O le a le mea e tatau ona iloa e uiga i le fesuiaiga o tupe?

Fa'afesuia'i tupe ose fa'atupu fa'atupula'ia fa'atuputeleina i fa'atupe fa'avae aitalafu a kamupani. Pe a iloilo e faʻalapotopotoga pe talafeagai lenei oloa mo i latou, latou te mafaufau i mataupu eseese, mai le faʻatulagaina o fefaʻatauaʻiga i togafitiga faʻamatalaga. E le gata i lea, o le lumanaʻi o teugatupe o loʻo taoto i le faʻamautuina ma le fa'avasegaina o faila o aitalafu. O le maketi o fesuiaiga o tupe a le lalolagi o le a faia se sao taua i lenei suiga.

I lenei tusiga, ou te tuʻuina atu ia te oe mea taua o mea e tatau ona e iloa e uiga i swap tupe. Ae muamua, o se aʻoaʻoga totogi totogi lea e mafai ai e oe amata i aoaoga i luga ole laiga.

O le a le fesuiaiga o tupe

O le fesuiaiga o tupe o se maliliega i le va o itu e lua e faafesuiai le tinoitupe o se nonogatupe mai le tasi itu mo le isi i se isi tupe. Latou te fa'atagaina kamupani e fa'aoga lelei i maketi tetele o le lalolagi aua latou te tu'uina atu se feso'ota'iga tu'ufa'atasi i le va o tului i atunu'u atina'e eseese.

O le fesuiaiga o tupe ua na o se maliliega e fesuiai ai tinoitupe i se tasi tupe mo tinoitupe i se isi tupe i tau faatulagaina.

Mo se faʻataʻitaʻiga, e mafai e se kamupani ona faia se maliliega ma se faletupe puipui e maua ai se aofaʻi faʻapitoa o le USD i se tului tumau e faʻafoʻi mo le totogiina o se aofaʻi faʻapitoa o le EUR i se tului ese. E taua le maitauina o laasaga taʻitasi o fefaʻatauaiga e mafai ona faʻamautu pe faʻafefeteina.

E pei o soʻo se faʻamatalaga OTC, o nei fefaʻatauaiga e mafai ona faʻapitoa. I nisi tulaga, o loʻo i ai se faʻasalalauga muamua. Mo isi tulaga, o loʻo i ai se fefaʻatauaʻiga mulimuli. Toeitiiti lava o tulaga uma o lo'o i ai tului le tumau, lea e ono aofia ai pe leai fo'i ni suiga fa'apitoa. O le siata o loʻo i lalo e maua ai se faʻataʻitaʻiga masani.

Fa'asolopito le amataga o swap

O le swap na amata mai i le 1960s ina ua faʻalavelave le FED (US central bank) i le maketi o fefaʻatauaiga mai fafo e lagolago ai le tala e ala i le fesuiaʻiina o greenbacks mo maka ma le Bundesbank (le faletupe tutotonu Siamani). Ona faia lea e le FED le tautinoga e faapea o le fesuiaiga o tupe (toe faafoiina o maka ma le toe maua o tala) o le a faia i se aso ua faatulagaina muamua.

Aisea e fa'aaoga ai le fesuiaiga o tupe?

Swap e fa'aaogaina e nisi o teu fa'afaigaluega e fai ma meafaigāluega taumatemate e fai ai le fa'aleleia o tau o maketi eseese. O lea o le ae maua ai swap i luga o tupe, i luga o fua faatatau, i luga o sea, i luga o mea mata, ma isi.

Tala e faitau: O mea uma e uiga i le maketi o oloa

O le swap e tatau ona aofia ai elemene e pei o se faʻasologa, le umi, aso amata, le tau o le fua faʻatatau, le natura o le faʻavae, le aofaʻi o le numera, le faʻavae o le faʻatusatusaga ma le faʻamatalaga o le fua faatatau fesuisuiai.

Swap Faataitaiga

Seʻi o tatou fai ma faaaʻoaʻoga mai se kamupani fa'avae a Amerika matou te ta'ua Acme Tool & Die. Na fa'aputu e le Acme tupe e ala i le tu'uina atu o se Eurobond e fa'atatau i Swiss franc ma totogi fa'aletausaga fa'aletausaga e 6% ile 100 miliona Swiss francs.

I le taimi muamua, e maua e le kamupani le 100 miliona Swiss francs mai tupe maua mai le Eurobond lomiga (le amanaʻiaina soʻo se fefaʻatauaiga poʻo isi totogifuapauina) ma e mafai ona faʻaogaina le Swiss francs e faʻatupe ai ana galuega i le Iunaite Setete.

Mataupu e faitau : Fa'afefea ona atia'e ata fa'ailoganai lo se pisinisi ?

Talu ai o lenei mataupu o loʻo faʻatupeina ai galuega faʻavae a Amerika, e lua mea e tatau ona tupu: Acme o le a tatau ona faʻaliliu le 100 miliona Swiss francs i le US dollars, ma e sili atu le totogiina o lana noataga mo le totogiina o le coupon i tala Amerika. ta'i ono masina.

E mafai e le kamupani ona faaliliu le aitalafu a Swiss franc i le US dollar-pei o aitalafu e ala i le ulufale atu i se fesuiaiga o tupe ma le First London Bank.

Ua malie o ia e fefaatauai le 100 miliona Swiss francs muamua i le US dollars, faapea foi ma le mauaina o le coupon payments i Swiss francs i aso lava e tasi e totogi ai coupon i le Acme Eurobond investors ma totogi coupon payments i US dollars e fesootai atu i se indexer ma toe fesuiai le US dollar i Suiselani. francs i le matua.

O fa'agaioiga a le Acme i Amerika e maua ai tupe a le US o lo'o totogia fa'ailoga tupe i tala Amerika. I lenei auala, o le fesuiaiga o tupe e faʻaaogaina e puipui pe loka ai le tau faʻaopoopo o le Eurobond, o le mea lea e masani ai ona fefaʻatauaʻi nei ituaiga o swap e avea o se vaega o le polokalame faʻasalalauga atoa ma le faʻalapotopotoga autu o tupe.

Fetuuna'i

E le pei o fesuiaiga o tupe tului, lea e mafai ai e kamupani ona taulaʻi atu i lo latou faʻatusatusaga lelei e ala i le nono i se tupe e tasi i se taimi puʻupuʻu, o swap tupe e maua ai e kamupani le faʻaopoopoina fetuutuunai e faʻaaoga ai a latou tupe faʻatusatusa i latou maketi.

Latou te tuʻuina atu foʻi le tomai e faʻaogaina ai mea lelei i luga o se fesoʻotaiga o tupe ma matua. O le manuia o le maketi swap tupe ma le manuia o le maketi Eurobond o loʻo fesoʻotaʻi manino.

O le faaaliga

O fefa'ataua'iga o tupe e fa'atupuina ai le tele o fa'afitauli tau aitalafu nai lo fa'afesuia'iga o tului. E mafua lea ona o le fesuia'i ma le toe fefa'ataua'iga o aofa'iga masani. E tatau i Kamupani ona su'e tupe e momoli ai le manatu i le faaiuga o le konekarate ma e tatau ona fa'afesuia'i le manatu o le tasi tupe mo le isi i se fua fa'atatau.

O le tele o fua faatatau moni o maketi e 'ese mai lenei fua fa'akonekarate, o le tele fo'i lea o le gau po'o tupe maua.

O lenei fa'alavelave fa'aalia e fa'ateleina a'o fa'atupula'ia le fe'avea'i i le aluga o taimi. O le umi o le konekarate, o le tele foi lea o le avanoa e mafai ai e le tupe ona fealuai i itu uma o le fua faatatau muamua ua malilie i ai. O le mea lea e fa'amatala ai le mafua'aga e fa'atupuina ai le tele o laina fa'aaitalafu nai lo tului masani.

Le tau

O fesuia'iga o tupe e fa'atauaina pe fa'atauaina i le auala lava e tasi e pei o le fa'afesuia'iga o tului. E faia lea i le fa'aaogaina o se su'esu'ega fa'aitiitiga o tinoitupe ina ua maua le fa'ailoga zero coupon o le swap curves.

E masani lava, o le fesuiaiga o tupe e muamua fefaʻatauaʻi e aunoa ma se tau aoga. I le olaga o le meafaigaluega, o le fesuiaiga o tupe e mafai ona alu "i-le-tupe", "i fafo-o-le-tupe" pe mafai ona tumau "i-le-tupe".

Ituaiga Fetufaaiga

O meafaifa'aili e fesuia'i i se swap e le mana'omia ni tului. O le mea moni, e le mafaitaulia fesuiaiga o fefaʻatauaʻiga faʻatau. O maliega masani e aofia ai fesuiaiga o tupe, fesuiaiga o aitalafu, fesuiaiga o oloa, ma fefaʻatauaʻiga atoa.

Suiga o Tului

O le ituaiga swap sili ona faigofie ma sili ona taatele e lauiloa o le vanilla simple interest swap. I sea fesuia'iga, ua malie le Itu A e totogi le Itu B i se fua faatatau o tului ua fuafuaina mo se vaitaimi ma'oti i aso ma'oti.

Tala e faitau: E fa'afefea ona fa'atupe lau blog i tala fa'asoa?

O lea la, ua malilie le Vaega B e fai so'o se totogi i le Itu A i luga o se tului fesuisuia'i fa'atasi ai ma le fa'aulu e tasi mo le vaitaimi lava e tasi i aso fa'apitoa.

I se fesuiaiga masani o tului, e lauiloa foi o le vanilla simple interest rate swap, o le tupe lava e tasi e faʻaaogaina e totogi uma ai tupe. O aso totogi ua uma ona fa'atulaga e ta'ua o aso fa'amautu, ma o le taimi e va ai o le vaitaimi lea e fa'amautu ai.

Talu ai o swap o konekarate fa'apitoa, e mafai ona faia totogi ta'i masina, kuata ta'itasi, ta'i tausaga po'o so'o se vaitaimi e fa'atulaga e itu auai.

Fa'ata'ita'iga o le fesuiaiga o tului

Fa'apea e lua fa'alapotopotoga o lo'o taumafai e fa'aliliuina a latou tului. E mafai e le Kamupani A ona saili e fesuia'i ana aitalafu tau tului fesuisuia'i mo se fua fa'atatau e mafai ai, mo se fa'ata'ita'iga, ona maua se isi nonogatupe.

O lana paaga, Kamupani B, atonu e manaʻo e faʻaliliu ana tupe totogi i se fua faʻafefe, faʻalagolago i faʻamoemoega o tului maualalo.

Le fesuiaiga o tupe

I se fesuiaiga o tupe, o itu e lua e fesuiai ai le autu ma le tului totogi i luga o aitalafu i totonu o tupe eseese. E le pei o se fesuiaiga o tului, e masani lava e le o se aofa'iga fa'apitoa ae o lo'o fa'afesuia'i ma noataga tului. O fesuiaiga o tupe e mafai ona faia i atunuu eseese.

Mo se faʻataʻitaʻiga, Atenitina ma Saina na faʻaaogaina lenei swap, aemaise lava ina ia mafai e Saina ona faʻamautu ana tupe faʻaagaaga mai fafo.

Mo se faʻataʻitaʻiga lona lua, e oʻo lava i le US Federal Reserve ua faia se fuafuaga faʻatauvaʻa faʻatau tupe ma faletupe tutotonu a Europa. Na faia lenei mea i le 2010 faʻafitauli tau tupe i Europa, lea na faʻamoemoe e faʻamautu le euro lea na pa'ū ina ua maeʻa le faʻalavelave aitalafu a Eleni.

Fa'ata'ita'iga Fesuia'i Tupe

O le faʻataʻitaʻiga sili ona faʻaalia o lenei ituaiga o swap na faia i le 1981, ina ua talia e le Faletupe a le Lalolagi se aitalafu USD, ona fesuiaʻi lea o ana aitalafu totogi tala ma le kamupani Amerika IBM e faafesuiai mo le aitalafu aitalafu a le kamupani na tuʻuina atu i maka Siamani ( DM) ma Swiss francs (CHF).

O lenei swap na mafai ai e le Faletupe a le Lalolagi ona faʻateleina lona faʻaalia i tupe a Suiselani ma Siamani, lea e iai tului i le va o le 8% ma le 12%, faʻatusatusa i le 17% i le Iunaite Setete - aʻo puipuia e le IBM ana noataga i nei tupe.

Le Aofa'i Toe Fa'afesuia'i

I fefa'ataua'iga tau fefa'ataua'iga, o le aofa'iga o tupe maua mai se aseta fa'apitoa e fesuia'i mo se tului tumau. Le pati o le a totogi le faʻamatalaga faʻamautu i le aseta faʻavae, pe o se faʻasoa poʻo se faasino igoa.

Mo se faʻataʻitaʻiga, e mafai e le tagata teu fa'afaigaluega tupe ona totogi se fua faatatau tumau i se pati e faafesuiai mo le fa'asili o tupe fa'aopoopo e fa'aopoopo i totogi o tufatufaga mai se fa'asoa.

Fetufaaiga o oloa

Fefa'ataua'iga se tau o oloa fa'afefe o le mea lea e va'aia i le fefa'ataua'iga o oloa. Fai mo se faataitaiga le tau o le suauu Brent, mo se tau e faʻamautu i luga o se vaitaimi malilie. E pei ona ta'u mai e le fa'ata'ita'iga, o le fesuia'iga o oloa e masani ona aofia ai le suau'u mama.

Fesuiaiga o aitalafu mo le tutusa

E pei ona ta'u mai e le igoa, o le fesuiaiga o aitalafu mo le tutusa e aofia ai le fesuiaiga o le tutusa mo aitalafu ma le isi itu. Pe a feagai ma se kamupani fa'asalalau fa'alaua'itele, o lona uiga o le fesuia'iga o fa'amauga mo fa'asoa. Debt-to-equity swap o se auala lea mo se kamupani e toe faʻatupeina ai ana aitalafu faʻapea foʻi ma le toe faʻaleleia o lona fausaga faavae.

Le fesuiaiga o tulaga lamatia aitalafu

Credit default swap swap e aofia ai se maliliega a le itu e to'atasi e totogi ai le aofa'iga autu ua fa'aumatia fa'atasi ai ma le tului i luga o se nonogatupe i le tagata fa'atau fa'aaitalafu, pe afai e le mafai e le tagata nono mai ona totogi lona sauni. O le le lelei o le puleaina o tulaga lamatia ma le tele o tupe maua i le maketi aitalafu na mafua ai le faaletonu tau tupe i le 2008.

Faataitaiga a swap tulaga lamatia aitalafu

Fa'apea e fa'afesuia'i mo se tului mata'ina (fa'avae taua), na filifili le tupe penisione "FP" e teu fa'afaigaluega e ala i le nono atu o se tupe tele i le kamupani ABC. Ina ia faaitiitia lona tulaga lamatia, ua filifili le FP (faatau) e tatala se konekarate faaletonu aitalafu ma se kamupani inisiua (tusi) e faafesuiai mo se vaega o le tului na maua i ana tupe teufaafaigaluega.

Faatasi ai ma lenei swap, e mafai e le FP ona puipuia ia lava mai le faaletonu (le totogiina) a le kamupani ABC, e ala i le fesiitaiga o le noataga e totogi ai tupe leiloa i le kamupani inisiua.

Isi ituaiga swap

• Fa'avae swap: fa'atagaina oe e fa'afesuia'i fua tau fesuia'i se lua e fa'asino i fua faatatau pupuu, i le tupe lava e tasi po'o tupe eseese e lua
• Ole fesuia'iga tumau tului o le matua: e mafai ai ona fesuia'i se fua faatatau fesuisuia'i o lo'o fa'asino i luga ole tului pu'upu'u fa'asaga i se isi fua fa'atatau e fa'asino i luga ole tului feololo pe umi.
• Le fesuiaiga o aseta: o le tu'ufa'atasiga lea i le va o se tului swap ma se fa'amautu fua fa'atatau e fa'atupu ai se fa'amaufa'ailoga fa'afefete fa'apipi'i.
• Le aofa'i o toe fa'afesuia'i: fa'atagaina oe e fa'afesuia'i le tupe maua ma le lamatiaga o suiga i le tau o aseta eseese se lua i se vaitaimi.
• Le fesuiaiga o tau : o le fesuiaiga o se fua faatatau tumau pe fesuisuiai e faasaga i se fua faatatau o tau
• Suiga tutusa: galue tutusa ma le fesuiaiga o tului
• Suiga Pi'o: fua faatatau o tului swap (suia fa'asaga i le fesuisuia'i) tupe e tasi e fa'atatau i foliga o le fua fa'atatau.

Eseesega i le va o swap tupe ma le tului swap

O le fesuia'iga o tului e aofia ai le fesuia'iga o tinoitupe e feso'ota'i ma tului totogi i luga o le aofa'i ua fuafuaina. E leai se fesuiaiga faʻapitoa i le amataga o le konekarate, o lea o le aofaʻi faʻapitoa e tutusa mo itu uma e lua o le tupe ma e faʻatapulaʻaina i le tupe lava e tasi. O le fa'afesuiaiga autu e toe fa'aalu.

Mataupu e faitau : E faʻapefea ona atiaʻe le faʻailoga o se kamupani?

I le tulaga o le fesuiaiga o tupe, peitaʻi, o le fesuiaiga autu e le toe faʻaaogaina ona o eseesega o tupe. O le fa'afesuia'iga o le fa'auluuluga o tupe fa'atatau e faia i tau o maketi, e masani ona fa'aaoga le fua tutusa mo le fesiitaiga i le amataga e pei ona fa'aaoga ile matua.

Le lelei ma le le lelei o swap

E fa'aogaina fa'atauga e le gata mo fa'agaoioiga puipui e taumafai e fa'aleaogaina pe fa'aitiitia le fa'alavelave fa'afuase'i a se kamupani po'o se tagata, ae fa'apea fo'i mo galuega fa'apea. O le fa'aletonu tele o swap e tumau e feso'ota'i ma le fa'alavelave fa'afeagai.

E moni lava e mafai i taimi uma ona le ausia e le paaga ana noataga totogi. E ala i le filifili mo le swap mo faamoemoega taumatemate, e te lamatia foi le oo i ai pe a le sa'o au valo'aga.

iʻuga

O le swap o se meafaigaluega tau tupe lavelave lea e masani ona faʻaaogaina e tagata faʻapitoa tupe teufaafaigaluega. O lenei faiga o lo'o iai i luga o le maketi o tupe ose oloa fa'aletupe e fa'ataga ai fefa'ataua'iga tinoitupe ma fa'atauga fa'aaitalafu.

E fa'aaogaina e nisi o faioloa e fa'atupuina ai tupe mama mo se taimi umi e ala i le fa'aogaina o le tului o le eseesega i le va o tupe e ala i le " aveina fefaatauaiga ". Ae ui i lea, ua fautuaina le aufaipisinisi faʻatau oloa e saili e malamalama i le faiga faʻavae e ala i le tuʻufaʻatasia i totonu o lau faila.

Ae ae e te leʻi alu, o aʻoaʻoga faʻapitoa lea o le a fesoasoani ia te oe e pulea au lava tupe.