Sadayana ngeunaan kauangan paripolah

Naha malah investor ngalaman meuli telat lajeng ngajual teuing mimiti? Naha perusahaan anu nganggo simbol saham anu sumping langkung awal dina alfabét gaduh kauntungan anu tiasa diukur leutik tibatan anu sumping engké? Patarosan sanésna nyaéta:  Naha jalma nolak mundur duit ti a akun tabungan, sanajan maranéhna keur drowning dina hutang? Pikeun ngajawab patarosan ieu, urang kudu delve kana psikologi investor jeung diajar kabiasaan maranéhanana. Dina ngalakukeun kitu, anjeun ngalakukeun naon anu disebut keuangan behavioral.

Keuangan paripolah dikembangkeun sabagian pikeun ngaréspon kana hipotésis pasar éfisién. Ieu téori populér yén pasar saham ngalir rasional jeung predictably. Saham umumna didagangkeun dina harga anu adil, sareng harga ieu ngagambarkeun sadaya inpormasi anu sayogi pikeun sadayana. Anjeun teu bisa ngéléhkeun pasar, sabab sagalana anjeun terang geus atawa baris geura-giru jadi reflected dina harga pasar.

Tim ti Finance de Demain parantos ngahiji pikeun nyangking sadayana anu anjeun kedah terang ngeunaan kauangan paripolah. Nyatana, pamahaman psikologi kauangan sareng kauangan paripolah tiasa janten kauntungan dina dua cara.

heula, pamahaman cara béda-pembuatan kaputusan urang bisa dipangaruhan bisa mantuan urang nyingkahan pitfalls pasar saham umum.

Kadua, pamahaman paripolah finansial pamilon pasar séjén bisa mantuan kami ngaidentipikasi kasempetan. Wayah pangalusna pikeun ngasupkeun dagang anyar atawa nyieun Investasi nyaeta nalika batur nyieun kasalahan.

Tapi saencan Anjeun ngamimitian, leuwih jéntré ngeunaan keuangan kuantum.

Hayu urang balik

🥀 Naon keuangan behavioral?

Keuangan behavioral nyaéta ulikan ngeunaan pangaruh psikologis dina investor jeung pasar finansial. dasarna,keuangan behavioral nyaeta ngeunaan identifying jeung ngajelaskeun inefficiency na mispricing di pasar finansial. Éta ngagunakeun ékspérimén sareng panilitian pikeun nunjukkeun yén manusa sareng pasar kauangan henteu salawasna rasional sareng kaputusan anu dilakukeun mindeng salah.

Upami anjeun heran kumaha émosi sareng bias mangaruhan harga saham, nawiskeun kauangan paripolah jawaban jeung katerangan.

keuangan behavioral asalna tina karya psikolog Daniel Kahneman jeung Amos Tversky jeung ékonom Robert J. Shiller dina 1970-an jeung 1980-an. Aranjeunna nerapkeun pervasive, deep-rooted, biases subconscious jeung heuristik kana cara urang nyieun kaputusan finansial.

Sabudeureun waktu nu sarua, peneliti keuangan mimiti nyarankeun yén hipotésis pasar efisien, téori populér yén pasar saham ngalir dina cara rasional jeung bisa diprediksi, teu salawasna nangtung nepi ka scrutiny. Dina kanyataanana, pasar pinuh ku inefficiencies alatan pamikiran sesat investor ngeunaan harga jeung resiko.

Dina dékade katukang, kauangan paripolah parantos dianut dina komunitas akademik sareng kauangan salaku subbidang ékonomi paripolah anu dipangaruhan ku psikologi ékonomi.

Ku nunjukkeun kumaha, iraha, sareng kunaon kabiasaan nyimpang tina ekspektasi rasional, kauangan paripolah nyayogikeun modél pikeun ngabantosan sadayana nyandak kaputusan anu langkung saé, langkung rasional ngeunaan kauanganana.

🥀 Keuangan kabiasaan VS Tradisional

Seueur téori kauangan anu dikembangkeun dina dasawarsa katukang ngarawat investor salaku rasional. Ieu saluyu sareng widang ékonomi anu langkung lega anu ogé ningali para pengambil kaputusan salaku rasional. The téori portopolio modern jeung hipotésis pasar efisien nyaéta dua téori anu paling dicutat ngeunaan investasi tradisional.

Duanana nyieun runtuyan asumsi ngeunaan pembuatan kaputusan investasi. Di antara ieu aya asumsi yen investor neangan pikeun maksimalkeun pungsi mulih tur investor anu rasional. Téori investasi behavioral explores kanyataan yén investor teu rasional.

Éta ogé nganggap rupa-rupa motivasi para investor pikeun nyandak kaputusan. Pikeun extent sababaraha, ieu ngajelaskeun sababaraha discrepancies antara model finansial jeung hasil sabenerna.

Upami anjeun ngartos psikologi kauangan, éta bakal ngabantosan anjeun ngartos sababaraha flaws dina keuangan tradisional. Anjeun ogé bakal langkung sadar kana bias kognitif anjeun sareng kasalahan anu anjeun tiasa lakukeun salaku investor.

Widang investasi kuantitatif ogé nyobian ngalebetkeun hasil dunya nyata, tinimbang téori, kana pembuatan kaputusan.

🥀 Keuangan Paripolah vs Ékonomi Paripolah

Keuangan behavioral museurkeun kana kumaha faktor psikologis jeung sosial mangaruhan pembuatan kaputusan husus dina pasar finansial. Ékonomi behavioral explores loba faktor "non-rasional" sarua nu bisa pangaruh-pembuatan kaputusan.

Sanajan kitu, dina hal ieu pangaruh maranéhanana dina rentang lega kaputusan ditalungtik. Ieu tiasa kalebet kumaha konsumen sareng pamimpin bisnis nyandak kaputusan. Éta ogé kalebet téori kaulinan sareng psikologi évolusionér.

Konsep ieu tiasa dianggo nalika diajar atanapi ngaramalkeun ampir sagala ukuran ékonomi, tina belanja sareng kapercayaan konsumen dugi ka hutang, kamekaran sareng pangangguran. Salaku tambahan, istilah psikologi finansial sering dianggo pikeun ngarujuk kana topik anu rada béda.

Psikologi kauangan sering dianggo dina widang kauangan pribadi anu langkung lega. Ieu ngawengku tabungan, biaya, hutang, kartu kiridit jeung asuransi. Perencana kauangan sareng penaséhat sapertos prihatin kana faktor-faktor ieu sapertos dina pembuatan kaputusan investasi.

🥀 Ngartos biases keuangan behavioral

Nalika heuristik ékonomi jeung finansial ngakibatkeun judgments akurat tur kapercayaan, bias kognitif hasilna. The biases kognitif paling umum ngawengku:

Bias atribusi diri: percanten yén hasil investasi anu saé mangrupikeun hasil tina kaahlian sareng hasil anu henteu dipikahoyong disababkeun ku nasib goréng.

Le Bias konfirmasi: nengetan deukeut informasi nu confirms kapercayaan dina keuangan atawa investasi jeung malire informasi nu mana wae nu contradicts eta.

Bias perwakilan: Percanten yén dua hal atanapi kajadian langkung raket hubunganana tibatan anu sabenerna.

Le Bias framing: Ngabales kasempetan finansial husus dumasar kana kumaha eta dibere.

Bias jangkar: hayu hadiah kahiji atawa angka encountered unduly pangaruh pendapat anjeun.

Kakurangan leungitna: nyobian ulah karugian tinimbang recognizing gains investasi, ku kituna investasi desirable atawa kasempetan pembiayaan anu lasut.

Bias ieu sareng heuristik anu ngabantosan nyiptakeunana mangaruhan paripolah investor, pasar sareng psikologi dagang, kasalahan kognitif, sareng penalaran émosional.

🥀 kabiasaan investor

Overconfidence, optimism kaleuleuwihan, bias atribusi diri, bias framing sarta kahoream leungitna mindeng ngakibatkeun investor sesat. Sadaya faktor ieu ngakibatkeun Investasi irasional tinimbang wijaksana.

Psikologi Usaha

Psikologi dagang ngarujuk kana kaayaan méntal sareng émosi padagang anu nangtukeun kasuksésan atanapi kagagalan perdagangan. Heuristik asumsi, sapertos pengambilan kaputusan dumasar-hasil anu positif, bias jangkar, henteuna rugi, sareng bias konfirmasi, tiasa ngahasilkeun hasil investasi atanapi kauangan anu kirang dipikahoyong.

Psikologi Pasar

Heuristik jeung biases ékonomi jeung finansial manusa mangaruhan pasar ékonomi, campuran aneh kaputusan koléktif jeung bebas jutaan jalma, akting keur diri jeung atas nama dana atawa korporasi. Hasilna, loba pasar gagal salila sababaraha taun.

Ngartos naon ngabalukarkeun anomali dina valuations jaminan individu jeung pasar saham bisa ngakibatkeun kinerja pasar hadé.

Kasalahan kognitif

Pengambilan kaputusan finansial suboptimal nyaéta hasil tina kasalahan kognitif, loba nu alatan heuristik jeung anchoring, atribusi diri, sarta biases framing. Ngajalajah panemuan dina neurosains sareng implikasina pikeun pembuatan kaputusan kauangan dina kaayaan kateupastian tiasa nyababkeun strategi anu langkung wawasan pikeun ngirangan bias klien sareng manajemén kauangan.

nalar émosional

Seueur investor yakin yén heuristik sareng biasna mangrupikeun conto penalaran ilmiah anu saé sahingga kedah dianggo pikeun kaputusan investasi. Aranjeunna reuwas pikeun diajar yén aranjeunna émosional, henteu logis.

🥀 Biaya Paripolah Kauangan Irasional

Keuangan behavioral ngakuan yén investor boga wates pikeun kontrol diri maranéhanana sarta dipangaruhan ku émosi maranéhanana, asumsi jeung persepsi. Ieu paripolah bias jeung irasional boga waragad nyata.

Aranjeunna mantuan akun pikeun bédana antara naon investor kedah earn na naon maranéhna sabenerna ngatur pikeun nyandak imah. DALBAR, perusahaan panalungtikan kauangan, parantos ngalaksanakeun sababaraha panilitian ngabandingkeun tingkat investor balik deui ka kinerja pasar.

Contona, investor equity rata earned balik taunan rata-rata 4,25% dina 20 taun antara 2000 jeung 2019. S&P 500 robah jadi +6,06%.

Investor panghasilan tetep ogé ngantunkeun artos dina méja, kéngingkeun 0,47% salami 20 taun éta. Marengan dana indéks beungkeut umum, Index Bond Agrégat Bloomberg Barclays AS, meunang saeutik leuwih ti 5% per taun.

Lamun investor éta rasional, sigana maranéhanana kudu geus bisa meunang leuwih ngadeukeutan ka S&P 500, atawa malah ngaleuwihan eta lamun maranéhanana éta daék nyandak kana resiko leuwih. Tapi aranjeunna langkung parah.

🥀 Konsep dasar kauangan paripolah

Kusabab biases bisa timbul pikeun rupa-rupa alesan, professional ngagunakeun konsep keuangan behavioral pikeun nganalisis sabab jeung akibat tina biases ieu. Profesional sering misahkeun konsép kauangan paripolah kana lima kategori ieu:

akuntansi méntal

Akuntansi méntal nyaéta kacenderungan individu pikeun nyimpen sareng ngalokasikeun artos pikeun tujuan khusus. Ieu tiasa nyababkeun individu nempatkeun nilai anu béda dina jumlah artos anu sami. Kusabab jalma mengklasifikasikan dana sacara béda, éta tiasa nyababkeun kagiatan kauangan anu teu rasional, atanapi sahenteuna henteu teratur.

Pikeun ngimbangan akuntansi méntal, loba professional keuangan nyorong klien maranéhna pikeun ngakuan akuntansi méntal sarta napelkeun nilai sarua jeung jumlah sarua aset.

Kalakuan barung

Paripolah gerombolan nujul kana kacenderungan individu pikeun niru kaputusan kauangan batur. Contona, lamun hiji jalma notices yén batur keur investasi dina aksi nu tangtu, éta bisa memotivasi aranjeunna pikeun lakonan hal nu sarua. Profésional nyaksian konsép ieu dina seueur aspék masarakat, tapi khususna kaprah dina kaputusan kauangan.

Kadang-kadang lamun kabiasaan gerombolan mangaruhan hiji individu, jeopardizes pangabisa maranéhna pikeun nyieun hiji kaputusan informed, sabab kabiasaan gerombolan ngabalukarkeun individu nganggap yen jalma séjén anu ngalakukeun panalungtikan pikeun kaputusan maranéhanana, skipping hambalan pikeun aranjeunna- sarua.

gap émosional

Gap émosional ngajelaskeun nalika émosi ekstrim nyababkeun kaputusan kauangan individu. Dina kauangan, émosi anu sering nyababkeun kakosongan émosional nyaéta kahariwang, karanjingan, sumanget, sareng kasieun. Kakurangan émosional tiasa mangaruhan kamampuan individu pikeun nyandak kaputusan kauangan anu pangsaéna. Ku alatan éta, professional keuangan mindeng nyoba nawiskeun nasehat rasional ka klien maranéhanana.

Jangkar

Konsep anchoring examines naon individu dumasar kana kaputusan finansial maranéhanana. Mindeng ieu hartina assigning a nilai ka aset finansial dumasar kana titik rujukan tetep, kayaning harga rata. Salaku conto, Upami padagang ningali yén saham anu tangtu dibanderol $ 100, aranjeunna tiasa nganggo harga beuli éta salaku patokan pikeun nangtukeun nilai saham anu leres. Ieu ngabalukarkeun individu malire indikator séjén tina nilai.

Atribusi diri

Atribusi diri nyaéta kacenderungan pikeun nyandak kaputusan dumasar kana kaleuleuwihan kaahlian sorangan. Sababaraha ahli kauangan paripolah ningali atribusi diri salaku bentuk pegatna émosional.

Ieu tiasa hartosna yén hiji individu nganggap pangaweruhna saluhureun tingkat profésional anu sanés. Individu tiasa ngahindarkeun atribusi diri ku ngadangukeun naséhat para profesional kauangan sareng nalungtik hasil anu mungkin tina kaputusan sateuacan ngalakukeunana.

🥀 keuangan behavioral mangrupakeun widang tumuwuh

Keuangan paripolah ayeuna dilaksanakeun dina modél bisnis panaséhat finansial sareng prakték papacangan klien. Pikeun analis finansial, manajer aset jeung prosés investasi sorangan, keuangan behavioral ogé gaining pentingna salaku dasar hiji metodologi investasi.

Ayeuna mungkin pikeun ménta designation keuangan behavioral. Ieu mangrupikeun hal anu kedah dipertimbangkeun upami anjeun hoyong ngartos pasar atanapi unggul salaku panaséhat kauangan. Nu hadé tata finansial mantuan Anjeun pikeun.

kacindekan

Keuangan behavioral nunjukeun yen individu teu merta nyieun kaputusan maranéhanana dumasar kana analisis rasional sadaya informasi. Ieu bisa ngakibatkeun pindah jauh ti harga adil pikeun saham hiji pausahaan individu, sarta pasar sakabéhna dina waktu nalika harga saham sacara koléktif pisan tinggi atawa pisan low.

Pamahaman anu lengkep ngeunaan sadaya bias paripolah anu béda sareng dampak poténsial kauangan paripolah henteu diperyogikeun dina tingkat ieu, tapi istilah sareng konsép anu dibahas dina tulisan ieu tiasa muncul dina patarosan ujian. Tapi sateuacan anjeun angkat, ieu mangrupikeun kursus pelatihan anu bakal ngajarkeun anjeun kumaha carana ngajual nasehat di internet. Klik di dieu pikeun meuli eta.