අනුපාත අනුව මූල්‍ය විශ්ලේෂණය කරන්නේ කෙසේද?

අනුපාත භාවිතා කරමින් මූල්‍ය විශ්ලේෂණය සමාගමක මූල්‍ය සෞඛ්‍යය තක්සේරු කිරීම සඳහා අත්‍යවශ්‍ය මෙවලමකි. මෙම ප්රවේශය වෙනස් වේ ක්රියාකාරී ප්රවේශය මූල්ය විශ්ලේෂණය. විවිධ මූල්‍ය අනුපාත පිරික්සීමෙන්, ආයෝජකයින්ට, කළමනාකරුවන්ට සහ විශ්ලේෂකයින්ට සමාගමේ ක්‍රියාකාරීත්වය, ලාභදායිත්වය, විසඳුම සහ මෙහෙයුම් කාර්යක්ෂමතාව පිළිබඳ වටිනා අවබෝධයක් ලබා ගත හැකිය.

මෙම ලිපියෙන්, අපි සමාගමක මූල්‍ය ප්‍රකාශන අර්ථ නිරූපණය කිරීමට සහ දැනුවත් තීරණ ගැනීමට මූල්‍ය අනුපාත භාවිතා කරන්නේ කෙසේද යන්න විස්තරාත්මකව ගවේෂණය කරන්නෙමු.

ඔබ මූල්‍ය වෘත්තිකයෙක් හෝ ඔබේ ව්‍යාපාර අංක වඩාත් හොඳින් අවබෝධ කර ගැනීමට අපේක්ෂා කරන ව්‍යවසායකයෙක් වුවද, මූල්‍ය අනුපාත විශ්ලේෂණයේ මෙම ගැඹුරු ගවේෂණය ඔබට ප්‍රායෝගික, ක්‍රියාකාරී දැනුමක් ලබා දෙනු ඇත.

🌿ද්රවශීලතා විශ්ලේෂණය

ද්‍රවශීලතා විශ්ලේෂණය මඟින් වත්මන් අනුපාතය, අඩු වූ ද්‍රවශීලතා අනුපාතය සහ ඉක්මන් ද්‍රවශීලතා අනුපාතය වැනි අනුපාත භාවිතා කරමින් සමාගමේ කෙටි කාලීන වගකීම් ඉටු කිරීමට සමාගමට ඇති හැකියාව තක්සේරු කරයි. මෙම විශ්ලේෂණය මඟින් සමාගමකට එහි ද්‍රවශීල වත්කම් භාවිතා කරමින් එහි කෙටි කාලීන ණය පියවීමට ඇති හැකියාව පිළිබඳ අවබෝධයක් ලබා දේ.

✔️ ද්රවශීලතා අනුපාත

ද්‍රවශීලතාවය යනු ව්‍යාපාර අඛණ්ඩතාව උපකල්පනය කරමින් ණයගැතියෙකුගේ ණය ආපසු ගෙවීමට ඇති හැකියාවේ මිනුමක් වේ. එය ක්‍රියාකාරකම් නැවැත්වීමේ උපකල්පනය මත පදනම් වූ විසඳුමෙන් වෙනස් වේ.

සමාගමක ද්‍රවශීලතාවය මැනීම සඳහා, එහි විසර්ජන සඳහා පවතින අරමුදල්වල වැදගත්කම අපි ඇගයීමට ලක් කරමු. මෙය සාමාන්‍ය ද්‍රවශීලතාවයේ අනුපාතය, ද්‍රවශීලතාවය අඩුවීම සහ ක්ෂණික ද්‍රවශීලතාවය මත පදනම් වේ. වත්මන් අනුපාතය සමාගමක කෙටි කාලීන ණය ගෙවීමට ඇති හැකියාව මනිනු ලබයි.

වඩා විශාල වන විට 1, වත්මන් වත්කම් අවම වශයෙන් වත්මන් වගකීම් සඳහා මූල්යකරණය කිරීමට හැකි වේ. එවිට සමාගම සලකා බැලිය හැකිය කෙටි කාලීනව "ද්‍රාවක" ලෙස.

අඩු කරන ලද ද්‍රවශීලතා අනුපාතය වත්මන් වත්කම්වල අනුපාතයට (ශේෂ පත්‍රයක ඇති වඩාත්ම ද්‍රවශීල වත්කම්) අඩු ඉන්වෙන්ටරිවලට, වත්මන් වගකීම්වලට සමාන වේ. කෙටි කාලීන (වසරකට අඩු ණය).

ක්ෂණික ද්‍රවශීලතා අනුපාතය අනෙක් අනුපාත දෙකට වඩා සීමාකාරී වේ. එහි වත්මන් වත්කම් වෙත යොමු නොවී කෙටි කාලීන වගකීම් ඉටු කිරීමට සමාගමකට ඇති හැකියාව එයින් පෙන්නුම් කරයි. දියර (ඉන්වෙන්ටරි ඇතුළුව).

✔️ මූල්ය විශ්ලේෂණය මගින් ස්ථාවර රැකියා ආවරණ අනුපාත

ස්ථාවර රැකියා වල ආවරණ අනුපාතය LT හි වගකීම් අනුව වත්කම් ආවරණය කිරීමේ අනුපාතය මනිනු ලැබේ.

මෙම අනුපාතය තිබිය යුතුය 1 (100%) ට සමාන අඩු. වඩා වැඩි නම් එය වඩා හොඳය 1 මක්නිසාද යත්, සමාගමේ ස්ථාවර සම්පත් මඟින් කාරක ප්‍රාග්ධන අවශ්‍යතා සඳහා මුදල් යෙදවිය හැකි අතිරික්ත ද්‍රවශීලතාව ජනනය කිරීමට ඉඩ සලසයි.

✔️ යල්පැන ගිය අනුපාතය

යල්පැනීමේ අනුපාතය සමාගමක නිෂ්පාදන උපකරණවල ක්ෂය වීමේ මට්ටම මනිනු ලබයි. එය ප්‍රතිශතයක් ලෙස ප්‍රකාශ වේ.

එය 1 ට සමීප වන තරමට, මෙවලම නිෂ්පාදනය වෙමින් පවතින බව වඩාත් මෑත කාලීනව පෙන්නුම් කරයි. එසේ නොමැති නම්, එය වයසට යාම පෙන්නුම් කරයි.

✔️ මූල්ය ස්වාධීන අනුපාතය

මූල්‍ය ස්වාධීන අනුපාතය එහි කොටස්වලට අදාළව සමාගමේ මූල්‍ය ණයවල තත්ත්වය ඉස්මතු කරයි.

ඉතා අඩු අනුපාතයක් බාහිර මූල්‍යකරණය සොයා ගැනීමේ හැකියාව අවුල් කරයි, මන්ද එයින් පෙන්නුම් කරන්නේ සමාගම මූල්‍යකරණය කරන ආයතන මත රඳා පවතින බවත් එහිම අරමුදල් මගින් ජනනය කරන උපාමාරු සඳහා ඉතා කුඩා ඉඩක් ඇති බවත්ය.

✔️ මූල්ය ස්වාධීනත්වය අනුපාතය

මෙතෙක් ගණනය කර ඇති අනුපාතවලින්, මූල්‍ය ස්වාධීනත්වය (RAF) විශේෂයෙන් වැදගත් වේ.

මූල්‍ය රීතිය නම්, තෙවන පාර්ශවයන්ට සාපේක්ෂව සමාගමේ ස්වාධීනත්වය සහතික කිරීම සඳහා ප්‍රාග්ධන දායකයින් අවම වශයෙන් ආයෝජනයේ මුල්‍යකරණයෙන් අඩක්වත් මැදිහත් විය යුතු බවයි. මූල්‍ය ප්‍රවේශයට අනුව, මූල්‍ය ස්වාධීනත්වය පහත පරිදි ප්‍රකාශ වේ.

Si RAF <1, එවිට සමාගමට සෑම විටම දිගු හා මධ්‍ය කාලීනව ණය වීමේ හැකියාව ඇත.

එහිදී නඩුවේ  RAF > 1, එවිට සමාගමට තවත් ණය ගැනීමට නොහැකි වේ. වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, එහි මූල්‍ය හවුල්කරුවන් සඳහා ණයගැතිභාවය සහ රක්ෂණය සඳහා නව ආන්තිකයක් ලබා ගැනීම සඳහා එහි ප්‍රාග්ධනය ප්‍රතිසංවිධානය කිරීම හෝ එය වැඩි කිරීම කළ යුතුය.

🌿 ලාභදායිතා විශ්ලේෂණය

ලාභදායිතා අනුපාතවල අර්ථ නිරූපණය ඇත්ත වශයෙන්ම අනුරූප වේ විශ්ලේෂණයේ අවසාන පියවර සමාගමේ මූල්ය. එකම අංශයේ අනෙකුත් සමාගම් සමඟ සැසඳීමට හැකි වන පරිදි ආර්ථික විශ්ලේෂණයෙන් ප්‍රධාන අනුපාත ගෙන ඒම අදහසයි. 

ඇත්ත වශයෙන්ම, සමාගමක ලාභදායීතාවය එහි සමස්ත කාර්ය සාධනයේ අත්යවශ්ය අංගයකි. එය ප්‍රතිඵල (ප්‍රතිලාභීන්) උත්පාදනය කිරීමට ඇති හැකියාව ලෙස අර්ථ දැක්විය හැක ආයෝජනය කළ ප්‍රාග්ධනයෙන්.

විවිධ මට්ටමේ ප්‍රතිඵල අනුව, ලාභදායිතා විශ්ලේෂණ මට්ටම් තුනක් පවතී: මෙහෙයුම් ලාභදායිත්වය, ආර්ථික ලාභදායිත්වය සහ මූල්ය ලාභදායීතාවය.

ලාභදායිතා අනුපාත මනින ප්රතිඵල සම්බන්ධව: ක්රියාකාරිත්වය (මෙහෙයුම් ලාභය); නිෂ්පාදන මාධ්‍ය හෝ ආයෝජන (ආර්ථික ලාභදායීතාවය); සහ මූල්ය මාධ්යයන් (මූල්ය ලාභය).

✔️ මෙහෙයුම් ලාභදායීතාවය විශ්ලේෂණය කිරීම

මෙහෙයුම් ලාභ අනුපාත අතර, අපට ඇත්තේ:

???? වාණිජ ආන්තික අනුපාතය ටීඑම්සී

ටීඑම්සී අත්‍යවශ්‍යයෙන්ම වාණිජ ක්‍රියාකාරකම් සහිත සමාගම් ගැන සැලකිලිමත් වේ. මෙම අනුපාතය පරීක්ෂා කිරීමෙන් සමාගමේ වාණිජ ආන්තිකය සහ එහි ප්‍රතිඵලයක් ලෙස එහි වාණිජ උපායමාර්ගය අගය කිරීමට හැකි වේ. ඇත්ත වශයෙන්ම, ඉහළ ආන්තිකයක් සැලකිල්ලට නොගෙන වියදම් දැරීමට හැකි වේ වඩා හොඳ ව්යාපාරික සේවාවක්.

මෙම දර්ශකය සමාගමට තරඟකරුවන් සමඟ සංසන්දනය කිරීමට ඉඩ සලසයි. කාලයත් සමඟ මෙම දර්ශකය නිරීක්ෂණය කිරීම සමාගමේ වාණිජ ප්රතිපත්තිය තක්සේරු කිරීමට හැකි වේ. ගණිතමය වශයෙන්, දළ ආන්තික අනුපාතය පහත සූත්‍රය මගින් ලබා ගනී:

???? එකතු කළ අගය අනුපාතය (VAT)

කාර්මික සමාගම්වල භාවිතා කරන මෙම අනුපාතය සමාගමේ ඒකාබද්ධතාවයේ මට්ටම මනිනු ලැබේ. එය සමාගමේ නිෂ්පාදන බාහිර හා අභ්යන්තර සාධකවල පිරිවැය අතර වෙනස හඳුනා ගැනීමට හැකි වේ. එය සමාන වේ:

???? දළ මෙහෙයුම් අතිරික්තය (EBITDA) අනුපාතය

EBITDA අනුපාතය සමාගමේ විවිධ ප්‍රතිපත්ති නොසලකා පිරිවැටුමේ එක් එක් ඒකකය විසින් ජනනය කරන ආන්තිකය මනිනු ලබයි. එය පහත අනුපාතය මගින් ප්‍රකාශ වේ:

EBITDA යනු සමාගමේ කාර්මික සහ/හෝ වාණිජ කාර්ය සාධනයේ මූලික දර්ශකය වේ. එය පහත සම්බන්ධතාවයෙන් ලබා ගනී:

එහි අගය ගණනය කළ පසු, අවස්ථා දෙකක් මතු විය හැකිය:

EBE > 0 නම්,  එවිට ව්යවසාය මෙහෙයුම් දෘෂ්ටි කෝණයෙන් ලාභදායී වේ;

EBITDA<0 නම්, මෙය "දළ මෙහෙයුම් ඌනතාවය" ලෙස හැඳින්වේ. වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, සමාගමේ පිරිවැටුම එහි වියදම් ආවරණය නොකරයි.

????මෙහෙයුම් ප්රතිලාභ අනුපාතය (ERR)

මෙම අනුපාතය එක් එක් පිරිවැටුම් ඒකකය විසින් ජනනය කරන ලද මෙහෙයුම් ලාභයේ මට්ටම මනිනු ලැබේ. මෙම අනුපාතය අනුපාතය මගින් ප්රකාශිත වේ:

???? වාණිජ ප්රතිලාභ අනුපාතය (TRC)

එක් එක් පිරිවැටුම් ඒකකය සඳහා උත්පාදනය කරන ලද ශුද්ධ ලාභයේ මට්ටම තීරණය කරන මෙම පවුලේ අවසාන අනුපාතය වේ. එය අනුපාතය මගින් ප්රකාශිත වේ:

???? ඉන්වෙන්ටරි පිරිවැටුම් අනුපාතය

ඉන්වෙන්ටරි පිරිවැටුම් අනුපාතය වසර තුළ ඉන්වෙන්ටරි පෙරළා ඇති වාර ගණන මනිනු ලබයි. මෙම අනුපාතය තොගයේ ඇති භාණ්ඩවල ගුණාත්මකභාවය පිළිබඳ හොඳ දර්ශකයකි (භාවිතා නොකිරීමේ උපාධිය) සහ මිලදී ගැනීම් සහ ඉන්වෙන්ටරි කළමනාකරණ පිළිවෙත් වල සඵලතාවය.

එය ගණනය කරනු ලබන්නේ යම් කාල සීමාවක් තුළ භාණ්ඩ තොගයේ සාමාන්‍ය අගයෙන් විකුණන ලද භාණ්ඩවල මිල බෙදීමෙනි. එක් එක් පිරිවැටුම දළ ලාභය ජනනය කරන නිසා ඉන්වෙන්ටරි පිරිවැටුම ඇගයීම වැදගත් වේ. මෙම අනුපාතය මඟින් ඔබට ඔබේ මිලදී ගැනීමේ පරිචයන් සහ ඉන්වෙන්ටරි කළමනාකරණය වැඩිදියුණු කළ හැකි ස්ථාන හෙළි කළ හැක.

උදාහරණයක් ලෙස, ඔබ කෙසේද යන්න තීරණය කිරීම සඳහා ඔබේ මිලදී ගැනීමේ පුරුදු සහ ඔබේ ගනුදෙනුකරුවන්ගේ පුරුදු විශ්ලේෂණය කළ හැකිය ඔබේ ඉන්වෙන්ටරි අවම කළ හැක. යල් පැන ගිය ඉන්වෙන්ටරි සමහරක් පාරිභෝගිකයින්ට වට්ටමක් යටතේ විකිණීමෙන් ඔබට මුදල් ඉපැයීමට හැකිය.

වසරක් පුරා ඉන්වෙන්ටරි පිරිවැටුම් අනුපාතය ගණනය කිරීම සඳහා, අපි මුලින්ම සමාගමේ සාමාන්ය ඉන්වෙන්ටරි ගණනය කළ යුතුය.

ඉතා අඩු අනුපාතයකින් විවිධ තත්වයන් ප්‍රකාශ කළ හැක. එක්කෝ එල්සමාගම වාණිජ දුෂ්කරතාවන්ට මුහුණ දෙයි නැතහොත් එය අධික ලෙස සපයනු ලැබේ.

වැඩිපුර ගබඩා කර ඇති තොගයක් යනු නිරීක්ෂණය කළ යුතු මූලද්‍රව්‍යයක් වන අතර, උදාහරණයක් ලෙස, අමතර ගබඩා පිරිවැයක් ඇති විය හැක; දිරාපත් වන භාණ්ඩ සම්බන්ධයෙන් කාලයත් සමඟ වටිනාකම අඩු වන විට, අධික තොගයක් සමාගමේ මූල්‍ය සෞඛ්‍යයට සැලකිය යුතු ලෙස බලපෑ හැකිය.

ඊට පටහැනිව, ඉහළ අනුපාතයක් යනු වසර තුළ සමාගම විසින් අත්පත් කරගත් විකුණුම් පරිමාවට සාපේක්ෂව කොටස් ප්‍රශස්ත ලෙස කළමනාකරණය කර ඇති බවයි.

???? වෙළඳ ලැබිය යුතු පිරිවැටුම් අනුපාතය

වෙළඳ ලැබිය යුතු පිරිවැටුම් අනුපාතය ඉන්වොයිසියක් නිකුත් කළ දිනය සහ එහි ඵලදායී ගෙවීම අතර ගත වූ සාමාන්ය කාලය පිළිබඳ තොරතුරු සපයයි. මෙම අනුපාතය පහත අනුපාතයෙන් ගණනය කෙරේ:

මෙම අනුපාතය මඟින් ඔබේ ගනුදෙනුකරුවන් ණය ගෙවීමට ගතවන කාලය පිළිබඳ ප්‍රවණතාවක් ගෙනහැර දැක්වීමට හැකි වේ. දිගු වන සාමාන්‍ය ප්‍රමාදයකින් කරුණු කිහිපයක් ප්‍රකාශ කළ හැක. v ඉඩ දෙන්නඅපගේ ගනුදෙනුකරුවන් මූල්‍ය දුෂ්කරතා අත්විඳිති හෝ බවඔහු ඔබේ ගනුදෙනුකරුවන්ට ලබා දෙන කාල සීමාවන් ඉතා කෙටි ය.

අනෙක් අතට, කෙටි සාමාන්‍ය පාරිභෝගික ගෙවීම් කාලසීමාවක් යනු ඔබේ ගනුදෙනුකරුවන් විශ්වාසදායක බව, පනවන ලද කාලසීමාවන්ට ගරු කිරීම හෝ ඔවුන් යහපත් මූල්‍ය සෞඛ්‍යයෙන් ප්‍රතිලාභ ලබන බව ය.

????වෙළඳ ගෙවිය යුතු පිරිවැටුම් අනුපාතය

පෙර අනුපාතයට සැලකිය යුතු ලෙස ආසන්නව, සැපයුම්කරුවන්ගේ ණය පිරිවැටුම් අනුපාතය සමාගම විසින් තම සැපයුම්කරුවන් සමඟ ගිවිසුම්ගත කර ඇති ණය පියවීමට ගතවන සාමාන්‍ය කාලය ප්‍රකාශ කරයි. එය පහත පරිදි ගණනය කෙරේ:

කෙටි සාමාන්‍ය ගෙවීම් කාල සීමාවක් යනු ඔබේ සැපයුම්කරුවන් විසින් බෙහෙවින් අගය කරනු ලබන ලක්ෂණයකි. මෙයින් අදහස් කරන්නේ ඔබ විශ්වාසවන්ත බවත් ඔබේ හවුල්කරුවන් සමඟ ඔබ කළ කැපවීම්වලට ඔබ ගරු කරන බවත්ය.

කෙසේ වෙතත්, ඔබේ සැපයුම්කරුවන්ට ඉතා ඉක්මනින් ගෙවීම සමාගමේ සම්පත් මත පදනම්ව මුදල් ප්‍රවාහ දුෂ්කරතා ඇති කළ හැකිය. නිර්දේශිත කාලසීමාවන්ට ගරු කිරීම සහ කලින් එකඟ වූ නියමිත දිනට ඔබේ සැපයුම්කරුවන්ට ගෙවීම සුදුසුය.

ඊට අමතරව, ඔබේ සමාගමට විකුණුම් එකතු කිරීමට ප්‍රමාණවත් කාලයක් ඉතිරි කිරීමෙන් ඔබේ මුදල් ප්‍රවාහය පිරවීමට සහ පසුව ඔබේ සැපයුම්කරුවන්ට වඩාත් නිහඬව ගෙවීමට ඉඩ සලසයි.

🌿ආර්ථික ලාභදායීතාවය විශ්ලේෂණය (ER)

ආර්ථික ලාභදායිතාවය මැනීම සඳහා වන අනුපාත, එහි ක්රියාකාරිත්වය ක්රියාත්මක කිරීම සඳහා අවශ්ය ප්රාග්ධනය පමණක් බලමුලු ගැන්වීමෙන් ප්රතිඵල (ප්රතිලාභීන්) උත්පාදනය කිරීමට සමාගමට ඇති හැකියාව විනිශ්චය කිරීමට හැකි වේ.

සමාගමේ ප්‍රාග්ධනය අලුත් කිරීමට සහ වැටුප් ගෙවීමට ඉඩ සලසන ආන්තික සහ ප්‍රතිඵල විකිණීමට සහ උත්පාදනය කිරීමට සමාගමට ඇති හැකියාවෙන් ආර්ථික ලාභය පැන නගී. ශුද්ධ ආර්ථික ප්රතිලාභ අනුපාතය අනුපාතය මගින් ප්රකාශිත වේ:

සමස්ත ආර්ථික ලාභදායිතාවය මනිනු ලබන්නේ ශුද්ධ ආර්ථික වත්කම්වලට සාපේක්ෂවය.

ආර්ථික ලාභදායිතාවය පිළිබඳ මෙම දර්ශකය මඟින් ආයෝජකයින් ක්‍රියාත්මක වීමට අවශ්‍ය ප්‍රාග්ධනයේ වේතනය පිළිබඳව දැනුවත් කිරීමට හැකි වේ. කෙසේ වෙතත්, මෙම දර්ශකය සියලුම පරිශීලකයින් සඳහා අර්ථවත් නොවේ මූල්ය විශ්ලේෂණය. නිදසුනක් වශයෙන්, ප්‍රාග්ධන සපයන්නන් මූල්‍ය ලාභදායිත්වය, විශේෂයෙන් ඔවුන්ගේ දායක මුදල්වල වේතනය ගැන උනන්දු වන්නේ එබැවිනි.

🌿 මූල්ය ලාභදායීතාවය විශ්ලේෂණය (FR)

සමාගමේ පරිණාමය අනුගමනය කිරීම සඳහා කළමනාකරු විසින් වැඩිපුරම භාවිතා කරනු ලබන්නේ මූල්‍ය අනුපාත වේ. මෙම අනුපාත මගින් සමාගමේ කොටස් හිමියන්ට ලාභාංශ ගෙවීමට සහ ඔවුන්ට වැටුප් ගෙවීමට ඇති හැකියාව තක්සේරු කිරීමට හැකි වේ. ඔවුන්ට ඇති අවදානම සඳහා වන්දි ලබා දෙන්න.

මෙම අනුපාතයෙහි වැදගත්කම ස්ථාවර ආදායම් ආයෝඡනවල සාමාන්‍ය ප්‍රතිලාභ අනුපාතයට අදාළව තක්සේරු කෙරේ. එය අනුපාතය මගින් ප්රකාශිත වේ:

අනුපාත භාවිතා කරමින් මූල්ය විශ්ලේෂණය සමාගමේ මූල්ය තත්ත්වය තක්සේරු කිරීමට හොඳම ක්රමය වේ. ඔබ සැමවිටම ගරු කළ යුතුය මූල්ය විශ්ලේෂණ ප්රවේශය. කෙසේ වෙතත්, ඔබට මාස හයකින් ඔබේ පුද්ගලික මුදල් පාලනය කිරීමට අවශ්‍ය නම්, මම මෙම මාර්ගෝපදේශය බෙහෙවින් නිර්දේශ කරමි.

එය ඔබට භාරයි, අදහස් දැක්වීමේදී ඔබේ අදහස තබන්න