Све што треба да знате о волатилности цена на берзи 

Волатилност је термин улагања који описује када тржиште или хартија од вредности доживљавају периоде непредвидивих и понекад наглих кретања цена. Људи често мисле само на волатилност када цене падају. Али волатилност се такође може односити на изненадна повећања цена. Строго говорећи, волатилност је мера дисперзије око средњег или просечног приноса хартије од вредности.

Волатилност се може мерити коришћењем стандардна девијација, што показује колико је блиско цена акције груписана око средње вредности или покретног просека (МА). Када су цене чврсто груписане, стандардна девијација је мала. Када су цене широко размакнуте, стандардна девијација је важна.

У овом чланку у основи говоримо о волатилности берзе. Идемо

Шта узрокује волатилност?

Постоји много фактора који могу изазвати нестабилност цена имовине на тржишту. У овом чланку представљамо само неке од ових елемената. Прочитајте до краја.

1. Политички и економски фактори

Владе играју главну улогу у регулисању индустрије и могу утицати на привреду када доносе одлуке о трговинским споразумима, законодавству и политици. Све од говора до избора може изазвати реакције инвеститора, што утиче на цене акција.

Економски подаци такође играју улогу, јер када је економија добро, инвеститори имају тенденцију да реагују позитивно. Месечни извештаји о запошљавању, подаци о инфлацији, подаци о потрошњи потрошача и тромесечни прорачуни БДП-а могу утицати на перформансе тржишта. С друге стране, ако она не испуне тржишна очекивања, тржишта могу постати нестабилнија.

2. Индустријски и секторски фактори

Специфични догађаји могу изазвати нестабилност унутар индустрије или сектора. У сектору нафте, на пример, велики временски догађај у главном региону који производи нафту може изазвати раст цена нафте.

Као резултат тога, цене акција компанија које се баве дистрибуцијом нафте могу порасти, као што би се очекивало да профитирају, док цене оних са високим трошковима нафте у свом пословању могу пасти.

Слично томе, појачана државна регулатива у одређеној индустрији могла би узроковати пад цијена акција, због повећане усклађености и трошкова рада који би могли утицати на раст будућих зарада.

3. Учинак компаније

Несталност није увек на целом тржишту и може забрињавати самостални предузетник. Позитивне вести, као што је снажан извештај о заради или нови производ који се допада потрошачима, могу учинити инвеститоре задовољним компанијом. Ако многи инвеститори желе да га купе, ова повећана потражња може помоћи да се цена акција нагло подигне.

Насупрот томе, опозив производа, повреда података или лоше понашање менаџмента могу наштетити цени акција док инвеститори продају своје акције. У зависности од величине компаније, овај позитиван или негативан учинак може утицати и на шире тржиште.

Врсте волатилности

Волатилност је један од фактора које инвеститори на финансијским тржиштима анализирају приликом доношења одлука. Постоје два кључна приступа волатилности, сваки са својим предностима и недостацима:

Имплицитна волатилност

Термин имплицирана волатилност описује процењену волатилност средства и уобичајена је карактеристика трговине опцијама. Имплицитна волатилност одражава како тржиште перципира где би волатилност требало да буде у будућности, али не предвиђа смер у коме ће се кретати цена имовине.

Типично, имплицирана волатилност средства расте на медведом тржишту јер већина инвеститора очекује да ће његова цена наставити да пада током времена.

Смањује се у биковска пијаца јер трговци верују да ће цена временом расти. Ово је због општег веровања да су медведја тржишта инхерентно ризичнија од тржишта бикова.

Имплицитна волатилност је једна од метрика коју трговци користе за процену будућих кретања цена средства на основу неколико фактора предвиђања.

Реализована / историјска волатилност

Реализована волатилност, такође позната као историјска волатилност, је начин статистичког мерења како су приноси одређене имовине или тржишног индекса распршени када се анализирају током одређеног временског периода.

Нормално, историјска волатилност се мери утврђивањем просечног одступања финансијског инструмента од његове просечне цене током датог временског периода.

Стандардна девијација има тенденцију да буде најчешћа мера остварене волатилности, иако постоје и друге методе које се користе за израчунавање ове метрике. Ризична хартија од вредности је она која има високу историјску вредност волатилности, иако у неким врстама трговања то није нужно негативан фактор јер биковски и медвеђи услови могу бити ризични.

Насупрот ове две мере, историјска (ретроспективна) волатилност служи као референтна мера,

Ако две мере показују сличне вредности, онда се сматра да је имовина фер цена заснована на историјским стандардима. Из тог разлога, трговци траже одступања од овог биланса како би утврдили да ли је имовина прецењена или потцењена.

Модел стандардне девијације за вредновање финансијске волатилности

Стандардна девијација је мера која се користи за статистичко одређивање нивоа дисперзије или варијабилности око просечне цене финансијског средства, што га чини одговарајућим начином за мерење нестабилности тржишта. Уопштено говорећи, дисперзија је разлика између просечне вредности средства и његове праве вредности.

Што је већа дисперзија или варијабилност, што је већа стандардна девијација. Што је мања варијација, мања је стандардна девијација. Аналитичари често користе стандардну девијацију као начин мерења очекиваног ризика и одређивања величине кретања цене.

Када се израчунава стандардна девијација волатилности, мора се извести варијанса скупа података о цени основног средства. Стандардна девијација је квадратни корен варијансе.

За илустративне сврхе, размотрићемо цену основне имовине која је једнолико порасла за 1 до 10 долара у 10 трговинских периода. Стандардна девијација ће се извести у следећим корацима:

• Израчунајте просек за 10 трговачких дана. Ово се ради додавањем цена (1 УСД, 2 УСД... до 10 УСД) затим поделите са 10 (у овом случају, укупан број награда). Збир од 55 подељен са 10 биће КСНУМКС $.
• Одредите одступање од средње вредности у сваком периоду. То је разлика између цене на затварању и просека. На пример, 7. дана цена од КСНУМКС $ одступа од просека 5,5 долара од 2,5.
• Квадрирајте одступање сваког периода. Сви периоди са негативним одступањима биће елиминисани њиховим квадрирањем.
• Додајте квадратна одступања. Према нашем примеру, збир је КСНУМКС $
• Поделите збир са бројем периода, у овом случају, 10. Ово ће бити КСНУМКС $.
• Стандардна девијација је квадратни корен овог броја. У овом случају, стандардна девијација је 2,75 УСД, који одражава дистрибуцију вредности око просечне цене, што трговцима даје увид у могуће одступање између цене имовине и просека.

Као што показује горња калкулација, стандардна девијација као мера ризика претпоставља да скуп података прати нормалну дистрибуцију, или оно што је познато као звонаста крива.

У таквом сценарију, као што је горе, КСНУМКС% подаци ће пасти унутар једне стандардне девијације; КСНУМКС% биће смештен у два стандардне девијације и 99,7% подаци ће пасти унутар три стандардне девијације.

Али постоје нека ограничења за коришћење стандардне девијације као мере волатилности. За почетак, цене или поврати никада нису уједначени, а испрекидани су периодима наглог повећања у оба смера.

То значи да сама стандардна девијација може да флуктуира у зависности од периода који се узимају у обзир током израчунавања.

Постоји и бета метода (β) за мерење или израчунавање волатилности. У овој методи, волатилност основног средства се мери у односу на друга повезана средства.

На пример, Несталност акција Аппле-а може се мерити у односу на укупну волатилност других технолошких акција или чак на основу свеобухватног референтног индекса акција.

Предности нестабилности тржишта

Несталност није увек лоша ствар. Корекције тржишта такође понекад могу пружити улазне тачке које инвеститори могу искористити.

Ако инвеститор има готовину и чека да инвестира на берзи, корекција тржишта може пружити прилику да уложи тај новац по нижој цени. Променљивост тржишта наниже такође нуди инвеститорима који верују да ће тржишта добро пословати на дуги рок могућност куповине додатних акција компанија које им се допадају, али по нижим ценама.

Једноставан пример можда инвеститор може да купи за 5O ? 0 $, акција која је пре кратког времена вредела 100 долара. Куповина акција на овај начин смањује вашу просечну цену по акцији, што помаже у побољшању перформанси вашег портфеља када се тржишта на крају опораве.

Процес је исти када акција брзо расте. Инвеститори могу профитирати продајом, чији приходи могу бити уложени у друге области које нуде боље могућности.

Разумевањем волатилности и њених узрока, инвеститори могу потенцијално да искористе могућности улагања које она представља да генеришу боље дугорочне приносе.