உங்கள் நாணய அபாயத்தை நிர்வகிக்க 5 படிகள்

மாற்று விகிதங்களின் ஏற்ற இறக்கம் தினசரி நிகழ்வு. வெளிநாட்டுப் பயணத்தைத் திட்டமிடும் விடுமுறையில் இருந்து, உள்ளூர் நாணயத்தை எப்போது, ​​எப்படிப் பெறுவது என்று யோசிப்பவர் முதல், பல நாடுகளில் வாங்கும் மற்றும் விற்கும் பன்னாட்டு அமைப்பு வரை, ஒரு தவறின் தாக்கம் மிகப்பெரியதாக இருக்கும். நாணயம் மற்றும் மாற்று விகிதங்கள் வங்கியாளர்களுக்கு மட்டுமே என்று நீங்கள் நினைத்தால், மீண்டும் சிந்திக்க வேண்டிய நேரம் இது.

நாணய அபாயங்கள் அனைத்து சர்வதேச வணிகங்களையும் பாதிக்கின்றன. நாணயம் மற்றும் மாற்று விகிதங்கள் வங்கியாளர்கள் மட்டுமே கவலைப்பட வேண்டிய ஒன்று என்று நீங்கள் நினைத்தால், மீண்டும் யோசி.

பல வணிகங்கள் நாணய அபாயத்திற்கு ஆளாகின்றன, அவர்கள் உணர்ந்தாலும் இல்லாவிட்டாலும். உலகளாவிய நாணயங்களில் சமீபத்திய திடீர் மாற்றங்களால், வாடிக்கையாளர்கள், சப்ளையர்கள் அல்லது பிற நாடுகளில் உற்பத்தி செய்யும் நிறுவனங்களுக்கு நாணய ஆபத்து மீண்டும் நிகழ்ச்சி நிரலில் உள்ளது.

கொரோனா வைரஸின் பரவலுடன், மார்ச் மற்றும் ஏப்ரல் நாணய மாற்று விகிதங்களில் வியத்தகு ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டு வந்தது. வெடிப்பைக் கட்டுப்படுத்த கடுமையான விதிமுறைகள் உலகப் பொருளாதாரத்தை குறைத்து, எண்ணெய் விலைகள் மற்றும் பங்குச் சந்தைகளில் அதற்கேற்ப வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தியது.

சந்தை பாதுகாப்பான புகலிடங்களைத் தேடுகிறது, திரும்புகிறது ஜப்பானிய யென், அமெரிக்க டாலர் மற்றும் சுவிஸ் பிராங்க். சிறிய நாணயங்கள் மற்றும் கமாடிட்டி கரன்சிகள் பாதிக்கப்பட்டன, குறிப்பாக NOK, le SEK, AUD, NZD மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தை நாணயங்கள், இருப்பினும் மதிப்பில் சில சரிவுகள் ஏப்ரல் முதல் தலைகீழாக மாறியுள்ளன.

முக்கிய கற்றல் என்னவென்றால், நீங்கள் வெளிநாடுகளில் வருமானம் ஈட்டும் வணிகத்தை நடத்தினால் அல்லது பிற நாடுகளில் செலவுகள் இருந்தால், நீங்கள் பெரும்பாலும் நாணய அபாயத்திற்கு ஆளாக நேரிடும். உங்கள் கட்டுப்பாட்டிற்கு அப்பாற்பட்ட நிகழ்வுகள் உங்கள் வருவாயை உறிஞ்சி உங்கள் செலவுகளை அதிகரிக்கலாம்.

நாணய இடர் மேலாண்மை பிரச்சனை எவ்வளவு பெரியது?

HSBC மற்றும் FT Remark நடத்திய 200 CFOக்கள் மற்றும் கிட்டத்தட்ட 300 பொருளாளர்களின் கணக்கெடுப்பில், 70% தவிர்க்கக்கூடிய மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்படாத நாணய அபாயம் காரணமாக முந்தைய இரண்டு ஆண்டுகளில் தங்கள் நிறுவனம் லாபம் சரிவைச் சந்தித்ததாக CFOக்கள் தெரிவித்தனர்.

58% பெரிய நிறுவனங்களின் CFOக்கள், நாணய இடர் மேலாண்மை என்பது தற்போது அதிக நேரம் எடுக்கும் இரண்டு அபாயங்களில் ஒன்றாகும் என்று கூறினார்கள்; மற்றும் 51% எஃப்எக்ஸ் என்பது அவர்களின் நிறுவனம் சமாளிக்கக் குறைந்த அளவு வசதிகளைக் கொண்ட ஆபத்து என்று கூறினார்.

நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் சிறிய மற்றும் நடுத்தர வணிகங்களுக்கு அச்சுறுத்தலாகும், ஆனால் அதன்படி  நோர்டியா ஆய்வு  2020 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் மேற்கொள்ளப்பட்டது, பல SMEகள் தங்கள் மாற்று விகித அபாயங்களைக் குறைத்து மதிப்பிடுகின்றன.

2 மில்லியன் யூரோக்களுக்கு மேல் விற்றுமுதல் மற்றும் நியாயமான அளவிலான இறக்குமதி மற்றும் ஏற்றுமதிகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள், கோவிட்-19 தொற்றுநோய்களின் போது நாணய ஏற்ற இறக்கங்களால் எதிர்பாராத நிதி இழப்புகளைச் சந்தித்துள்ளதாக தெரிவிக்கின்றன.

இருப்பினும், கிட்டத்தட்ட பாதி SMEகள் அதிலிருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளவில்லை. இடர் மேலாண்மைக்கான முக்கிய தடைகள் நேரமின்மை மற்றும் அறிவாற்றலுடன் தொடர்புடையவை என்று கணக்கெடுப்பு சுட்டிக்காட்டுகிறது.

மறுபுறம், உங்கள் நாணய அபாயங்களை நிர்வகிப்பது உங்கள் வணிகத்திற்கு பலன்களைத் தரும்:

• உங்கள் பணப்புழக்கம் மற்றும் லாப வரம்புகளைப் பாதுகாக்கவும்
• மேம்படுத்தப்பட்ட நிதி முன்கணிப்பு மற்றும் பட்ஜெட்
• நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் உங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்
• கடன் வாங்கும் திறன் அதிகரிக்கும்

மாற்று விகிதங்கள் மாறும்போது, ​​சாத்தியமான இழப்புகளைத் தவிர்க்க வணிகங்கள் விரைகின்றன. என்ன நாணய அபாயங்களை அவர்கள் பாதுகாக்க வேண்டும் மற்றும் எப்படி?

நாணய அபாயத்தின் வகைகள்

அடிப்படையில், வணிகங்கள் மூன்று வகையான நாணய ஆபத்து வெளிப்பாடுகளை எதிர்கொள்கின்றன: பரிவர்த்தனை வெளிப்பாடு, மொழிபெயர்ப்பு வெளிப்பாடு மற்றும் பொருளாதார (அல்லது செயல்பாட்டு) வெளிப்பாடு. அவற்றை இன்னும் விரிவாக கீழே ஆராய்வோம்.

வர்த்தக வெளிப்பாடு

இது நாணய அபாய வெளிப்பாட்டின் எளிய வகையாகும், மேலும் பெயர் குறிப்பிடுவது போல, வெளிநாட்டு நாணயத்தில் உண்மையான வணிக பரிவர்த்தனையின் விளைவாகும். எடுத்துக்காட்டாக, வாடிக்கையாளரிடமிருந்து பணத்தைப் பெறுவதற்கான உரிமைக்கும் பணத்தின் உண்மையான ரசீதுக்கும் இடையே உள்ள நேர வித்தியாசம் அல்லது கடன் வழங்குபவரின் விஷயத்தில், ஆர்டரை வைப்பதற்கும் விலைப்பட்டியல் செலுத்துவதற்கும் இடையிலான நேர வேறுபாடு காரணமாக வெளிப்பாடு ஏற்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக: ஒரு அமெரிக்க நிறுவனம் உபகரணங்களை வாங்க விரும்புகிறது, மேலும் பல சப்ளையர்களிடமிருந்து (உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு) மேற்கோள்களைப் பெற்ற பிறகு, ஜெர்மனியில் உள்ள ஒரு நிறுவனத்திடமிருந்து யூரோக்களில் வாங்கத் தேர்வு செய்துள்ளது. உபகரணங்கள் செலவாகும் 100 000 € மற்றும் ஆர்டர் நேரத்தில், மாற்று விகிதம் €/$ என்பது 1,1, அதாவது அமெரிக்க டாலரில் நிறுவனத்திற்கான செலவு 110 000.

மூன்று மாதங்களுக்குப் பிறகு, விலைப்பட்டியல் நிலுவையில் இருக்கும்போது, $ பலவீனமான மற்றும் மாற்று விகிதம் €/$ இப்பொழுது 1,2. அதையே தீர்த்து வைக்கும் தொழிலுக்கான செலவு 100 000 € செலுத்த வேண்டியது இப்போது 120 000.

பரிவர்த்தனையின் வெளிப்பாட்டின் விளைவாக வணிகத்திற்கு எதிர்பாராத கூடுதல் செலவு ஏற்பட்டது 10 000 $ மற்றும் நிறுவனம் மற்ற சப்ளையர்களில் ஒருவரிடமிருந்து குறைந்த விலையில் உபகரணங்களை வாங்கியிருக்கலாம்.

மொழிபெயர்ப்பின் வெளிப்பாடு

இது ஒரு வெளிநாட்டு துணை நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகளின் (வருமான அறிக்கை அல்லது இருப்புநிலை போன்றவை) அதன் உள்ளூர் நாணயத்திலிருந்து தாய் நிறுவனத்தின் விளக்கக்காட்சி நாணயத்திற்கு மொழிபெயர்ப்பு அல்லது மொழிபெயர்ப்பாகும்.

பெற்றோர் நிறுவனம் பங்குதாரர்கள் மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்குப் புகாரளிக்கும் பொறுப்புகளைக் கொண்டிருப்பதால், அதன் அனைத்து துணை நிறுவனங்களுக்கும் அதன் அறிக்கை நாணயத்தில் ஒருங்கிணைந்த கணக்குகளின் தொகுப்பை வழங்க வேண்டும்.

இன் தொடர்ச்சியில் மேலே உள்ள உதாரணம், ஜேர்மனியில் உபகரணங்களை தயாரிப்பதற்காக ஒரு துணை நிறுவனத்தை உருவாக்க அமெரிக்க நிறுவனம் முடிவு செய்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். துணை நிறுவனம் அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளை சமர்ப்பிக்கும் யூரோக்கள் மற்றும் அமெரிக்க தாய் நிறுவனம் இந்த அறிக்கைகளை மொழிபெயர்க்கும் அமெரிக்க டாலர்.

கீழே உதாரணம் துணை நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனை அதன் உள்ளூர் நாணயத்தில் காட்டுகிறதுயூரோ. முதல் மற்றும் இரண்டாம் ஆண்டுக்கு இடையில், அவர் தனது வருமானத்தை அதிகரித்தார் 10% மற்றும் செலவு அதிகரிப்பை மட்டும் குறைக்க ஒரு குறிப்பிட்ட உற்பத்தித்திறனை அடைகிறது 6%. இது குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கிறது 25% நிகர வருமானம்.

இருப்பினும், மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கம் காரணமாக, தாய் நிறுவனத்தின் அறிக்கை நாணயமான USD இல் நிதி செயல்திறன் கணிசமாக வேறுபடுகிறது.

இரண்டு வருட காலப்பகுதியில், இந்த எடுத்துக்காட்டில், டாலர் வலுவடைந்தது மற்றும் மாற்று விகிதம் €/$ சராசரியாக இருந்து சென்றது 1,2 ஆண்டு 1 à 1,05 ஆண்டு 2. நிதி செயல்திறன் அமெரிக்க டாலர் மிகவும் மோசமாக தெரிகிறது. விற்றுமுதல் குறைந்திருக்கும் 4% மற்றும் நிகர முடிவு, தொடர்ந்து வளரும் போது, ​​மட்டுமே மேலே உள்ளது 9% அதற்கு பதிலாக 25%.

பொருளாதார (அல்லது செயல்பாட்டு) வெளிப்பாடு

இந்த பிந்தைய வகை நாணய ஆபத்து ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் சந்தை மதிப்பில் எதிர்பாராத மற்றும் தவிர்க்க முடியாத நாணய ஏற்ற இறக்கங்களின் விளைவால் ஏற்படுகிறது, மேலும் இது நீண்ட கால இயல்புடையது.

இந்த வகையான வெளிப்பாடு, உற்பத்தித் திறனில் எங்கு முதலீடு செய்வது போன்ற நீண்ட கால மூலோபாய முடிவுகளை பாதிக்கலாம்.

தொடக்கத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட எனது ஹங்கேரிய அனுபவத்தில், நான் பணிபுரிந்த நிறுவனம், குறைந்த உற்பத்திச் செலவுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதற்காக 2000-களின் முற்பகுதியில் அமெரிக்காவிலிருந்து ஹங்கேரிக்கு அதிக அளவிலான திறனை மாற்றியது.

ஹங்கேரியில் தயாரிப்பது மிகவும் சிக்கனமானது, பின்னர் தயாரிப்புகளை மீண்டும் அமெரிக்காவிற்கு அனுப்பியது. இருப்பினும், ஹங்கேரிய ஃபோரின்ட் அடுத்த தசாப்தத்தில் கணிசமாக வலுவடைந்தது மற்றும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட பல செலவு நன்மைகளைத் துடைத்தது.

மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், வெளிநாட்டில் செயல்படாவிட்டாலும் அல்லது விற்காவிட்டாலும் கூட, நிறுவனத்தின் போட்டி நிலையை பெரிதும் பாதிக்கும்.

உதாரணமாக, உள்நாட்டில் மட்டுமே விற்கும் ஒரு அமெரிக்க மரச்சாமான்கள் உற்பத்தியாளர் இன்னும் ஆசியா மற்றும் ஐரோப்பாவிலிருந்து இறக்குமதியைச் சமாளிக்க வேண்டியிருக்கிறது, இது டாலரின் மதிப்பு கடுமையாக உயர்ந்தால் மலிவானதாகவும் அதனால் அதிக போட்டித்தன்மையுடனும் இருக்கும்.

உங்கள் வணிகத்தின் அந்நிய செலாவணி அபாயத்தை நிர்வகிப்பதற்கான 5 படிகள்

நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை எங்கு, எப்படி பாதிக்கின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது நேரடியானதல்ல. மேக்ரோ பொருளாதாரப் போக்குகள் முதல் சந்தைப் பிரிவுகளுக்குள் போட்டி நடத்தை வரை பல்வேறு காரணிகள், கொடுக்கப்பட்ட வணிகத்தில் பணப்புழக்கத்தை மாற்று விகிதங்கள் எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை தீர்மானிக்கின்றன.

1. உங்கள் இயக்க சுழற்சியை மதிப்பாய்வு செய்யவும்

நாணய ஆபத்து எங்கு உள்ளது என்பதைக் கண்டறிய உங்கள் நிறுவனத்தின் இயக்க சுழற்சியை மதிப்பாய்வு செய்யவும். நாணய ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உங்கள் லாப வரம்பு எவ்வளவு உணர்திறன் கொண்டது என்பதை தீர்மானிக்க இது உதவும்.

2. உங்களிடம் தனிப்பட்ட நாணயப் பாய்வுகள் இருப்பதை ஏற்றுக்கொள்ளுங்கள்

ஒவ்வொரு வணிகமும் தனித்துவமானது மற்றும் இது உங்கள் பணப்புழக்கங்களில் பிரதிபலிக்கிறது, ஆனால் உங்கள் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் கட்டமைப்பிலும் பிரதிபலிக்கிறது. நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதையும், ஹெட்ஜ் செய்யலாமா வேண்டாமா என்ற முடிவு பகடை சுருட்டுவது போல் எளிதல்ல என்பதையும் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

3. உங்கள் நாணய இடர் மேலாண்மைக்கு நீங்கள் எந்த விதிகளைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறீர்கள் என்பதைத் தீர்மானித்து அவற்றைக் கடைப்பிடிக்கவும்

ஒரு பயனுள்ள அந்நியச் செலாவணிக் கொள்கையானது, நிறுவனத்தின் நிதி நோக்கங்கள் மற்றும் மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அவற்றின் மீது ஏற்படுத்தக்கூடிய சாத்தியமான விளைவுகளைப் பற்றிய தெளிவான புரிதலுடன் தொடங்குகிறது: செயல்பாட்டு பண வரவுகள் மற்றும் வெளியேற்றங்கள் வெவ்வேறு நாணயங்களில் இருந்தால், மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் EBITDA ஐ சமரசம் செய்யலாம். இலக்கு வணிகம்.

சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் வெவ்வேறு நாணயங்களில் இருந்தால், புதிய மாற்று விகிதங்களுடன் இந்த சொத்துகளின் மறுமதிப்பீடு சமரசம் செய்யலாம் P&L இன் நிகர முடிவு அல்லது மூலதன விகித இலக்குகள்.

அந்நியச் செலாவணி இடர் மேலாண்மைக் கொள்கையானது, நிதி நோக்கங்கள் எதுவாக இருந்தாலும், இந்த நோக்கங்களை சமரசம் செய்யக்கூடிய பரிமாற்ற அபாயங்கள் முறையாக கண்காணிக்கப்பட்டு குறைக்கப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.

4. நாணய அபாயத்திற்கு உங்கள் வெளிப்பாட்டை நிர்வகிக்கவும்

குறிப்பாக இயற்பியல் தயாரிப்புகளுக்கு வரும்போது, ​​வணிக முடிவுகளை எடுப்பதற்கும் நிறுவனத்தின் வங்கிக் கணக்கில் அந்த முடிவுகளின் விளைவுகளைக் கவனிப்பதற்கும் இடையே ஒரு துண்டிப்பு உள்ளது. இந்த நேரத்தில், கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்கள் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்படுகின்றன, பொருட்கள் உலகம் முழுவதும் அனுப்பப்படுகின்றன, மற்றும் பொருட்கள் தயாரிக்கப்பட்டு, சேமித்து, விநியோகிக்கப்படுகின்றன. 

கட்டுரை வாசிக்கப்பட்டது: பங்குச் சந்தை விலை ஏற்ற இறக்கம் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தும் 

இந்த இயற்பியல் செயல்முறையுடன், விலைப்பட்டியல்கள் அனுப்பப்படுகின்றன, மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன, அங்கீகரிக்கப்பட்டு இறுதியில் செலுத்தப்படுகின்றன. இந்த நேரத்தில், நாணயங்கள் மதிப்பு மற்றும் தேய்மானம்.

பொருள் மற்றும் உற்பத்தி செலவுகள் விற்பனை வருவாயை விட வேறுபட்ட நாணயத்தில் இருந்தால், இந்த மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் நிறுவனம் அதன் ஆரம்ப முடிவெடுப்பதற்கு அடிப்படையாகப் பயன்படுத்திய விற்பனை விளிம்புகளை எளிதில் அழிக்கலாம். 

நிறுவனத்தின் நிதி நோக்கங்களை சமரசம் செய்யும் இந்த நிச்சயமற்ற தன்மையைத் தணிக்க நிதிக் கருவிகள் உதவும். அதைத்தான் நாங்கள் அட்டையை அழைக்கவும், மற்றும் இது நிறுவனத்தின் வங்கிக் கணக்கு நிலுவைகளைப் பாதிக்கும் மாற்று விகிதங்கள் அதன் முடிவெடுப்பதில் பயன்படுத்தப்பட்டவற்றிலிருந்து மிகவும் வேறுபட்டதாக இல்லை என்பதை உறுதி செய்கிறது.

5. உங்கள் நேரத்தை விடுவிக்க நாணய நிர்வாகத்தை தானியங்குபடுத்துங்கள்

சிறு வணிகங்கள் மற்றும் பெரிய நிறுவனங்கள் தங்கள் நாணய செயலாக்கத்தை தானியங்குபடுத்துவதன் மூலம் பயனடையலாம். விருது பெற்ற தீர்வு ஆட்டோஎஃப்எக்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு வளங்களை விடுவிக்கவும், கைமுறை பணிகளை அகற்றவும், செயல்பாட்டு ஆபத்து மற்றும் மனித பிழைகளை குறைக்கவும் நோர்டியாவில் இருந்து உதவுகிறது. 

இந்த பகுதியில் உங்களுக்கு அனுபவம் இருந்தால், நீங்கள் அதை கருத்துகளில் விடலாம்