Njia ya kazi ya uchambuzi wa kifedha

Fanya uchambuzi wa kifedha, ni "kufanya nambari zizungumze". Uchambuzi wa kifedha ni uchunguzi muhimu wa taarifa za kifedha ili kutathmini hali ya kifedha ya kampuni. Kwa kufanya hivyo, kuna mbinu mbili. Mbinu ya kazi na mbinu ya kifedha. Katika makala hii Finance de Demain Tunatoa mbinu ya kwanza kwa undani.

🌿Malengo ya uchambuzi wa kifedha

Kama zana ya usimamizi wa fedha, inatokana na maono ya kiufundi pekee yenye msingi wa uchanganuzi na tafsiri ya matokeo yanayohusiana na usomaji wa hati za uhasibu na fedha.

Inatoa taarifa zinazohitajika kudumisha usawa wa kifedha wa kampuni kwa muda mrefu na mfupi. Kwa ujumla inaruhusu kuamua juu ya solvens ya kampuni, faida yake na matarajio yake ya baadaye. Kwa hili, kazi hii inahitaji ujuzi mzuri wa soko la lengo na ujuzi maalum katika fedha.

🌿 Nani anafaidika na uchambuzi wa kifedha?

Uchambuzi wa kifedha upo kwenye huduma ya watumiaji wa ndani na nje kwa kampuni. Taarifa zinazotumiwa na washirika hawa wote ni taarifa za uhasibu na fedha.

Kulingana na matarajio yao, kila mhusika atatumia matokeo ya uchanganuzi wa kifedha kufanya uamuzi wake juu ya afya ya kifedha ya kampuni. Kwa hivyo:

✔ Wanahisa kwa mfano utavutiwa na faida zinazowezekana, kwa malipo ya mtaji wao waliochangiwa na faida ya mtaji iliyopatikana. 

✔ Wakopeshaji maslahi mafupi ukwasi na uwezo ya kampuni kufikia makataa haya ya muda mfupi.

???? Wafanyakazi wanavutiwa na uendelevu wa kampuni, kwa sababu kushindwa kufanya hivyo kunasababisha kupoteza ajira zao. Wao ni washirika wa kweli wa kampuni, wana haki ya kushiriki katika faida na wanaweza kuwa wanahisa;

✔ Meneja quant hutumia uchanganuzi wa kifedha kupima utendakazi wa usimamizi wake yenyewe, kuulinganisha na ule wa washindani wake wa moja kwa moja, na ikiwezekana kutekeleza hatua za kurekebisha. Pia na juu ya yote inaruhusu meneja kutathmini uwezo wa wateja wake kupata nafuu.

✔jimbo hutumia matokeo ya uchambuzi wa kifedha kuanzisha misingi ya mapato yake ya kodi.

🌽 Mbinu ya utendaji inategemea nini?

Mbinu ya utendaji inategemea uchambuzi wa usawa wa kazi kupitia tathmini ya Mahitaji ya Mtaji wa Kufanya kazi (BFR), Mtaji wa Kufanya kazi (FR) na Fedha Halisi (TN).

Mbinu hii ya uchambuzi wa kifedha inapendelea utendaji wa kiuchumi wa kampuni. Mbinu hii inategemea uchanganuzi wa shughuli, shughuli zinazofanywa, za mizunguko tofauti ambayo kampuni zimeunganishwa. Mbinu ya utendaji ilisababisha kuanzishwa kwa mizania ya kazi.

Mizania ya utendaji kazi ni uwakilishi fulani wa mizania ya uhasibu. Vitu hupangwa upya na kukusanywa hapo kulingana na kazi yao na kiwango cha ukwasi.

Laha ya utendakazi ni aina ya mizania ambayo matumizi na rasilimali huainishwa kulingana na chaguo za kukokotoa. Hatuzungumzi tena kuhusu mali na madeni hapa, lakini kuhusu matumizi na rasilimali.

Inafanya uwezekano wa kuchambua shughuli za kampuni kwa nia ya mwendelezo wa biashara. Mizania hii hupatikana baada ya kutangazwa tena na kuainisha upya mizania ya uhasibu, na pia inafanya uwezekano wa kuchambua muundo wa kifedha wa kampuni kwa kulinganisha matumizi yake na rasilimali zake. Inaangazia mizunguko tofauti:

• Mzunguko endelevu au dhabiti: kulinganisha kati ya uwekezaji endelevu na ufadhili thabiti.
• Operesheni: kulinganisha kati ya orodha, zinazopokelewa na zinazolipwa zinazohusiana na shughuli.
• Mzunguko usio na kazi: ulinganisho kati ya pokezi mbalimbali na zinazopaswa kulipwa;
• Fedha taslimu : kulinganisha kati ya "mali" pesa taslimu na "dhima" pesa taslimu.

🌽 Uainishaji upya na urejeshaji wa mizaniae

Kutoka kwa usawa wa uhasibu, usawa wa kazi hupatikana kwa kufanya upyaji kadhaa na uainishaji wa vitu tofauti. Jedwali lifuatalo linaangazia uainishaji upya mbalimbali.

EMPLOIS	RESOURCES
Kazi imara (kazi ya uwekezaji) Raslimali za kudumu zisizoshikika (katika thamani za jumla) Raslimali zisizobadilika zinazoonekana (katika thamani za jumla) Rasilimali za kudumu za kifedha (katika thamani ya jumla)	Rasilimali Imara (kazi ya ufadhili) Kushuka kwa Thamani na masharti (safu ya mali) Masharti (madeni) Madeni ya kifedha thabiti
Mali ya sasa uendeshaji Hisa (katika thamani ya jumla) Mapato na malipo ya awamu yalilipwa Mapokezi ya uendeshaji (katika thamani za jumla) Gharama za uendeshaji za kulipia kabla Nje ya upeo Mapokezi yasiyo ya uendeshaji (katika thamani za jumla) Gharama zisizo za uendeshaji za kulipia kabla Mali ya fedha Upatikanaji (Benki na Dawati la Fedha) Dhamana zinazouzwa	Madeni ya sasa ya uendeshaji Mapato na awamu zilizopokelewa Malipo ya biashara ya uendeshaji Madeni ya kijamii na kodi Malipo mengine ya uendeshaji Mapato ya uendeshaji yaliyoahirishwa Nje ya upeo Madeni ya kodi Madeni ya mali zisizohamishika Madeni mengine yasiyo ya uendeshaji Mapato yasiyo ya uendeshaji yaliyoahirishwa Pesa ya dhima Ovadrafti za sasa za benki na salio la mikopo ya benki
TJUMLA HALISI	TOtal PASSIVE

✔ Uainishaji upya wa mzunguko wa "uwekezaji".

Wakati wa uchanganuzi wa kifedha, mali zisizohamishika lazima zijumuishwe kwenye mali kwa kiasi cha jumla cha fedha, yaani bila kujumuisha uchakavu na upunguzaji wa mapato. Mwisho, uliotolewa kutoka kwa mali, lazima uonekane katika usawa wa wanahisa katika madeni.

Kwa wale wanaofadhiliwa na kukodisha, thamani ya asili (imetolewa kutoka kwa thamani iliyobaki) lazima kutambuliwa na kuongezwa kwa kazi imara, kwa njia sawa na mali ya kudumu inayomilikiwa na kampuni.

Upungufu wa jumla uliotekelezwa hadi tarehe hii lazima uhesabiwe na kiasi kiingizwe kwenye rasilimali thabiti. Thamani za mabaki lazima zijumuishwe katika deni la kifedha. Ni lazima riba ya mikopo ambayo haijakomaa ikatwe kutoka kwa mali ya kifedha na kuongezwa kwa mali ya sasa isiyofanya kazi.

✔ Uainishaji upya wa mzunguko wa "fedha".

Mtaji ambao haujasajiliwa lazima upunguze kiasi cha mtaji kama inavyoonekana kwenye rasilimali thabiti na athari kwenye mali. THE malipo ya mafao wajibu (kuondoa marekebisho ya mali) lazima zitozwe kikamilifu kwa masuala ya dhamana ambayo yanahusiana nayo.

Kama ilivyoelezwa hapa chini, uchakavu uliolimbikizwa unaofanywa kwa mali za kudumu zinazomilikiwa au zilizokodishwa lazima ziongezwe kwa usawa. Kwa mali zisizohamishika zinazozingatiwa kukodisha, deni la kifedha lazima liingizwe katika usawa wa wanahisa ili kusawazisha kuingia kwa mali ya mali iliyokodishwa.

Les masharti ya hatari zisizo na msingi ambayo yanahusiana na muda mrefu lazima yajumuishwe katika usawa. Yale ambayo hayana uhalali lazima yaainishwe kuwa madeni ya uendeshaji au madeni yasiyo ya uendeshaji kulingana na asili yao.

Les akaunti za sasa za washirika, inapozuiwa, inapaswa kutibiwa kama rasilimali dhabiti. Kwa hiyo lazima zijumuishwe katika usawa. Ikiwa hawana malipo wakati wowote, hubakia dhima ya sasa.

Les riba iliyoongezwa ambayo haijalipwa juu ya ukopaji lazima iondolewe kutoka kwa bidhaa "kukopa na deni za kifedha na sawa" ili kuongeza bidhaa " madeni yasiyo ya uendeshaji ". Ndivyo ilivyo na overdrafti za benki. Lazima, kwa upande wao, zirekodiwe kama deni la pesa taslimu.

✔ Uainishaji upya wa mizunguko ya "uendeshaji na isiyofanya kazi".

Katika muktadha wa uchanganuzi wa fedha, kwa ujumla huzingatiwa kama malipo ya awali ya mapokezi na awamu zinazolipwa kwa maagizo, gharama za kulipia kabla, VAT inayokatwa (labda mkopo wa VAT) na bili zilizopunguzwa bei ambazo bado hazijalipwa (sababu tofauti inatumika pia kwa deni la uendeshaji: malipo ya mapema na malipo yaliyopokelewa, deni la VAT au ushuru na mapato yaliyoahirishwa).

Chapisho " nyingine zinazopokelewa katika hali nyingi, huingizwa kwa vipokezi visivyofanya kazi.

Madeni kwa wauzaji wa mali za kudumu, madeni ya kodi ya mapato pamoja na Madeni mengine yanazingatiwa kuwa ni madeni yasiyo ya uendeshaji. Kwa kuongezea, gawio linalolipwa likijumuishwa katika usawa wa wanahisa lazima liainishwe upya katika dhima za sasa zisizo za uendeshaji.

✔ Uainishaji upya wa mzunguko wa "fedha".

Dhamana zinazouzwa, ikiwa ni kioevu, lazima zichukuliwe kama mali ya pesa. Mwenza wa bili zilizopunguzwa ambazo bado hazijakomaa ni dhima za pesa taslimu.

✔ Uainishaji upya wa tofauti za tafsiri

Usindikaji tata zaidi hutolewa kwa tofauti za tafsiri:

Ikiwa tofauti za Uongofu zinafanya kazi: zinahamishiwa kwenye mali ya uendeshaji. Ikiwa kuna kupunguzwa kwa deni, tunawaondoa kutoka kwa mali na tunaondoa madeni ya uendeshaji ikiwa kuna ongezeko la deni.

Ikiwa tofauti za tafsiri za Passive: huondolewa kutoka kwa madeni na kukatwa kutoka kwa mali ya uendeshaji ikiwa kuna ongezeko la kupokea. Katika kesi ya kupunguzwa kwa deni, tunawahamisha kwa madeni ya uendeshaji. Kwa muhtasari, jedwali lililo hapa chini linakusanya pamoja taarifa mbalimbali na uainishaji upya utakaofanywa kwenye mizania.

Machapisho	Marudio
Amortissements et depréciations	§ Ondoa kutoka kwa mali § Nyongeza ya rasilimali za kumiliki
Gharama zitaenezwa kwa miaka kadhaa ya kifedha	§ kuwaondoa kutoka kwa mali § Kukatwa kutoka kwa usawa
Ada za ukombozi na bondi	§ Ondoa kutoka kwa mali § Kukatwa kutoka kwa usawa
Wanahisa wasio na jina - mji mkuu	§ Imekatwa kutoka kwa deni la kifedha (akaunti zilizozuiwa) § Nyongeza kwa madeni ya muda mfupi (amana za muda)
Ovadrafti za sasa za benki na salio la mikopo ya benki	§ Kukatwa kutoka kwa madeni ya kifedha § Nyongeza kwa madeni ya mzunguko
Akaunti za sasa za washirika wa wadai	§ Kukatwa kutoka kwa mali zisizohamishika za kifedha § Ziongeze kwenye vipokezi vinavyozunguka (vipokezi mbalimbali)
Riba iliyopatikana kwa kukopa	§ Nyongeza kwa mali ya sasa (mapokezi ya uendeshaji) § Nyongeza kwa deni ambalo halijalipwa
Riba iliyopatikana kwa mapokezi makubwa Bili zilizopunguzwa bei hazijalipwa na pesa zinazopokelewa ambazo hazijalipwa Ukodishaji wa fedha	§ Thamani asili za mali huongezwa kwa mali zisizobadilika § Sawa na uchakavu huongezwa kwa usawa § Sawa na sehemu isiyolipwa huongezwa kwa deni la kifedha

🌽Usawa wa kifedha

Usawa wa kifedha wa kampuni hupimwa kupitia vipimo vitatu. Uchambuzi wa kifedha kimsingi unalenga Mtaji wa Kufanya kazi Net Global (FRNG), the Haja katika fedha Net Global (BFRNG) na Net Cash (TN).

✔ Global Net Working Capital

FDR ni dhana ya usawa wa mizania ya kazi ya kampuni. Kuna viwango viwili vya mtaji wa kufanya kazi. Mtaji wa jumla wa kufanya kazi na mtaji wa kifedha wa kufanya kazi. Wakati hakuna kitu kilichoainishwa, wazo la " mtaji wa kufanya kazi inahusu mtaji wa jumla wa kufanya kazi.

Ili kuhesabu FR, kuna njia mbili. Sehemu ya juu ya njia ya laha ya mizania na sehemu ya chini ya njia ya mizania. Kutoka juu ya mizania, tunayo:

Jumla ya Mtaji wa Kufanya kazi = (PF + Mikopo) - Mali Zisizohamishika

Kuanzia chini ya karatasi ya usawa, tunayo:

Global Net Working Capital = (orodha + zinazopokelewa + mali mbalimbali za sasa) - madeni ya muda mfupi

Jedwali hapa chini linaonyesha tafsiri tofauti zinazowezekana za mtaji wa kufanya kazi.

Ishara ya FRNG	Tafsiri
FRNG>0 (chanya)	Rasilimali thabiti za kampuni ni sawa na mali zisizohamishika. Hii itamaanisha kuwa rasilimali thabiti hufunika mahitaji ya muda mrefu ya kampuni. Usawa wa kifedha kwa hiyo inaheshimiwa na kampuni ina, kutokana na mtaji wa kufanya kazi, ziada ya rasilimali ambayo itairuhusu kufadhili mahitaji yake mengine ya muda mfupi ya kifedha.
si FRNG =0 (null)	Hii inaonyesha kwamba rasilimali imara hufunika mahitaji ya muda mrefu ya kampuni. Hata kama salio la kampuni linaonekana kufikiwa, haina rasilimali za ziada za muda mrefu za kufadhili mzunguko wa uendeshaji wake. Hali hii inafanya usawa wake wa kifedha kuwa hatari.
FRNG<0 (hasi)	Rasilimali thabiti za kampuni ni chini ya mali zisizohamishika. Mahitaji ya muda mrefu hayajashughulikiwa kabisa na rasilimali dhabiti. Kwa hiyo ni lazima kufadhili sehemu ya mahitaji ya muda mrefu na rasilimali za muda mfupi. Hali hii inaifanya kuwa na hatari kubwa ya ufilisi. Kampuni lazima ichukue hatua za haraka ili kuongeza rasilimali zake za muda mrefu ili kurejesha ziada ya FRNG.

✔ Mahitaji ya mtaji wa kufanya kazi (BFR)

(BFR) ni kipimo cha rasilimali za kifedha ambacho kampuni inapaswa kutekeleza ili kukidhi mahitaji ya kifedha yanayotokana na mabadiliko ya mtiririko wa pesa yanayolingana na malipo na stakabadhi zinazohusiana na shughuli zake.

Kawaida inaitwa " rasilimali ya kazi wakati hasi. Umuhimu wake unategemea urefu wa mzunguko wa uendeshaji, thamani iliyoongezwa iliyounganishwa katika kila hatua ya mzunguko huu, umuhimu na muda wa uhifadhi wa vifaa. mbichi/kifungashio, kazi inayoendelea na bidhaa zilizomalizika, na masharti ya malipo yanayotolewa na wasambazaji au kutolewa kwa wateja.

Usemi uliorahisishwa wa aljebra wa BFR ni kama ifuatavyo:

Mahitaji ya mtaji wa kufanya kazi = Raslimali za sasa (hisa + mapato ya biashara) - dhima ya sasa (inayolipwa kwa biashara + malipo ya ushuru + hifadhi ya jamii + nyingine zisizo za kifedha)

WCR pia inaweza kuchukuliwa kama tofauti kati ya rasilimali za uendeshaji na madeni ya uendeshaji.

Haja ya Mtaji wa Kufanya kazi = (Mali + Mali Inayowezekana) - Madeni ya Muda Mfupi

Kwa kutofautisha BFR inayofanya kazi na BFR isiyofanya kazi (BFRHE), BFRNG inakuwa:

Mahitaji ya Mtaji wa Kufanya kazi wa Global Net = BFRE + BFRHE

Wachambuzi kwa ujumla wanataka WCR iwasilishwe katika siku za mauzo. Kwa hivyo, inatosha kugawanya kiasi kilichopatikana na CAHT na zidisha kwa siku 365 au 360. Kwa ujumla, katika uchanganuzi wa kifedha, tunatofautisha kesi tatu za mahitaji ya mtaji wa kufanya kazi.

Tafsiri za BFR

✔️Le BFR ni chanya

matumizi ya uendeshaji wa kampuni ni makubwa kuliko rasilimali za uendeshaji. Kampuni lazima ifadhili mahitaji yake ya muda mfupi aidha kwa usaidizi wa ziada yake ya rasilimali za muda mrefu. Inaweza pia kufanya hivyo kwa usaidizi wa rasilimali za ziada za muda mfupi, kama vile mikopo ya benki.

✔️Kama BFR ni sifuri

matumizi ya uendeshaji wa kampuni ni sawa na rasilimali za uendeshaji. Kampuni haina mahitaji ya uendeshaji kufadhili kwa kuwa madeni ya sasa yanatosha kufadhili mali ya sasa.

✔BFR ni hasi

kazi za uendeshaji za kampuni ni za chini kuliko rasilimali za uendeshaji. Kampuni haina mahitaji ya uendeshaji ili kufadhili, madeni yake ya sasa yanazidi mahitaji yake ya kifedha katika mali ya uendeshaji.

Kwa hivyo haina haja ya kutumia mtaji wake wa kufanya kazi kufadhili mahitaji yoyote ya muda mfupi.

🌽 pesa taslimu (TN)

TN ni kiashiria muhimu cha uhasibu na kifedha kwa kampuni. Uamuzi wake, uchambuzi wake na ufuatiliaji wake hufanya iwezekane kufanya mazoezi ya usimamizi mzuri wa biashara.

TN ni pesa zote zinazoweza kukusanywa kwa muda mfupi (pia tunazungumza kuhusu pesa taslimu). Ni lazima kuamua:

• Juu katika awamu ya uundaji wa awali au unyakuzi wa kabla ya biashara

Wakati kiongozi wa mradi anapanga kuunda biashara yake, lazima lazima ahesabu mtiririko wa pesa. Kwa ujumla, hesabu hii inafanywa wakati wa kujenga bajeti ya mtiririko wa fedha, meza inayounda utabiri wa kifedha.

Uamuzi wake hufanya iwezekane kuthibitisha kuwa mradi huo unaweza kutumika na kwamba muundo wa kifedha wa kampuni unahakikisha uimara fulani.

• Katika maisha ya kampuni

Pesa halisi ni bidhaa muhimu ya biashara. Mara nyingi tunazungumza juu ya " ujasiri wa guerre kwa vile inasimamia ripoti zote na mtiririko wa fedha unaokusudiwa kwa washirika wa kampuni.

Inaweza kufuatiliwa kila siku, kila wiki, kila mwezi, robo mwaka au kila mwaka. Ni lazima kuunganishwa katika utabiri katika dashibodi. Kwa algebra, imehesabiwa kwa njia zifuatazo:

Pesa Halisi = Mtaji wa Kufanya Kazi - Mahitaji ya Mtaji Unaofanya Kazi

Au

Pesa halisi = Fedha - deni la kifedha la muda mfupi

Rasilimali za fedha huwakilisha vitu vyote vya fedha kwenye mizania ambavyo vinaweza kukusanywa kwa muda mfupi. Zinajumuisha mali zilizo kwenye benki, rejista za fedha na Dhamana za Uwekezaji (VMP).

✔Ufafanuzi wa Fedha Taslimu

Baada ya mahesabu, kesi tatu zinaweza kutokea:

NT >0: chanya pesa taslimu ni ishara kwamba kampuni inaweza kulipa deni haraka. Hii ni ishara chanya ya usimamizi mzuri. Hata hivyo, haipaswi kuwa juu sana. Katika kesi hii, itakuwa fedha ambazo hazitumiwi vya kutosha na hutoa mavuno kidogo.

ambapo TN <0 : priori, nafasi hasi ya pesa taslimu ni ishara mbaya ya usimamizi. Lakini, ni muhimu hasa kuchunguza sababu za hali hii kabla ya kutoa maoni.

Ikiwa mtiririko wa pesa ni hasi kwa sababu WCR (Mahitaji ya Mtaji wa Kufanya kazi) ni ya juu sana, ni usimamizi bora wa WCR ambao lazima utumike. Ikiwa ni hasi kwa sababu mtaji wa kufanya kazi hautoshi, ni sera ya uwekezaji ya kampuni ambayo lazima ipitiwe upya.

TN=0: hali hii katika mazoezi ni vigumu kufikiwa.

Unaweza pia kujifunza jinsi ya kufanya hivyo uchambuzi wa kifedha kwa kutumia uwiano. Juu yako

Maoni yako katika maoni