ඔබේ මුදල් අවදානම කළමනාකරණය කිරීමට පියවර 5ක්

විනිමය අනුපාතවල උච්චාවචනය වේ දෛනික සංසිද්ධියක්. විදේශ සංචාරයක් සැලසුම් කරන නිවාඩු ගත කරන්නෙකුගේ සිට දේශීය මුදල් ලබා ගන්නේ කවදාද සහ කෙසේද යන්න ගැන කල්පනා කිරීමේ සිට බහුජාතික සංවිධානයක් රටවල් කිහිපයක මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම දක්වා, අත්වැරදීමක බලපෑම සැලකිය යුතු විය හැකිය. මුදල් සහ විනිමය අනුපාත බැංකුකරුවන්ගේ සැලකිල්ලක් පමණක් යැයි ඔබ සිතන්නේ නම්, නැවත සිතා බැලීමට කාලයයි. මුදල් අවදානම් සියලුම ජාත්‍යන්තර ව්‍යාපාරවලට බලපායි.

මුදල් සහ විනිමය අනුපාත බැංකුකරුවන් පමණක් කරදර විය යුතු දෙයක් යැයි ඔබ සිතන්නේ නම්, නැවත සිතන්න. බොහෝ ව්‍යාපාර ඔවුන් එය දැන හෝ නොදැන, මුදල් අවදානමට නිරාවරණය වේ. ගෝලීය මුදල්වල මෑත කාලීන වෙනස්වීම් සමඟ, වෙනත් රටවල ගනුදෙනුකරුවන්, සැපයුම්කරුවන් හෝ නිෂ්පාදන සමඟ ව්‍යාපාර සඳහා මුදල් අවදානම නැවත න්‍යාය පත්‍රයට පැමිණ ඇත.

කිරීටක වෛරසය පැතිරීමත් සමඟ මාර්තු සහ අප්‍රේල් විනිමය අනුපාතවල විශාල වෙනසක් ඇති කළේය. පුපුරා යාම පාලනය කිරීම සඳහා දැඩි රෙගුලාසි ගෝලීය ආර්ථිකය අඩාල කර ඇති අතර, තෙල් මිල හා කොටස් වෙලඳපොලවල අනුරූප පහත වැටීමක් ඇති කරයි.

වෙළඳපල ආරක්ෂිත ස්ථාන සොයමින්, දෙසට හැරෙමින් තිබේ ජපන් යෙන්, එක්සත් ජනපද ඩොලරය සහ ස්විස් ෆ්රෑන්ක්. කුඩා මුදල් සහ වෙළඳ භාණ්ඩ මුදල් වලට හානි සිදු විය, විශේෂයෙන්ම NOK, le SEK, AUD, NZD සහ නැගී එන වෙළෙඳපොළ මුදල් වර්ග, අප්‍රේල් මාසයේ සිට වටිනාකමෙහි යම් පහත වැටීමක් ආපසු හැරී ඇතත්.

ප්‍රධාන ඉගෙන ගැනීම නම්, ඔබ විදේශයන්හි ආදායම් උපයන ව්‍යාපාරයක් පවත්වාගෙන යන්නේ නම් හෝ වෙනත් රටවල පිරිවැයක් දරන්නේ නම්, ඔබ බොහෝ විට මුදල් අවදානමට නිරාවරණය වන බවයි. ඔබේ පාලනයෙන් ඔබ්බට ගිය සිදුවීම් ඔබේ ආදායමට හානි කළ හැකි අතර ඔබේ වියදම් වැඩි කළ හැකිය.

එසේ නම් විදේශ විනිමය අවදානම් කළමනාකරණය කිරීමේ ගැටලුව කෙතරම් විශාලද?

HSBC සහ FT Remark විසින් සිදු කරන ලද CFOs 200 ක් සහ භාණ්ඩාගාරිකයින් 300 කට ආසන්න පිරිසකගේ සමීක්ෂණයකදී, 70% CFOs හි ප්‍රකාශ කළේ වළක්වා ගත හැකි, නොසැලකිලිමත් මුදල් අවදානම හේතුවෙන් ඔවුන්ගේ සමාගම පසුගිය වසර දෙක තුළ ලාභයේ පහත වැටීමකට ලක්ව ඇති බවයි.

58% විශාල සමාගම්වල CFOs පැවසුවේ විදේශ විනිමය අවදානම කළමනාකරණය කිරීම දැනට ඔවුන්ගේ කාලයෙන් වැඩි කොටසක් ගන්නා අවදානම් දෙකෙන් එකක් බවයි; සහ 51% FX යනු ඔවුන්ගේ සංවිධානය සමඟ කටයුතු කිරීමට අවම වශයෙන් සන්නද්ධව ඇති අවදානම බවයි.

මුදල් ඒකක උච්චාවචනයන් කුඩා හා මධ්‍ය පරිමාණ ව්‍යාපාර සඳහා ද තර්ජනයක් එල්ල කරයි, නමුත් නෝර්ඩියා හි 2020 අගභාගයේ අධ්‍යයනයට අනුව, බොහෝ කුඩා හා මධ්‍ය පරිමාණ ව්‍යාපාර ඔවුන්ගේ මුදල් අවදානම් අවතක්සේරු කරයි.

යුරෝ මිලියන 2 ට වැඩි පිරිවැටුමක් ඇති සහ සාධාරණ මට්ටමේ ආනයන සහ අපනයනයක් ඇති සමාගම් COVID-19 වසංගතය තුළ මුදල් උච්චාවචනයන් හේතුවෙන් අනපේක්ෂිත මූල්‍ය අලාභයන්ට ගොදුරු වී ඇති බව වාර්තා කරයි. කෙසේ වෙතත්, කුඩා හා මධ්‍ය පරිමාණ ව්‍යවසායකයන්ගෙන් අඩක් පමණ තමන්ව ආරක්ෂා කර ගෙන නැත. අවදානම් කළමනාකරණයට ඇති ප්‍රධාන බාධක කාලය හා දැනුම නොමැතිකම සමඟ සම්බන්ධ වී ඇති බව සමීක්ෂණය පෙන්වා දෙයි.

අනෙක් අතට, ඔබේ විදේශ විනිමය අවදානම් කළමනාකරණය කිරීම ඔබේ ව්‍යාපාරයට ප්‍රතිලාභ ගෙන දිය හැකිය:

• ඔබේ මුදල් ප්‍රවාහය සහ ලාභ ආන්තිකය ආරක්ෂා කරන්න
• වැඩිදියුණු කළ මූල්‍ය පුරෝකථනය සහ අයවැයකරණය
• මුදල් උච්චාවචනයන් ඔබේ ශේෂ පත්‍රයට බලපාන ආකාරය වඩා හොඳින් තේරුම් ගන්න
• ණය ගැනීමේ හැකියාව වැඩි වීම

විනිමය අනුපාත උච්චාවචනය වන විට, සිදුවිය හැකි පාඩු වළක්වා ගැනීමට ව්‍යාපාර ඉක්මන් වේ. ඔවුන් ආරක්ෂා කළ යුතු මුදල් අවදානම් මොනවාද සහ කෙසේද?

මුදල් අවදානම් වර්ග

මූලික වශයෙන්, ව්‍යාපාර විදේශ විනිමය අවදානම් නිරාවරණ වර්ග තුනකට මුහුණ දෙයි: ගනුදෙනු නිරාවරණය, පරිවර්තන නිරාවරණය සහ ආර්ථික (හෝ මෙහෙයුම්) නිරාවරණය. අපි ඒවා වඩාත් විස්තරාත්මකව පහතින් බලමු.

වෙළඳ නිරාවරණය

මෙය සරලම ආකාරයේ විදේශ විනිමය අවදානම් නිරාවරණය වන අතර, නමට අනුව, විදේශ මුදලක සැබෑ ව්‍යාපාරික ගනුදෙනුවක ප්‍රතිඵලයකි. නිරාවරණය සිදු වන්නේ, උදාහරණයක් ලෙස, ගනුදෙනුකරුවෙකුගෙන් මුදල් ලබා ගැනීමේ අයිතිය සහ මුදල්වල සැබෑ භෞතික රිසිට්පත අතර කාල වෙනස හෝ, ණයහිමියෙකු සම්බන්ධයෙන්, ඇණවුම ලබා දීම සහ ඉන්වොයිසිය ගෙවීම අතර කාලයයි.

Exemple: ඇමරිකානු සමාගමක් උපකරණ මිලදී ගැනීමට කැමති අතර, සැපයුම්කරුවන් කිහිප දෙනෙකුගෙන් (දේශීය හා විදේශීය) මිල ගණන් ලැබීමෙන් පසු ජර්මනියේ සමාගමකින් යුරෝ වලින් මිලදී ගැනීමට තෝරාගෙන ඇත. උපකරණ පිරිවැය 100 000 € සහ ඇණවුම කරන අවස්ථාවේ දී, විනිමය අනුපාතය €/$ වේ 1,1, එයින් අදහස් වන්නේ සමාගමට USD හි පිරිවැය වේ ඩොලර් 110 කි.

මාස තුනකට පසුව, ඉන්වොයිසිය ලැබිය යුතු විට, $ දුර්වල වූ අතර විනිමය අනුපාතය €/$ මේ දැන් 1,2. එයම ගෙවීම සඳහා සමාගමට යන වියදම 100 000 € ගෙවීමට දැන් ඩොලර් 120 කි. ගනුදෙනුවට නිරාවරණය වීම නිසා සමාගමට අනපේක්ෂිත අමතර පිරිවැයක් ඇති විය 10 000 $ සහ වෙනත් සැපයුම්කරුවෙකුගෙන් සමාගමට අඩු මිලකට උපකරණ මිලදී ගත හැකි බව අදහස් විය හැකිය.

පරිවර්තනයට නිරාවරණය වීම

විදේශීය අනුබද්ධ ආයතනයක මූල්‍ය ප්‍රකාශන (ආදායම් ප්‍රකාශය හෝ ශේෂ පත්‍රය වැනි) එහි දේශීය මුදලින් මව් සමාගමෙහි වාර්තාකරණ මුදල් බවට පරිවර්තනය කිරීම හෝ පරිවර්තනය කිරීම මෙයට ඇතුළත් වේ. මෙය සිදු වන්නේ මව් සමාගමට එහි සියලුම අනුබද්ධිත ආයතන සඳහා එහි වාර්තාකරණ මුදලින් ඒකාබද්ධ ගිණුම් කට්ටලයක් සැපයීමට අවශ්‍ය කොටස් හිමියන්ට සහ නියාමකයින්ට වාර්තා කිරීමේ වගකීම් ඇති බැවිනි.

අඛණ්ඩව ඉහත උදාහරණය, උපකරණ නිෂ්පාදනය කිරීම සඳහා ජර්මනියේ අනුබද්ධිත ආයතනයක් නිර්මාණය කිරීමට ඇමරිකානු සමාගම තීරණය කරයි යැයි සිතමු. අනුබද්ධ ආයතනය සිය මූල්‍ය ප්‍රකාශන ඉදිරිපත් කරනු ඇත යුරෝ සහ ඇමරිකානු මව් සමාගම මෙම ප්‍රකාශ පරිවර්තනය කරනු ඇත USD.

පහත උදාහරණය අනුබද්ධ ආයතනයේ මූල්‍ය කාර්ය සාධනය එහි දේශීය මුදලින් පෙන්වයියුරෝ. පළමු වසර සහ දෙවන වසර අතර ඇය තම ආදායම වැඩි කර ගත්තාය 10% කින් සහ පිරිවැය වැඩිවීම පමණක් සීමා කිරීම සඳහා යම් ඵලදායිතාවයක් ලබා ගනී 6%. මෙහි ප්‍රතිඵලයක් ලෙස සිත් ඇදගන්නා සුළු වැඩිවීමක් සිදුවේ 25% ශුද්ධ ආදායමෙන්. කෙසේ වෙතත්, විනිමය අනුපාතික උච්චාවචනයන්ගේ බලපෑම හේතුවෙන්, මූල්‍ය කාර්ය සාධනය මව් සමාගමේ වාර්තාකරණ මුදල් ඒකකය වන ඇ.ඩො.

මෙම උදාහරණයේ වසර දෙකක කාලය තුළ ඩොලරය ශක්තිමත් වී ඇති අතර විනිමය අනුපාතය €/$ සාමාන්යෙන් ගියා 1,2 වර්ෂය 1 සිට 1,05 දක්වා වසර 2. මූල්ය කාර්ය සාධනය USD වඩා නරක බව පෙනේ. පිරිවැටුම අඩු වනු ඇත 4% සහ ශුද්ධ ප්‍රතිඵලය, අඛණ්ඩව ප්‍රගතිය කරා ගමන් කරන අතරේ, දක්වා පමණක් පවතී 9% වෙනුවට 25%.

ආර්ථික (හෝ මෙහෙයුම්) නිරාවරණය

මෙම අවසාන වර්ගයේ වෙනස් වීමේ අවදානම සමාගමක අනාගත මුදල් ප්‍රවාහයන් සහ වෙළඳපල වටිනාකම මත අනපේක්ෂිත සහ නොවැලැක්විය හැකි මුදල් උච්චාවචනයන්ගේ බලපෑම නිසා ඇති වන අතර එය දිගුකාලීන ස්වභාවයක් ගනී. නිෂ්පාදන ධාරිතාව සඳහා ආයෝජනය කළ යුත්තේ කොතැනද වැනි දිගුකාලීන උපාය මාර්ගික තීරණ කෙරෙහි මෙම ආකාරයේ නිරාවරණය බලපෑම් කළ හැකිය.

ආරම්භයේ සඳහන් කළ මගේ හංගේරියානු අත්දැකීම අනුව, මම වැඩ කළ සමාගම අඩු නිෂ්පාදන පිරිවැයේ වාසිය ලබා ගැනීම සඳහා 2000 ගණන්වල මුල් භාගයේදී එක්සත් ජනපදයේ සිට හංගේරියාවට විශාල ධාරිතාවක් ගෙන ගියේය. හංගේරියාවේ නිෂ්පාදනය කිරීම සහ එම භාණ්ඩය නැවත එක්සත් ජනපදයට නැව්ගත කිරීම වඩා ලාභදායී විය. කෙසේ වෙතත්, හංගේරියානු ෆෝරින්ට් ඊළඟ දශකය තුළ සැලකිය යුතු ලෙස ශක්තිමත් වූ අතර අපේක්ෂිත පිරිවැය වාසි බොහොමයක් අතුගා දැමීය.

විනිමය අනුපාතවල වෙනස්වීම් සමාගමක තරඟකාරී තත්ත්වයට බෙහෙවින් බලපෑ හැකිය, එය විදේශයන්හි ක්‍රියාත්මක නොවීම හෝ විකිණීම සිදු නොවේ. උදාහරණයක් ලෙස, දේශීයව පමණක් අලෙවි කරන ඇමරිකානු ගෘහ භාණ්ඩ නිෂ්පාදකයෙකුට තවමත් ආසියාවෙන් සහ යුරෝපයෙන් ආනයනය කිරීමට සිදු වන අතර, ඩොලරය සැලකිය යුතු ලෙස ඉහළ ගියහොත් එය ලාභදායී විය හැකි අතර තරඟකාරී විය හැකිය.

ඔබේ ව්‍යාපාරයේ විදේශ විනිමය අවදානම කළමනාකරණය කිරීමට පියවර 5ක්

ව්‍යවහාර මුදල් උච්චාවචනයන් සමාගමක මුදල් ප්‍රවාහයට බලපාන්නේ කොතැනද සහ කෙසේද යන්න තේරුම් ගැනීම සරල නොවේ. සාර්ව ආර්ථික ප්‍රවණතා සිට වෙළඳපල කොටස් තුළ තරඟකාරී හැසිරීම දක්වා විවිධ සාධක, දී ඇති සමාගමක මුදල් ප්‍රවාහයට විනිමය අනුපාත බලපාන ආකාරය තීරණය කරයි.

1. ඔබේ මෙහෙයුම් චක්‍රය සමාලෝචනය කරන්න

මුදල් අවදානම පවතින්නේ කොතැනදැයි සොයා ගැනීමට ඔබේ සමාගමේ මෙහෙයුම් චක්‍රය සමාලෝචනය කරන්න. මුදල් උච්චාවචනයන්ට ඔබේ ලාභ ආන්තිකය කෙතරම් සංවේදීද යන්න තීරණය කිරීමට මෙය ඔබට උපකාර කරයි.

2. ඔබට අනන්‍ය මුදල් ප්‍රවාහ ඇති බව පිළිගන්න

සෑම ව්‍යාපාරයක්ම අද්විතීය වන අතර මෙය ඔබගේ මුදල් ප්‍රවාහයන් තුලින් පමණක් නොව ඔබගේ වත්කම් සහ වගකීම් වල ව්‍යුහය තුලද පිලිබිඹු වේ. මුදල් උච්චාවචනයන් බලපෑමක් ඇති කළ හැකි බවත්, වැටලීම හෝ නොකිරීමට තීරණය කිරීම කැට පෙරළීමක් තරම් සරල නොවන බවත් තේරුම් ගැනීම අත්‍යවශ්‍ය වේ.

3. ඔබේ විදේශ විනිමය අවදානම් කළමනාකරණයට ඔබ යෙදිය යුතු නීති මොනවාදැයි තීරණය කරන්න - ඒවාට ඇලී සිටින්න

ඵලදායි විදේශ විනිමය ප්‍රතිපත්තියක් ආරම්භ වන්නේ සමාගමේ මූල්‍ය අරමුණු සහ විනිමය අනුපාතවල වෙනස්වීම් ඒවාට ඇති කළ හැකි බලපෑම පිළිබඳ පැහැදිලි අවබෝධයකින් ය: මෙහෙයුම් මුදල් ගලා ඒම සහ පිටතට ගලායාම විවිධ මුදල් වර්ගවල නම්, විනිමය අනුපාතවල වෙනස්වීම් EBITDA හි සම්මුතියට හේතු විය හැක. ඉලක්කගත සමාගම.

වත්කම් සහ බැරකම් විවිධ මුදල් වර්ගවල තිබේ නම්, මෙම වත්කම් නව විනිමය අනුපාත සමඟ නැවත තක්සේරු කිරීම සම්මුතියකට ලක් විය හැකිය. P&L හි ශුද්ධ ප්රතිඵලය හෝ ප්රාග්ධන අනුපාත ඉලක්ක. විදේශ විනිමය අවදානම් කළමනාකරණ ප්‍රතිපත්තිය මඟින් මූල්‍ය අරමුණු කුමක් වුවත්, මෙම අරමුණුවලට බාධාවක් විය හැකි විදේශ විනිමය අවදානම් ක්‍රමානුකූලව අධීක්ෂණය කිරීම සහ අවම කිරීම සහතික කරයි.

4. මුදල් අවදානමට ඔබේ නිරාවරණය කළමනාකරණය කරන්න

විශේෂයෙන්ම භෞතික නිෂ්පාදන සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, ව්‍යාපාරික තීරණ ගැනීම සහ එම තීරණවල බලපෑම සමාගමේ බැංකු ගිණුමට දැකීම අතර විසන්ධි වේ. මෙම කාලය තුළ, මිලදී ගැනීම් සහ විකුණුම් ඇණවුම් සාකච්ඡා කර, ලොව පුරා ද්‍රව්‍ය නැව්ගත කිරීම සහ භාණ්ඩ නිෂ්පාදනය, ගබඩා කිරීම සහ බෙදා හැරීම සිදු කෙරේ. 

ලිපිය කියෙව්වා: කොටස් වෙළෙඳපොළ මිල අස්ථාවරත්වය ගැන ඔබ දැනගත යුතු සියල්ල 

මෙම භෞතික ක්‍රියාවලියට සමගාමීව, ඉන්වොයිසි යැවීම, සමාලෝචනය, අනුමත කිරීම සහ අවසානයේ ගෙවනු ලැබේ. මෙම කාලය තුළ මුදල් අගය සහ අවප්‍රමාණය වේ. ද්‍රව්‍යමය සහ නිෂ්පාදන පිරිවැය විකුණුම් ආදායමට වඩා වෙනස් මුදල් වර්ගයක නම්, මෙම විනිමය අනුපාත උච්චාවචනයන් මඟින් සමාගම සිය මූලික තීරණ ගැනීම සඳහා පදනම ලෙස භාවිතා කළ විකුණුම් ආන්තිකය පහසුවෙන් අතුගා දැමිය හැකිය. 

සමාගමේ මූල්‍ය අරමුණුවලට බාධා කරන මෙම අවිනිශ්චිතතාවය සමනය කිරීමට මූල්‍ය උපකරණ උපකාර විය හැක. මේක තමයි අපි කවරය අමතන්න, සහ මෙමගින් සමාගමේ බැංකු ගිණුම් ශේෂයට බලපාන විනිමය අනුපාත එහි තීරණ ගැනීමේදී භාවිතා කරන ඒවාට වඩා වෙනස් නොවන බව සහතික කරයි.