Nini cha kujua kuhusu ubadilishaji wa sarafu?

Ubadilishanaji wa sarafu ni derivative inayozidi kuwa ya kawaida katika miundo ya mtaji wa deni la kampuni. Mashirika yanapotathmini iwapo bidhaa hii inawafaa, huzingatia masuala mbalimbali, kutoka kwa muundo wa biashara hadi matibabu ya uhasibu. Zaidi ya hayo, mustakabali wa benki upo katika uwekaji dhamana na mseto wa kwingineko ya mikopo. Soko la kimataifa la kubadilisha fedha litachukua jukumu muhimu katika mabadiliko haya.

Katika makala hii, ninawasilisha kwako mambo muhimu ya kile unachohitaji kujua kuhusu ubadilishaji wa sarafu. Lakini kwanza, hapa kuna kozi ya mafunzo ya kulipwa ambayo inakuwezesha anza na mafunzo ya mtandaoni.

Kubadilishana sarafu ni nini

Kubadilishana sarafu ni makubaliano kati ya pande mbili za kubadilishana mtiririko wa pesa wa mkopo kutoka kwa upande mmoja hadi mwingine katika sarafu tofauti. Zinaruhusu kampuni kugusa masoko ya mitaji ya kimataifa kwa ufanisi zaidi kwa sababu hutoa kiungo muhimu cha usuluhishi kati ya viwango vya riba katika nchi tofauti zilizoendelea.

Kubadilishana kwa sarafu ni makubaliano ya kubadilishana mtiririko wa pesa katika sarafu moja kwa mtiririko wa pesa katika sarafu nyingine kwa viwango vilivyowekwa.

kwa mfano, kampuni inaweza kuingia katika makubaliano na benki ya ua ili kupokea kiasi fulani cha dhahania cha USD kwa riba isiyobadilika ili malipo ya kiasi fulani cha kimawazo cha EUR kwa kiwango tofauti cha riba. Ni muhimu kutambua kwamba kila hatua ya shughuli inaweza kuwa kiwango cha kudumu au cha kuelea.

Kama vile derivative yoyote ya OTC, miamala hii inaweza kubinafsishwa. Katika baadhi ya matukio, kuna kubadilishana dhana ya awali. Kwa kesi zingine, kuna ubadilishaji wa mwisho wa dhana. Takriban katika hali zote kuna malipo ya riba ya muda, ambayo yanaweza au yasijumuishe pia ubadilishaji wa kimawazo. Chati hapa chini inatoa mfano wa kawaida.

Asili ya kihistoria ya kubadilishana

Mabadilishano hayo yalianza miaka ya 1960 wakati FED (benki kuu ya Marekani) ilipoingilia kati soko la fedha za kigeni kusaidia dola kwa kubadilishana alama za kijani kibichi na Bundesbank (benki kuu ya Ujerumani). FED ilikuwa imejitolea kwamba ubadilishanaji wa nyuma (kurejesha alama na urejeshaji wa dola) ungefanyika kwa tarehe iliyowekwa mapema.

Kwa nini utumie ubadilishaji wa sarafu?

Ubadilishanaji hutumiwa na wawekezaji wengine kama zana za kubahatisha kuweka dau kuhusu mabadiliko ya bei za masoko tofauti. Kwa hivyo utapata kubadilishana kwa sarafu, kwa viwango, kwa hisa, kwenye malighafi, nk.

Makala ya kusoma: Yote kuhusu soko la hisa

Ubadilishanaji lazima ujumuishe vipengele kama vile ratiba, muda, tarehe ya kuanza, thamani ya kiwango kisichobadilika, asili ya msingi, kiasi cha kawaida, msingi wa hesabu na rejeleo la kiwango cha ubadilishaji.

Badili Mfano

Hebu tuchukue kwa mfano kutoka kwa kampuni ya Marekani tutaiita Acme Tool & Die. Acme ilichangisha pesa kwa kutoa Eurobond ya faranga ya Uswizi yenye malipo ya kudumu ya nusu mwaka ya 6% kwa faranga milioni 100 za Uswizi.

Hapo awali, kampuni inapokea faranga za Uswizi milioni 100 kutoka kwa mapato ya suala la Eurobond (kupuuza shughuli yoyote au ada zingine) na inaweza kutumia faranga za Uswizi kufadhili shughuli zake nchini Merika.

Makala ya kusoma : Jinsi ya kukuza picha ya chapakuliko biashara ?

Kwa kuwa suala hili linafadhili shughuli za Marekani, mambo mawili yatabidi kutokea: Acme italazimika kubadilisha faranga milioni 100 za Uswisi kuwa dola za Marekani, na ingependelea kulipa dhima yake ya malipo ya kuponi kwa dola za Marekani. kila baada ya miezi sita.

Kampuni inaweza kubadilisha deni hili la faranga ya Uswizi kuwa deni linalofanana na dola ya Marekani kwa kubadilishana sarafu na First London Bank.

Anakubali kufanya biashara milioni 100 za Uswizi awali kwa dola za Marekani, pamoja na kupokea malipo ya kuponi katika faranga za Uswizi katika tarehe zile zile ambazo malipo ya kuponi yanalipwa kwa wawekezaji wa Acme Eurobond na kulipa malipo ya kuponi kwa dola za Marekani zilizounganishwa na kielezo na kubadilishana tena dola ya asili ya Marekani kwa Uswisi. faranga katika ukomavu.

Shughuli za Acme za Marekani huzalisha mtiririko wa fedha wa Marekani wanaolipa malipo ya fahirisi kwa dola za Marekani. Kwa njia hii, ubadilishaji wa sarafu hutumiwa kuweka ua au kufunga thamani iliyoongezwa ya suala la Eurobond, ndiyo sababu aina hizi za ubadilishaji mara nyingi huuzwa kama sehemu ya mpango mzima wa utoaji na taasisi kuu ya kifedha inayotoa.

Kubadilika

Tofauti na ubadilishaji wa viwango vya riba, ambao huruhusu makampuni kuzingatia faida yao ya ulinganifu kwa kukopa kwa sarafu moja katika muda mfupi, ubadilishaji wa sarafu huzipa kampuni unyumbulifu zaidi wa kutumia faida yao ya kulinganisha katika masoko yao.

Pia hutoa uwezo wa kuongeza faida katika mtandao wa sarafu na ukomavu. Mafanikio ya soko la kubadilishana sarafu na mafanikio ya soko la Eurobond yanaunganishwa kwa uwazi.

maonyesho

Ubadilishanaji wa sarafu huleta hatari kubwa ya mkopo kuliko ubadilishaji wa viwango vya riba. Hii ni kwa sababu ya kubadilishana na kubadilishana tena kwa viwango vya kawaida. Ni lazima kampuni zitafute fedha za kuwasilisha dhana hiyo mwishoni mwa mkataba na zinalazimika kubadilisha dhana ya sarafu moja kwa nyingine kwa kiwango maalum.

Kadiri viwango halisi vya soko vinavyopotoka kutoka kwa kiwango hiki cha mkataba, ndivyo hasara au faida inavyoongezeka.

Mfiduo huu unaowezekana unakuzwa kadri hali tete inavyoongezeka kwa muda. Kadiri mkataba unavyochukua muda mrefu, ndivyo sarafu inavyopata nafasi zaidi ya kuhamia upande wowote wa kiwango cha ubadilishaji msingi kilichokubaliwa. Hii inafafanua ni kwa nini ubadilishaji wa sarafu hukusanya njia nyingi za mikopo kuliko ubadilishanaji wa viwango vya kawaida vya riba.

bei

Ubadilishanaji wa sarafu huthaminiwa au kuthaminiwa kwa njia sawa na ubadilishaji wa viwango vya riba. Hii inafanywa kwa kutumia uchanganuzi uliopunguzwa wa mtiririko wa pesa baada ya kupata toleo la sifuri la kuponi la mikondo ya kubadilishana.

Kwa kawaida, ubadilishaji wa sarafu mwanzoni hufanya biashara bila thamani halisi. Katika maisha ya chombo, ubadilishaji wa sarafu unaweza kwenda "kwa-fedha", "nje ya pesa" au inaweza kukaa "ndani ya pesa".

Aina za Swaps

Nyenzo ambazo hubadilishwa kwa kubadilishana hazihitaji kuwa malipo ya riba. Kwa kweli, kuna tofauti nyingi za mikataba ya kubadilishana ya kigeni. Makubaliano ya kawaida yanajumuisha ubadilishaji wa sarafu, ubadilishaji wa deni, ubadilishaji wa bidhaa, na ubadilishaji wa jumla wa kurudi.

Mabadiliko ya Kiwango cha Riba

Aina rahisi na ya kawaida zaidi ya kubadilishana inajulikana kama ubadilishaji wa riba rahisi wa vanilla. Katika mabadilishano hayo, Chama A kinakubali kulipa Chama B kiwango kisichobadilika, kilichobainishwa mapema cha riba kwa mhusika mkuu kwa muda maalum katika tarehe mahususi.

Makala ya kusoma: Jinsi ya kuchuma mapato kwa blogu yako kwa makala zilizofadhiliwa?

Kwa hivyo, Chama B kinakubali kufanya malipo yoyote kwa Chama A kwa kiwango cha riba kinachobadilika na mhusika mkuu wa kimawazo kwa muda uleule katika tarehe zilizobainishwa.

Katika ubadilishaji wa kawaida wa viwango vya riba, pia hujulikana kama ubadilishaji wa kiwango cha riba cha vanilla, sarafu hiyo hiyo hutumika kulipa mtiririko wa pesa taslimu. Tarehe za malipo ambazo zimeamuliwa mapema huitwa tarehe za malipo, na muda kati yao ni kipindi cha malipo.

Kwa kuwa kubadilishana ni mikataba ya kibinafsi, malipo yanaweza kufanywa kila mwezi, robo mwaka, kila mwaka au kwa muda wowote ulioamuliwa na wahusika.

Mfano wa ubadilishaji wa viwango vya riba

Tuseme huluki mbili zitatafuta "kubandia" kubadilisha majukumu yao ya malipo ya riba. Kampuni A inaweza kutaka kubadilisha dhima yake ya malipo ya riba kwa kiwango kisichobadilika kinachoiruhusu, kwa mfano, kupata mkopo mwingine.

Mshirika wake, Kampuni B, anaweza kupendelea kubadilisha malipo yake hadi kiwango kinachoelea, kulingana na matarajio ya viwango vya chini vya riba.

Kubadilishana kwa sarafu

Katika kubadilishana sarafu, pande hizo mbili hubadilishana malipo kuu na riba kwa deni linalojumuishwa katika sarafu tofauti. Tofauti na ubadilishaji wa kiwango cha riba, mkuu mara nyingi si kiasi cha kawaida lakini badala yake hubadilishwa na majukumu ya riba. Ubadilishanaji wa sarafu unaweza kufanyika katika nchi tofauti.

kwa mfano, Argentina na Uchina zilitumia ubadilishaji huu, haswa ili Uchina iweze kuleta utulivu wa akiba yake ya fedha za kigeni.

Kama mfano wa pili, hata Hifadhi ya Shirikisho ya Marekani imejihusisha na mkakati mkali wa kubadilishana sarafu na benki kuu za Ulaya. Hii ilifanyika wakati wa mzozo wa kifedha wa 2010 huko Uropa, ambao ulilenga kuleta utulivu wa euro ambayo ilikuwa ikishuka kufuatia mzozo wa deni la Ugiriki.

Mfano wa Kubadilisha Fedha

Mfano wa nembo zaidi wa aina hii ya ubadilishaji uliingizwa mnamo 1981, wakati Benki ya Dunia ilikubali dhamana ya USD, kisha ikabadilisha majukumu yake ya malipo ya dola na kampuni ya Amerika ya IBM badala ya malipo ya deni. DM) na faranga za Uswisi (CHF).

Mabadilishano haya yaliruhusu Benki ya Dunia kuongeza uwezekano wake kwa sarafu za Uswizi na Ujerumani, ambazo zilikuwa na viwango vya riba kati ya 8% na 12%, ikilinganishwa na 17% nchini Marekani - wakati IBM ilizuia majukumu yake katika sarafu hizi.

Ubadilishanaji wa Jumla wa Kurudi

Katika mauzo ya jumla ya ubadilishanaji wa faida, jumla ya mapato ya mali fulani hubadilishwa kwa kiwango cha riba kisichobadilika. Mhusika ambaye atalipa mfiduo wa kiwango kisichobadilika kwa mali ya msingi, iwe ni hisa au faharasa.

Kwa mfano, mwekezaji anaweza kulipa kiwango kisichobadilika kwa mhusika badala ya kuthamini mtaji pamoja na malipo ya gawio kutoka kwa hifadhi ya hisa.

Mabadiliko ya bidhaa

Biashara ya bei ya bidhaa inayoelea ndiyo inayoonekana katika ubadilishaji wa bidhaa. Chukua kwa mfano bei ya awali ya mafuta yasiyosafishwa ya Brent, kwa bei ambayo imepangwa kwa muda uliokubaliwa. Kama mfano unavyopendekeza, ubadilishaji wa bidhaa mara nyingi huhusisha mafuta yasiyosafishwa.

Mabadilishano ya deni kwa usawa

Kama jina linavyopendekeza, ubadilishaji wa deni kwa usawa unahusisha ubadilishanaji wa usawa kwa deni na kinyume chake. Unaposhughulika na kampuni inayouzwa hadharani, hii itamaanisha kubadilishana dhamana kwa hisa. Ubadilishanaji wa deni kwa usawa ni njia ya kampuni kulipa tena deni lake na kuhamisha muundo wake wa mtaji.

Ubadilishanaji wa hatari ya mkopo

Mabadilishano ya chaguomsingi ya mkopo yanajumuisha makubaliano ya mhusika mmoja kulipa kiasi kikuu kilichopotea pamoja na riba ya mkopo kwa mnunuzi wa hatari ya mkopo, mradi tu mkopaji atashindwa kulipa tayari. Udhibiti duni wa hatari na kujiinua kupita kiasi katika soko la mikopo vilikuwa sababu kuu za mgogoro wa kifedha wa 2008.

Mfano wa a ubadilishaji wa hatari ya mkopo

Tuseme kwamba badala ya kiwango cha riba cha kuvutia (thamani ya msingi), mfuko wa pensheni "FP" uliamua kuwekeza kwa kukopesha kiasi kikubwa kwa kampuni ya ABC. Ili kupunguza hatari yake, FP (mnunuzi) anaamua kufungua mkataba wa chaguo-msingi wa mkopo na kampuni ya bima (mtoaji) badala ya sehemu ya riba iliyopokelewa kwenye uwekezaji wake.

Kwa ubadilishanaji huu, FP itaweza kujilinda dhidi ya chaguo-msingi (yasiyo ya malipo) ya kampuni ya ABC, kwa kuhamisha wajibu wa kufidia hasara kwa kampuni ya bima.

Aina zingine za kubadilishana

• Kubadilisha msingi: hukuruhusu kubadilisha viwango viwili tofauti vilivyoorodheshwa hadi viwango vya muda mfupi, katika sarafu moja au sarafu mbili tofauti.
• Mabadiliko ya kiwango cha riba ya ukomavu mara kwa mara: huwezesha kubadilisha kiwango cha kutofautiana kilichoorodheshwa kwenye viwango vya riba vya muda mfupi dhidi ya kiwango kingine badilifu kilichoorodheshwa kwenye kiwango cha riba cha muda wa kati au mrefu.
• Kubadilishana kwa mali: ni muunganisho kati ya ubadilishaji wa kiwango cha riba na dhamana ya kiwango kisichobadilika kuunda dhamana ya kiwango cha kuelea ya syntetisk.
• Jumla ya ubadilishaji wa kurudi: hukuruhusu kubadilishana mapato na hatari ya mabadiliko katika thamani ya mali mbili tofauti katika kipindi fulani cha muda.
• Mabadiliko ya mfumuko wa bei : ubadilishaji wa kiwango kisichobadilika au tofauti dhidi ya kiwango cha mfumuko wa bei
• Mabadiliko ya usawa: inafanya kazi kwa njia sawa na ubadilishaji wa kiwango cha riba
• Ubadilishanaji wa Curve: ubadilishaji wa kiwango cha riba (kigeu dhidi ya kutofautisha) kuweka dau la sarafu moja kwenye umbo la mduara wa mavuno.

Tofauti kati ya ubadilishaji wa sarafu na ubadilishaji wa kiwango cha riba

Ubadilishanaji wa viwango vya riba unahusisha ubadilishanaji wa mtiririko wa fedha unaohusiana na malipo ya riba kwa kiasi cha notional kilichoteuliwa. Hakuna ubadilishanaji wa kimawazo mwanzoni mwa mkataba, kwa hivyo kiasi cha dhana ni sawa kwa pande zote mbili za sarafu na kimewekwa kikomo katika sarafu moja. kubadilishana kuu ni redundant.

Makala ya kusoma : Jinsi ya kukuza picha ya chapa ya kampuni?

Katika kesi ya ubadilishaji wa sarafu, hata hivyo, ubadilishaji mkuu hauhitajiki kwa sababu ya tofauti za sarafu. Ubadilishanaji wa mtaji kwa viwango vya notional hufanyika kwa viwango vya soko, mara nyingi kwa kutumia kiwango sawa cha uhamishaji mwanzoni na kile kinachotumika wakati wa ukomavu.

Faida na hasara za kubadilishana

Ubadilishanaji hutumiwa sio tu kwa shughuli za uzio zinazoelekea kughairi au kupunguza udhihirisho wa hatari wa kampuni au mtu binafsi, lakini pia kwa shughuli za kubahatisha. Upungufu mkubwa wa kubadilishana bado unahusiana na hatari ya wenzao.

Ni kweli kila wakati inawezekana kwamba mshirika hafudhii majukumu yake ya malipo. Kwa kuchagua kubadilishana kwa madhumuni ya kubahatisha, unaweza pia kupata hasara wakati utabiri wako si sahihi.

Hitimisho

Kubadilishana ni zana ngumu ya kifedha ambayo hutumiwa zaidi na wawekezaji wa kitaalamu. Utaratibu huu uliopo kwenye soko la sarafu pia ni bidhaa ya kifedha inayotokana na ambayo inaruhusu miamala ya pesa taslimu na uboreshaji wa mkopo.

Inatumiwa na wafanyabiashara wengine kutengeneza faida ya muda mrefu ya fedha kwa kutumia faida ya tofauti ya kiwango cha riba kati ya sarafu kupitia “ kubeba biashara ". Hata hivyo, wawekezaji wa reja reja wanashauriwa kutafuta kuelewa utaratibu wa kimsingi kwa kuujumuisha kwenye kwingineko yako.

Lakini kabla ya kuondoka, hapa kuna mafunzo ya malipo ambayo yatakusaidia kuchukua udhibiti wa fedha zako za kibinafsi.