Vse, kar morate vedeti o nestanovitnosti tečajev na borzi 

Volatilnost je naložbeni izraz, ki opisuje, kdaj trg ali vrednostni papir doživi obdobja nepredvidljivih in včasih nenadnih gibanj cen. Ljudje pogosto pomislijo na nestanovitnost le, ko cene padajo. Toda volatilnost se lahko nanaša tudi na nenadna zvišanja cen. Strogo gledano je nestanovitnost merilo razpršenosti okoli srednjega ali povprečnega donosa vrednostnega papirja.

Volatilnost je mogoče izmeriti z standardni odklon, ki kaže, kako tesno je cena delnice združena okoli povprečja ali drsečega povprečja (MA). Ko so cene tesno združene, standardni odklon je nizek. Ko so cene zelo razporejene, standardni odklon je pomemben.

V tem članku v bistvu govorimo o nestanovitnosti delniškega trga. go Debatni

Kaj povzroča nestanovitnost?

Obstaja veliko dejavnikov, ki lahko povzročijo nestanovitnost cen sredstev na trgu. V tem članku predstavljamo le nekaj teh elementov. Preberi do konca.

1. Politični in gospodarski dejavniki

Vlade imajo pomembno vlogo pri regulaciji panog in lahko vplivajo na gospodarstvo pri sprejemanju odločitev o trgovinskih sporazumih, zakonodaji in politiki. Vse od govorov do volitev lahko povzroči reakcije med vlagatelji, kar vpliva na tečaje delnic.

Gospodarski podatki prav tako igrajo vlogo, saj ko gre gospodarstvu dobro, se vlagatelji običajno odzovejo pozitivno. Mesečna poročila o zaposlovanju, podatki o inflaciji, podatki o porabi potrošnikov in četrtletni izračuni BDP lahko vplivajo na uspešnost trga. Po drugi strani pa lahko trgi postanejo bolj volatilni, če ti ne izpolnjujejo tržnih pričakovanj.

2. Dejavniki industrije in sektorja

Določeni dogodki lahko povzročijo nestanovitnost znotraj industrije ali sektorja. V naftnem sektorju, npr, lahko večji vremenski dogodek v večji regiji proizvodnje nafte povzroči dvig cen nafte.

Posledično se lahko zvišajo tečaji delnic podjetij, ki se ukvarjajo z distribucijo nafte, saj bi pričakovali, da bodo od njih zaslužili, medtem ko se cene delnic z visokimi stroški nafte v svojem poslu lahko znižajo.

Podobno bi lahko povečana vladna ureditev v določeni panogi povzročila padec tečajev delnic zaradi povečane skladnosti in stroškov dela, ki bi lahko vplivali na prihodnjo rast dobička.

3. Uspešnost podjetja

Volatilnost ni vedno na celotnem trgu in lahko zadeva samostojni podjetnik. Pozitivne novice, kot je dobro poročilo o zaslužku ali nov izdelek, ki je privlačen za potrošnike, lahko vlagatelje razveselijo s podjetjem. Če jo želi kupiti veliko vlagateljev, lahko to povečano povpraševanje pomaga dvigniti ceno delnice močno navzgor.

Nasprotno pa lahko odpoklic izdelka, kršitev podatkov ali slabo ravnanje pri upravljanju škoduje ceni delnice, saj vlagatelji prodajajo svoje delnice. Odvisno od velikosti podjetja lahko ta pozitivna ali negativna uspešnost vpliva tudi na širši trg.

Vrste volatilnosti

Volatilnost je eden od dejavnikov, ki jih vlagatelji na finančnih trgih analizirajo pri sprejemanju odločitev. Obstajata dva ključna pristopa k volatilnosti, vsak s svojimi prednostmi in slabostmi:

Implicitna volatilnost

Izraz implicirana volatilnost opisuje ocenjeno volatilnost sredstva in je pogosta značilnost trgovanja z opcijami. Implicitna volatilnost odraža, kako trg dojema, kje bi morala biti volatilnost v prihodnosti, vendar ne napoveduje smeri, v katero se bo gibala cena sredstva.

Značilno je, da implicitna volatilnost sredstva na medvedjem trgu naraste, ker večina vlagateljev pričakuje, da bo njegova cena sčasoma še naprej padala.

Zmanjša se v bikovski trg ker trgovci verjamejo, da bo cena sčasoma zagotovo narasla. To je posledica splošnega prepričanja, da so medvedji trgi sami po sebi bolj tvegani od bikovskih.

Implicitna volatilnost je ena od meritev, ki jo trgovci uporabljajo za oceno prihodnjih gibanj cen sredstva na podlagi več napovednih dejavnikov.

Realizirana / zgodovinska volatilnost

Realizirana volatilnost, znana tudi kot zgodovinska volatilnost, je način statističnega merjenja, kako so donosi določenega sredstva ali tržnega indeksa razpršeni, ko se analizirajo v določenem časovnem obdobju.

Običajno se zgodovinska volatilnost meri z določitvijo povprečnega odstopanja finančnega instrumenta od njegove povprečne cene v določenem časovnem obdobju.

Standardni odklon je običajno najpogostejša mera realizirane nestanovitnosti, čeprav se za izračun te metrike uporabljajo tudi druge metode. Tvegan vrednostni papir je tisti, ki ima visoko zgodovinsko vrednost nestanovitnosti, čeprav pri nekaterih vrstah poslov to ni nujno negativen dejavnik, saj so bikovski in medvedji pogoji lahko tvegani.

V primerjavi s tema dvema meriloma je zgodovinska (retrospektivna) volatilnost referenčna mera,

Če meritvi kažeta podobne vrednosti, se šteje, da je sredstvo pošteno ocenjeno na podlagi preteklih standardov. Iz tega razloga trgovci iščejo odstopanja od tega ravnotežja, da ugotovijo, ali so sredstva precenjena ali podcenjena.

Standardni odklonski model za vrednotenje finančne volatilnosti

Standardni odklon je merilo, ki se uporablja za statistično določanje stopnje razpršenosti ali variabilnosti okoli povprečne cene finančnega sredstva, zaradi česar je primeren način za merjenje nestanovitnosti trga. Na splošno je disperzija razlika med povprečno vrednostjo sredstva in njegovo dejansko vrednostjo.

Večja kot je disperzija ali variabilnost, višji je standardni odklon. Manjša kot je variacija, manjši je standardni odklon. Analitiki pogosto uporabljajo standardno deviacijo kot način za merjenje pričakovanega tveganja in določanje obsega gibanja cene.

Pri izračunu standardnega odklona volatilnosti je treba izpeljati varianco nabora podatkov o ceni osnovnega sredstva. Standardni odklon je kvadratni koren variance.

Za ponazoritev bomo upoštevali ceno osnovnega sredstva, ki se je enakomerno povečala za 1 $ do 10 $ v 10 trgovalnih obdobjih. Standardni odklon bo izpeljan v naslednjih korakih:

• Izračunajte povprečje 10 trgovalnih dni. To storite tako, da dodate cene (1 $, 2 $ ... do 10 $) nato ga delite z 10 (v tem primeru skupno število nagrad). Vsota 55 deljena z 10 bo 5,5 $.
• Določite odstopanje od povprečja v vsakem obdobju. Je razlika med zaključno ceno in povprečjem. Na primer, 7. dan, cena za 7 $ odstopa od povprečja 5,5 $ od 2,5.
• Kvadrirajte odstopanje vsake periode. Vsa obdobja z negativnimi odstopanji bodo izločena s kvadriranjem.
• Dodajte kvadrate odstopanj. Po našem primeru je vsota 82,5 $
• Vsoto delite s številom obdobij, v tem primeru 10. To bo 8,25 $.
• Standardni odklon je kvadratni koren tega števila. V tem primeru je standardna deviacija 2,75 USD, ki odraža porazdelitev vrednosti okoli povprečne cene, kar daje trgovcem vpogled v možna odstopanja med ceno sredstva in povprečjem.

Kot kaže zgornji izračun, standardni odklon kot merilo tveganja predpostavlja, da nabor podatkov sledi normalni porazdelitvi ali tako imenovani zvonasti krivulji.

V takem scenariju, kot je zgoraj, 68% podatki bodo znotraj enega standardnega odklona; 95% se bo nahajal v dveh standardni odkloni in 99,7 % podatki bodo znotraj treh standardnih odklonov.

Vendar pa obstajajo nekatere omejitve pri uporabi standardnega odklona kot merila volatilnosti. Za začetek, cene ali donosi niso nikoli enotni in jih ločijo obdobja strmega dviga v obe smeri.

To pomeni, da lahko samo standardno odstopanje niha glede na obdobja, ki so bila upoštevana pri izračunu.

Obstajajo tudi beta metoda (β) za merjenje ali izračun volatilnosti. Pri tej metodi se nestanovitnost osnovnega sredstva meri glede na druga povezana sredstva.

Na primer, Volatilnost delnic Apple je mogoče meriti glede na splošno volatilnost delnic drugih tehnoloških podjetij ali celo glede na obsežni referenčni delniški indeks.

Prednosti nestanovitnosti trga

Volatilnost ni vedno slaba stvar. Popravki trga lahko včasih tudi zagotovijo vstopne točke, ki jih lahko vlagatelji izkoristijo.

Če ima vlagatelj denar in čaka na vlaganje na borzi, lahko popravek trga ponudi priložnost za vlaganje tega denarja po nižji ceni. Nestanovitnost trgov navzdol ponuja tudi vlagateljem, ki verjamejo, da bodo trgi dolgoročno dobro delovali, možnost nakupa dodatnih delnic podjetij, ki so jim všeč, vendar po nižjih cenah.

Preprost primer morda lahko investitor kupi za 5O? 0 $, delnica, ki je bila pred kratkim vredna 100 dolarjev. Nakup delnic na ta način zniža vašo povprečno ceno na delnico, kar pomaga izboljšati uspešnost vašega portfelja, ko se trgi sčasoma vrnejo.

Postopek je enak, ko delnica hitro raste. Vlagatelji lahko to pridobijo s prodajo, izkupiček pa lahko vložijo na druga področja, ki ponujajo boljše priložnosti.

Z razumevanjem nestanovitnosti in njenih vzrokov lahko vlagatelji potencialno izkoristijo naložbene priložnosti, ki jih ponuja, za ustvarjanje boljših dolgoročnih donosov.