o durată de viață și o valoare în timp care doar scade, prezintă investitorului riscul pierderii de capital a întregii sume investite.

Mandate sunt de mare risc. Pentru a putea controla piața, este indicat ca diverșii investitori să folosească ordine care să le permită să minimizeze pierderile în cazul în care acestea apar.

FAQ

Valoarea unui mandat poate fi modificată?

Valoarea warrantului este fixată în piață, iar spread-urile de acțiuni constituie valoarea intrinsecă a acestuia. Această valoare nu poate fi mărită de către un investitor.

Când își poate exercita dreptul un investitor?

Aceasta va depinde de tipul de mandat pe care îl are. Dacă deține un mandat de apel, îl poate exercita doar la data expirării. Dar, dacă este un mandat de plasare, o poate exercita pe durata contractului.

Am terminat și sperăm că sunteți mulțumit. Dacă da, vă rugăm să menționați opiniile dvs. în comentarii, deoarece acestea ne vor ajuta să ne îmbunătățim. Nu uitați să împărtășiți cu prietenii și cunoștințele dvs.