De 14 mest använda islamiska finansiella instrumenten

Vilka är de mest använda islamiska finansiella instrumenten? Denna fråga är anledningen till denna artikel. Faktiskt, islamisk finans som ett alternativ till konventionell finansiering erbjuder ett antal finansiella instrument.

Dessa instrument måste dock vara sharia-kompatibla. Dessa instrument är mer allmänt indelade i tre kategorier. Vi har finansieringsinstrument, andelsinstrument och finansiella instrument utanför bankerna. För den här artikeln presenterar jag de mest använda finansiella instrumenten.

Men om du vill ta kontroll över din privatekonomi på bara 6 veckor, Jag erbjuder dig denna hypereffektiva guide.

Låt oss gå

🔰 Hawala

Un Hawaiian, kallas också Hundi som betyder "förtroende". Det är ett traditionellt och informellt distribuerat betalningssystem. Dess ursprung är inte särskilt välkänt. Vad jag kan säga är att det går tillbaka till tidig medeltid.

Som bevis kan det finnas i Fiqh-texterna från XNUMX-talet. Hawalas huvudroll är att cirkulera pengar i ett nätverk av aktiemäklare.

Men åsikterna går isär om definitionen av detta begrepp. För vissa forskare fungerar detta system utifrån förtroende och kräver därför inte utfärdande av ett betalningsmedel. Som det inte beror på rättslig verkställighet av avtal, fungerar detta system även i avsaknad av en gemensam rättslig och juridisk ram.

För andra däremot Hawala är inget annat än en växel, ett skuldebrev, en check eller en växel. Rent tekniskt överför gäldenären ansvaret för att betala sin skuld till en tredje part som själv är hans gäldenär. Ansvaret för betalningen ligger alltså ytterst på tredje part.

Hawala är en mekanism som tillåter avveckling av internationella konton genom bokföringsöverföringar. Det tar bort i stor utsträckning behovet av en överföring av likviditetes. Du kan kommentera denna diskrepans i kommentarerna.

🔰 Den Mousawama

Det är ett försäljningskontrakt klassiker som liknar Murabaha. I denna typ av kontrakt känner inte köparen till vilken vinstmarginal säljaren tillämpar.

Säljaren är med andra ord inte skyldig att avslöja det pris som betalats för att skapa eller erhålla varan eller tjänsten. Den här typen av kontrakt uppstår när det är svårt att fastställa kostnaden för en vara eller tjänst.

Le Mousawama kontrakt presenterar detsamma fördelar och samma nackdelar än Murabaha. Med marknadens utveckling kan vi redan dra nytta av e-mousawama-kort. Faktum är att e-Mousawama-kortet är det nya konceptet med Sharia-kompatibla elektroniska insättningskort.

Detta kreditkort är det enda i sitt slag som bryter mot definitionen av islamisk finansiering och förbättrar betalningsmetoden. Kunden får kreditgodkännande och köp kan göras hos definierade handlare som täcker de flesta av dina behov.

🔰 Qard Hasan

Le Qard Hassan är ett låneavtal mellan två parter på grundval av social trygghet. Det kan också möta ett kortsiktigt behov hos låntagaren. Det är en lån utan ränta eller vinst. Det är mer som bistånd än kommersiell kredit.

Denna teknik används sällan av kommersiella anläggningar. Å andra sidan kan den användas i specifika situationer (vid svårigheter för en individ eller ett företag, eller när man vill främja utvecklingen av framväxande sektorer).

I moderna termer jämför många detta med ett avlöningsdagslån. Under låneprocessen ska återbetalningsbeloppet vara detsamma som det lånade beloppet. Detta betyder inget intresse eller riba bör endast tillämpas på lånet.

Men i god tro kan låntagaren betala uthyraren mer pengar i framtiden. Bara det kan inte diskuteras eller komma överens om under kontraktet.

Det betyder att om de ger uthyraren en bonus eller tilläggsbetalning är det tillåtet, men diskussion om ett sådant arrangemang är förbjudet. Detta görs ofta som ett mått på god tro och som ett sätt att tacka uthyraren.

Qard Hasan är också vad vi kallar ett välviljalån. Men här är min bok som berättar allt du behöver veta om islamiska banker.

🔰 Den Mokayada

Det är ett avtal om utbyte av en kvantitet x av en råvara mot en kvantitet y av en annan råvara, som inte inkluderar något utbyte av pengar. Kvantiteterna är fastställda på basis av marknadspriserna på de varor som handlas

🔰 Den kafalah

I islamisk lag, kafalan är ett specifikt adoptionsförfarande som motsvarar förmynderskap utan anknytning. Det utser också sponsringen före anställningen av utländska arbetare i länderna i Persiska viken.

I islamisk finans är Kafala en garantiavtal varvid en tredje part garanterar en skuldsatt agents skuld. Ansvaret för skulden gentemot borgenären vilar således på de båda avtalsparterna.

Det används också som ett av kontrakten för att komplettera olika primära islamiska finansiella produkter. Främst för riskreducerande syften, såsom kontrakt Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, istisna´, ijarah och tawarruq. Liksom med Hawala-kontraktet genererar Kafala inte kostnader utöver administrativa kostnader.

🔰 Rahn

Le Rahn är ett kontrakt genom vilket ett ombud säkerställer en skuld genom säkerhet (pant). Denna typ av kontrakt syftar till att minska den motpartsrisk som borgenären bär.

Fördelen med detta kontrakt är att det gör det möjligt för agenten att presentera en tillgång i hans ägo som säkerhet med bibehållen användning och äganderätt. Vanligtvis begärs garantin av borgenären från gäldenären i början av avtalet för att undvika försummelse av gäldenären att inte betala skulden.

Lagligheten av Rahns koncept nämndes i Koranen i al Baqarah vers 283 "Och om du är på resande fot och inte kan hitta en skrivare, då bör en deposition tas. Denna vers bekräftar tillståndet att få lån eller finansiering med säkerhet i islam.  

Detta stöddes också av profetens praxis från en hadith som berättats av Aishah (RA): “Rasulullah köpte mat på kredit av en jude och gav sin stålrustning som säkerhet till säljaren. » (Sahih al-Bukhari).

I den nuvarande praktiken av islamisk bankverksamhet kan Rahns koncept tillämpas i två olika fall.

✔️ Det första fallet är att använda säkerhetstillgången eller Marhun som ren säkerhet.

Till exempel inom bostadsfinansiering tillhandahåller banken normalt finansieringsmöjligheten för kunden att köpa huset vilket gör banken till borgenär och kunden som gäldenär, eftersom finansieringen är en kreditförsäljning som skapar skulden.

I denna situation kommer borgenären att göra det finansierade huset till Marhun (säkerhet) för att säkra sina betalningsåtaganden till banken. Under garantitiden kan gäldenären (beställaren) inte sälja huset till annan part om inte banken godkänner honom som borgenär.

Om kunden misslyckas med att reglera sin skuld med banken har banken befogenhet att sälja huset för att reglera det obetalda beloppet för försäljningen.

Banken kan bara ta det som är skyldig banken och överskottet från försäljningen (om det finns) kommer att återföras till kunden. Detta exempel målar i huvudsak bilden av Rahns första ansökan, det vill säga som ren säkerhet.

✔️ I det andra fallet kommer al-rahn att vara ett instrument för att underlätta mikrofinansiering.

 Här kommer finansieringsbeloppet som ges att bero på värdet av Marhun (pant av tillgång). I normal al-rahn mikrofinansiering pantsätter klienten sina värdefulla tillgångar såsom guld till pantbanken eller känd som " kedai pajak gadai islam som Marhun.

Marhun kommer att värderas och kunden kommer att få ett lån baserat på en viss procentsats, till exempel 70% av värdet av Marhun.

Under lånetiden tar pantbanken som innehavare av tillgången ut en avgift baserad på dagliga eller månatliga beräkningar för sin tjänsteförvaring av den pantsatta föremålet tills den är hämtad och skulden reglerad.

Genom detta kan Rahns praxis som ett instrument för att underlätta finansiering ses särskilt när det gäller att erhålla mikrofinansiering.

🔰 Den Takaful

Le Takaful har sitt ursprung i forntida arabiska stammar som ett vanligt ansvar som krävde att de som hade begått brott mot medlemmar av en annan stam att betala ersättning till offren eller deras arvingar.

Denna princip spreds senare till många områden, inklusive sjöfartshandeln, där deltagarna bidrog till en fond avsedd att täcka alla medlemmar i en grupp som råkade ut för olyckor under resan till sjöss.

Idag har det blivit ett flitigt använt begrepp inom islamisk finans. Takaful är vanligt kallas islamisk försäkring. Detta beror på den uppenbara likheten mellan Kafalah-kontraktet (garanti) och försäkringsavtalet.

Den bygger på principer om ömsesidighet och samarbete, som omfattar delat ansvar, gemensam gottgörelse, av gemensamt intresse och solidaritet. 

Islamisk försäkring kräver att varje deltagare bidrar till en fond som används för att stödja varandra. Varje deltagare bidrar med belopp som är tillräckliga för att täcka förväntade skador.

🌲 De olika formerna d 'Islamisk försäkring

Som Sukuks, det finns flera former av Takaful. Försäkring halal erbjuder ekonomisk täckning inom alla områden i det dagliga livet. Oavsett om du är privatperson eller företag.

✔️ Ideell Takaful

De innebär att verksamheten sköts på en rent ömsesidigt eller kooperativt. Detta oavsett deras juridiska form. För denna typ av Takaful inrättas ofta en förvaltningskommitté av programdeltagarna.

Styrelsen sköter verksamheten på uppdrag av alla försäkringstagare. Det finns därför ingen separat enhet som ansvarar för att sköta verksamheten som i följande fall.

✔️ Vinstdrivande Takaful

De sägs vara i vinstsyfte om förvaltningen av fonden anförtros en kommersiell enhet (operatör Takaful). Det är inte en nämnd som i förra fallet.

Beroende på de regler som är specifika för varje jurisdiktion kan fonden integreras i operatören. Endast den måste ha en tydlig åtskillnad mellan aktieägarnas och deltagarnas medel i försäkringsprogrammet.

I vissa länder, ett program Takaful kan erbjudas av ett "fönster" hos en traditionell försäkringsgivare. Så är fallet i flera afrikanska länder som Kamerun, Senegal, Marocko och många andra.

🌲Den olika modeller Takaful

Det finns flera sätt att upprätta Takaful-försäkringsavtal. Men jag presenterar bara för dig mest använda modellerna.

Modeller inspirerade av Mudaraba, modeller inspirerade av wakala, hybridmodeller och modeller inspirerade av donationer (Waqf).

✔️ modellen Mudaraba ren

I en Takaful Mudaraba-modell har vi en Mudarib (entreprenören) som spelar rollen som Takaful-operatören och rab ul mal (kapitalleverantörer) som deltagarna.

Kontraktet anger hur de vinster som investeringen genererar och/eller överskottet från verksamheten Takaful kommer att fördelas mellan operatören Takaful och deltagare.

Förluster är enbart deltagarnas ansvar som bidragsgivare till kapital. Förutom i det fall operatören visar sig ha begått tjänstefel eller varit oaktsam. I det här fallet Mudarib eller så får företagaren inte ersättning för sina insatser.

✔️ modellen wakala ren

Denna modell bygger på byrårelationen (huvudman). Den används för prenumeration och placering. I prenumerationen, operatören Takaful fungerar som ombud för deltagarna att förvalta fonden Takaful.

All risk bärs av fonden och eventuellt driftsöverskott tillhör deltagarna. Operatören Takaful deltar inte direkt i den risk som fonden bär eller i något över-/underskott i fonden.

Å andra sidan får försäkringsgivaren Takaful en provision wakala fixe som i allmänhet utgör en procentandel av de inbetalda bidragen. Dessa avgifter kompenserar hans tjänst som chef.

I operatörens ersättning kan även ingå en prestationsavgift, avdragen från eventuellt överskott. Det är en motiverande åtgärd för effektiv förvaltning av medel.

✔️Hybridmodellen: kombination wakala et mudaraba

I denna modell formuleras två underentreprenader. Först W-kontraktetAkala antogs för prenumerationen, och sedan kontraktet Mudaraba används för fondinvesteringar.

Denna modell är den mest rekommenderade av internationella organisationer. I praktiken är det allmänt anammat av försäkringsbolag Takaful.

✔️ Waqf-modellen

I den muslimska religionens mening är waqf ett slags donation gjord av en individ i evighet. Med denna modell gör försäkringsgivaren först en donation. Därefter lämnar försäkringstagarna ytterligare bidrag som ska användas för att reglera skador.

Operatören får en fast abonnemangsavgift. Försäkringstagarna å sin sida får återstoden av medlen efter reglering av skador. Den här modellen finns främst i Pakistan.

I alla ovanstående modeller ger försäkringsgivaren vanligtvis ett räntefritt lån för att täcka eventuella fallissemang i fonden. taful. Den lånet återbetalas med överskott fondens framtid taful. Följande tabell visar skillnaden mellan klassisk försäkring och islamisk försäkring taful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba avser ett kommersiellt avtal där den ena parten bidrar med kapital och den andra bidrar med personlig insats. Andelen som är proportionell mot vinsten bestäms genom ömsesidig överenskommelse.

Men förlusten, om någon, bärs endast av kapitalägaren, i vilket fall företagaren inte får något för sitt arbete. Finansiären är känd som " rabal maal » och företagaren under namnet « mudarib ".

Som en finansieringsteknik som används av islamiska banker är det ett kontrakt där allt kapital tillhandahålls av den islamiska banken medan verksamheten sköts av den andra parten.

Vinsten delas enligt i förväg överenskomna förhållanden och eventuell förlust, såvida den inte orsakats av vårdslöshet eller brott mot villkoren i kontraktet av " mudarib » stöds av den islamiska banken.

🔰 Musharakah eller Musharakah

Ursprunget till ordet Musharakah kommer från arabiska Sharikah vilket betyder partnerskap. För islamiska jurister är Musharakahs laglighet och tillåtlighet baserad på bestämmelserna i Koranen, Sunnah och Ijma (konsensus) av lärda.

I islamisk finans är Musharaka en finansieringsmetod som är i form av ett partnerskap. Det är ett kontrakt som skrivits mellan banken och dess kund där varje part bidrar med kapital i lika eller varierande grad antingen för att etablera ett nytt projekt eller för att delta i ett befintligt projekt.

De vinster eller förluster som genereras fördelas i enlighet med avtalsklausulerna. De delas i enlighet med Musharakah-avtalet. Förluster delas normalt i proportion till det kapital som varje Musharik bidrar med.

Musharakah-kontrakt kan ha följande former: den konstanta och minskande Musharakah. Ett Musharakah-avtal kan ingås för en kort eller lång period. Kapitalet som banken bidrar med i en Musharaka kan förbli konstant under hela avtalsperioden.

 🌲 Typer av kontrakt musharakah

Liksom många islamiska finansiella produkter finns det två typer av le musharakah : Den musharakah finalen och den musharakah degressiv.

✔️ Den definitiva musharakah

Denna version av kontraktet musharakah gör det möjligt för banken att delta i finansieringen av projektet på ett hållbart sätt och dra nytta av utdelningen i egenskap av delägare. I detta fall har banken att göra med en medellång eller lång sikt användning av dessa stabila resurser.

Bankens tillskott kan ske i form av aktieandelar i befintliga bolag. Detta tillskott kan ske i form av ett bidrag till ökningen av aktiekapitalet i de nya bolagen.

Denna typ av musharakah med aktier möts i traditionell finans för att säkerställa betydande kontroll i en befintlig verksamhet. I detta kontrakt förekommer ingen återbetalning av kapital.

✔️ Le musharakah minskar

Med den musharakah minskar banken drar sig successivt ur bolagets kapital. Kunden betalar med jämna mellanrum till banken den del av vinsten som han har rätt till, eftersom han kan reservera en del av eller hela sin egen andel för att återbetala bankens kapitaltillskott.

Efter att ha återvunnit allt kapital och upplupen vinst drar sig banken från projektet eller verksamheten. Denna formel liknar investeringsvärdepapper i konventionell finans.

 🌲 Fördelarna med finansiering musharakah

Finansiering av musharakah har flera fördelar för banken och samarbetspartners. För banken erbjuder denna formel investeringsmöjligheter på lång och/eller medellång sikt för sina resurser.

Det utgör en källa till regelbunden och konsekvent inkomst som sannolikt gör det möjligt för banken att ge sina insättare och aktieägare en attraktiv avkastning.

För kunder eller samarbetspartners, musharakah presenteras som en form av lång- och medellångfristig kredit. Som sådan utgör det den mest effektiva metoden för finansiering mer anpassade till behoven hos kreativa kretsar och affärsutveckling, både när det gäller att bygga upp och/eller öka kapital och anskaffa och/eller renovera utrustning.

Le musharakah est mycket eftertraktad av initiativtagare för att skapa små och medelstora företag (SMF). Varje parts bidrag måste vara tillgängligt vid tidpunkten för genomförandet av operationen, beroende på finansieringen.

Islamisk lag tillåter dock att moucharaka i transaktioner som gynnas av uppskjuten betalning, förutsatt att var och en av parterna tar på sig en del av åtagandet gentemot leverantören/leverantörerna (charikat wudjouh).

I detta fall består bankens roll i allmänhet av att utfärda bankgarantier (påskrift, remburs, garantibrev, marknadsgaranti, etc.). Varje avtal som syftar till att garantera en av parterna återvinning av dess bistånd oavsett resultatet av operationen är ogiltigt.

I detta avseende banken har ingen rätt att kräva återbetalning av sitt bidrag. Förutom vid brott mot avtalsklausulerna, grov vårdslöshet vid handläggningen av ärendet eller förtroendebrott.

Banken kan kräva att sin partner ställer garantier, men den får endast verkställa dem i ett av de fall som nämns ovan.

  🌲Problem relaterade till utövandet av musharakah

I praktiken är användningen av denna finansieringsmetod fortfarande låg på grund av den höga kreditrisken. Kreditrisk relaterad till finansiering musharakah är sannolikheten för utebliven återhämtning medel förskotterades i volym och i rätt tid. Den höga nivån av denna risk finner en förklaring i:

• Lavsaknad av garantier ;
• En hög grad av moralisk risk och negativt urval;
• Brist på kvalificerad personal på banknivå när det gäller teknisk utvärdering av projekt;

Vid sidan av denna kreditrisk, kontrakt av typen musharakah är också föremål för aktierisk, kan de tillgångar som investeraren innehar i eget kapital försvagas. I kontraktet musharakah alla parter deltar i kapitalet och därmed i eventuella förluster.

Häll le musharakah minskar, åtar sig en av parterna att återköpa allt kapital i aktier till ett förutbestämt pris.

Detta är exponerat för en extra risk samtidigt som de andra parterna inte lider förluster (terminsförsäljning). Slutligen är kapitalrisken också inneboende i denna typ av kontrakt vid ekonomiska förluster.

🔰 Ijara eller Ijarah

Termen Ijara kommer från arabiskan " AJR vilket innebär belöning eller lön för utfört arbete eller utförda tjänster. I finansvärlden är det ett bilateralt avtal som innebär att man överlåter användningen av en tillgång under en överenskommen period mot vederlag.

Det omfattar två delar: uthyraren eller Muajir och hyresgästen eller Mustajir tillgången. Ägaren av objektet upplåter tillfälligt sin nyttjanderätt till hyresgästen för den avtalade tiden och hyresgästen ska kunna dra nytta av den utan att förbruka den.

Äganderätten till den uthyrda egendomen tillhör uthyraren, liksom alla risker relaterade till ägandet. Den fysiska ägandet av fastigheten innehas av hyrestagaren. Han är inte ansvarig för någon förlust, förstörelse eller värdeminskning av egendomen.

Reglerna för ijara, i betydelsen leasing, är mycket lika reglerna för försäljning. Den enda skillnaden mellan ijarah och försäljning är att vid försäljning överförs fastigheten till köparen. I ijarah förblir egendomens korpus överlåtarens egendom, men endast dess nyttjanderätt övergår till hyresgästen.

🌲 Typer av Ijara-finansieringskontrakt

Operationen Ijara kan ha en av två former:

• Ijara Montahia bi tamlik. Äganderätten till den hyrda egendomen övergår till kunden enligt ett separat avtal än det för Ijara i slutet av kontraktet;
• Ijara Tachghilia eller Ijara wa Iktina. Denna typ av kontrakt avser en enkel uthyrning.

Men vi kan också urskilja två typer av operationer Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransaktioner med lös egendom. Dessa är transaktioner som hänför sig till kapitalvaror vars förvärv är möjligt vid avtalets slut av leasetagaren;

Lfastighetsaffärer. Dessa är transaktioner som institutionen ger Ijara fast egendom, köpt av honom eller byggd för hans räkning, när dessa verksamheter gör det möjligt för hyresgästen att bli ägare till hela eller delar av den förhyrda egendomen vid avtalets slut ijara

🔰 Istisna'a eller Istisna

Istisna'a är en typ av försäljningstransaktion där köparen lägger en order till säljaren att tillverka vissa tillgångar och försäljningen avslutas vid leverans av tillgången till köparen. Istisna används för tillhandahålla finansieringsmöjligheter för transaktioner där kunden är involverad i tillverkning eller konstruktion.

I samband med Istisna-finansieringstransaktionen tillverkar kunden varor åt banken och vid leverans av varorna till banken utses kunden till bankens ombud för att sälja dessa varor på marknaden.

Som en fördel kan Istisna användas av små, medelstora kommersiella företag och juridiska personer. Par ailleurs, det är ett idealiskt läge för kortsiktig finansiering eftersom det gör det möjligt att respektera den finansiella balansen. Kunden kan också använda den för att möta sina behov av rörelsekapital.

🔰 Salam

Salam är ett köpeavtal där säljaren går med på att leverera specifika varor till köparen vid ett senare tillfälle i utbyte mot ett förskottspris som betalas i sin helhet kontant.

Det är en sorts omvänd kreditförsäljning. Detta kontrakt skapar en moralisk skyldighet för säljaren av Salam att leverera varorna. Salam-kontraktet kan inte sägas upp efter undertecknad. Enligt Sharia måste en vara (avsedd att säljas) vara i säljarens fysiska eller implicita besittning.

Det finns dock två undantag från denna allmänna princip i sharia. Den ena är Salam och den andra är Istisna'a. Båda är försäljningar av speciell karaktär. Salam används för att finansiera liknande jordbruksprodukter. Istisna'a används för att finansiera liknande tillverkade produkter.

🔰 Murabaha

Le murabaha är en islamisk finansieringsstruktur som fungerar som ett försäljningskontrakt. Murabaha också kallas kostnad plus finansiering, ber en kund en bank att köpa en vara för deras räkning. I detta kontrakt kommer säljaren och köparen överens om kostnaden och vinstmarginalen för en tillgång.

I praktiken gör banken köpet och gör affären med kundens valda säljare och gör sedan en försäljning med kunden på Murabaha-basis. Senare ersätter kunden banken enligt villkoren för fördefinierade avbetalningar eller avräkning.

🌲 Funktionsprinciperna för murabaha

Le murabahah som tillämpas av islamiska banker är en terminsaffär. Självkostnadspris, vinstmarginal och betalningstid(er) ska vara kända i förväg och accepteras av parterna.

Vid försening av betalningen av avbetalningarna kan banken ansöka till den fallerande kunden sena straff som kommer att deponeras på ett särskilt konto. Men inte vid något tillfälle kan banken revidera sin vinstmarginal uppåt i utbyte mot överskridandet.

Vid ond tro från kundens sida har banken, utöver straffavgifterna, rätt att kräva ersättning för ej hållna tidsfrister. I så fall bör skadan bedömas mot objektiva kriterier som är specifika för banken. Denna bedömning bör inte involvera intressen.

Efter slutförandet av kontraktet murabahah, varorna blir exklusiv och definitiv egendom av den slutliga köparen. Det kommer att finnas kvar, oavsett vilka incidenter som kan inträffa därefter. Banken får dock ta pant i de sålda varorna som säkerhet för betalning av försäljningspriset.

🌲 Problemen relaterade till murabaha

Synpunkterna är olika på detta köplöfte om det utgör en skyldighet eller inte. Löftet att köpa är en skyldighet gentemot kunden. Juriskonsulter anser att skyldigheten inte ska gälla klienten.

Kunden ska kunna begära att avtalet hävs även efter att ha gjort beställningen och betalat. Den mest betydande motpartsrisken kopplad till murabaha härrör från denna mångfald av uppfattning om kontraktets juridiska karaktär.

Dandra problemet murabaha ligger på den nivå där motparten inte håller tidsfristerna. Denna sena betalning kan orsaka förluster för banken. På marknaden uppstår avkastningsrisk om verksamhetens avkastning skiljer sig från den aktuella referensräntan; då finns det möjlighet till ekonomiska förluster.

För att hantera motpartsrisker relaterade till avtalet av murabaha, har förskottsbetalning av en stor provision blivit vanlig praxis.

🔰 Sukuken

Allmänt kända under sitt arabiska namn, sukuk, och ofta felaktigt kallade "islamiska band"Shariah-kompatibla räntekapitalmarknadsinstrument har stadigt ökat sin andel av globala marknader under det senaste decenniet.

Den globala Sukuk-marknaden utvecklades ursprungligen uteslutande i jurisdiktioner med muslimsk majoritet, och har sett en betydande utveckling under senaste 10 åren, med ett antal högprofilerade företagsemissioner och ett antal suveräner som knackar på marknaden.

Sukuks är finansiella produkter vars villkor och strukturer är förenliga med sharia, med avsikten att skapa avkastning som liknar den för konventionella ränteinstrument som obligationer.

🌿 Vilka är formerna av Sukuks?

Som de flesta islamiska finansiella produkter kan Sukuks ta många former. Det finns alltså ungefär tio former av Sukuk.

✔️ Nollkupong Sukuks

Den första typen av Sukuk är nollkupongen Sukuk. I praktiken är det en sändning av sukuk där de tillgångar som ska mobiliseras ännu inte finns.

Denna fråga kan också gälla tillgångar som inte skapats vid tidpunkten för emissionen. Medlen mobiliserade genom Slag kommer att användas för att skapa fler tillgångar på företagets balansräkning.

Slutligen kan vi säga att nollkupong-sukuks liknar "certifikat murabaha et Istisna'a ". De är därför inte handlare på andrahandsmarknaden.

✔️ Sukuk Al-Ijara (leasingavtal)

Den andra typen av Sukuk är Ijara-typen. Som en påminnelse är Ijara ett slags leasing som vi möter i traditionell finans. Se vår artikel om Ijara.

Detta används väldigt ofta. Denna uppmaning kan förklaras av enkelheten i strukturen hos dessa suuks. Dessutom beskriver vissa forskare det som strukturen av sukuk klassisk från vilken alla andra strukturer av sukuk har utvecklats.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Den tredje formen av Sukuk är Sukuk al-Istisna'a. Det är en form av sukuk härrörande frånundantag qui är ett hyresavtal. Denna blankett är lämplig för finansiering av nya utvecklingsprojekt.

Vissa strukturella nackdelar har dock visat sig vara svåra att övervinna. För detta presenterar den sig inte som en alternativ källa till islamisk projektfinansiering med flera källor på det sätt som en gång förutspåtts.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Den fjärde formen av Sukuk är Sukuk Al-Murabaha. Till skillnad från de andra formerna används denna form mindre.

Uttrycket " murabaha är allmänt uppfattad att hänvisa till ett avtal mellan en finansiär (säljaren) och en kund (köparen) där finansiären skulle sälja specifika tillgångar eller produkter till kunden för kontant leverans i avvaktan på att kunden skulle kunna uppfylla sin uppskjutna betalning skyldigheter enligt avtalet" murabaha ". Det är alltså denna logik som animerar Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Hybrid Sukuk

Den femte formen av Sukuk är vad som har kallats hybrid-sukuk. De är SStorbritannien till en hybridhastighet baserad på en tillgångsförening.

Det är en typ av Sukuk där den underliggande poolen av tillgångar består av två eller flera islamiska finanskontrakt. Den här typen av Sukuk kräver med andra ord flera underleverantörer.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Den sjätte formen av sukuk är Sukuk Al-Musharaka. Populariteten för denna struktur har minskat på senare tid, sedan deklarationen av AAOIFI 2008.

AAIOIFI hade kritiserat användningen av strukturella inköpsåtaganden sukuk al-musharaka. Faktum är att termen musharakah kommer från ordet " Shirkah » som betyder "partnerskap".

I sin enklaste form, ett arrangemang musharakah är ett partnerskapsavtal där varje partner bidrar med en del av kapitalet för att genomföra ett projekt. Detta bidrag kan vara in natura eller kontant.

✔️ Sukuk Al Salam

Den sjunde formen av Sukuk är Sukuk Al-Salam. Faktum är att Salam är ett omvänt kreditförsäljningskontrakt där köparen betalar idag och får tillgången senare. Således kommer Sukuks al-Salam att relatera till tillgångar under produktion eller tillverkning.

Ur ett shariaperspektiv, för att en försäljning ska vara giltig, måste föremålet för försäljningen finnas. Säljaren måste äga den, tillgången måste vara verklig. Undantag från denna allmänna position är försäljning gjord enligt "S"-kontraktalam "Och" undantag ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (byråkontrakt)

Den åttonde formen är Sukuk Al-Wakala. Konceptet " wakala » hänvisar bokstavligen till ett arrangemang genom vilket en part delegerar en del av sitt ansvar till en annan part att agera på dess vägnar.

Un wakala är därför ett slags agenturförhållande inom klassisk finans. En struktur av sukuk al wakala är inspirerad av relationen.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Den nionde formen är Sukuk Al-Mudaraba. Genom att strukturera ett program sukuk, är det första steget ofta att analysera exakt vad en originators verksamhet innebär och vilka tillgångar (om några) som finns tillgängliga för att stödja emissionen av sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Den sista formen är Sukuk Al-Mudaraba. Det kallas bokstavligen " sukuk investering”. Dessa är certifikat " sukuk » av lika värde som emitteras och säljs till investerare

Lämna en kommentar till mig