Tot ce trebuie să știți despre volatilitatea prețurilor bursiere 

Volatilitatea este un termen de investiție care descrie momentul în care o piață sau un titlu de valoare se confruntă cu perioade de mișcări de preț imprevizibile și uneori abrupte. Oamenii se gândesc adesea la volatilitate doar atunci când prețurile scad. Dar volatilitatea se poate referi și la creșteri bruște de preț. Strict vorbind, volatilitatea este o măsură a dispersiei în jurul randamentului mediu sau mediu al unui titlu.

Volatilitatea poate fi măsurată folosind abaterea standard, care indică cât de strâns este grupat prețul unei acțiuni în jurul mediei sau mediei mobile (MA). Când prețurile sunt strâns grupate, abaterea standard este scăzută. Când prețurile sunt larg distanțate, abaterea standard este importantă.

În acest articol, vorbim practic despre volatilitatea pieței de valori. Du-te Să

Ce cauzează volatilitatea?

Există mulți factori care pot cauza volatilitatea prețului activelor pe piață. În acest articol, vă prezentăm doar câteva dintre aceste elemente. Citiți până la sfârșit.

1. Factori politici și economici

Guvernele joacă un rol major în reglementarea industriilor și pot avea un impact asupra economiei atunci când iau decizii privind acordurile comerciale, legislația și politica. Totul, de la discursuri la alegeri, poate provoca reacții în rândul investitorilor, ceea ce influențează prețurile acțiunilor.

Datele economice joacă, de asemenea, un rol, deoarece atunci când economia merge bine, investitorii tind să reacționeze pozitiv. Rapoartele lunare privind ocuparea forței de muncă, datele despre inflație, cifrele privind cheltuielile consumatorilor și calculele trimestriale ale PIB-ului pot afecta performanța pieței. Pe de altă parte, dacă acestea nu corespund așteptărilor pieței, piețele pot deveni mai volatile.

2. Factori industriali și sectoriali

Evenimentele specifice pot provoca volatilitate într-o industrie sau sector. În sectorul petrolului, de exemplu, un eveniment meteorologic major într-o regiune majoră producătoare de petrol poate determina creșterea prețului petrolului.

Ca urmare, prețurile acțiunilor companiilor legate de distribuția petrolului pot crește, așa cum ne-am aștepta ca acestea să profite, în timp ce prețurile celor cu costuri mari ale petrolului în afaceri pot scădea.

În mod similar, o reglementare guvernamentală sporită într-o anumită industrie ar putea duce la scăderea prețurilor acțiunilor, datorită creșterii conformității și a costurilor cu forța de muncă, care ar putea afecta creșterea viitoare a câștigurilor.

3. Performanța companiei

Volatilitatea nu este întotdeauna la nivelul întregii pieţe și poate preocupa o întreprindere unică. Știrile pozitive, cum ar fi un raport puternic al câștigurilor sau un produs nou care atrage consumatorii, îi pot face pe investitori fericiți de companie. Dacă mulți investitori caută să-l cumpere, această cerere crescută poate ajuta la creșterea bruscă a prețului acțiunilor.

În schimb, o rechemare a unui produs, o încălcare a datelor sau un comportament de management defectuos pot afecta prețul acțiunilor, deoarece investitorii își vând acțiunile. În funcție de dimensiunea companiei, această performanță pozitivă sau negativă poate avea un impact și asupra pieței mai largi.

Tipuri de volatilitate

Volatilitatea este unul dintre factorii pe care investitorii de pe piețele financiare îi analizează atunci când iau decizii. Există două abordări cheie ale volatilității, fiecare cu avantajele și dezavantajele sale:

Volatilitate implicită

Termenul volatilitate implicită descrie volatilitatea estimată a unui activ și este o caracteristică comună a tranzacționării opțiunilor. Volatilitatea implicită reflectă modul în care piața percepe unde ar trebui să fie volatilitatea în viitor, dar nu prezice direcția în care se va mișca prețul activului.

De obicei, volatilitatea implicită a unui activ crește pe o piață ursoasă, deoarece majoritatea investitorilor se așteaptă ca prețul acestuia să continue să scadă în timp.

Se scade in o piață de tauri deoarece comercianții cred că prețul este obligat să crească în timp. Acest lucru se datorează credinței comune că piețele ursarii sunt în mod inerent mai riscante decât piețele bull.

Volatilitate implicită este una dintre valorile pe care comercianții le folosesc pentru a estima mișcările viitoare ale prețurilor unui activ pe baza mai multor factori predictivi.

Volatilitate realizată / istorică

Volatilitatea realizată, cunoscută și sub denumirea de volatilitate istorică, este o modalitate de a măsura statistic modul în care randamentele unui anumit activ sau indice de piață sunt dispersate atunci când sunt analizate pe o perioadă de timp.

În mod normal, volatilitatea istorică este măsurată prin stabilirea abaterii medii a unui instrument financiar de la prețul său mediu pe o anumită perioadă de timp.

Abaterea standard tinde să fie cea mai comună măsură a volatilității realizate, deși există și alte metode utilizate pentru a calcula această măsură. Un titlu riscant este unul care are o valoare istorică ridicată a volatilității, deși în unele tipuri de tranzacții acest lucru nu este neapărat un factor negativ, deoarece condițiile de urs și urs pot fi riscante.

Față de aceste două măsuri, volatilitatea istorică (retrospectivă) servește ca măsură de referință,

Dacă cele două măsuri arată valori similare, atunci un activ este considerat a fi evaluat corect pe baza standardelor istorice. Din acest motiv, comercianții caută abateri de la acest echilibru pentru a determina dacă activele sunt supraevaluate sau subevaluate.

Modelul deviației standard pentru evaluarea volatilității financiare

Abaterea standard este o măsură utilizată pentru a determina statistic nivelul de dispersie sau variabilitate în jurul prețului mediu al unui activ financiar, făcându-l o modalitate adecvată de măsurare a volatilității pieței. În general, dispersia este diferența dintre valoarea medie a unui activ și valoarea sa reală.

Cu cât dispersia sau variabilitatea este mai mare, cu atât abaterea standard este mai mare. Cu cât variația este mai mică, cu atât abaterea standard este mai mică. Analiștii folosesc adesea abaterea standard ca o modalitate de a măsura riscul așteptat și de a determina amploarea unei mișcări de preț.

Atunci când se calculează abaterea standard a volatilității, trebuie să se calculeze variația unui set de date de preț al unui activ suport. Abaterea standard este rădăcina pătrată a varianței.

În scopuri ilustrative, vom lua în considerare prețul unui activ suport care a crescut uniform cu 1 $ până la 10 $ în 10 perioade de tranzacționare. Abaterea standard va fi calculată în următorii pași:

• Calculați media celor 10 zile de tranzacționare. Acest lucru se face prin adăugarea prețurilor (1 USD, 2 USD... până la 10 USD) apoi împărțind-o la 10 (în acest caz, numărul total de premii). Suma de 55 împărțită la 10 va fi 5,5 dolari.
• Determinați abaterea de la medie la fiecare perioadă. Este diferența dintre prețul de închidere și medie. De exemplu, în a 7-a zi, prețul de 7 $ se abate de la medie 5,5 USD de la 2,5.
• Patratul abaterii fiecărei perioade. Toate perioadele cu abateri negative vor fi eliminate prin pătrarea lor.
• Adăugați abaterile pătrate. Conform exemplului nostru, suma este 82,5 $
• Împărțiți suma la numărul de perioade, în acest caz, 10. Acesta va fi 8,25 dolari.
• Abaterea standard este rădăcina pătrată a acestui număr. În acest caz, abaterea standard este 2,75 USD, care reflectă distribuția valorilor în jurul prețului mediu, ceea ce oferă comercianților o perspectivă asupra posibilei abateri între prețul activului și medie.

După cum arată calculul de mai sus, abaterea standard ca măsură a riscului presupune că setul de date urmează o distribuție normală sau ceea ce este cunoscut sub numele de curbă clopot.

Într-un astfel de scenariu, ca mai sus, 68% datele se vor încadra într-o abatere standard; 95% va fi situat în două abateri standard și 99,7% datele se vor încadra în trei abateri standard.

Dar există unele limitări în utilizarea abaterii standard ca măsură a volatilității. Pentru început, prețurile sau returnările nu sunt niciodată uniforme și sunt punctate de perioade de creșteri bruște în ambele direcții.

Aceasta înseamnă că abaterea standard în sine poate fluctua în funcție de perioadele luate în considerare în timpul calculului.

Există deasemenea metoda beta (β) pentru a măsura sau calcula volatilitatea. În această metodă, volatilitatea unui activ suport este măsurată în raport cu alte active aferente.

De exemplu, Volatilitatea acțiunilor Apple poate fi măsurată în raport cu volatilitatea globală a altor acțiuni tehnologice sau chiar față de un indice bursier de referință cuprinzător.

Beneficiile volatilității pieței

Volatilitatea nu este întotdeauna un lucru rău. Corecțiile pieței pot oferi uneori puncte de intrare de care investitorii pot profita.

Dacă un investitor are numerar și așteaptă să investească în piața de valori, o corecție a pieței poate oferi o oportunitate de a investi acești numerar la un preț mai mic. Volatilitatea descendentă a piețelor oferă și investitorilor care cred că piețele se vor comporta bine pe termen lung posibilitatea de a cumpăra acțiuni suplimentare la companiile care le plac, dar la prețuri mai mici.

Un exemplu simplu poate un investitor poate cumpăra pentru 5O? 0 USD, un stoc care valora 100 de dolari cu puțin timp în urmă. Cumpărarea acțiunilor în acest fel reduce costul mediu pe acțiune, ceea ce ajută la îmbunătățirea performanței portofoliului dvs. atunci când piețele în cele din urmă revin.

Procesul este același atunci când un stoc crește rapid. Investitorii pot profita din vânzare, ale căror venituri pot fi investite în alte domenii care oferă oportunități mai bune.

Înțelegând volatilitatea și cauzele acesteia, investitorii pot profita de oportunitățile de investiții pe care le prezintă pentru a genera profituri mai bune pe termen lung.