මූල්ය විශ්ලේෂණ ක්රියාවලිය: ප්රායෝගික ප්රවේශයක්

සමාගමේ මූල්ය විශ්ලේෂණයේ අරමුණ වන්නේ තීරණ ගැනීම සම්බන්ධ ප්‍රශ්නවලට පිළිතුරු දීමට. මෙම තීරණ සමාගමේ කළමනාකරණයට, ආයෝජන ප්‍රතිපත්තියට හෝ මූල්‍යකරණයට අදාළ ප්‍රශ්නවලට සම්බන්ධ විය හැකිය. මෙම ලිපියේ Finance de Demain ප්‍රායෝගික ප්‍රවේශයකින් මූල්‍ය විශ්ලේෂණ ක්‍රියාවලියට ඔබව හඳුන්වා දෙයි.

නමුත් ආරම්භ කිරීමට, මෙන්න කිහිපයක් නිර්මාණය කිරීම සහ සංවර්ධනය කිරීම සඳහා උපදෙස් සහ උපාය මාර්ග ඔබේ සමාගම හෝ ඔබේ ව්‍යාපාරය ඉතා පහසුවෙන් දියුණු කිරීමට ඔබට ඉඩ සලසයි.

🌽 මූල්ය විශ්ලේෂණයේ අදියරre

AF හි අදහස වන්නේ එක් එක් අනුපාතය පිළිබඳව අදහස් දැක්වීම නොව අධ්‍යයනය කරන ලද ව්‍යාපාරය අවබෝධ කර ගැනීම සඳහා අවශ්‍ය අත්‍යවශ්‍ය කරුණු ඉස්මතු කිරීමයි. මේ අනුව, මූල්‍ය විශ්ලේෂණයේ වැදගත්කම සකසා ඇති අරමුණු සහ පරිශීලකයා අනුව වෙනස් වේ.

අභ්‍යන්තර හා බාහිර මූල්‍ය විශ්ලේෂණ අතර අප සාමාන්‍යයෙන් වෙන්කර හඳුනා ගන්නේ මෙලෙසිනි. අභ්යන්තර විශ්ලේෂණය සිදු කරනු ලබන්නේ සමාගමේ සේවකයෙකු විසින් වන අතර බාහිර විශ්ලේෂණය ස්වාධීන විශ්ලේෂකයින් විසින් සිදු කරනු ලැබේ. එය අභ්‍යන්තරව හෝ ස්වාධීනව සිදු කළත්, එය පියවර පහක් (05) අනුගමනය කළ යුතුය.

✔️ පළමු පියවර

මෙම පියවර මඟින් එය නැවත සැකසීම සඳහා ගිණුම්කරණ සහ ගිණුම්කරණ නොවන තොරතුරු රැස් කිරීමට හැකි වේ. ඉල්ලා සිටින ලියකියවිලි ඔබට ලබා දීමට හැකි වන සමාගමේ විවිධ කළමනාකරුවන් සමඟ සම්බන්ධ වීම ඇත්ත වශයෙන්ම ප්රශ්නයකි.

මෙම ගිණුම් ලේඛන එනම්: ශේෂ පත්‍රය, ආදායම් ප්‍රකාශය, මුදල් ප්‍රවාහ ප්‍රකාශය සහ ඇමුණුම් පවා. සමාගමේ මූල්‍ය තත්ත්වය තේරුම් ගැනීමට උපකාර වන වෙනත් ලියකියවිලි ද මේවාට ඇතුළත් විය හැකිය. මෙම කාණ්ඩයේ අපට කළමනාකරණ වාර්තා, විවිධ කමිටු ආදිය තිබිය හැකිය.

✔️ දෙවන පියවර 

මෙම පියවර සමන්විත වන්නේ ගිණුම්කරණ ශේෂ පත්‍රයේ සිට සංක්‍රමණය කිරීමෙනි නැවත සකස් කළ ශේෂ පත්‍රය. අනුගමනය කරන ප්‍රවේශය අනුව දෙවැන්න ක්‍රියාකාරී හෝ මූල්‍ය විය හැකිය. නැවත ප්‍රකාශ කළ යුතු ආදායම් සහ වියදම් ගිණුමට (CPC) එයම අදාළ වේ.

නැවත ප්‍රකාශනය සමන්විත වන්නේ ඒවා මෙහෙයුම්, ආයෝජන හෝ මූල්‍ය චක්‍රයේ කොටසක් විය යුතුද යන්න අනුව විවිධ මූලද්‍රව්‍ය නැවත වර්ගීකරණය කිරීමයි.

උදාහරණයක් ලෙස, ජංගම වත්කම්වල, අපට වසරක් පුරා පැවති තොගයක් තිබේ නම්, අපි එය ස්ථාවර වත්කම් වෙත යවන්නෙමු. ඇත්ත වශයෙන්ම මෙම මෙහෙයුම සමස්ත වත්කම්/වගකම් මත බලපෑමක් ඇති නොකරයි, නමුත් මෙහෙයුම් චක්‍රය මත. එය ගණනය කළ අනුපාත ස්වයංක්‍රීයව වෙනස් කරයි. 

✔️ තෙවන පියවර

ශේෂ පත්‍රය නැවත ප්‍රකාශ කිරීමෙන් පසුව, මෙම පියවර මඟින් මූල්‍ය ශේෂ පත්‍රය ඉදිරිපත් කිරීමට ඉඩ ලබා දේ (වත්කම් හෝ ද්රවශීලතාව) හෝ විශාල ස්කන්ධයන් තුළ ක්‍රියාකාරී වන අතර වියදම් සහ ආදායම් ගිණුම නැවත දක්වා ඇත. එය ඇත්ත වශයෙන්ම පෙර පියවරේදී සිදු කරන ලද කාර්යයේ සංශ්ලේෂණයයි.

✔️ හතරවන අදියර

මුදල් ප්‍රවාහ ප්‍රකාශය ඉදිරිපත් කිරීමට කාලය මෙයයි, ගණනය කිරීම් සාධාරණීකරණය කරමින්, මූල්‍ය ව්‍යුහය සම්බන්ධයෙන් වඩාත් වැදගත් අනුපාත තිබේ නම්; ද්රවශීලතාව; ව්යාපාර ක්රියාකාරකම් සහ ලාභදායිත්වය.

✔️ පස්වන පියවර

මෙය නිවැරදි මූල්‍ය විග්‍රහයයි. පෙර පියවරේදී විවිධ අනුපාත ගණනය කිරීමෙන් පසුව, ඒවායේ පරිණාමය පිළිබඳව අදහස් දැක්වීම අවශ්ය වේ. පැහැදිලි කිරීමට උත්සාහ කරන්න අනුපාතවල විවිධ වෙනස්කම්. මෙම අනුපාත සමාගමට හිතකර හෝ අහිතකර නම් කියන්න? ඒවා අවාසිදායක නම්, ඒවා වැඩිදියුණු කිරීමට යෝජනා කරන්න.  

තවද මෙය, අනුපාතය අනුව හෝ අනුපාත වාරණ අනුව. මෙම පියවර නියත වශයෙන්ම වටිනාකම් විනිශ්චයකට හෝ මූල්‍ය තත්ත්වය තක්සේරු කිරීමට හේතු විය යුතුය (එහි ශක්තීන් සහ දුර්වලතා) සමාගමේ. මෙම පස්වන පියවරට වඩා හොඳින් ප්‍රවේශ වීමට, මූල්‍ය විශ්ලේෂකයා පහත සඳහන් ප්‍රශ්නවලට පිළිතුරු දීමට උත්සාහ කළ යුතුය:

•  පිරිවැටුම සහ ආන්තිකය අනුව සමාගමේ ප්‍රතිඵල මොනවාද?
• මෙම ප්‍රතිඵල සාක්ෂාත් කර ගැනීම සඳහා සමාගමේ ආයෝජන ප්‍රතිපත්තිය කුමක්ද?
• එය මෙම ආයෝජන සඳහා මූල්‍යකරණය කරන්නේ කෙසේද?
• එකම අංශයේ අනෙකුත් සමාගම් හා සසඳන විට සමාගම ක්‍රියා කරන්නේ කෙසේද?

🌽 හරියටම විශ්ලේෂණය කළ යුත්තේ කුමක්ද?

මූල්ය විශ්ලේෂණය සඳහා ඵලදායී ප්රවේශයක් සඳහා, මූල්ය විශ්ලේෂක විසින් පරීක්ෂා කළ යුතුය පිරිවැටුම සහ මායිම් වල ව්යුහය. සිදු කරන ලද ආයෝජන, මෙම ආයෝජන සඳහා මූල්‍යකරණය කිරීමේ මාධ්‍යයන් විශ්ලේෂණය කර අවසානයේ මෙම ආයෝජනවල ලාභදායීතාවය තක්සේරු කරන්න.

✔️ පිරිවැටුම සහ මායිම්

පිරිවැටුම සහ ආන්තිකය පිළිබඳ ව්‍යුහය විශ්ලේෂණය මූල්‍ය විශ්ලේෂණයේ වැදගත් ස්ථානයක් ගනී. මුලදී පිරිවැටුම සහ දෙවනුව මෙහෙයුම් ලාභය පිළිබඳ සවිස්තරාත්මක විශ්ලේෂණයක් කිරීමට හැකි වේ වෙළඳපල ගැටළු සහ ව්‍යාපාරික උපාය මාර්ග වලට ප්‍රතිචාර දැක්වීම.

මේ අනුව, ඔබට සොයා ගත හැකිය කතුරු බලපෑම් සමාගමකට එහි පිරිවැටුමේ වැඩි වීමක් අත්විඳිය හැකි අතර ඒ සමඟම එහි මෙහෙයුම් වියදම්වල පිපිරීමක් අත්විඳිය හැකි බැවිනි.

ආදායම් විශ්ලේෂණය යනු සමාගමේ ක්‍රියාකාරකම්වල ආදායම් මාර්ග පිළිබඳ වැඩිදුර ඉගෙන ගැනීමට සහ වෙළඳපල තුළ එහි තරඟකාරී තත්ත්වය දැන ගැනීමට අවස්ථාවකි. කෙසේ වෙතත්, පිරිවැටුම විශ්ලේෂණය කිරීමෙන් "පරිණාමය ගැන වැඩි විස්තර දැන ගැනීමට හැකි වේ. මධ්යස්ථ ස්ථාවර පිරිවැය විචල්‍ය පිරිවැයෙන් වෙන් කිරීමෙනි.

✔️ආයෝජන විශ්ලේෂණය

සමාගමක් තුළ විශාල ආයෝජන ස්කන්ධ දෙකක් තිබේ. ආයෝජනවල පළමු ස්කන්ධය ශේෂ පත්‍රයේ වත්කම් පැත්තේ ස්ථාවර වත්කම්වලට අනුරූප වේ.

විශේෂයෙන්ම නව ආයෝජන ප්‍රමාණය ක්ෂයවීම් ගාස්තු සමඟ සංසන්දනය කිරීමෙන් සමාගමේ උපායමාර්ගය අවබෝධ කර ගැනීම සඳහා මෙම ස්කන්ධයෙන් රැස් කරන ලද තොරතුරු වැදගත් වේ. ආයෝජනවල දෙවන ස්කන්ධය කොටස් වලට අනුරූප වේ. මේ අනුව, මූල්‍ය විශ්ලේෂණය මඟින් සමාගමේ කාරක ප්‍රාග්ධන අවශ්‍යතා විශ්ලේෂණය කළ යුතුය. 

✔️මුදල් විශ්ලේෂණය

සමාගමේ මූල්‍යකරණය පිළිබඳ විශ්ලේෂණය වසර කිහිපයක් පුරා ගතිකව සිදු කළ යුතුය. ලබා ගත හැකි අවසාන අභ්‍යාසය මත එය ස්ථිතිකව ද කළ හැකිය. ගතික ප්රවේශයක් තුළ, අත්යාවශ්ය ක්රියාකාරී මෙවලම මුදල් ප්රවාහ වගුව වේ. මෙහෙයුම් වලින් ගලා එන මුල් ගල වේ.

🌽 අරමුදල් චක්රය විශ්ලේෂණය කරන්නේ කෙසේද?

අරමුදල් විශ්ලේෂණය කිරීමේදී කළ යුතු පළමු දෙය නම් ධාරිතාව ගණනය කිරීමයි සමාගමේ ස්වයං-මූල්‍යකරණය (CAF). CAF විසින් සමාගම විසින් ජනනය කරන ලද සියලුම අභ්‍යන්තර සම්පත් එහි ක්‍රියාකාරකම්වල කොටසක් ලෙස නම් කරන අතර එමඟින් එහි මූල්‍යකරණය සහතික කිරීමට ඉඩ සලසයි.

එමගින් ලබාගත් ණය ආපසු ගෙවීමට, ආයෝජන සඳහා මුදල් යෙදවීමට, කොටස් වැඩි කිරීමට හෝ ලාභාංශ බෙදා හැරීමට ද හැකි වේ. CAF ගණනය කිරීම සඳහා, ක්‍රම දෙකක් පවතී: අඩු කිරීමේ ක්‍රමය (දළ මෙහෙයුම් අතිරික්තයෙන්) සහ ආකලන ක්‍රමය (මුල්‍ය වර්ෂයේ ප්‍රතිඵලයෙන්).

 ✔️ අඩු කිරීමේ ක්රමය

මෙම ගණනය කිරීමේ ක්රමය CAF හි නිර්වචනයෙන් සෘජුවම අනුගමනය කරයි. මෙය එහි මූලාරම්භය අනුව CAF ගණනය කිරීමකි. මේ අනුව, CAF ගණනය කරනු ලබන්නේ සමාගමේ සාමාන්‍ය ක්‍රියාකාරකම්වලට අදාළව මුදල් කළ හැකි ආදායම සහ මුදල් කළ හැකි වියදම් අතර වෙනස ඇති කිරීමෙනි. මෙහෙයුම් වලට යටත් නොවන්න මූල්යකරණය හෝ ආයෝජනය.

මුදල් කළ හැකි නිෂ්පාදනයක් (පිළිවෙලින් මුදල් කළ හැකි ගාස්තුවක්) ආදායම් උත්පාදනය කළ හැකිය (පිළිවෙලින් වියදම) අනෙක් අතට, ගණනය කළ නිෂ්පාදනයක් (පිළිවෙලින් වියදමක්) මුදල් ප්‍රවාහයක් ජනනය නොකරයි.

ප්‍රායෝගිකව, දළ මෙහෙයුම් අතිරික්තයට (EBITDA) මෙහෙයුම් වියදම් මාරු කිරීම් සහ සාමාන්‍ය ක්‍රියාකාරකම් වලින් ලැබෙන අනෙකුත් මුදල් කළ හැකි ආදායම සහ සාමාන්‍ය ක්‍රියාකාරකම් වලින් වෙනත් මුදල් කළ හැකි වියදම් අඩු කරනු ලැබේ.

ස්වයං මුල්‍ය ධාරිතාව = දළ මෙහෙයුම් අතිරික්තය + මෙහෙයුම් වියදම් මාරු කිරීම + Autres produits d''sploitation - සූරාකෑම සඳහා Autres චෝදනා කරයි + ඒකාබද්ධ මෙහෙයුම් මත ලාභ කොටස් - ඒකාබද්ධ මෙහෙයුම් මත ලාභ කොටස් + මූල්ය නිෂ්පාදන - මූල්ය වියදම් + සුවිශේෂී නිෂ්පාදන - සුවිශේෂී පිටතට යන වියදම් - ප්රතිඵල සඳහා සේවක සහභාගීත්වය - ආදායම් බදු

විවිධ චක්‍ර විශ්ලේෂණය කිරීමේදී ඇසිය යුතු ප්‍රශ්න කිහිපයක් මෙන්න.

 ✔️ ආකලන ක්රමය

මෙම දෙවන ගණනය කිරීමේ ක්‍රමය පළමු එකට වඩා වේගවත් වන අතර එබැවින් බහුලව භාවිතා වේ. මෙයඑහි වෙන් කිරීම අනුව CAF ගණනය කිරීම. පහත වීඩියෝව මූල්‍ය විශ්ලේෂණ ක්‍රියාවලිය ඉදිරිපත් කරයි.

ගණනය කළ වියදම් එකතු කරන ලද (ක්ෂයවීම් සහ ප්‍රතිපාදන සඳහා දීමනා) සහ ප්‍රතිපාදන සහ ක්ෂයවීම් ආපසු හැරවීමේ ගණනය කළ නිෂ්පාදන අඩු කරන ශුද්ධ ප්‍රතිඵලයෙන් ද CAF ගණනය කළ හැක.

ගනී ප්ලස් පහළ රේඛාව ඉවත් කරන්න, ආදායම් ප්‍රකාශයේ දැක්වෙන මුල්‍ය සහ ආයෝජන මෙහෙයුම් වල බලපෑම.

සියල්ලට කළින්, ගණනය කළ නිෂ්පාදන වන ආදායම් ප්‍රකාශය වෙත මාරු කරන ලද ආයෝජන සහනාධාර අඩු කළ යුතුය.

දෙවනුව, විකුණන ලද වත්කම්වල ශුද්ධ පොත් වටිනාකම එකතු කර වත්කම් විකිණීමෙන් ලැබෙන ආදායම අඩු කරන්න.

අරමුදල් විශ්ලේෂණය කිරීමේදී කළ යුතු දෙවන දෙය වන්නේ අනුපාත විශ්ලේෂණය කිරීමයි. මේවා සාමාන්‍ය ද්‍රවශීලතාවය, මූල්‍ය ස්වාධීනත්වය, යල්පැනගිය බව, මූල්‍ය ස්වාධීනත්වය සහ මූල්‍ය ස්වාධීනත්වය යන අනුපාත වේ.

මෙය එහි මූල්‍ය ව්‍යුහයේ ශේෂය මෙන්ම එහි ආපසු ගෙවීමේ හැකියාව තක්සේරු කිරීමයි. මූල්‍ය අනුපාත වේ සමාගම්වල මූල්‍ය විශ්ලේෂණ පැවැත්වීම සඳහා භාවිතා කරන දර්ශක.

කෙසේ වෙතත්, ඔබට මාස හයකින් ඔබේ පුද්ගලික මුදල් පාලනය කිරීමට අවශ්‍ය නම්, මම මෙම මාර්ගෝපදේශය බෙහෙවින් නිර්දේශ කරමි.

ඔබට බාරයි

අදහස් දැක්වීමේදී ඔබේ අදහස් තබන්න