اسٽاڪ مارڪيٽ جي قيمت جي تڪليف بابت توهان کي ڄاڻڻ جي ضرورت آهي 

عدم استحڪام هڪ سيڙپڪاري جو اصطلاح آهي جيڪو بيان ڪري ٿو جڏهن هڪ مارڪيٽ يا سيڪيورٽي تجربا غير متوقع ۽ ڪڏهن ڪڏهن اوچتو قيمت جي تحريڪن جي عرصي دوران. ماڻهو اڪثر ڪري رڳو تڪليف جو سوچيندا آهن جڏهن قيمتون گهٽجي وينديون آهن. پر تڪليف پڻ اوچتو قيمت وڌائڻ جو حوالو ڏئي سگهي ٿو. سختي سان ڳالهائڻ، عدم استحڪام هڪ سيڪيورٽي جي اوسط يا اوسط واپسي جي چوڌاري تڪرار جو اندازو آهي.

Volatility کي استعمال ڪندي ماپي سگهجي ٿو معياري انحراف، جنهن مان ظاهر ٿئي ٿو ته هڪ اسٽاڪ جي قيمت ڪيتري ويجهڙائيءَ سان وچولي يا هلندڙ اوسط (MA) جي چوڌاري ڪلستر ٿيل آهي. جڏهن قيمتون مضبوط طور تي ڪلستر ٿيل آهن، معياري انحراف گهٽ آهي. جڏهن قيمتون وڏي پيماني تي آهن، معياري انحراف اهم آهي.

هن آرٽيڪل ۾، اسان بنيادي طور تي اسٽاڪ مارڪيٽ جي تڪليف بابت ڳالهائي رهيا آهيون. اچو ته هلون

ڇا volatility سبب آهي؟

اهڙا ڪيترائي عنصر آهن جيڪي مارڪيٽ ۾ اثاثن جي قيمت جي تڪليف جو سبب بڻجن ٿيون. هن آرٽيڪل ۾، اسان انهن مان صرف چند عناصر پيش ڪندا آهيون. آخر تائين پڙهو.

1. سياسي ۽ معاشي عنصر

حڪومتون صنعتن کي منظم ڪرڻ ۾ اهم ڪردار ادا ڪن ٿيون ۽ واپار جي معاهدي، قانون سازي ۽ پاليسي بابت فيصلا ڪرڻ وقت معيشت تي اثرانداز ٿي سگهن ٿيون. تقريرن ​​​​کان چونڊن تائين هر شي سيڙپڪارن جي وچ ۾ ردعمل پيدا ڪري سگهي ٿي، جيڪي اسٽاڪ جي قيمتن تي اثر انداز ڪن ٿا.

اقتصادي ڊيٽا پڻ ڪردار ادا ڪري ٿي، ڇاڪاڻ ته جڏهن معيشت سٺو ڪم ڪري رهي آهي، سيڙپڪار مثبت طور تي رد عمل ڪن ٿا. مھينا روزگار جون رپورٽون، افراط زر جي ڊيٽا، صارفين جي خرچن جي انگن اکرن، ۽ ٽه ماهي جي ڊي پي جي حساب سان مارڪيٽ جي ڪارڪردگي تي اثر انداز ڪري سگھن ٿا. ٻئي طرف، جيڪڏهن اهي مارڪيٽ جي اميدن کي پورا نه ڪن، مارڪيٽن کي وڌيڪ غير مستحڪم ٿي سگهي ٿو.

2. صنعت ۽ شعبي جا عنصر

مخصوص واقعا صنعت يا شعبي جي اندر تڪليف جو سبب بڻجن ٿا. تيل جي شعبي ۾، مثال طور، هڪ اهم موسمي واقعو هڪ اهم تيل پيدا ڪندڙ علائقي ۾ تيل جي قيمتن ۾ اضافو ٿي سگهي ٿو.

نتيجي طور، تيل جي ورڇ سان لاڳاپيل ڪمپنين جي اسٽاڪ جي قيمتن ۾ اضافو ٿي سگهي ٿو، جيئن ڪو انهن مان فائدو حاصل ڪرڻ جي اميد رکي ٿو، جڏهن ته انهن جي قيمتن ۾ گهٽتائي ٿي سگهي ٿي جيڪي انهن جي ڪاروبار ۾ تيل جي اعلي قيمتون آهن.

اهڙي طرح، هڪ مخصوص صنعت ۾ حڪومتي ضابطن ۾ اضافو ٿي سگهي ٿو اسٽاڪ جي قيمتن ۾ گهٽتائي سبب، تعميل ۽ مزدورن جي قيمتن جي ڪري جيڪا مستقبل جي آمدني جي واڌ تي اثر انداز ٿي سگهي ٿي.

3. ڪمپني جي ڪارڪردگي

عدم استحڪام هميشه نه آهي مارڪيٽ جي وسيع ۽ پريشان ٿي سگھي ٿو هڪ واحد ملڪيت. مثبت خبرون، جهڙوڪ مضبوط آمدني جي رپورٽ يا هڪ نئين پيداوار جيڪا صارفين کي اپيل ڪري ٿي، سيڙپڪارن کي ڪمپني سان خوش ڪري سگهي ٿي. جيڪڏهن ڪيترائي سيڙپڪار ان کي خريد ڪرڻ جي ڪوشش ڪري رهيا آهن، اهو وڌندڙ مطالبو اسٽاڪ جي قيمت کي تيزيء سان وڌائڻ ۾ مدد ڪري سگهي ٿو.

ان جي ابتڙ، هڪ پراڊڪٽ ياداشت، ڊيٽا جي ڀڃڪڙي، يا خراب انتظامي رويي سڀني کي نقصان پهچائي سگھي ٿو اسٽاڪ جي قيمت جيئن سيڙپڪار پنهنجو اسٽاڪ وڪڻندا آهن. ڪمپني جي سائيز تي مدار رکندي، هي مثبت يا منفي ڪارڪردگي پڻ وسيع مارڪيٽ تي اثر انداز ڪري سگھي ٿو.

ڦيرڦار جا قسم

عدم استحڪام انهن عنصرن مان هڪ آهي جنهن کي فيصلا ڪرڻ وقت مالي مارڪيٽن ۾ سيڙپڪار تجزيو ڪندا آهن. عدم استحڪام جا ٻه اهم طريقا آهن، هر هڪ پنهنجي فائدي ۽ نقصان سان:

مضمر volatility

اصطلاح لاڳو ٿيل عدم استحڪام بيان ڪري ٿو هڪ اثاثن جي اندازي مطابق اتار چڑھائي ۽ اختيارن جي واپار جي هڪ عام خصوصيت آهي. مضمر ڦيرڦار اهو ظاهر ڪري ٿو ته مارڪيٽ ڪيئن سمجهي ٿي ته مستقبل ۾ ڪٿي بيهڻ گهرجي، پر اهو اڳڪٿي نٿو ڪري ته اثاثن جي قيمت ڪهڙي طرف منتقل ٿيندي.

عام طور تي، هڪ اثاثن جي مضمر عدم استحڪام بيئر مارڪيٽ ۾ وڌي ٿي ڇو ته اڪثر سيڙپڪارن جي توقع آهي ته ان جي قيمت وقت سان گڏ جاري رهي.

۾ گھٽجي ٿو هڪ بيل مارڪيٽ ڇاڪاڻ ته واپارين جو يقين آهي ته قيمت وقت سان گڏ وڌڻ جو پابند آهي. اهو عام عقيدي جي ڪري آهي ته بيئر مارڪيٽ بيل مارڪيٽن جي ڀيٽ ۾ موروثي طور تي خطرناڪ آهن.

مضمر volatility ميٽرڪ واپارين مان هڪ آهي جيڪو ڪيترن ئي اڳڪٿي ڪندڙ عنصر جي بنياد تي اثاثن جي مستقبل جي قيمت جي تحريڪن جو اندازو لڳائڻ لاءِ استعمال ڪندو آهي.

حقيقي / تاريخي volatility

حقيقي عدم استحڪام، تاريخي اتار چڑھائي جي نالي سان پڻ سڃاتو وڃي ٿو، شمارياتي طور تي ماپڻ جو هڪ طريقو آهي ته ڪيئن هڪ خاص اثاثو يا مارڪيٽ انڊيڪس جي واپسي کي منتشر ڪيو وڃي ٿو جڏهن هڪ عرصي دوران تجزيو ڪيو وڃي.

عام طور تي، تاريخي عدم استحڪام کي ماپي ويندي آهي هڪ مالي اوزار جي اوسط انحراف کي قائم ڪندي ان جي اوسط قيمت کان هڪ ڏنل عرصي دوران.

معياري انحراف عام طور تي محسوس ٿيندڙ اتارچشمي جو سڀ کان عام ماپ هوندو آهي، جيتوڻيڪ هن ميٽرڪ کي ڳڻڻ لاءِ ٻيا طريقا استعمال ڪيا ويندا آهن. هڪ خطرناڪ سيڪيورٽي اها آهي جنهن وٽ هڪ اعليٰ تاريخي اتار چڑھائي جي قيمت آهي جيتوڻيڪ واپار جي ڪجهه قسمن ۾ اهو لازمي طور تي منفي عنصر ناهي ڇو ته تيز ۽ بيئرش حالتون خطرناڪ ٿي سگهن ٿيون.

انهن ٻن قدمن جي خلاف، تاريخي (ماضي ۾) ڦيرڦار ريفرنس ماپ طور ڪم ڪري ٿي،

جيڪڏهن ٻه قدم ساڳيا قدر ڏيکاريندا آهن، پوء هڪ اثاثو سمجهيو ويندو مناسب قيمت جي بنياد تي تاريخي معيار جي بنياد تي. انهي سبب لاء، واپارين هن بيلنس مان انحرافن کي ڳوليندا آهن اهو طئي ڪرڻ لاء ته اثاثن کان وڌيڪ يا گهٽ قدر آهن.

معياري انحراف جو ماڊل مالياتي اتارچڙ جي قدر ڪرڻ لاءِ

معياري انحراف هڪ ماپ آهي جيڪو شمارياتي طور تي هڪ مالي اثاثن جي اوسط قيمت جي چوڌاري تڪرار يا متغير جي سطح کي طئي ڪرڻ لاء استعمال ڪيو ويندو آهي، انهي کي مارڪيٽ جي تڪليف کي ماپ ڪرڻ لاء هڪ مناسب طريقو آهي. عام طور تي ڳالهائڻ، تڪرار هڪ اثاثن جي اوسط قيمت ۽ ان جي حقيقي قيمت جي وچ ۾ فرق آهي.

جيتري وڌيڪ پکيڙ يا تبديلي، اعلي معيار جي انحراف. ننڍي تبديلي، ننڍي معياري انحراف. تجزيه نگار اڪثر ڪري معياري انحراف استعمال ڪندا آهن جيئن متوقع خطري کي ماپڻ ۽ قيمت جي حرڪت جي شدت کي طئي ڪرڻ لاءِ.

جڏهن ڳڻپيوڪر جي معياري انحراف جي غير معمولي اثاثن جي قيمت ڊيٽا سيٽ جي فرق کي لازمي طور تي حاصل ڪيو وڃي. معياري انحراف متغير جو چورس جڙ آهي.

مثالي مقصدن لاءِ، اسان هڪ بنيادي اثاثن جي قيمت تي غور ڪنداسين جيڪا هڪجهڙائي سان وڌي وئي آهي 1 $ کان 10 $ 10 واپاري دورن ۾. معياري انحراف هيٺين مرحلن ۾ نڪتل ٿيندو:

• 10 واپاري ڏينهن جي سراسري حساب ڪريو. اهو قيمتن کي شامل ڪندي ڪيو ويندو آهي ($1، $2… کان $10) پوء ان کي 10 سان ورهايو (هن صورت ۾، انعام جو ڪل تعداد). 55 جو مجموعو ورهائجي 10 ٿيندو 5,5 $.
• هر دور ۾ مطلب کان انحراف جو اندازو لڳايو. اهو بند ڪرڻ جي قيمت ۽ اوسط جي وچ ۾ فرق آهي. مثال طور، 7th ڏينهن تي، جي قيمت 7 $ سراسري کان انحراف $5,5 کان 2,5.
• هر دور جي انحراف کي چورس ڪريو. ناڪاري انحراف سان گڏ سڀئي دور ختم ڪيا ويندا انهن کي چورس ڪرڻ سان.
• مربع انحراف شامل ڪريو. اسان جي مثال جي مطابق، رقم آهي 82,5 $
• رقم کي دورن جي تعداد سان ورهايو، هن صورت ۾، 10. هي ٿيندو 8,25 $.
• معياري انحراف هن نمبر جو چورس روٽ آهي. هن معاملي ۾، معياري انحراف آهي $ 2,75، جيڪو اوسط قيمت جي چوڌاري قدرن جي ورڇ کي ظاهر ڪري ٿو، جيڪو واپارين کي اثاثن جي قيمت ۽ اوسط جي وچ ۾ ممڪن انحراف ۾ بصيرت ڏئي ٿو.

جيئن مٿي ڏنل حساب ڏيکاري ٿو، خطري جي ماپ جي طور تي معياري انحراف اهو فرض ڪري ٿو ته ڊيٽا سيٽ هڪ عام ورڇ جي پٺيان آهي، يا جيڪو هڪ بيل وکر طور سڃاتو وڃي ٿو.

اهڙي صورتحال ۾، جيئن مٿي، 68٪ ڊيٽا هڪ معياري انحراف جي اندر ٿي ويندو؛ 95٪ ٻن ۾ واقع ٿيندو معياري انحراف ۽ 99,7٪ ڊيٽا ٽن معياري انحرافن جي اندر ٿي ويندي.

پر ڪي حدون آهن معياري انحراف کي استعمال ڪرڻ لاءِ هڪ ماپ جي طور تي غير معمولي. شروعات ڪندڙن لاءِ، قيمتون يا واپسي ڪڏهن به يونيفارم نه هونديون آهن، ۽ اهي ٻنهي طرفن ۾ تيز واڌ جي وقتن تي ٻڌل هوندا آهن.

هن جو مطلب اهو آهي ته معياري انحراف پاڻ کي fluctuate ڪري سگهو ٿا حساب جي دوران اڪائونٽ ۾ ورتو دورن جي بنياد تي.

اتي پڻ آهي بيٽا طريقو (β) ڦيرڦار کي ماپڻ يا ڳڻڻ. هن طريقي ۾، هڪ بنيادي اثاثن جي تڪليف ماپي ويندي آهي ٻين لاڳاپيل اثاثن جي نسبت.

مثال طور، ايپل اسٽاڪ جي تڪليف کي ماپ ڪري سگهجي ٿو ٻين ٽيڪ اسٽاڪ جي مجموعي تڪليف جي خلاف يا هڪ جامع بينچ مارڪ اسٽاڪ انڊيڪس جي خلاف پڻ.

مارڪيٽ جي وولٽيلٽي جا فائدا

عدم استحڪام هميشه خراب شيء ناهي. مارڪيٽ جي اصلاح پڻ ڪڏهن ڪڏهن داخلا پوائنٽ مهيا ڪري سگھن ٿيون جيڪي سيڙپڪار فائدو وٺي سگهن ٿيون.

جيڪڏهن هڪ سيڙپڪار وٽ نقد رقم آهي ۽ اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ سيڙپ ڪرڻ جو انتظار ڪري رهيو آهي، مارڪيٽ جي اصلاح هڪ موقعو فراهم ڪري سگهي ٿي ته ان نقد کي گهٽ قيمت تي سيڙپ ڪرڻ جو. مارڪيٽن جي هيٺاهين ڦيرڦار پڻ سيڙپڪارن کي پيش ڪري ٿي جن کي يقين آهي ته مارڪيٽ ڊگهي عرصي دوران سٺي ڪارڪردگي ڏيکاريندي انهن ڪمپنين ۾ اضافي شيئر خريد ڪرڻ جو موقعو انهن کي پسند ڪن، پر گهٽ قيمتن تي.

هڪ سادي مثال ٿي سگهي ٿو هڪ سيڙپڪار خريد ڪري سگهي ٿو 5O؟ $0، ھڪڙو اسٽاڪ جيڪو ٿورو وقت اڳ $ 100 جي قيمت ھو. اسٽاڪ خريد ڪرڻ هن طريقي سان توهان جي سراسري قيمت في شيئر کي گهٽائي ٿي، جيڪا توهان جي پورٽ فوليو جي ڪارڪردگي کي بهتر بنائڻ ۾ مدد ڪري ٿي جڏهن مارڪيٽن کي آخرڪار بحال ٿئي.

اهو عمل ساڳيو آهي جڏهن هڪ اسٽاڪ تيزيء سان وڌي رهيو آهي. سيڙپڪار ان مان فائدو حاصل ڪري سگھن ٿا وڪرو ڪري، جنهن مان آمدني ٻين علائقن ۾ لڳائي سگهجي ٿي جيڪي بهتر موقعا پيش ڪن ٿا.

عدم استحڪام ۽ ان جي سببن کي سمجهڻ سان، سيڙپڪار ممڪن طور تي سيڙپڪاري جي موقعن جو فائدو وٺي سگهن ٿا جيڪي پيش ڪري ٿو بهتر ڊگهي مدت جي واپسي پيدا ڪرڻ لاءِ.