Yote kuhusu fedha za tabia

Mbona hata wawekezaji wazoefu wananunua kwa kuchelewa halafu wanauza mapema? Kwa nini kampuni zilizo na alama za hisa zinazofika mapema katika alfabeti zina faida ndogo inayoweza kupimika kuliko zile zinazofika baadaye? Swali lingine ni:  Kwa nini watu wanakataa kutoa pesa kutoka kwa a akaunti ya Akiba, hata wakati wanazama kwenye deni? Ili kujibu maswali haya, ni lazima tuzame katika saikolojia ya wawekezaji na kujifunza tabia zao. Kwa kufanya hivyo, unafanya kile kilichoitwa fedha za tabia.

Ufadhili wa tabia umekua kwa sehemu katika kujibu nadharia bora ya soko. Ni nadharia maarufu kwamba soko la hisa linasonga kimantiki na kwa kutabirika. Hisa kwa ujumla hufanya biashara kwa bei yake nzuri, na bei hizi zinaonyesha taarifa zote zinazopatikana kwa kila mtu. Huwezi kushinda soko, kwa sababu kila kitu unachokijua tayari au kitaonyeshwa hivi karibuni katika bei za soko.

Timu ya Finance de Demain imekusanyika ili kukuletea kila kitu unachohitaji kujua kuhusu fedha za tabia. Kwa kweli, uelewa wa saikolojia ya kifedha na fedha za tabia inaweza kuwa faida kwa njia mbili.

kwanza, kuelewa njia tofauti ufanyaji maamuzi wetu unaweza kuathiriwa kunaweza kutusaidia kuepuka mitego ya kawaida ya soko la hisa.

Pili, uelewa wa tabia za kifedha za washiriki wengine wa soko unaweza kutusaidia kutambua fursa. Wakati mzuri wa kuingia biashara mpya au kufanya uwekezaji ni wakati wengine wanafanya makosa.

Lakini kabla ya kuanza, jifunze zaidi fedha za quantum.

Hebu twende

🥀 Fedha ya tabia ni nini?

Ufadhili wa tabia ni utafiti wa athari za kisaikolojia kwa wawekezaji na masoko ya kifedha. Kimsingi,tabia ya fedha ni kuhusu kutambua na kueleza uzembe na utovu wa bei katika masoko ya fedha. Inatumia majaribio na utafiti ili kuonyesha kwamba wanadamu na masoko ya fedha sio ya busara kila wakati na kwamba maamuzi wanayofanya mara nyingi ni makosa.

Ikiwa unashangaa jinsi hisia na upendeleo huathiri bei ya hisa, matoleo ya kifedha ya tabia majibu na maelezo.

Ufadhili wa tabia unatokana na kazi ya wanasaikolojia Daniel Kahneman na Amos Tversky na mwanauchumi Robert J. Shiller katika miaka ya 1970 na 1980. Walitumia upendeleo ulioenea, uliokita mizizi, upendeleo wa fahamu na utabiri kwa njia ambayo watu hufanya maamuzi ya kifedha.

Karibu na wakati huo huo, watafiti wa fedha walianza kupendekeza kwamba nadharia ya ufanisi ya soko, nadharia maarufu kwamba soko la hisa huhamia kwa njia ya busara na ya kutabirika, sio daima kusimama kwa uchunguzi. Kwa kweli, masoko yamejaa uzembe kutokana na mawazo potofu ya wawekezaji kuhusu bei na hatari.

Katika muongo mmoja uliopita, fedha za kitabia zimekumbatiwa katika jumuiya za kitaaluma na kifedha kama sehemu ndogo ya uchumi wa kitabia unaoathiriwa na saikolojia ya kiuchumi.

Kwa kuonyesha jinsi gani, lini, na kwa nini tabia inapotoka kutoka kwa matarajio ya kimantiki, ufadhili wa kitabia hutoa kielelezo cha kusaidia kila mtu kufanya maamuzi bora na ya busara zaidi kuhusu fedha zao.

🥀 Fedha za kitabia za jadi za VS

Sehemu kubwa ya nadharia ya kifedha iliyotengenezwa kwa miongo kadhaa iliyopita inawachukulia wawekezaji kama busara. Hii inaendana na nyanja pana ya uchumi ambayo pia inawaona watoa maamuzi kama wenye akili timamu. The nadharia ya kisasa ya kwingineko na nadharia bora ya soko ni nadharia mbili zilizotajwa zaidi kuhusu uwekezaji wa jadi.

Wote wawili hufanya mfululizo wa mawazo kuhusu kufanya maamuzi ya uwekezaji. Miongoni mwa haya ni mawazo kwamba wawekezaji wanataka kuongeza faida na kwamba wawekezaji wana mantiki. Nadharia ya uwekezaji wa tabia inachunguza ukweli kwamba wawekezaji hawana busara.

Pia inazingatia motisha mbalimbali za wawekezaji kufanya maamuzi. Kwa kiasi fulani, hii inaelezea baadhi tofauti kati ya mifano ya fedha na matokeo halisi.

Ikiwa unaelewa saikolojia ya kifedha, itakusaidia kuelewa baadhi dosari katika fedha za jadi. Pia utakuwa na ufahamu zaidi wa upendeleo wako mwenyewe wa utambuzi na makosa ambayo unaweza kufanya kama mwekezaji.

Uga wa uwekezaji wa kiasi pia hujaribu kujumuisha matokeo ya ulimwengu halisi, badala ya nadharia, katika kufanya maamuzi.

🥀 Uchumi wa Tabia dhidi ya Uchumi wa Tabia

Ufadhili wa tabia unahusika na jinsi mambo ya kisaikolojia na kijamii yanavyoathiri kufanya maamuzi hasa katika masoko ya fedha. Uchumi wa tabia huchunguza mambo mengi sawa "yasiyo ya kimantiki" ambayo yanaweza kuathiri ufanyaji maamuzi.

Walakini, katika kesi hii athari zao kwenye anuwai ya maamuzi husomwa. Hii inaweza kujumuisha jinsi watumiaji na viongozi wa biashara hufanya maamuzi. Pia inajumuisha nadharia ya mchezo na saikolojia ya mabadiliko.

Dhana hizi zinaweza kutumika wakati wa kusoma au kutabiri karibu kipimo chochote cha kiuchumi, kutoka kwa matumizi na imani ya watumiaji hadi deni, ukuaji na ukosefu wa ajira. Zaidi ya hayo, neno saikolojia ya kifedha mara nyingi hutumiwa kurejelea mada tofauti kidogo.

Saikolojia ya kifedha mara nyingi hutumiwa katika uwanja mpana wa fedha za kibinafsi. Hii inajumuisha akiba, gharama, madeni, kadi za mkopo na bima. Wapangaji wa fedha na washauri wanahusika na mambo haya kama vile wanavyohusika na maamuzi ya uwekezaji.

🥀 Kuelewa upendeleo wa fedha za tabia

Wakati heuristics za kiuchumi na kifedha husababisha hukumu na imani zisizo sahihi, upendeleo wa utambuzi hutokea. Upendeleo wa kawaida wa utambuzi ni pamoja na:

Upendeleo wa kujitambulisha: kuamini kwamba matokeo mazuri ya uwekezaji ni matokeo ya ujuzi na matokeo yasiyofaa husababishwa na bahati mbaya.

Le Upendeleo wa uthibitisho: makini sana na taarifa zinazothibitisha imani katika fedha au uwekezaji na kupuuza taarifa zozote zinazokinzana nazo.

Upendeleo wa uwakilishi: Kuamini kwamba vitu viwili au matukio yana uhusiano wa karibu zaidi kuliko yalivyo.

Le Upendeleo wa kutunga: Jibu fursa fulani ya kifedha kulingana na jinsi inavyowasilishwa.

Upendeleo wa nanga: acha zawadi ya kwanza au nambari iliyopatikana iathiri maoni yako isivyofaa.

Upungufu wa hasara: kujaribu kuepuka hasara badala ya kutambua faida za uwekezaji, ili uwekezaji unaohitajika au fursa za kifedha zikosekane.

Upendeleo huu na utabiri ambao ulisaidia kuziunda huathiri tabia ya mwekezaji, saikolojia ya soko na biashara, makosa ya utambuzi na mawazo ya kihemko.

🥀 Tabia ya wawekezaji

Kujiamini kupita kiasi, matumaini mengi, upendeleo wa kujihusisha, kutunga upendeleo na chuki ya hasara mara nyingi huwaongoza wawekezaji kupotea. Sababu zote hizi husababisha uwekezaji usio na maana badala ya kufikiria.

Saikolojia ya Biashara

Saikolojia ya biashara inarejelea hali ya kiakili na mihemko ya mfanyabiashara ambayo huamua kufaulu au kutofaulu kwa biashara. Mawazo ya kudhaniwa, kama vile kufanya maamuzi yanayotegemea matokeo chanya, upendeleo thabiti, chuki ya hasara, na upendeleo wa uthibitishaji, yanaweza kutoa matokeo machache ya uwekezaji au matokeo ya kifedha yanayohitajika.

Saikolojia ya Soko

Utabiri na upendeleo wa kibinadamu wa kiuchumi na kifedha huathiri soko za kiuchumi, mchanganyiko wa ajabu wa maamuzi ya pamoja na huru ya mamilioni ya watu, wanaojifanyia wenyewe na kwa niaba ya fedha au mashirika. Matokeo yake, masoko mengi yanafeli kwa miaka mingi.

Kuelewa ni nini husababisha hitilafu katika uthamini wa dhamana za mtu binafsi na soko la hisa inaweza kusababisha utendaji bora wa soko.

Makosa ya utambuzi

Uamuzi usio bora zaidi wa kifedha ni matokeo ya makosa ya utambuzi, ambayo mengi yanatokana na heuristic na nanga, kujitolea, na upendeleo wa kutunga. Kuchunguza matokeo katika sayansi ya neva na athari zake katika kufanya maamuzi ya kifedha chini ya hali ya kutokuwa na uhakika kunaweza kusababisha mikakati ya utambuzi zaidi ya kupunguza upendeleo wa mteja na usimamizi wa kifedha.

hoja ya kihisia

Wawekezaji wengi wanaamini kwamba heuristics na upendeleo wao ni mifano ya hoja nzuri za kisayansi na kwa hivyo inapaswa kutumika kwa maamuzi ya uwekezaji. Wanashangaa kujua kwamba wana hisia, sio mantiki.

🥀 Gharama za Tabia ya Kifedha Isiyo na Maana

Ufadhili wa tabia unatambua kwamba wawekezaji wana mipaka ya kujidhibiti na wanaathiriwa na hisia zao, mawazo na mitazamo. Tabia hizi za upendeleo na zisizo na maana zina gharama halisi.

Wanasaidia kuhesabu tofauti kati ya kile wawekezaji wanapaswa kupata na kile wanachoweza kurudisha nyumbani. DALBAR, kampuni ya utafiti wa kifedha, imefanya tafiti nyingi kulinganisha kiwango cha wawekezaji kurudi kwenye utendaji wa soko.

Kwa mfano, mwekezaji wa wastani wa hisa alipata mapato ya wastani ya 4,25% kwa miaka 20 kati ya 2000 na 2019. Wakati huo huo, S & P 500 iliongezeka kwa 6,06%.

Wawekezaji wa mapato ya kudumu pia waliacha pesa mezani, na kupata 0,47% katika miaka hiyo 20. Pamoja na hazina ya faharasa ya dhamana, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, ilipata zaidi ya 5% kwa mwaka.

Ikiwa wawekezaji walikuwa na akili timamu, inaonekana walipaswa kuwa karibu zaidi na S&P 500, au hata kuipita ikiwa walikuwa tayari kuhatarisha zaidi. Lakini walifanya vibaya zaidi.

🥀 Dhana za kimsingi za fedha za tabia

Kwa kuwa upendeleo unaweza kutokea kwa sababu mbalimbali, wataalamu hutumia dhana za fedha za kitabia kuchanganua sababu na athari za upendeleo huu. Wataalamu mara nyingi hutenganisha dhana za fedha za tabia katika makundi haya matano:

uhasibu wa kiakili

Uhasibu wa kiakili ni tabia ya watu binafsi kuweka akiba na kutenga pesa kwa madhumuni maalum. Hii inaweza kusababisha watu binafsi kuweka maadili tofauti kwa kiasi sawa cha pesa. Kwa sababu watu huainisha fedha kwa njia tofauti, inaweza kusababisha shughuli za kifedha zisizo na maana, au angalau zisizo za kawaida.

Ili kufidia uhasibu wa akili, wataalamu wengi wa fedha huwahimiza wateja wao kutambua uhasibu wa akili na kugawa thamani sawa kwa kiasi sawa cha mali.

Tabia ya mifugo

Tabia ya ufugaji inarejelea tabia ya watu kuiga maamuzi ya kifedha ya wengine. Kwa mfano, ikiwa mtu anaona kwamba wengine wanawekeza katika hatua fulani, inaweza kuwahamasisha kufanya hivyo. Wataalamu wanashuhudia dhana hii katika nyanja nyingi za jamii, lakini imeenea sana katika maamuzi ya kifedha.

Wakati mwingine tabia ya kundi inapoathiri mtu binafsi, inahatarisha uwezo wao wa kufanya uamuzi sahihi, kwa sababu tabia ya kundi husababisha watu kudhani kuwa watu wengine wanafanya utafiti kwa maamuzi yao, na kuruka hatua kwa ajili yao.

pengo la kihisia

Pengo la kihisia linaelezea wakati hisia kali huendesha maamuzi ya kifedha ya mtu binafsi. Katika fedha, hisia ambazo mara nyingi hufanya utupu wa kihisia ni wasiwasi, uchoyo, shauku, na hofu. Mapungufu ya kihisia yanaweza kuathiri uwezo wa mtu kufanya maamuzi bora ya kifedha. Kwa hivyo, wataalamu wa fedha mara nyingi hujaribu kutoa ushauri wa busara kwa wateja wao badala yake.

Kuongeza

Dhana ya kutia nanga inachunguza kile ambacho mtu binafsi anategemea maamuzi yake ya kifedha. Mara nyingi hii inamaanisha kugawa thamani kwa mali ya kifedha kulingana na sehemu isiyobadilika ya marejeleo, kama vile bei ya wastani. kwa mfano, mfanyabiashara akiona kwamba hisa fulani inauzwa kwa $100, anaweza kutumia bei hiyo ya ununuzi kama kigezo cha kubainisha thamani halisi ya hisa. Hii husababisha watu binafsi kupuuza viashirio vingine vya thamani.

Kujitolea

Kujidai ni tabia ya kufanya maamuzi kwa kuzingatia kupita kiasi ujuzi wa mtu mwenyewe. Baadhi ya wataalam wa masuala ya fedha ya kitabia wanaona kujitambulisha kama njia ya kutengana kihisia.

Hii inaweza kumaanisha kwamba mtu binafsi anazingatia ujuzi wake kuwa juu ya viwango vya wataalamu wengine. Watu binafsi wanaweza kuepuka kujipendekeza kwa kusikiliza ushauri wa wataalamu wa fedha na kutafiti matokeo yanayoweza kutokea ya uamuzi kabla ya kujitolea.

🥀 Ufadhili wa tabia ni uwanja unaokua

Ufadhili wa tabia sasa unatekelezwa katika mifano ya biashara ya washauri wa kifedha na mazoea ya kushirikisha wateja. Kwa wachambuzi wa masuala ya fedha, wasimamizi wa mali na mchakato wa uwekezaji wenyewe, ufadhili wa kitabia pia unapata umuhimu kama msingi wa mbinu ya uwekezaji.

Sasa inawezekana kupata jina la kifedha la tabia. Hili ni jambo la kuzingatia ikiwa unataka kuelewa masoko au bora kama mshauri wa kifedha. nzuri mipango ya kifedha kukusaidia.

Hitimisho

Fedha za tabia zinaonyesha kuwa watu binafsi si lazima wafanye maamuzi yao kwa kuzingatia uchanganuzi wa kimantiki wa taarifa zote. Hii inaweza kusababisha kuhama kutoka kwa bei nzuri kwa hisa za kampuni binafsi, na soko kwa ujumla wakati bei za hisa kwa pamoja ziko juu sana au chini sana.

Uelewa wa kina wa upendeleo tofauti wa kitabia na athari zinazowezekana za ufadhili wa tabia hauhitajiki katika kiwango hiki, lakini sheria na dhana zinazojadiliwa katika makala hii zinaweza kuonekana katika swali la mtihani. Lakini kabla ya kuondoka, hapa kuna kozi ya mafunzo ambayo itakufundisha jinsi ya kuuza ushauri kwenye mtandao. Bofya hapa ili kuinunua.