Všetko o príkaze

Príkaz je finančný nástroj čo môže mať za následok značné zisky alebo straty v dôsledku pákového efektu. Umožňuje investorovi nakupovať alebo predávať rôzne podkladové aktíva za vopred stanovenú cenu a dátum vypršania platnosti. Warrant je špekulatívny produkt, ktorý ponúka investičné a špekulatívne možnosti.

V tomto článku vysvetlíme, čo je warrant, jeho rôzne typy a ako funguje.

⛳️ Čo je to príkaz?

Ide o produkt akciového trhu s pákovým efektom, ktorý dáva investorovi možnosť zosilniť zmeny v aktíve, či už je to hore alebo dole.

Takzvané podkladové aktívum môže byť index akciového trhu, akcia, mena, dlhopis, surovina alebo dokonca akcie poskytnuté ako kolaterál ako tovar v pôžičke na kampaň.

Prečítajte si článok: Získajte crowdfunding pre svoj projekt

Investor sa kúpou warrantu snaží predvídať priebeh vývoja hodnoty aktíva smerom nahor alebo nadol. Warranty zriaďujú finančné inštitúcie, ktoré zabezpečujú samotné udržiavanie trhov, kotácie a distribúciu.

Obchodovali s Warrants na burze cenných papierov a je možné ich kedykoľvek kúpiť alebo predať.

⛳️ Typy záruk

Teraz rozlišujeme dva typy:

• Príkaz na volanie je opcia, ktorá dáva jej držiteľovi právo kúpiť podkladové aktívum za cenu, ktorá bola vopred dohodnutá ku konkrétnemu dátumu, tento dátum sa nazýva aj „expiry“. Mali by ste vedieť, že my kupuje „výzvu opčných listov“ pri uzatváraní stávky na nárast podkladového aktíva.

• Vydaný príkaz ktorá je predajnou opciou, dáva svojmu držiteľovi právo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu. Poznámka: „put warrant“ predávame, keď očakávame pokles podkladového aktíva, čo môže byť veľmi užitočné pri príprave na pokles jeho hodnoty.

Mali by ste vedieť, že opčné listy sú aktíva vytvorené finančnými inštitúciami. Osoby zodpovedné za likviditu a riadenie sa nazývajú emitenti. A nakoniec, tvorcovia trhu sú tu na to, aby udržali trh v pohybe.

Článok na prečítanie: Najlepšie postupy správy hotovosti

Warrant teda dopĺňa akcie, dlhopisy alebo akékoľvek iné médium (finančné aktívum).

⛳️ Akú hodnotu má warrant?

Un Výzva na vydanie príkazu je warrant, ktorý vám dáva možnosť kúpiť podiel v výška 5€. Parita je v tomto prípade 1 warrant na 1 akciu. Ak sa teda stane, že ak stojí 4 €, vnútorná hodnota tohto warrantu bude 1 €.

Pozorovaním doby životnosti warrantu uvidíme pravdepodobnosť odchýlky v cene podkladového aktíva, ktorá sa nezohľadňuje pri výpočte vnútornej hodnoty daného warrantu.

⛳️ Ako fungujú opčné listy?

Opčný list dáva svojmu držiteľovi právo, ktoré môže alebo nemusí vykonávať. Predaj podkladového aktíva.

V tom čase cenu tejto transakcie určuje spoločnosť, ktorá aktívum vydala, vopred a táto cena sa nazýva realizačná cena. Trvanie mandátu je tiež vopred definované týmto subjektom.

Oprávnenia " európskeho typu "možno uplatniť len vtedy, keď nastane dátum uplynutia ich platnosti, na druhej strane, záruky " americký typ » poskytnúť flexibilitu na uplatnenie počas obdobia medzi kúpou opčného listu a dátumom jeho platnosti.

Pokiaľ existuje zainteresovaný investor, možno s opčným listom voľne obchodovať na predaj. Vo všeobecnosti ide o nástroje, ktorých splatnosť sa pohybuje od jedného do dvoch rokov.

⛳️ Rôzne charakteristiky opčných listov

✔️Podklad 

Toto je cenný papier, na ktorý je vydaný príkaz. Túto hodnotu je možné vymeniť za finančné aktíva, ako sú akcie, komodity, indexy, meny, dlhopisy.

✔️Štrajková alebo cvičebná cena

Je to vopred dohodnutá cena, za ktorú môže investor kúpiť alebo dokonca predať podkladové aktívum, keď uplynie platnosť warrantu, ak zistí, že je čas, aby uplatnil svoje právo. Táto cena je určená pri vydaní opčného listu.

✔️ Bonus 

Je to cena warrantu, ktorá sa určuje porovnaním ponuky a dopytu na trhu. Táto cena je rozdelená do dvoch hodnôt:

• vnútorná hodnota : ide o zisk, výhodu, ktorú by držiteľ získal priamo, ak by sa rozhodol uplatniť svoje právo na Warrant. Tento zisk nemôže byť v žiadnom prípade záporný.
• Hodnota času : ide o rozdiel medzi cenou opčného listu a jeho vnútornou hodnotou. Táto hodnota sa vypočítava podľa niekoľkých prvkov, ako je napríklad volatilita podpory a životnosť opčného listu. Časová hodnota teda ukazuje pravdepodobnosť zisku, ktorý možno dosiahnuť z warrantu vzhľadom na rôzne parametre, ktoré nám ponúka trh.

✔️Pákový efekt 

Warrant je ponúkaný na trhu s rôznymi pákovými efektmi. Vo všeobecnosti sa merajú na základe pomeru medzi ich variáciou na variácii podkladového aktíva.

Čím vyšší je pákový efekt, tým väčšie sú rozdiely v cene opčného listu v porovnaní s cenou aktíva.

✔️Termín 

Je to limit životnosti warrantu, ktorý je stanovený v čase vydania. Vo všeobecnosti sú warranty v automatickom režime a končí ich kotácia 6 pracovných dní pred príchodom limitu.

✔️ Parita alebo kvóta 

Toto je počet warrantov potrebných na uplatnenie práva na podkladové aktívum. Ide teda o minimálny počet warrantov potrebný na to, aby bolo možné obchodovať na trhu.

✔️Hlavný bod alebo zablokovanie

Toto je bod, v ktorom chce držiteľ opčného listu uplatniť svoje právo, nebude môcť dosiahnuť stratu ani zisk.

Použitie opčných listov

✔️ Oprávnenie na volanie

Predstavme si, že akcie spoločnosti AC sú na cena 10€, a odhadujete, že cena ich akcií sa počas nasledujúcich dvoch mesiacov zvýši o viac ako 1 €.

Máte teda možnosť ísť na tento trh a kúpiť si ho s call warrantom, čo vám dá právo získať akcie AC za cenu 11 €.

Predstavte si, že náklady na akciu dosahuje 15 € ; ak vlastníte aktívum, budete môcť profitovať z tohto zvýšenia uplatnením svojho práva na kúpu akcie AC za cena 11 € ako bolo vopred dohodnuté.

✔️ Umiestnite záruky

Teraz povedzme, že sa neponáhľate a počkáte, kým cena akcií klesne o viac ako 2 doláre.

V takom prípade sa musíte rozhodnúť pre opčný list, aby ste uplatnili právo predať akciu AC na cena 8€. Ak akcie klesnú napríklad na 7 €, potom budete mať možnosť uplatniť svoje právo predať akciu za cenu 8 €, čím dosiahnete zisk.

Prečítajte si článok: Ako financovať svoj projekt s obmedzeným rozpočtom

Ak vezmeme do úvahy skutočné opčné listy, uvidíte, že zohľadníme aj náklady na prémiu alebo dokonca náklady možného makléra.

Výhody a nevýhody opčných listov

Les zaručuje sa vo všeobecnosti používajú s cieľom diverzifikácie portfólia investora, hedgingu zaujatím pozície. Ale jeho získanie neznamená len dobré dni

✔️ Výhody záruk

Warranty uvedené na Euronext Paris uľahčujú výzvu na pákový efekt tým, že dávajú investorom príležitosť investovať malú sumu, ktorá predstavuje obmedzené riziko straty.

Článok na prečítanie: Najlepšie postupy správy hotovosti 

Tieto finančné produkty sú tiež veľmi často ľahko dostupné prostredníctvom klasického účtu cenných papierov, prípadne cez sprostredkovateľa (pobočka banky, online broker, maklérska firma a pod.).

✔️ Nevýhody záruk

Warranty so životnosťou a časovou hodnotou, ktorá sa len znižuje, predstavujú pre investora riziko kapitálovej straty celej investovanej sumy.

opčné listy sú vysoko rizikové. Aby bolo možné kontrolovať trh, je vhodné, aby rôzni investori používali príkazy, ktoré im umožnia minimalizovať straty, ak vzniknú.

FAQ

Dá sa zmeniť hodnota warrantu?

Hodnota warrantu je pevne stanovená na trhu a rozpätie akcií predstavuje jeho vnútornú hodnotu. Túto hodnotu nemôže investor zvýšiť.

Kedy môže investor uplatniť svoje právo?

To bude závisieť od typu príkazu, ktorý má. Ak je držiteľom príkazu na volanie, môže ho uplatniť len v deň uplynutia platnosti. Ale, ak ide o súdny príkaz, môže ho uplatniť počas trvania zmluvy.

Máme hotovo a dúfame, že budete spokojní. Ak áno, uveďte svoje názory v komentároch, pretože nám pomôžu zlepšiť sa. Nezabudnite sa podeliť so svojimi priateľmi a známymi.