Všetko o tieňovom bankovníctve

Za tradičnými financiami sa skrýva rozsiahly nepriehľadný finančný systém nazývaný „tieňové bankovníctvo“. Ɣ Táto sieť inštitúcií a aktivít sa čiastočne vymyká tradičným predpisom. Jeho rastúci vplyv znepokojuje regulátorov, najmä preto, že zohral kľúčovú úlohu počas krízy v roku 2008. 🔻

Tieňové bankovníctvo alebo „tieňové financie“, spája špekulatívne hedžové fondy, vysokofrekvenčné obchodné spoločnosti a komplexné investičné nástroje. Jeho fungovanie je širokej verejnosti málo známe. 🔍 Obieha však masívne finančné toky po celej planéte.

V tomto článku, zistiť, čo to tieňové bankovníctvo naozaj je, jej rozsah, jej kľúčových hráčov a potenciálne riziká, ktoré predstavuje pre globálnu finančnú stabilitu. Ale skôr ako začneme, tu je Ako môžete lepšie financovať svoj budúci dôchodok?

Užite si ponorenie sa do tajomstiev tieňového financovania!

📍 Čo je tieňové bankovníctvo?

Tieňové bankovníctvo sa vzťahuje na všetkých finančných aktérov a činnosti, ktoré prebieha mimo bankového systému tradičné regulované. 🏦

Patria sem inštitúcie ako hedžové fondy, fondy peňažného trhu, vysokofrekvenčné obchodné spoločnosti. Tieňové bankovníctvo zahŕňa aj finančné nástroje ako napr neregulované mimoburzové deriváty. 📉

Na rozdiel od komerčných bánk subjekty tzv tieňové bankovníctvo vo všeobecnosti nevyberá vklady a nemajú prístup k refinancovaniu centrálnou bankou. 💵

Ich činnosť je oveľa menej kontrolovaná orgánmi a majú väčšiu regulačnú flexibilitu. Táto situácia vystavuje finančný systém zvýšenému riziku nestability.

📍 Aké rozšírené je tieňové bankovníctvo?

Tieňové bankovníctvo predstavuje značná časť systému globálny finančník. Podľa FSB to bolo v roku 2020 celkovo okolo 50 bilióna dolárov v aktívach, čo je takmer polovica tradičného bankového systému.

V Spojených štátoch amerických, jeho hmotnosť je ešte väčšia. Tieňové bankovníctvo tam drží aktíva v hodnote viac ako 15 000 miliárd dolárov. Vo veľkej miere dominuje tradičnému bankovníctvu.

Prečítajte si článok: Kúpa novej alebo starej nehnuteľnosti❓

V Európe je Spojené kráľovstvo domovom najväčšieho tieňového finančného centra s aktívami viac ako 3 bilióny libier. Potom prídu Švajčiarsko, Luxembursko a Írsko.

Hoci je ťažké presne posúdiť, rastúci vplyv tieňového bankovníctva bezpochýb. Jeho potenciálne riziká znepokojujú regulátorov, najmä keď sa zvyšujú jeho interakcie s tradičným bankovým systémom.

📍 Kto sú kľúčoví hráči v tieňovom bankovníctve?

Tieňové bankovníctvo spája širokú škálu inštitúcií. Tu sú niektoré z najdôležitejších:

• Špekulatívne hedžové fondy 📉, veľmi aktívny na termínových trhoch a rizikových derivátových produktoch.
• Fondy peňažného trhu 💵, ktoré ponúkajú služby podobné bankám, no bez verejnej záruky.
• Maklérske spoločnosti a vysokofrekvenčné obchodovanie 💻, ktorého činnosť nie je príliš transparentná.
• Les alternatívne investičné fondy ⚖️, so zložitými stratégiami, ktoré unikajú tradičným nariadeniam.
• Les štruktúrované entity 🏢, ako sú špeciálne účelové nástroje, ktoré banky používajú na odstránenie rizikových aktív zo svojich súvah.

Popredné miesto zaujímajú aj silní inštitucionálni investori, akými sú dôchodkové fondy 👴👵.

📍 Aké sú riziká tieňového bankovníctva?

Aj keď umožňuje diverzifikovať zdroje financovania, tieňové bankovníctvo nie je bez nebezpečenstva. Jeho hlavné riziká sú:

• Un nadmerný pákový efekt 📈📉, na tieňové subjekty sa nevzťahujú rovnaké kapitálové požiadavky ako na banky.
• Un nedostatok transparentnosti 🔍, mnohé aktivity obchádzajú povinnosti zverejňovania informácií.
• Pozastavenie platieb reťazec v prípade krízy ⛓, na rozdiel od tradičného bankového systému nebude poskytnutý žiadny veriteľ poslednej inštancie.
• Une šírenie rizikas 💥 do regulovaného bankového sektora, vzhľadom na rastúce väzby medzi týmito dvoma systémami.
• Des zvýšené príležitosti prania špinavých peňazí 💰 z dôvodu nedostatočného monitorovania určitých nejasných finančných okruhov.
• Des hlavné systémové riziká 💥💥 v prípade náhleho kolapsu tohto neprehľadného systému, ako to ukázala kríza v roku 2008.

📍 Aký je nedávny vývoj v oblasti regulácie?

Po finančnej kríze sa regulátori snažili lepšie regulovať tieňové bankovníctvo, pričom výsledky boli stále obmedzené.

FSB vypracovala v roku 2011 odporúčania na monitorovanie tieňového bankového systému a obmedzenie jeho excesov. Niektoré boli zavedené, ako napríklad povinnosť oznamovať transakcie s derivátmi.

Článok na prečítanie: Neobanky a zníženie bankových poplatkov

Mnohé regulačné slepé miesta však zostávajú. Naráža na nevyhnutnú medzinárodnú koordináciu rozdielne záujmy veľkých krajín. K účinnej regulácii tieňového bankovníctva je ešte dlhá cesta!

📍 Aká bola úloha tieňového bankovníctva v kríze v roku 2008?

Systém tieňového bankovníctva zohral ústrednú úlohu pri spustení a šírení finančnej krízy v rokoch 2007 – 2008.

S americkým trhom s rizikovými hypotékami, ktorý spustil krízu, bolo napojených mnoho tieňových subjektov, ako sú špeciálne účelové štruktúry (SIV, conduits atď.). Kúpili si sekuritizované nedobytné pohľadávky bankami.

Keď subprime trh skolabovali, tieto vozidlá neboli schopné refinancovať svoje pozície a skrachovali. Nákaza sa potom rozšírila aj do tradičného bankového sektora. 💥💥

Hedžové fondy majú tiež zosilnil krízu prostredníctvom špekulácií s CDS. Fondy peňažného trhu zažili masívne pozastavenie spätných odkupov, čo si vyžadovalo verejnú intervenciu.

Táto skúsenosť ukázala, ako môžu dysfunkcie tieňového bankovníctva destabilizovať celý systém finančnej a reálnej ekonomiky.

📍 Aká je budúcnosť tieňového bankovníctva?

Napriek rizikám sa očakáva, že tieňové bankovníctvo bude v nasledujúcich rokoch naďalej rásť.

Nízke úrokové sadzby a investori hľadajú výnos stimulovať tento neregulovaný systém, výnosnejšie, ale nestabilnejšie.

Technologický pokrok, akým je blockchain, by tiež mohol podporiť vznik nových finančných aktivít, ktoré unikajú tradičným regulátorom.

Výzvou bude lepšie integrovať tieňové bankovníctvo v celkovom finančnom dohľade bez potláčania inovácií. Náročná úloha, ktorá si bude vyžadovať viac medzinárodnej spolupráce!

🏁 Záver

Stupnica získaná tieňovým bankovaním ukazuje potreba lepšej regulácie rizikové finančné aktivity v medzinárodnom meradle. Chyby v systéme sa musia napraviť, aby sa predišlo novým ničivým krízam ako v roku 2008.

Tieňové financie nie je pripravený zmiznúť, ale musí byť lepšie začlenený do celkovej regulačnej siete. Musí sa tiež posilniť jeho transparentnosť a monitorovanie. Regulátori majú stále čo robiť!

Článok na prečítanie: Otvorte si 100% online bankový účet

Svet financií sa neustále vyvíja. Hra na mačku a myš medzi tieňovými aktérmi a úradmi bude pokračovať, medzi šedými zónami a pokusmi o reguláciu. Jedna vec je istá: tieňové bankovníctvo má v nasledujúcich rokoch pred sebou svetlú budúcnosť!

Ale predtým, ako odídete, tu je Ako vytvoriť neodolateľnú obchodnú ponuku