Maxaa laga ogaanayaa isdhaafsiga lacagta?

Kala beddelashada lacagaha ayaa ah soosaar caan ah oo soo kordheysa oo ka mid ah qaab dhismeedka deynta shirkadaha. Marka ay ururadu qiimeeyaan in alaabtani ay ku habboon tahay iyaga, waxay tixgeliyaan arrimo kala duwan, laga bilaabo qaabeynta ganacsiga ilaa daaweynta xisaabinta. Intaa waxaa dheer, mustaqbalka bangiyada ayaa ku jira sugidda amniga iyo kala duwanaanshaha faylalka ee credits. Suuqa kala beddelka lacagta adduunka ayaa door muhiim ah ka ciyaari doona isbeddelkan.

Maqaalkan, waxaan kuugu soo bandhigayaa waxyaabaha lagama maarmaanka u ah waxa aad u baahan tahay inaad ka ogaato isbeddelka lacagta. Laakiin marka hore, halkan waa koorso tababar oo lacag ah oo kuu ogolaanaya inaad ku bilow tababar online ah.

Waa maxay isdhaafsiga lacagta

Lacag isdhaafsigu waa heshiis u dhexeeya laba dhinac si ay lacagta amaahda ah ee qoloba qolo kale ugu badasho lacag kale. Waxay u oggolaadaan shirkadaha inay si hufan u galaan suuqyada raasumaalka adduunka sababtoo ah waxay bixiyaan xiriir dhexdhexaadin ah oo u dhexeeya sicirka dulsaarka ee dalalka horumaray.

Lacag beddelashadu waa heshiis in lacag caddaan ah lagu beddelo lacag caddaan ah oo lacag kale ah oo heerar go'an ah.

Tusaale ahaan, shirkaddu waxay heshiis la geli kartaa bangi xayndaab ah si ay u hesho qaddar cayiman oo USD ah oo dulsaar go'an oo ay ku bixinayso lacag cayiman oo EUR ah oo dulsaar ka duwan. Waxaa muhiim ah in la ogaado in heer kasta oo macaamil ganacsigu uu noqon karo mid go'an ama sabbaynaya.

Si la mid ah nooc kasta oo OTC ah, macaamiladani waa kuwo la beddeli karo. Xaaladaha qaarkood, waxaa jira beddelaad fikradeed bilow ah. Kiisaska kale, waxaa jira beddelaad fikradeed kama dambays ah. Ku dhawaad ​​dhammaan kiisaska waxaa jira lacag-bixinno dulsaar ku-meel-gaar ah, kuwaas oo laga yaabo ama laga yaabo inay sidoo kale ku jiraan isbeddello macquul ah. Shaxda hoose waxay ku siinaysaa tusaale guud.

Asalka taariikheed ee isdhaafsiga

Isdhaafsigu wuxuu dib ugu soo laabtay 1960-yadii markii FED (Bangiga dhexe ee Mareykanka) uu soo farageliyay suuqa sarrifka lacagaha qalaad si uu u taageero dollarka isagoo ku beddelaya cagaarka calaamadaha Bundesbank (bangiga dhexe ee Jarmalka). FED waxay markaas samaysay ballan-qaad ah in beddelka beddelka (soo celinta calaamadaha iyo soo kabashada dollarka) ay dhici doonto taariikh go'an oo horudhac ah.

Maxay tahay sababta loo istcimaali karo beddelka lacagta?

Isku beddelashada waxaa isticmaala qaar ka mid ah maalgashadayaasha sidii qalab mala-awaal ah si ay ugu sharmaan horumarka qiimaha suuqyada kala duwan. Sidaa darteed waxaad ka heli doontaa isweydaarsiga lacagaha, qiimaha, saamiyada, alaabta ceeriin, iwm.

Maqaalka la akhriyo: Dhammaan ku saabsan suuqa saamiyada

Isdhaafsiga waa inuu ku jiraa walxaha sida jadwalka, mudada, taariikhda bilawga, qiimaha heerka go'an, dabeecadda hoose, qadarka magaca, saldhigga xisaabinta iyo tixraaca heerka doorsoomayaasha.

Tusaalaha isdhaafsiga

Aan tusaale u soo qaadano Shirkad fadhigeedu yahay Mareykanka waxaan ugu yeeri doonaa Acme Tool & Die. Acme waxay aruurisay lacag iyadoo soo saartay Eurobond-ka Swiss franc-ka ah oo leh lacag bixin kuubboon ah nus-sannadeed go'an oo ah 6% 100 milyan oo faran Swiss ah.

Ugu horrayn shirkaddu waxay ka heshaa 100 milyan oo faran Swiss ah wixii ka soo baxa arrinta Eurobond (iyaga oo iska indha tiraya wax kala iibsiga ama khidmadaha kale) waxayna awood u leedahay inay isticmaasho faranka Swiss si ay u maalgeliso hawlaheeda Mareykanka.

Maqaal in la akhriyo : Sida loo horumariyo sawirka astaantamarka loo eego ganacsi ?

Maaddaama ay arrintani tahay maalgelinta hawlgallada saldhigeedu yahay Maraykanka, laba arrimood ayaa dhici doona: Acme waxay ku qasban tahay inay 100ka milyan ee faranka Swiss u beddesho doollarka Maraykanka, waxayna door bidaysaa inay bixiso mas'uuliyadda bixinta kuboonnada ee doollarka Maraykanka ah. lixdii biloodba mar.

Shirkaddu waxay u beddeli kartaa deyntan faran Swiss-ka ah ee deynta u dhiganta US dollarka iyadoo la gasha lacag beddelasho ah Bangiga First London.

Wuu oggolaaday inuu ka ganacsado 100 milyan oo faran Swiss ah Markii hore ee doolarka Mareykanka, iyo sidoo kale in lagu helo lacagaha kuuboon ee faranka Swiss isla taariikhaha ay lacagaha kuuboonku ay sabab u yihiin maalgashadayaasha Acme Eurobond iyo in ay bixiyaan lacagaha kuuban ee doolarka Mareykanka ah ee ku xiran indexer oo ay dib ugu beddelaan doollarka Mareykanka ee fikradda Swisska. francs marka uu qaan gaaro.

Hawlaha Maraykanka ee Acme waxay abuuraan socodka lacagta caddaanka ah ee Maraykanka kuwaas oo bixiya lacagaha tusmada ah ee doolarka Maraykanka. Sidan oo kale, isku beddelka lacagta ayaa loo isticmaalaa in lagu xidho ama lagu xidho qiimaha dheeraadka ah ee arrinta Eurobond, taas oo ah sababta noocyadan kala beddelashada ah inta badan lagu kala iibsado qayb ka mid ah barnaamijka soo saarista oo dhan oo leh hay'ad maaliyadeed oo soo saarta.

Dabacsanaan

Si ka duwan isweydaarsiga dulsaarka dulsaarka, kaas oo u oggolaanaya shirkaduhu inay diiradda saaraan faa'iidooyinka isbarbardhigga iyagoo ku amaahanaya hal lacag ah muddada gaaban, isku beddelashada lacagaha ayaa shirkadaha siisa dabacsanaan dheeraad ah si ay uga faa'iideystaan ​​faa'iidada isbarbardhigga ee suuqyadooda.

Waxay sidoo kale bixiyaan awooda lagu kasbado faa'iidooyinka guud ahaan shabakada lacagaha iyo qaangaarka. Guusha suuqa sarrifka lacagaha iyo guusha suuqa Eurobond ayaa si cad isugu xidhan.

Bandhiga

Lacag-isweydaarsiga lacagta ayaa dhalinaya khatar credit ka weyn beddelashada heerka dulsaarka. Tan waxa u sabab ah kala beddelashada iyo dib-u-ganacsiga lacagta caadiga ah. Shirkaduhu waa inay helaan lacagaha ay ku keenaan dhamaadka qandaraaska waxayna ku qasban yihiin inay ku beddelaan fikradda hal lacag mid kale oo heer go'an ah.

Inta badan qiimaha suuqa ee dhabta ah ee ka leexanayo heerkan qandaraaska, waa sii badanaysaa khasaaraha ama faa'iidada iman karta.

Soo-gaadhista suurtagalka ah waa la weyneeyaa marka isbeddelku sii kordho waqti ka dib. Inta uu sii dheeraado qandaraasku, waa ay sii badanaysaa fursada ay lacagtu u guurto labada dhinac ee sarifka aasaasiga ah ee lagu heshiiyey. Tani waxay sharxaysaa sababta isku beddelashada lacagtu ay u abaabusho khadad deyn ah oo ka badan beddelashada heerka dulsaarka caadiga ah.

Qiimaha

Lacag beddelashada waxa lagu qiimeeyaa ama lagu qiimeeyaa si la mid ah is beddelka heerka ribada. Tan waxa lagu sameeyaa iyada oo la isticmaalayo falanqaynta socodka lacagta caddaanka ah ee la dhimay ka dib markii la helay nooca coupon eber ee qalooca isweydaarsiga.

Caadi ahaan, isweydaarsiga lacagta ayaa marka hore wax kala iibsada iyada oo aan wax qiimo ah lahayn. Inta lagu jiro nolosha qalabka, isweydaarsiga lacagta ayaa tagi kara "lacag-lacageed", "lacag-lacagta" ama waxay ku sii jiri kartaa "lacag-lacageed".

Noocyada Is-beddelka

Qalabyada lagu kala beddelanayo isdhaafsiga uma baahna inay noqdaan dulsaar. Dhab ahaantii, waxaa jira kala duwanaansho aan la tirin karin oo ah heshiisyo isku beddelasho oo qalaad. Heshiisyada caamka ah waxaa ka mid ah isweydaarsiga lacagta, is beddelka deynta, beddelashada badeecadaha, iyo isweydaarsiga guud ee soo celinta.

Isbeddellada Qiimaha Ribada

Nooca ugu fudud uguna caansan ee isdhaafsiga waxaa loo yaqaannaa isweydaarsiga xiisaha fudud ee vanilj. Isdhaafsigan oo kale, Xisbiga A waxa uu ogolaadaa in uu xisbiga B siiyo dulsaar go'an, oo horay loo go'aamiyay maamulaha guud ee wakhti go'an oo taariikho gaar ah.

Maqaalka la akhriyo: Sidee baaloogaga lacag uga samayn karaa maqaallo la kafaala qaaday?

Sidaa darteed, xisbiga B waxa uu aqbalay in uu bixiyo wax kasta oo uu xisbiga A ku siinayo dulsaar doorsooma leh oo leh isla maamule magaceed isla muddadaas isla taariikhaha la cayimay.

Isku beddelashada heerka ribada caadiga ah, oo sidoo kale loo yaqaano vaniljka dulsaarka fudud ee isdhaafsiga, isla lacag ayaa loo isticmaalaa in lagu bixiyo labadaba socodka lacagta caddaanka ah. Taariikhaha lacag bixinta ee horay loo go'aamiyay waxaa lagu magacaabaa taariikhaha dejinta, wakhtiga u dhexeeyana waa muddada dejinta.

Maadaama wax-isweydarsigu yihiin qandaraasyo shaqsiyeysan, lacag-bixinta waxaa la bixin karaa bishii, saddexdii biloodba mar, sannad walba ama waqti kasta oo ay go'aamiyaan dhinacyadu.

Tusaalaha isdhaafsiga heerka ribada

Ka soo qaad in laba shirkadood ay rabaan inay "si macmal ah" u beddelaan waajibaadkooda lacag-bixinta dulsaarka. Shirkadda A waxay raadin kartaa inay ku beddesho waajibaadkeeda lacag bixinta dulsaarka ee isbeddelka ah qiimo go'an oo u oggolaanaya, tusaale ahaan, inay hesho amaah kale.

Dhigeeda, Shirkadda B, waxa laga yaabaa inay door bidayso inay lacagaheeda u beddesho sicir sabbaynaya, iyadoo ku xidhan filashada dulsaarka hoose.

Isdhaafsiga lacagta

Isku bedelka lacagta, labada dhinac waxay ku beddelanayaan maamulaha iyo bixinta dulsaarka deynta ee ku xusan lacago kala duwan. Si ka duwan isweydaarsiga heerka dulsaarka, maamuluhu inta badan maaha lacag la taaban karo laakiin waxa lagu beddelaa waajibaadyo dulsaar ah. Lacag beddelashadu waxay ka dhici kartaa dalal kala duwan.

Tusaale ahaan, Argentina iyo Shiinaha waxay isticmaaleen isdhaafsigan, gaar ahaan si Shiinuhu u xasiliyo kaydka sarifka lacagaha qalaad.

Tusaalaha labaad, xitaa Kaydka Federaalka ee Mareykanka wuxuu ku hawlanaa istaraatiijiyad lacag beddelasho ah oo xoog leh oo lala galay bangiyada dhexe ee Yurub. Tani waxaa la sameeyay intii lagu jiray xiisadda dhaqaale ee 2010 ee Yurub, taas oo loogu talagalay in lagu xasiliyo lacagta euro-da ee hoos u dhacday ka dib dhibaatada deynta Giriigga.

Tusaalaha Isbeddelka Lacagta

Tusaalaha ugu calaamadsan ee noocaan oo kale ah waxa la galay 1981-kii, markii uu Baanka Adduunku aqbalay dammaanad USD ah, ka dibna uu ku beddelay waajibaadkii lacag-bixinta doolarka ee shirkadda IBM ee Maraykanka si loogu beddelo daboolka deynta. DM) iyo faranka Swiss (CHF).

Isdhaafsigan ayaa u saamaxday Baanka Adduunka in uu kordhiyo soo-gaadhistiisa lacagaha Switzerland iyo Jarmalka, kuwaas oo lahaa heerka dulsaarka u dhexeeya 8% iyo 12%, marka la barbardhigo 17% ee Maraykanka - halka IBM ay ku dhufatay waajibaadkeeda lacagahan.

Isku Badalka Soo Noqoshada

Wadarta ganacsiga isdhaafsiga ee soo celinta, wadarta guud ee soo celinta hanti gaar ah ayaa lagu bedelayaa dulsaar go'an. Kooxda bixin doonta qiimaha go'an ee gaadhista hantida hoose, hadday tahay kayd ama index.

Tusaale ahaan, Maal-galiyuhu wuxuu bixin karaa qiime go'an oo loogu talagalay xisbiga si uu ugu beddelo qaddarinta raasumaalka marka lagu daro lacagaha qaybinta ee barkada saamiyada.

Badeecada isdhaafsiga

Ka baayacmushtarka qiimaha badeecooyinka sabbaynaya waa waxa lagu arko kala beddelashada badeecadaha. Tusaale ahaan u soo qaado Qiimaha booska ee saliidda cayriin ee Brent, oo ah qiime go'an muddo lagu heshiiyey. Sida tusaale ahaan soo jeedinaya, kala beddelashada badeecadaha waxay inta badan ku lug yeelan doontaa saliid cayriin.

Isku beddelashada deynta-sinaanta

Sida magacu soo jeediyo, isku beddelashada daynta-sinaanta waxay ku lug leedahay beddelashada sinnaanta deynta iyo beddelkeeda. Markaad la macaamilayso shirkad si guud looga ganacsado, tani waxay la macno tahay in lagu beddelo curaarta kaydka. Debt-to-equity swaps waa hab ay shirkaddu dib ugu soo ceshato deynteeda iyo sidoo kale dib u dejinta qaab dhismeedka raasamaalkeeda.

Khatarta amaahda ee isdhaafsiga

Isku beddelashada amaahda ee aan caadiga ahayn waxay ka kooban tahay heshiis ay koox kali ahi ku bixiso si ay u bixiso qaddarka guud ee la khasaaray oo ay weheliso dulsaarka daynta ee iibsadaha khatarta amaahda, waase haddii uu amaahuhu ku guuldareysto inuu diyaar u yahay. Maaraynta khatarta liidata iyo ka faa'iidaysiga xad-dhaafka ah ee suuqa deymaha ayaa ahaa sababaha ugu waaweyn ee dhibaatada maaliyadeed ee 2008.

Tusaale a khatarta isdhaafsiga

Ka soo qaad in beddelka dulsaarka soo jiidashada leh (qiimaha hoose), sanduuqa hawlgabka "FP" uu go'aansaday in uu maalgashado iyada oo amaahinaysa lacag badan shirkadda ABC. Si loo yareeyo khatarteeda, FP (iibsaduhu) waxa uu go'aansadaa in uu heshiis amaah ah la furo shirkad caymis ah (saxaha) si uu ugu beddelo qayb ka mid ah danta laga helay maalgashigeeda.

Isdhaafsigan, FP waxa ay maamushaa in ay iska ilaaliso lacagta aan la bixin (lacag la'aanta) ee shirkadda ABC, iyada oo u wareejinaysa waajibaadka ah in ay daboosho khasaaraha shirkadda caymiska.

Noocyada kale ee isdhaafsiga

• Isdhaafsiga salka: wuxuu kuu ogolaanayaa inaad ku beddesho laba qiimo oo kala duwan oo lagu tilmaansado qiimayaasha muddada-gaaban, lacag isku mid ah ama laba lacagood oo kala duwan
• Isbeddelka heerka qaangaadhnimada joogtada ah: waxay suurtogal ka dhigaysaa in lagu beddelo isbeddelka dulsaarka dulsaarka muddada-gaaban oo lagu beddelo qiime kale oo lagu tilmaamay dulsaar dhexdhexaad ah ama mid fog.
• Isdhaafsiga hantida: waa isku darka u dhexeeya isweydaarsiga heerka dulsaarka iyo dammaanadda sicirka go'an ee abuuraya curaarta sabbaynaysa ee synthetic.
• Wadarta isdhaafsiga soo celinta: Waxay kuu ogolaanaysaa inaad beddesho dakhliga iyo khatarta isbeddelka qiimaha laba hanti oo kala duwan inta lagu jiro wakhti go'an.
• Isbeddelka sicir bararka : beddelka qiimaha go'an ama doorsooma ee sicir bararka
• Isku beddelashada sinnaanta: wuxuu u shaqeeyaa si la mid ah sida isdhaafsiga heerka ribada
• Isbeddelka Qalooca: isdhaafsiga heerka dulsaarka (la beddeli karo ka duwan yahay) lacagta hal sharadka ee qaabka qalooca wax-soo-saarka.

Farqiga udhaxeeya isdhaafsiga lacagta iyo dulsaarka isdhaafsiga

Isku beddelashada heerka ribada waxay ku lug leedahay sarrifka lacagaha caddaanka ah ee la xidhiidha bixinta ribada ee qaddarka macquulka ah ee loo qoondeeyey. Ma jiro wax is dhaafsi oo macquul ah bilowga qandaraaska, markaa qadarka macquulka ah waa isku mid labada dhinac ee lacagta waxaana lagu xaddidaa lacag isku mid ah. Sarifka ugu weyni waa lacag la'aan.

Maqaal in la akhriyo : Sidee loo horumariyaa astaanta astaanta shirkadda?

Xaaladda lacag beddelashada, si kastaba ha ahaatee, isweydaarsiga ugu muhiimsani maaha mid dheeraad ah sababtoo ah kala duwanaanshaha lacagta. Beddelka maamulaha ee qaddarka macquulka ah waxaa lagu sameeyaa sicirka suuqa, inta badana iyadoo la isticmaalayo sicirka wareejinta bilowga hore ee loo isticmaalo xilliga qaan-gaarka.

Faa'iidooyinka iyo khasaarooyinka isdhaafsiga

Isbeddellada looma isticmaalo oo keliya hawlgallada xayndaabyada ee u janjeedha in la baabiiyo ama la yareeyo khatarta soo-gaadhista shirkad ama shakhsi, laakiin sidoo kale hawlgallada mala-awaalka ah. Cilladda ugu weyn ee isdhaafsiga ayaa weli ah mid la xiriirta khatarta dhiggeeda.

Runtii mar walba waa suurtogal in dhigeeda aysan ka soo bixin waajibaadkeeda lacag-bixineed. Adigoo dooranaya isdhaafsiga ujeedooyinka mala awaalka ah, waxaad sidoo kale halis u tahay inaad la kulanto khasaaro marka saadaashaadu aysan sax ahayn.

Ugu Dambeyn

Isweydaarsiga waa qalab maaliyadeed oo adag oo ay inta badan isticmaalaan maalgashadayaasha xirfadlayaasha ah. Habkan ka jira suuqa sarifka lacagaha ayaa sidoo kale ah badeeco maaliyadeed oo soo saarta kaas oo u ogolaanaya wax kala iibsiga lacagta caddaanka ah iyo kobcinta deynta.

Waxaa isticmaala ganacsatada qaar si ay u abuuraan faa'iido forex muddo dheer ah iyaga oo ka faa'iideysanaya farqiga u dhexeeya dulsaarka dulsaarka ee u dhexeeya lacagaha iyada oo loo marayo " qaadashada ganacsiga " Si kastaba ha ahaatee, maalgashadayaasha tafaariiqda waxaa lagula talinayaa inay raadiyaan inay fahmaan habka aasaasiga ah iyagoo ku daraya faylalkaaga.

Laakin ka hor intaadan bixin, halkan waxaa ah tababar qiimo leh oo kaa caawin doona inaad maamusho dhaqaalahaaga gaarka ah.