14 наиболее часто используемых исламских финансовых инструментов

Какие исламские финансовые инструменты используются чаще всего? Этот вопрос является причиной данной статьи. На самом деле, исламские финансы В качестве альтернативы традиционным финансам предлагается ряд финансовых инструментов.

Однако эти инструменты должны соответствовать шариату. Эти инструменты в целом подразделяются на три категории. У нас есть инструменты финансирования, инструменты участия и небанковские финансовые инструменты. В этой статье я представляю вам наиболее используемые финансовые инструменты.

Однако, если вы хотите взять под контроль свои личные финансы всего за 6 недель, Я предлагаю вам это гиперэффективное руководство.

Allons-й

🔰 Хавала

Un хавала, также называется Хунди, который означает «доверие». Это традиционная и неформальная распределенная платежная система. Его происхождение не очень известно. Что я могу сказать, так это то, что это относится к раннему средневековью.

В качестве доказательства это можно найти в текстах по фикху XNUMX века. Основная роль Хавалы пускать деньги в обращение в сети биржевых маклеров.

Однако мнения относительно определения этого понятия расходятся. По мнению некоторых исследователей, эта система работает на основе доверия и поэтому не требует выпуска платежного средства. Поскольку это не зависит от юридическое исполнение договоров, эта система работает даже при отсутствии общей правовой и правовой базы.

Однако для других Хавала не что иное, как переводной вексель, вексель, чек или тратта. Технически должник передает ответственность за уплату своего долга третьему лицу, которое само является его должником. Таким образом, ответственность за оплату в конечном итоге лежит на третьей стороне.

Хавала — это механизм, позволяющий осуществлять международные расчеты путем бухгалтерских переводов. Он в значительной степени удаляет необходимость денежного переводаэ. Вы можете прокомментировать это несоответствие в комментариях.

🔰 Мусавама

это договор купли-продажи классика, похожая на Мурабаха. В этом типе контракта покупатель не знает размер прибыли, применяемый продавцом.

Другими словами, продавец не обязан раскрывать цену, уплаченную за создание или получение товара или услуги. Этот тип контракта возникает, когда трудно определить стоимость товара или услуги.

Le Контракт Мусавамы представляет то же самое достоинства и такие же недостатки чем Мурабаха. С развитием рынка мы уже можем получать выгоду от карточек e-mousawama. Фактически, карта e-Mousawama представляет собой новую концепцию электронных депозитных карт, соответствующих шариату.

Эта кредитная карта является единственной в своем роде, которая нарушает определение исламского финансирования и улучшает способ оплаты. Клиент получает одобрение кредита, и покупки могут быть сделаны у определенных продавцов, которые удовлетворяют большинство ваших потребностей.

🔰 Кард Хасан

Le Кард Хассан представляет собой договор займа между двумя сторонами на основе социальной защиты. Он также может удовлетворить краткосрочные потребности заемщика. Это кредит без процентов и прибыли. Это больше похоже на помощь, чем на коммерческий кредит.

Этот метод редко используется коммерческими учреждениями. С другой стороны, его можно использовать в определенных ситуациях (в случае затруднений для человека или компании, или когда кто-то хочет способствовать развитию новых секторов).

Говоря современным языком, многие сравнивают это с кредит до зарплаты. В процессе кредита, сумма погашения должна быть такой же, как заимствованная сумма. Это означает отсутствие процентов или ростовщичества следует применять только к кредиту.

Однако с точки зрения добросовестности заемщик может заплатить арендодателю больше денег в будущем. Только это не может быть обсуждено или согласовано во время контракта.

Это означает, что если они дают арендодателю премию или доплату, то это разрешено, но обсуждение такой договоренности запрещено. Это часто делается в качестве меры добросовестности и как способ поблагодарить арендодателя.

Кард Хасана еще называют благотворительный заем. Однако вот моя книга, в которой рассказывается все, что вам нужно знать об исламских банках.

🔰 Мокаяда

Это договор обмена количества x сырья на количество y другого сырья, не включая какой-либо денежный обмен. Количество фиксируется на основе рыночных цен на продаваемые товары.

🔰 Кафала

В исламском праве, Кафала – это особая процедура усыновления, которая соответствует опеке без родства. Он также обозначает спонсорство перед наймом иностранных рабочих в странах Персидского залива.

В исламских финансах Кафала – это гарантийный договор при этом третья сторона гарантирует долг агента-должника. Таким образом, ответственность по долгу перед кредитором лежит на обеих сторонах договора.

Он также используется в качестве одного из контрактов для дополнения различных основных исламских финансовых продуктов. В первую очередь в целях снижения рисков, например, при заключении контрактов. Мусьярака, Мудараба, Мурабаха, Истисна, Иджара и Таваррук. Как и в случае с контрактом «Хавала», «Кафала» не влечет за собой никаких расходов, кроме административных расходов.

🔰 Ран

Le Рана договор, по которому агент обеспечивает долг посредством залога (залога). Этот тип контракта направлен на снижение риска контрагента, который несет кредитор.

Преимущество этого контракта заключается в том, что он позволяет агенту представить актив, находящийся в его владении, в качестве залога, сохраняя при этом его право пользования и право собственности. Обычно гарантия запрашивается кредитором у должника в начале договора, чтобы избежать неисполнения обязательств. должник не платить долг.

Правомерность концепции Рана была упомянута в Коран в аяте аль-Бакара 283 «А если вы путешествуете и не можете найти писца, то (нужно) взять залог. Этот аят подтверждает разрешение на получение кредита или финансирования под залог в исламе.  

Это также подтверждалось практикой Пророка из хадиса, переданного Аишей (ра): «Расулуллах купил еду в кредит у еврея и отдал в залог продавцу свои стальные доспехи. » (Сахих аль-Бухари).

В современной практике исламского банкинга концепция Рана может применяться в двух разных случаях.

✔️ Первый случай заключается в использовании залогового актива или Marhun в качестве чистой гарантии.

Например, в жилищном финансировании банк обычно предоставляет покупателю кредитную линию для покупки дома, что делает банк кредитором, а покупателя — должником, поскольку финансирование представляет собой продажу в кредит, которая создает долг.

В этой ситуации кредитор сделает финансируемый дом Мархуном (залогом) для обеспечения своих платежных обязательств перед банком. В течение срока действия гарантии должник (клиент) не имеет возможности продать дом другому лицу, если банк не уполномочит его в качестве кредитора.

Если клиент не может погасить свой долг перед банком, банк имеет право продать дом для погашения долга. неоплаченная сумма продажи.

Банк может взять только то, что причитается банку, а излишки от продажи (если таковые имеются) будут возвращены покупателю. Этот пример, по сути, рисует картину первого приложения Рана, то есть чистой безопасности.

✔️ Во втором случае аль-ран станет инструментом содействия микрофинансированию.

 Здесь сумма предоставляемого финансирования будет зависеть от стоимости мархуна (залога активов). В обычном микрофинансировании аль-ран клиент отдает свои ценные активы, такие как золото, в залог ломбарду или известному как « кедай паджак гадаи ислам как Мархун.

Мархун будет оценен, и клиенту будет предоставлен кредит под определенный процент, скажем. 70% стоимости Мархуна.

В течение срока кредита ломбард, как владелец актива, взимает плату на основе ежедневных или ежемесячных расчетов за свои услуги по хранению предмета залога до его извлечения и погашения долга.

Таким образом, практика Рана как инструмента для облегчения финансирования особенно видна в получении микрофинансирования.

🔰 Takaful

Le Takaful возникла в древних арабских племенах как общая ответственность, которая требовала от тех, кто совершил преступления против представителей другого племени, выплаты компенсации жертвам или их наследникам.

Позднее этот принцип распространился на многие области, в том числе на морскую торговлю, участники которой вносили взносы в фонд, предназначенный для покрытия всех членов группы, пострадавших от несчастных случаев во время путешествия в море.

Сегодня эта концепция стала широко используемой в исламских финансах. Такафул обычно называется исламским страхованием. Это связано с очевидным сходством договора Кафала (гарантии) и договора страхования.

Он основан на принципах взаимности и сотрудничества, включающих в себя элементы совместной ответственности, совместного возмещения убытков, общих интересов и солидарности. 

Исламское страхование требует, чтобы каждый участник вносил вклад в фонд, который используется для поддержки друг друга. Каждый участник вносит суммы, достаточные для покрытия ожидаемых требований.

???? Различные формы D 'исламское страхование

Как и Сукуки, существует несколько форм такафула. Страхование халялем предлагает финансовое покрытие во всех сферах повседневной жизни. Являетесь ли вы частным лицом или бизнесом.

✔️ Некоммерческий такафул

Они означают, что деятельность управляется на исключительно на взаимной или кооперативной основе. И это независимо от их организационно-правовых форм. Для этого типа такафула участниками программы часто создается управляющий комитет.

Совет управляет деятельностью от имени всех страхователей. Таким образом, нет отдельной организации, отвечающей за управление деятельностью, как в следующем случае.

✔️ Коммерческий такафул

Они называются коммерческими, если управление фондом поручено коммерческому субъекту (оператору). Takaful). Это не комитет, как в предыдущем случае.

В зависимости от правил, специфичных для каждой юрисдикции, фонд может быть интегрирован с оператором. Только должно быть четкое разделение средств акционеров и средств участников программы страхования.

В некоторых странах программа Takaful может предложить «окно» традиционного страховщика. Так обстоит дело в нескольких африканских странах, таких как Камерун, Сенегал, Марокко и многих других.

🌲The разные модели Takaful

Существует несколько способов заключения договоров такафул-страхования. Но я представляю вам только наиболее используемые модели.

Модели, вдохновленные Мудараба, модели, вдохновленные вакала, гибридные модели и модели, вдохновленные пожертвованиями (вакф).

✔️ Модель Мудараба в то время как

В модели такафул-мудараба у нас есть мудариб (предприниматель), который играет роль такафул-оператора, а раб уль мал (поставщики капитала), кто участники.

В контракте указывается, как доходы, полученные от размещения, и/или излишки от операции Takaful распределяется между оператором Takaful и участники.

Убытки несут исключительную ответственность участники как вкладчики капитала. За исключением случаев, когда установлено, что оператор совершил профессиональный проступок или проявил небрежность. В этом случае Мудариб или предпринимателю не компенсируют его усилия.

✔️ Модель Вакала в то время как

Эта модель основана на агентских отношениях (основным агентом). Используется для подписки и размещения. В подписке оператор Takaful выступает в качестве агента для участников по управлению фондом Takaful.

Все риски ложатся на фонд, а любая операционная прибыль принадлежит участникам. Оператор Takaful не участвует непосредственно в риске, который несет фонд, или в любом профиците/дефиците фонда.

С другой стороны, страховщик Такафул получает комиссии Вакала фикс который обычно представляет собой процент от уплаченных взносов. Эти гонорары компенсируют его работу в качестве менеджера.

Вознаграждение оператора может также включать гонорар за результаты, вычитаемый из любой прибыли. Это мотивирующая мера для эффективного управления средствами.

✔️Гибридная модель: комбинация Вакала et мудараба

В этой модели сформулированы два субконтракта. Первый контракт Wакала принят на подписку, а затем договор Мудараба используется для инвестирования средств.

Эта модель является наиболее рекомендуемой международными организациями. На практике он широко применяется страховщиками. Takaful.

✔️ Модель вакуфа

В смысле мусульманской религии вакф — это своего рода пожертвование, сделанное отдельным лицом навечно. В этой модели страховщик сначала делает пожертвование. Впоследствии страхователи вносят дополнительные взносы, которые будут использоваться для урегулирования претензий.

Оператор получает фиксированную абонентскую комиссию. Застрахованные лица получают остаток денежных средств после урегулирования претензий. Эта модель в основном присутствует в Пакистане.

Во всех вышеперечисленных моделях страховщик обычно предоставляет беспроцентную ссуду для покрытия любого дефолта в фонде. такафул. кредит погашается за счет профицита будущее фонда такафул. В следующей таблице представлена ​​разница между классическим страхованием и исламским страхованием. такафул.

🔰 Мудхараба

Le Мудхараба ссылка на коммерческий контракт, в котором одна сторона вносит капитал, а другая — личные усилия. Пропорциональная доля прибыли определяется по взаимному согласию.

Но убыток, если таковой имеется, несет только собственник капитала, и в этом случае предприниматель ничего не получает за свой труд. Финансист известен как " рабаль маал » и предпринимателя под именем « мудариб .

В качестве метода финансирования, принятого исламскими банками, это контракт, в котором весь капитал предоставляется исламским банком, а бизнесом управляет другая сторона.

Прибыль распределяется в соответствии с ранее согласованными соотношениями и убытками, если таковые имеются, за исключением случаев, когда они вызваны небрежностью или нарушением условий договора со стороны « мудариб » поддерживается исламским банком.

🔰 Мушарака или Мушарака

Происхождение слова Мушарака происходит от арабского шарика что означает партнерство. Для исламских юристов законность и допустимость мушарака основывается на положениях Корана, Сунны и иджмы (консенсуса) ученых.

В исламских финансах мушарака метод финансирования то есть в форме партнерства. Это договор, подписанный между банк и его клиент при котором каждая сторона вносит капитал в равной или разной степени либо для создания нового проекта, либо для участия в существующем проекте.

Полученная прибыль или убытки распределяются в соответствии с условиями договора. Они делятся в соответствии с соглашением Мушарака. Убытки обычно распределяются пропорционально капиталу, внесенному каждым мушариком.

Контракты мушарака могут принимать следующие формы: постоянная и убывающая Мушарака. Соглашение мушарака может быть заключено на краткосрочный или долгосрочный период. Капитал, внесенный банком в Мушараку, может оставаться постоянным на протяжении всего договорного периода.

 ???? Виды контрактов мушарака

Как и многие исламские финансовые продукты, существует два типа мушарака : мушарака финал и мушарака дегрессивный.

✔️ Окончательная мушарака

Эта версия контракта мушарака позволяет банку участвовать в финансировании проекта устойчивым образом и получать дивиденды в качестве партнера-совладельца. В этом случае банк имеет дело со среднесрочным или долгосрочным использованием этих стабильных ресурсов.

Вклад банка может принимать форму долевого участия в существующих компаниях. Этот вклад может принимать форму вклада в увеличение уставного капитала в новых компаниях.

Этот тип мушарака с долевые ценные бумаги встречаются в традиционных финансах для обеспечения значительного контроля в существующем бизнесе. В этом договоре нет возврата капитала.

✔️ Le мушарака уменьшение

С мушарака уменьшение банк постепенно выходит из капитала компании. Клиент будет через регулярные промежутки времени выплачивать банку причитающуюся ему часть прибыли, поскольку он может зарезервировать часть или всю свою долю для возмещения капитального вклада банка.

После восстановления всего своего капитала и накопленной прибыли банк выходит из проекта или операции. Эта формула аналогична инвестиционным ценным бумагам в обычных финансах.

 ???? Преимущества финансирования мушарака

Финансирование мушарака имеет ряд преимуществ для банка и сопартнера(ов). Для банка эта формула предлагает долгосрочные и/или среднесрочные инвестиционные возможности для его ресурсов.

Он представляет собой источник регулярного и стабильного дохода, который, вероятно, позволит банку обеспечить своим вкладчикам и акционерам привлекательную норму прибыли.

Для клиентов или партнеров, мушарака представлен как форма долгосрочного и среднесрочного кредита. Таким образом, он представляет собой наиболее эффективный метод финансирования. больше подходит для нужд творческих циклов и развитие бизнеса, как с точки зрения наращивания и/или увеличения капитала, так и с точки зрения приобретения и/или обновления оборудования.

Le мушарака является пользуется большим спросом у промоутеров для создания малых и средних предприятий (МСП). Вклад каждой стороны должен быть доступен на момент завершения операции, подлежащей финансированию.

Однако исламское право допускаетучарака в сделках с отсрочкой платежа при условии, что каждая из сторон берет на себя часть обязательств по отношению к поставщику (поставщикам) (чарикат омовение).

В этом случае роль банка обычно состоит в выдаче банковских гарантий (индоссамент, аккредитив, гарантийное письмо, рыночная гарантия и т. д.). Любое соглашение, направленное на то, чтобы гарантировать одной из сторон возмещение ее помощи независимо от результатов операции, является недействительным.

В этом отношении банк не имеет права требовать возмещения своего вклада. За исключением случаев нарушения условий договора, грубой халатности при ведении дела или злоупотребления доверием.

Банк может потребовать от своего партнера предоставления гарантий, но может обеспечить их исполнение только в одном из упомянутых выше случаев.

  🌲Проблемы, связанные с практикой мушарака

На практике использование этого метода финансирования остается низким из-за высокого кредитного риска. Кредитный риск, связанный с финансированием мушарака это вероятность невыздоровления средства авансировались в больших объемах и своевременно. Высокий уровень этого риска находит объяснение в:

• Lотсутствие гарантий ;
• Высокий уровень морального риска и неблагоприятного отбора;
• Отсутствие квалифицированных кадров на уровне банков в части технической оценки проектов;

Наряду с этим кредитным риском контракты типа мушарака также подвержены фондовому риску, активы, находящиеся в капитале инвестора, могут обесцениться. В контракте мушарака все стороны участвуют в капитале и, следовательно, в любых убытках.

Чтобы le мушарака снижение, одна из сторон обязуется выкупить весь капитал в акциях по заранее установленной цене.

При этом возникает дополнительный риск, в то время как другие стороны не несут убытков (форвардная продажа). Наконец, этому типу контрактов также присущ риск капитала в случае финансовых потерь.

🔰 Иджара или иджара

Термин иджара происходит от арабского « AJR что означает вознаграждение или заработную плату за выполненную работу или оказанные услуги. В финансовом мире это двусторонний договор, предусматривающий передачу использования актива на согласованный период за вознаграждение.

Он включает в себя две части: арендодатель или Муаджир и арендатор или Мустаджир актив. Владелец объекта временно передает свое узуфрукт арендатору на согласованный период, и арендатор должен иметь возможность пользоваться им, не потребляя его.

Право собственности на арендуемое имущество принадлежит арендодателю, как и все риски, связанные с владением. Физическое владение имуществом находится в доверительном управлении арендатора. Он не несет ответственности за любую потерю, уничтожение или уменьшение стоимости имущества.

Правила иджары в смысле аренды, очень похожи на правила продажи. Единственная разница между иджаром и продажей заключается в том, что при продаже вся недвижимость передается покупателю. В иджаре вся собственность остается собственностью передающего, но только его узуфрукт переходит к арендатору.

🌲 Виды договоров финансирования иджара

Операция Иджара может принимать одну из двух форм:

• Иджара Монтахия би тамлик. Право собственности на арендованное имущество переходит к покупателю по договору, отдельному от договора аренды. Иджара по окончании контракта;
• Иджара Тачгилия или Иджара ва Иктина. Этот вид договора относится к простой аренде.

Однако мы также можем выделить два типа операций Иджара Монтахия би-тамлик :

 Lсделки с движимым имуществом. Это операции, связанные с капитальными товарами, приобретение которых возможно по окончании договора арендатором;

Lсделки с недвижимостью. Это операции, посредством которых учреждение дает Иджара недвижимое имущество, приобретенное им или построенное от его имени, когда эти операции позволяют арендатору стать владельцем всего или части арендованного имущества по окончании договора иджара

🔰 Истиснаа или Истисна

Истисна — это тип сделки купли-продажи, при которой покупатель размещает заказ продавцу на производство определенных активов, и продажа завершается после доставки актива покупателю. Истисна используется для предоставить возможность финансирования для сделок, в которых клиент участвует в производстве или строительстве.

В рамках сделки по финансированию Истисна клиент производит товары для Банка, и после доставки товаров в Банк клиент назначается Агентом Банка по продаже этих товаров на рынке.

Преимуществом Истисны могут стать малые, средние коммерческие предприятия и юридические лица. В противном случае, это идеальный режим для краткосрочного финансирования, поскольку он позволяет соблюдать финансовый баланс. Клиент также может использовать его для удовлетворения своих потребностей в оборотном капитале.

🔰 Салам

Салам — это договор купли-продажи, по которому продавец соглашается поставить определенные товары покупателю в более поздний срок в обмен на предоплату, уплаченную в полном объеме наличными.

Это своего рода обратная продажа кредита. Этот контракт создает моральное обязательство для продавца Салам поставить товар. Салам контракт не может быть расторгнут после подписания. Согласно шариату товар (предназначенный для продажи) должен находиться в физическом или неявном владении продавца.

Однако в шариате есть два исключения из этого общего принципа. Один – Салам, а другой – Истиснаа. Оба являются продажами особого характера. Салам используется для финансирования аналогичной сельскохозяйственной продукции. Истисна используется для финансирования аналогичных промышленных товаров.

🔰 Мурабаха

Le Мурабаха является исламской финансовой структурой, которая работает как договор купли-продажи. Мурабаха, а также называется стоимость плюс финансирование, клиент просит банк приобрести товар от его имени. В этом контракте продавец и покупатель договариваются о стоимости и размере прибыли от актива.

На практике банк совершает покупку и заключает сделку с выбранным клиентом продавцом, а затем осуществляет продажу с клиентом на основе мурабаха. Позже клиент возмещает банку в соответствии с заранее установленными условиями рассрочки или расчета.

???? Принципы работы мурабаха

Le мурабаха как это практикуется исламскими банками, это форвардная сделка продажи. Себестоимость, норма прибыли и период(ы) оплаты должны быть известны заранее и согласованы сторонами.

В случае просрочки уплаты рассрочки банк может обратиться к неплатежеспособному клиенту. пени за просрочку которые будут храниться на специальном счете. Но банк ни в коем случае не может пересматривать свою норму прибыли в сторону увеличения в обмен на перерасход средств.

В случае недобросовестности со стороны клиента, банк вправе требовать помимо штрафных санкций компенсацию за несоблюдение сроков. В этом случае ущерб следует оценивать по объективным критериям, характерным для банка. Эта оценка не должна затрагивать интересы.

После завершения контракта мурабаха, товар становится исключительная и окончательная собственность конечного покупателя. Оно останется, какие бы инциденты ни произошли впоследствии. Однако банк может принять залог проданного товара в качестве обеспечения уплаты продажной цены.

???? Проблемы, связанные с мурабаха

Существуют различные точки зрения на это обещание купить, является ли оно обязательством или нет. Обещание купить является обязательством по отношению к покупателю. Юристы считают, что обязательство не должно распространяться на клиента.

Клиент должен иметь возможность потребовать расторжения договора даже после того, как он сделал заказ и оплатил его. Наиболее значительный риск контрагента, связанный с мурабаха вытекает из этого разнообразия понимания правовой природы договора.

Dвторая проблема мурабаха лежит на уровне, когда контрагент не соблюдает сроки. Просрочка платежа может привести к убыткам для банка. На рынке риск доходности возникает, если доходность операции отличается от текущей справочной ставки; то есть вероятность финансовых потерь.

Для управления контрагентскими рисками, связанными с договором мурабаха, авансовый платеж крупной комиссии стал обычной практикой.

🔰 сукук

Широко известны под арабским названием сукук, и их часто ошибочно называют «сукук».исламские облигации«За последнее десятилетие инструменты рынков капитала с фиксированным доходом, соответствующие шариату, неуклонно увеличивали свою долю на мировых рынках.

Первоначально развивавшийся исключительно в юрисдикциях с мусульманским большинством, глобальный рынок сукук за последние годы претерпел значительное развитие. 10 последних лет, при этом на рынок выходит ряд громких корпоративных выпусков и ряд суверенных государств.

Сукуки — это финансовые продукты, условия и структура которых соответствуют шариату, с намерением создать доход, аналогичный доходам от обычных инструментов с фиксированным доходом, таких как облигации.

🌿 Каковы формы сукук?

Как и большинство исламских финансовых продуктов, сукук может принимать различные формы. Таким образом, существует около десяти форм Сукук.

✔️ Сукуки с нулевым купоном

Первый тип Сукук. Сукук с нулевым купоном. На практике это трансляция Сукук в которых еще не существуют активы, подлежащие мобилизации.

Этот выпуск может также касаться активов, которые не были созданы на момент их выпуска. Средства, мобилизованные через Sзакон будут использованы для создания дополнительных активов на балансе компании.

Наконец, мы можем сказать, что сукук с нулевым купоном подобны «сертификатам Мурабаха et Истиснаа ". Поэтому они не являются торговцами на вторичном рынке.

✔️ Сукук Аль-Иджара (договор аренды)

Второй тип сукук – это иджара. Напомним, что иджара — это разновидность лизинга, с которой мы сталкиваемся в традиционных финансах. Обратитесь к нашей статье об Иджаре.

Это очень часто используется. Это ходатайство можно объяснить простотой структуры этих сукук. Более того, некоторые исследователи описывают его как структуру сукук классика, от которой все остальные структуры сукук были разработаны.

✔️ Сукук Аль-Истисна

Третьей формой сукук является сукук аль-истиснаа. Это форма сукук происходит отисключение здесь это аренда. Эта форма подходит для финансирования новых проектов развития.

Однако некоторые конструктивные недостатки оказалось трудно преодолеть. По этой причине он не представляет собой альтернативный источник финансирования исламских проектов из нескольких источников, как это когда-то предсказывалось.

✔️ Сукук Аль-Мурабаха

Четвертая форма сукук – сукук аль-мурабаха. В отличие от других форм, эта форма используется реже.

Срок Мурабаха широко понимается как договорное соглашение между финансистом (продавцом) и покупателем (покупателем), в соответствии с которым финансист продает определенные активы или продукты покупателю с доставкой наличными в ожидании того, что покупатель сможет выполнить отложенный платеж. обязательства в соответствии с договором» Мурабаха . Таким образом, именно эта логика оживляет сукук аль-мурабаха.

✔️ Гибридный сукук

Пятая форма сукук называется гибридным сукук. они Сукуки по гибридному тарифу, основанному на объединение активов.

Это тип сукук, в котором базовый пул активов состоит из двух или более контрактов исламского финансирования. Другими словами, этот тип Сукук требует нескольких субподрядов.

✔️ Сукук Аль-Мушарака

Шестая форма сукук – Сукук Аль-Мушарака. Популярность этой структуры в последнее время снизилась после объявления AAOIFI в 2008 году.

AAIOIFI раскритиковал использование обязательств по закупкам в структуре сукук аль-мушарака. Фактически, термин мушарака происходит от слова « Ширка означает «партнерство».

В простейшем виде договоренность мушарака партнерское соглашение, в котором каждый партнер вносит часть капитала для реализации проекта. Этот вклад может быть в натуральной или денежной форме.

✔️ Сукук Аль Салам

Седьмая форма сукук – сукук ас-салам. По сути, Салам — это договор купли-продажи с обратным кредитом, по которому покупатель платит сегодня, а получает актив позже. Таким образом, сукук аль-салам будет относиться к активам, находящимся в процессе производства или производства.

С точки зрения шариата, чтобы продажа была действительна, должен существовать предмет продажи. Продавец должен владеть им, актив должен быть реальным. Исключением из этого общего положения являются продажи, осуществляемые под контракты типа "С"алам "И" исключение .

✔️ Сукук Аль-Вакала (агентский договор)

Восьмая форма – сукук аль-вакала. Концепт " Wakala буквально относится к соглашению, согласно которому одна сторона делегирует некоторые свои обязанности другой стороне, чтобы она действовала от ее имени.

Un Wakala Таким образом, это своего рода агентские отношения в классических финансах. Структура сукук аль вакала вдохновляет отношения.

✔️ Сукук Аль-Мудараба

Девятая форма – сукук аль-мудараба. По структуре программы сукук, первый шаг часто состоит в том, чтобы точно проанализировать, что влечет за собой бизнес отправителя и какие активы (если таковые имеются) доступны для поддержки выпуска сукук.

✔️ Сукук Аль-Мудараба

Последняя форма – сукук аль-мудараба. Дословно называется " сукук инвестиции ». Это сертификаты сукук » равной стоимости, выпущенные и проданные инвесторам

Оставьте мне комментарий