Pendekatan fungsional pikeun analisis kauangan

Ngalaksanakeun analisa finansial, éta "nyieun" angka nyarita. Analisis kauangan mangrupikeun pamariksaan kritis tina laporan kauangan pikeun meunteun kaayaan kauangan perusahaan. Jang ngalampahkeun ieu, aya dua pendekatan. Pendekatan fungsional sareng pendekatan kauangan. Dina artikel ieu Finance de Demain Urang nampilkeun pendekatan kahiji di jéntré.

🌿Tujuan analisis finansial

Salaku alat manajemén kauangan, éta dumasar kana visi téknis murni dumasar kana analisa sareng interpretasi hasil anu aya hubunganana sareng maca dokumén akuntansi sareng kauangan.

Eta nyadiakeun informasi diperlukeun pikeun ngajaga kasaimbangan kauangan perusahaan boh dina jangka panjang sareng pondok. Ieu umumna ngamungkinkeun mutuskeun dina solvency pausahaan, Profitability sarta prospek hareup na. Kanggo ieu, padamelan ieu peryogi pangaweruh anu hadé ngeunaan target pasar sareng kaahlian khusus dina kauangan.

🌿 Saha kauntungan tina analisa kauangan?

Analisis finansial aya di layanan tina pamaké internal tur éksternal ka pausahaan. Inpormasi anu dianggo ku sadaya mitra ieu nyaéta inpormasi akuntansi sareng kauangan.

Gumantung kana ekspektasi maranéhanana, unggal pihak bakal ngagunakeun hasil analisis finansial pikeun nyieun judgment sorangan dina kaséhatan finansial pausahaan. Janten:

✔️ Pamegang saham contona bakal museurkeun kauntungan potensial, pikeun imbuhan modal kontribusi maranéhanana jeung kana gains ibukota dihasilkeun. 

✔️ Tukang ngahutang minat pondok dina liquidity jeung kapasitas pausahaan pikeun minuhan deadlines jangka pondok ieu.

👉 Para pagawé museurkeun kelestarian perusahaan, sabab kagagalan pikeun ngalakukeunana nyababkeun leungitna padamelan. Aranjeunna mitra leres perusahaan, aranjeunna gaduh hak pikeun ilubiung dina kauntungan sareng tiasa janten pemegang saham;

✔️ gerentesna quant ngagunakeun analisa finansial pikeun ngukur kinerja manajemen sorangan, pikeun ngabandingkeun éta kalawan pesaing langsung na, sarta kamungkinan pikeun nerapkeun lampah corrective. Éta ogé sareng di luhur sadayana ngamungkinkeun manajer pikeun meunteun solvency para nasabahna.

✔️nagara ngagunakeun hasil analisis finansial pikeun ngadegkeun dasar revenues pajeg na.

🌽 Naon pendekatan fungsional dumasar kana?

Pendekatan fungsional dumasar kana analisa kasaimbangan fungsional ngaliwatan penilaian Persyaratan Modal Kerja (BFR), Modal Kerja (FR) sareng Kas Bersih (TN).

Ieu pendekatan kana analisa finansial ni'mat fungsi ékonomi pausahaan. Pendekatan ieu dumasar kana analisa kagiatan, operasi anu dilaksanakeun, sareng siklus anu béda-béda dimana perusahaan napel. Pendekatan fungsional ngabalukarkeun ngadegna assessment fungsional.

Neraca fungsional mangrupikeun perwakilan khusus tina neraca akuntansi. Posisina disusun deui sareng dirakit dumasar kana fungsina sareng gelar likuiditasna.

Neraca fungsional mangrupikeun bentuk neraca anu kagunaan sareng sumber diklasifikasikeun dumasar kana fungsi. Kami henteu deui ngobrol di dieu ngeunaan aset sareng kawajiban tapi ngeunaan padamelan sareng sumber daya.

Hal ieu ngamungkinkeun pikeun nganalisis kagiatan pausahaan kalawan pintonan pikeun continuity bisnis. Neraca ieu dicandak saatos restatements sareng reklasifikasi neraca akuntansi, sareng ogé ngamungkinkeun pikeun nganalisis struktur kauangan perusahaan ku ngabandingkeun kagunaanana sareng sumber dayana. Ieu highlights siklus béda:

• Daur sustainable atanapi stabil: ngabandingkeun antara investasi sustainable jeung pembiayaan stabil.
• Operasi: ngabandingkeun antara inventories, receivables na payables patali operasi.
• Siklus non-operasi: ngabandingkeun antara rupa-rupa receivables na payables;
• Kas : ngabandingkeun antara kas "aset" jeung kas "liability".

🌽 Reclassifications na restatements neracae

Tina neraca akuntansi, neraca fungsional dimeunangkeun ku ngadamel sababaraha restatements sareng reclassifications on item béda. tabél di handap highlights rupa reclassifications.

EMPLOIS	RÉSORSI
jobs stabil (fungsi investasi) Aset tetep teu berwujud (dina nilai kotor) Aset tetep berwujud (dina nilai kotor) Aset tetep finansial (dina nilai kotor)	sumberdaya stabil (fungsi pendanaan) Depreciation Equity jeung provisi (kolom aset) Provisi (liabilities) Hutang finansial stabil
Aset ayeuna operasi Saham (dina nilai kotor) Uang muka sareng cicilan dibayar Piutang Operasi (dina nilai kotor) Biaya operasi anu dibayar sateuacana Di luar wengkuan Piutang non-operasi (dina nilai kotor) Biaya prabayar non-operasi Aset tunai Kasadiaan (Bank sareng Meja Kas) Securities marketable	Liabilities operasi ayeuna Kamajuan sareng cicilan nampi Hutang dagang operasi Hutang sosial jeung pajeg hutang operasi séjén Panghasilan operasi nunggak Di luar wengkuan Hutang pajeg Hutang dina asset tetep Hutang non-operasi lianna Panghasilan nunggak non-operasi Liability tunai Overdrafts bank ayeuna sareng kasaimbangan kiridit bank
TAKTIF TOTAL	TOTAL PASIF

✔️ Reclassifications tina siklus "investasi".

Salila analisa kauangan, aset tetep kedah kalebet kana aset pikeun jumlah kotorna, nyaéta teu kaasup depreciation jeung amortization. Anu terakhir, dikurangan tina aset, kedah muncul dina ekuitas pemegang saham dina tanggungan.

Pikeun anu dibiayaan ku leasing, nilai aslina (dikurangan tina nilai residual) kudu dicirikeun sarta ditambahkeun kana jobs stabil, dina cara nu sarua salaku asset tetep milik pausahaan.

Depreciation kumulatif dilaksanakeun nepi ka tanggal ieu kudu diitung sarta jumlah diasupkeun kana sumberdaya stabil. Nilai residual kedah kalebet kana hutang kauangan. Bunga akrual anu henteu acan dibayar ku pinjaman kedah dipotong tina aset kauangan sareng ditambah kana aset non-operasi ayeuna.

✔️ Reclassifications tina siklus "pembiayaan".

Modal langganan anu henteu disebut kedah ngirangan jumlah modal sapertos anu muncul dina sumber daya anu stabil sareng dampak kana aset. THE bonus reimbursement kawajiban (pikeun ngaleungitkeun regularizations asset) kudu ditagihkeun sapinuhna kana masalah beungkeut anu aya hubunganana.

Sakumaha didadarkeun di handap, akumulasi depreciation dilaksanakeun dina aset tetep milik atawa diséwakeun kudu ditambahkeun kana equity. Pikeun aset tetep dipertimbangkeun leasing, hutang finansial kudu diasupkeun dina equity shareholders 'ambéh nyaimbangkeun asupna dina aset asset diséwakeun.

les dibekelan pikeun resiko unjustified nu patali jeung jangka panjang kudu kaasup dina equity. Anu henteu dibenerkeun kedah diklasifikasikeun deui salaku hutang operasi atanapi hutang non-operasi gumantung kana sifatna.

les rekening ayeuna mitra, lamun diblokir, kudu dianggap salaku sumberdaya stabil. Ku alatan éta, maranéhna kudu kaasup dina equity. Mun aranjeunna bébas tina reimbursement iraha wae, aranjeunna tetep Liabilities ayeuna.

les bunga accrued teu dibayar dina injeuman kedah dipiceun tina barang "injeuman sareng hutang kauangan sareng anu sami" pikeun ningkatkeun barang " Liabilities non-operasi ". Ieu sami sareng overdrafts bank. Aranjeunna kedah, pikeun bagianna, dirékam salaku kas pasip.

✔️ Reclassifications tina siklus "operasi jeung non-operasi".

Dina kontéks analisis kauangan, kamajuan sareng deposit anu dibayar dina pesenan, biaya prabayar, PPN anu tiasa dikurangan (meureun kiridit PPN) jeung tagihan ekspektasi teu acan alatan (penalaran sabalikna ogé lumaku pikeun hutang operasi: kamajuan sarta deposit narima, PPN atawa hutang pajeg, sarta panghasilan dipikawanoh sateuacanna).

Tulisan" klaim séjén », dina kalolobaan kasus, asimilasi kana piutang non-operasi.

Hutang ka panyadia aset tetep, hutang pajeg kana kauntungan ogé " Hutang séjén » dianggap hutang non-operasi. Saterusna, dividend payable kaasup dina equity kudu reclassified dina liability sirkulasi non-operasi.

✔️ Reclassifications tina siklus "kas".

Sekuritas anu tiasa dipasarkeun, upami cair, kedah diperlakukeun salaku aset tunai. Mibanda tagihan diskon anu teu acan matured constitutes Liabilities tunai.

✔️ Reklasifikasi bédana tarjamahan

Pamrosésan anu langkung kompleks disayogikeun pikeun bédana tarjamahan:

Upami bédana Konversi aktip: aranjeunna ditransferkeun ka aset operasi. Upami aya pangurangan hutang, urang hapus tina aset sareng urang ngirangan hutang operasi upami aya paningkatan hutang.

Lamun tarjamahan pasif béda: aranjeunna dikaluarkeun tina Liabilities sarta deducted tina aset operasi lamun aya paningkatan dina receivable nu. Dina kasus pangurangan hutang, urang mindahkeun kana hutang operasi. Kasimpulanana, tabel di handap ieu ngahijikeun rupa-rupa restatements sareng reclassifications anu bakal dilakukeun dina neraca.

Tulisan	Restatements
Amortization jeung depreciation	§ Ngaleungitkeun tina aset § Tambahan pikeun sumberdaya sorangan
Biaya bakal disebarkeun dina sababaraha taun kauangan	§ ngaleungitkeun aranjeunna tina aset § Dikurangan tina equity
premiums panebusan jeung beungkeut	§ Ngaleungitkeun tina aset § Dikurangan tina equity
Uncalled shareholders-modal	§ Dikurangan tina hutang finansial (akun diblokir) § Tambahan pikeun hutang jangka pondok (deposito samentara)
Overdrafts bank ayeuna sareng kasaimbangan kiridit bank	§ Dikurangan tina hutang kauangan § Tambihan hutang cyclical
Rekening ayeuna mitra creditor	§ Dikurangan tina aset tetep finansial § Tambihkeun kana piutang sirkulasi (piutang rupa-rupa)
Akrued interest on injeuman	§ Tambahan kana aset ayeuna (piutang operasi) § Tambihan hutang anu masih aya
Bunga akrual dina piutang dimodalan Tagihan diskon henteu dibayar sareng tagihan anu ditugaskeun henteu dibayar Leases kauangan	§ Nilai aslina tina asset ditambahkeun kana aset tetep § Sarua jeung depreciation ditambahkeun kana equity § Sarua jeung bagian unamortized ditambahkeun kana hutang finansial

🌽Kasaimbangan kauangan

Kasaimbangan kauangan perusahaan ditaksir ngaliwatan tilu diménsi. Analisis finansial dasarna boga tujuan pikeun Modal Gawé Net Global (FRNG), éta Peryogi dana Net Global (BFRNG) jeung Net Cash (TN).

✔️ Modal Gawé Net Global

FDR mangrupikeun anggapan ngeunaan kaadilan neraca fungsional perusahaan. Aya dua tingkatan modal kerja. Modal kerja bersih sareng modal kerja finansial. Nalika teu aya anu dieusian, anggapan " modal gawé » nujul kana sakabéh modal kerja bersih.

Pikeun ngitung FR, aya dua metode. Bagian luhur metode neraca sareng handap metode neraca. Ti luhur neraca, urang gaduh:

Gemblengna Modal Gawé Net = (PF + injeuman) - Aset Maneuh

Neruskeun ti handap neraca, urang boga:

Modal Gawé Net Global = (inventories + piutang + rupa-rupa aset ayeuna) - hutang jangka pondok

Tabel di handap nampilkeun interpretasi anu béda-béda ngeunaan modal kerja.

tanda FRNG	Interprétasi
FRNG>0 (positip)	Sumber daya stabil perusahaan sami sareng aset tetep. Ieu hartosna yén sumber daya stabil nutupan kabutuhan jangka panjang perusahaan. Kasaimbangan kauangan ku kituna dihormat jeung parusahaan boga, berkat modal gawe, surplus sumberdaya nu bakal ngidinan pikeun ngabiayaan kaperluan pembiayaan jangka pondok lianna.
si FRNG = 0 (null)	Ieu nunjukkeun yén sumber daya stabil nutupan kabutuhan jangka panjang perusahaan. Sanaos perusahaan sigana parantos ngahontal kasatimbangan, éta henteu ngagaduhan surplus sumberdaya jangka panjang pikeun ngabiayaan siklus operasina. kaayaan ieu ngajadikeun kasaimbangan finansial na precarious.
FRNG<0 (négatip)	sumberdaya stabil parusahaan anu leuwih handap tina aset tetep. Kabutuhan jangka panjang teu pinuh katutupan ku sumberdaya stabil. Ku kituna kudu ngabiayaan bagian tina kaperluan jangka panjang jeung sumberdaya jangka pondok. kaayaan ieu nempatkeun eta dina resiko signifikan insolvency. Perusahaan teras kedah nyandak tindakan gancang pikeun ningkatkeun sumber daya jangka panjangna pikeun meunangkeun deui surplus FRNG.

✔️ Sarat modal kerja (BFR)

The (BFR) nyaéta ukuran sumberdaya finansial anu pausahaan kudu nerapkeun pikeun nutupan kabutuhan finansial hasilna tina shifts dina aliran tunai pakait jeung disbursements jeung resi patali aktivitas na.

Biasana disebut " sumberdaya modal gawé » lamun éta négatip. Pentingna gumantung kana panjang siklus operasi, nilai tambah anu terintegrasi dina unggal tahap siklus ieu, pentingna sareng lilana neundeun bahan. bahan baku / bungkusan, produksi dina kamajuan jeung produk rengse, sarta deadlines pembayaran dibales ku suppliers atawa sapuk ka konsumén.

Ekspresi aljabar saderhana tina BFR nyaéta kieu:

Sarat modal kerja = Aset ayeuna (saham + piutang dagang) - kawajiban ayeuna (hutang dagang + hutang pajeg + jaminan sosial + non-finansial lianna)

WCR ogé bisa dianggap salaku bédana antara aset operasi sarta Liabilities operasi.

Kabutuhan Modal Gawé = (Inventaris + Aset Realisasi) - Hutang Jangka Pendek

Ku ngabédakeun BFR operasi sareng BFR non-operasi (BFRHE), BFRNG janten:

Sarat Modal Gawé Net Global = BFRE + BFRHE

Analis umumna hoyong WCR dibere dina poé elehan. Ku kituna, kantun ngabagi jumlah kapanggih ku CAHT jeung kalikeun ku 365 atawa 360 poé. Sacara umum, dina analisis kauangan, urang ngabedakeun tilu kasus syarat modal kerja.

BFR Interprétasi

✔️Le BFR positif

kagunaan operasi perusahaan langkung ageung tibatan sumber daya operasi. Pausahaan kedah ngabiayaan kabutuhan jangka pondokna boh kalayan bantosan surplus sumberdaya jangka panjang. Éta ogé tiasa dilakukeun kalayan bantosan sumberdaya kauangan jangka pondok tambahan, sapertos pinjaman bank.

✔️Lamun BFR nyaeta nol

pamakéan operasi pausahaan sarua jeung sumberdaya operasi. Pausahaan henteu ngagaduhan kabutuhan operasi pikeun ngabiayaan sabab kawajiban ayeuna cekap pikeun ngabiayaan aset ayeuna.

✔️WCR négatip

pagawean operasi parusahaan kirang ti sumberdaya operasi na. Pausahaan henteu ngagaduhan kabutuhan operasi pikeun ngabiayaan; kawajiban ayeuna ngaleuwihan kabutuhan pembiayaan pikeun aset operasi.

Ku kituna henteu kedah nganggo modal kerjana pikeun ngabiayaan kabutuhan jangka pondok.

🌽 Kas bersih (TN)

TN mangrupikeun indikator akuntansi sareng kauangan penting pikeun perusahaan. Tekadna, analisa sareng ngawaskeun anjeunna tiasa ngalaksanakeun manajemén bisnis anu épéktip.

TN mangrupikeun jumlah total artos anu tiasa digerakkeun dina jangka pondok (urang ogé nyarioskeun kasadiaan dina tetempoan). Éta kudu ditangtukeun:

• Hulu dina fase pra-kreasi atawa pra-bisnis Panyandakan Alih ku

Nalika pamimpin proyék ngarencanakeun pikeun nyiptakeun bisnisna, anjeunna kedah ngitung aliran kas bersih. Sacara umum, itungan ieu dilaksanakeun nalika ngawangun anggaran aliran kas, tabel anu nyusun ramalan kauangan.

Tekadna ngamungkinkeun pikeun pariksa yén proyék éta giat sareng yén struktur kauangan perusahaan mastikeun daya tahan anu tangtu.

• Sapanjang hirup pausahaan

Kas bersih mangrupikeun barang bisnis anu kritis. Urang sering nyarios" saraf tina guerre Kusabab éta ngatur sadaya laporan sareng aliran kauangan anu dimaksudkeun pikeun mitra perusahaan.

Éta tiasa diawaskeun unggal dinten, mingguan, bulanan, saparapat atanapi taunan. Éta kedah diintegrasikeun kana ramalan dina dasbor. Sacara aljabar, éta diitung ku cara kieu:

Kas Net = Modal Gawé - Persyaratan Modal Gawé

Atanapi

Kas bersih = Kas - hutang finansial jangka pondok

Sumberdaya tunai ngagambarkeun sakabeh item asset moneter dina neraca nu bisa mobilized dina jangka pondok. Éta diwangun ku aset anu diayakeun di bank, kasir kas sareng Sekuritas Investasi (VMP).

✔️Interprétasi Cash Net

Saatos itungan, tilu kasus tiasa timbul:

TN >0: Arus kas bersih anu positif mangrupikeun tanda yén perusahaan tiasa gancang mayar hutang. Ieu tanda positif tina manajemen alus. Sanajan kitu, teu kudu luhur teuing. Dina hal ieu, ieu mangrupikeun dana anu henteu cekap dianggo sareng anu ngahasilkeun sakedik.

lorsque TN<0 : a priori, posisi tunai net négatip mangrupakeun tanda goréng manajemén. Tapi, utamana diperlukeun pikeun nalungtik alesan pikeun kaayaan ieu saméméh ngaluarkeun pendapat.

Upami arus kas négatif sabab WCR (Working Capital Requirement) luhur teuing, Éta langkung saé manajemén WCR anu kedah diterapkeun. Upami négatif kusabab modal kerja henteu cekap, éta kawijakan investasi perusahaan anu kedah ditinjau.

TN=0: kaayaan ieu dina prakték téh boro achievable.

Anjeun ogé tiasa diajar kumaha ngalakukeunana analisis finansial ngagunakeun babandingan. Terserah anjeun

Pendapat anjeun dina koméntar