Процес финансијске анализе: практичан приступ

Сврха финансијске анализе предузећа је да одговори на питања која се односе на доношење одлука. Ове одлуке се могу односити на управљање компанијом, на инвестициону политику или чак на питања везана за финансирање. У овом чланку Finance de Demain уводи вас у процес финансијске анализе у практичном приступу.

Али за почетак, ево неких Савети и стратегија за стварање и развој што ће вам омогућити да врло лако развијете своју компанију или свој посао.

???? Фазе финансијске анализеre

Идеја ФА није да коментарише сваки однос, већ да истакне суштинске тачке неопходне за разумевање проучаваног пословања. Дакле, значај финансијске анализе варира у зависности од постављених циљева и корисника.

Ово је начин на који обично разликујемо интерну и екстерну финансијску анализу. Интерну анализу ради запослени у компанији, док екстерну анализу раде независни аналитичари. Било да се спроводи интерно или од стране независног лица, мора да следи пет (05) корака.

✔ Први корак

Овај корак омогућава прикупљање и рачуноводствених и нерачуноводствених информација у циљу њихове поновне обраде. Ради се заправо о томе да ступите у контакт са разним менаџерима компаније који ће вам моћи доставити тражена документа.

Ово књиговодствене исправе су: биланс стања, биланс успеха, извештај о токовима готовине, па чак и прилози. Они такође могу укључивати друге документе који ће вероватно помоћи у разумевању финансијске ситуације компаније. У овој категорији можемо имати извештаје менаџмента, различите комисије итд.

✔ Други корак 

Овај корак се састоји у изради прелаза са рачуноводственог биланса на прерачунати биланс стања. Ово последње може бити функционално или финансијско у зависности од усвојеног приступа. Исто важи и за рачун прихода и расхода (ЦПЦ) који се мора прерачунати.

Прерачунавање се састоји у рекласификацији различитих елемената према томе да ли треба да буду део оперативног, инвестиционог или финансијског циклуса.

На пример, ако у обртној имовини имамо залихе које трају годину дана, онда га шаљемо у основна средства. Ова операција, наравно, нема утицај на укупну имовину/обавезе, већ на оперативни циклус. Аутоматски мења израчунате односе. 

✔ Трећи корак

Након прерачунавања биланса стања, овај корак омогућава да се прикаже финансијски биланс стања (имовине или ликвидности) или функционалан као такав у великим масама и рачун расхода и прихода прерачунат. То је заправо синтеза рада обављеног у претходном кораку.

✔ Четврта фаза

Ово је време за представљање извештаја о токовима готовине, оправдавајући калкулације, ако их има, најзначајнијих показатеља који се тичу финансијске структуре; ликвидност; пословну активност и профитабилност.

✔ Корак пет

Ово је тачна финансијска анализа. Након израчунавања различитих односа у претходном кораку, потребно је коментарисати њихову еволуцију. Тражите да објасните различите варијације односа. Реците да ли су ови односи повољни или неповољни за компанију? Ако су неповољни, онда дајте предлоге за њихово побољшање.  

И ово, однос по однос или по блоку односа. Овај корак мора апсолутно довести до вредносног суда или процене финансијске ситуације (његове снаге и слабости) од компаније. Да би боље приступио овом петом кораку, финансијски аналитичар мора покушати да одговори на следећа питања:

•  Какви су резултати компаније у погледу промета и марже?
• Да би се постигли ови резултати, каква је инвестициона политика компаније?
• Како финансира ове инвестиције?
• Какав је учинак компаније у поређењу са другим компанијама у истом сектору?

???? Шта тачно треба анализирати?

За ефикасан приступ финансијској анализи, финансијски аналитичар мора да испита структуру промета и марже. Анализирати извршена улагања, начин финансирања ових инвестиција и на крају проценити исплативост ових улагања.

✔ Промет и марже

Значајно место у финансијској анализи заузима анализа структуре промета и маржи. Детаљна анализа промета на почетку и оперативног профита на другом месту омогућава да се одговори на забринутост тржишта и пословне стратегије.

Тако да можете открити ефекти маказа присутна јер компанија може врло добро да доживи повећање свог промета и да истовремено доживи експлозију својих оперативних трошкова.

Анализа прихода је прилика да сазнате више о линијама прихода активности компаније и упознате њену конкурентску позицију на тржишту. Међутим, анализа промета такође омогућава да се сазна више о еволуцији " неутралан одвајањем фиксних трошкова од варијабилних трошкова.

✔Инвестициона анализа

У компанији постоје две велике масе инвестиција. Прва маса инвестиција је она која одговара основним средствима на страни средстава биланса стања.

Информације прикупљене у овој маси важне су за разумевање стратегије компаније, посебно упоређивањем износа нових инвестиција са износом трошкова амортизације. Друга маса инвестиција одговара акцијама. Дакле, финансијска анализа мора анализирати потребе за обртним капиталом компаније. 

✔Финансијска анализа

Анализа финансирања предузећа мора се спроводити динамично током неколико година. Такође се може урадити статички на последњој доступној вежби. У динамичком приступу, основни радни алат је табела новчаних токова. Токови из операција су камен темељац.

???? Како анализирати циклус финансирања?

Прва ствар коју треба урадити када анализирате финансирање је да израчунате Капацитет самофинансирање (ЦАФ) предузећа. ЦАФ све интерне ресурсе које генерише компанија означава као део своје делатности што јој омогућава да обезбеди своје финансирање.

Такође може омогућити отплату узетих кредита, финансирање инвестиција, повећање капитала или чак расподелу дивиденди. Да би се израчунао ЦАФ, постоје две методе: метод одузимања (од бруто оперативног вишка) и адитивни метод (од резултата финансијске године).

 ✔ Метода одузимања

Овај метод обрачуна директно следи из дефиниције ЦАФ. Ово је прорачун ЦАФ-а према његовом пореклу. Дакле, ЦАФ се израчунава тако што се прави разлика између готовинских прихода и готовинских расхода који се односе на нормалну делатност предузећа, односно који не не потпадају под операције финансирање или улагање.

Производ који се може уновчити (односно накнада за готовину) потенцијално генерише приход (односно трошак). Насупрот томе, израчунати производ (односно трошак) не генерише новчани ток.

У пракси, бруто оперативном суфициту (ЕБИТДА) се додају трансфери оперативних трошкова и одузимају се остали готовински приходи из нормалне активности, а остали готовински расходи из нормалне активности се одузимају.

КАПАЦИТЕТ САМОФИНАНСИРАЊА = Бруто оперативни вишак + Трансфери оперативних трошкова + Остали производи експлоатације - Остали пословни расходи + Удео у добити од заједничког пословања - Удео у добити од заједничког пословања + Производи финансијере - Финансијски расходи + Изузетни производи - Изузетни одлазни трошкови - Учешће запослених у резултатима - Порез на доходак

Ево неколико питања која треба поставити када анализирате различите циклусе.

 ✔ Метода адитива

Овај други метод прорачуна је бржи од првог и стога се више користи. Ово јеобрачун ЦАФ-а према његовој алокацији. Следећи видео приказује процес финансијске анализе.

ЦАФ се такође може израчунати из нето резултата коме се додају обрачунати расходи (исправке вредности и резервисања) и од којих се одузимају обрачунати производи укидања резервисања и амортизације.

Је потребно плус елиминисати суштину, утицај финансирања и инвестиционих операција који се појављују у билансу успеха.

prvo, субвенције за инвестиције пренете у биланс успеха, а које су обрачунати производи, морају се одузети.

Друго, додати нето књиговодствену вредност продате имовине и одузети приход од продаје имовине.

Друга ствар коју треба урадити када анализирате финансирање је анализа односа. То су односи опште ликвидности, финансијске независности, застарелости, финансијске независности и финансијске аутономије.

Ово је да се процени биланс њене структуре финансирања, као и њен отплатни капацитет. Финансијски показатељи су индикатори који се користе за спровођење финансијских анализа предузећа.

Међутим, ако желите да преузмете контролу над својим личним финансијама за шест месеци, топло препоручујем овај водич.

На вама

Оставите своја мишљења у коментарима